Обвал биржевых рынков продолжается, паника на рынках и в обществе, новости компаний и геополитика
Последние биржевые новости
• Утром на глобальных финансовых рынках продолжение обвала. S&P 500 уже ниже 5000 (-3%). В Азии индексы падают на 6-10%. Биткоин падает на 6% ($78 тыс), а драгоценная крипта в среднем более чем на 10%. Нефть $60-64 (-2%).
Еще один день, еще один обвал на азиатских рынках, поскольку президент Трамп не проявляет никаких признаков отказа от своих тарифных планов, несмотря на то, что фондовые рынки поглотил костер богатства .
Инвесторы думали, что призрак потерянных триллионов долларов заставит Трампа передумать или, по крайней мере, встряхнет его помощников, но он, похоже, чувствует, что это суровое лекарство поможет в долгосрочной перспективе. Миллиардер-управляющий фондом Билл Экман, который поддержал выдвижение Трампа на пост президента, похоже, думал иначе, заявив, что тарифы стали «экономической ядерной зимой» для мира.
• Похолодание, безусловно, ощущалось в Азии, где индекс Nikkei упал еще на 6%, а китайские «голубые фишки» — почти на 7%, несмотря на разговоры о том, что Пекин придет на помощь, приняв меры стимулирования.
Бедный Тайвань вернулся из перерыва с потерями почти в 10%, поскольку заоблачные пошлины Трампа угрожают цепочкам поставок, на которые так много мирового бизнеса привыкло полагаться. Политики Тайваня предприняли действия по ограничению коротких продаж, и на множестве рынков сработали автоматические выключатели.
• Дилеры все больше беспокоились, что потери на рынках заставят инвесторов избавляться от прибыльных активов только для того, чтобы покрыть свои маржинальные требования, что приведет к самопроизвольной распродаже. JPMorgan теперь оценивает вероятность рецессии в США и снижения ставки ФРС с июня по январь следующего года в 60%, в результате чего ставка по фондам останется на уровне около 3%. Фьючерсные рынки также двигались в этом направлении, и декабрьские фонды ФРС сегодня утром выросли на невероятные 30 базисных пунктов, а затем сократились до 16 тиков.
• Сдержанность Пауэлла. Рынки даже предполагают, что вероятность смягчения политики ФРС уже в мае составляет 50/50, несмотря на повторные заявления председателя Пауэлла на прошлой неделе о том, что центральный банк не спешит с принятием мер. Его сдержанность понятна, учитывая, как тарифы настроены на повышение цен на все, от автомобилей до продуктов питания. Вероятно, слишком рано для отчета о потребительских ценах в США за март на этой неделе, чтобы показать влияние, но это не продлится долго.
• Трамп сказал, что многие страны хотели заключить сделки, чтобы облегчить боль от тарифов. Проблема в том, что «взаимные» ставки, выбранные США, были намного, намного выше, чем пошлины, фактически введенные большинством других стран, что затрудняло для них предложение сделок, «достаточно красивых», чтобы удовлетворить Трампа.
• Китай, похоже, готов к борьбе, отчасти потому, что видит шанс стать надежным торговым партнером, заменив США. Также могут появиться новые намеки на ответные меры со стороны ЕС , когда министры торговли региона встретятся позднее в понедельник.
Все это происходит как раз в тот момент, когда в пятницу должен начаться сезон отчетности крупнейших банков США, и лишь смелый генеральный директор выскажет что угодно, кроме опасений относительно перспектив прибылей и продаж.
• В США горячая линия по предотвращению самоубийств стала особенно популярной среди инвесторов. Причина - резкое падение индекса S&P 500.
• Сегодня может быть третий день подряд, когда индекс S&P 500 упадет более чем на -4%. Это происходило только один раз - во время Великой депрессии.
• Джим Крамер ждет 4000 за S&P 500. «Я хочу посмотреть, где все уляжется... сегодня еще не самое дно, потому что ответ Европы на тарифы еще не поступил. S&P 4000 - это то, куда я смотрю».
• Швейцария вернулась к отрицательным процентным ставкам по своим двухлетним государственным облигациям.
• Apple (AAPL) рассматривает возможность расширения производства iPhone в Бразилии, чтобы обойти тарифы Трампа - СМИ.
• Компания Илона Маска SpaceX будет использовать свои ракеты для запуска военных спутников США в космос. Стоимость контракта составляет почти $6 млрд - Космические силы США.
• Британский Jaguar Land Rover приостанавливает поставки в США. Из-за введения новых пошлин президентом Дональдом Трампом, пытаясь найти решение для дальнейшей деятельности в США - заявление компании.
• Министр финансов США обвинил китайский DeepSeek в падении фондового рынка. Падение фондового рынка больше связано с появлением в этом году китайского AI-ассистента DeepSeek, чем с политикой президента Дональда Трампа. Об этом заявил министр финансов США Скотт Бессент в интервью американскому блогеру Такеру Карлсону. / Байден больше не виноват?
• Klarna и StubHub приостановили публичный выход на биржу, поскольку фондовые рынки находятся в свободном падении из-за тарифов Трампа.
• По гособлигациям Швейцарии снова отрицательная доходность.
• Тайваньский рынок падает на 10% - самое большое падение за день с 1990-го года. Тайвань ограничивает короткие продажи на текущую неделю.
• Объем интрадей ордеров на акции снижен с 30% до 3% от среднедневного объема торгов за последние 30 дней.
Минимальная маржа для шортселинга растет с 90% до 130%.
• Мартовские данные по инфляции и прибыли крупных банков являются одними из главных пунктов экономического календаря на этой неделе
Инвесторы будут искать сигналы по ценам и экономическому здоровью на фоне неопределенности вокруг объявления Трампом тарифов, которые, как ожидается, вступят в силу в среду. Китай объявил об ответных 34%-ных тарифах, которые должны начать действовать в четверг.
• Ожидается, что протокол заседания ФРС даст представление об экономических условиях и динамике процентных ставок.
На фоне экономической неопределенности относительно инфляции и тарифов будут внимательно следить за данными о потребительских настроениях и уровне кредитования.
• Пятничные отчеты о прибыли JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) и BlackRock (BLK) открывают большой сезон квартальной отчетности.
Автоматических стоп торги на фьючерсной бирже CME будут на уровнях падения -7%, -13%, -20%.
При достижении каждого из них торги будут останавливаться на 15 минут.
• Джим Крамер намекает на повтор «Черного понедельника» 1987 года. «Черный понедельник» 19 октября 1987 года, когда Dow Jones упал почти на 22% за один день - самое большое однодневное падение в истории.
Никто не знает, куда пойдет рынок, но всегда стоит быть готовым(-ой) к новым возможностям.
• Уоррен Баффетт стал единственным в десятке самых богатых людей США, чья стоимость активов выросла на фоне торговой войны Трампа.
• Аналитик Wedbush Дэн Айвс. «Надежда на какие-то новости в выходные - например, отсрочка тарифов или то, что возобладает здравый смысл, потому что если в выходные ничего не произойдет, мы войдем в следующую неделю, и это уже немного пугающая перспектива».
• Согласно источникам, знакомым с ситуацией, банки Уолл-стрит потребовали от своих клиентов-хедж-фондов внести больше средств в качестве обеспечения по займам. Поскольку стоимость их активов резко снизилась - FT.
• Власти КНР не одобрили сделку о продаже американских активов TikTok. Из-за недавно объявленных пошлин на китайские товары - Reuters со ссылкой на источники.
Тем временем Трамп продлил срок продажи TikTok на 75 дней.
• Объем торгов на всех биржах США в пятницу достиг рекордных 26,4 млрд акций, согласно ZeroHedge. Это официально превышает максимум 27 января 2021 года в 23,7 млрд акций, когда акции-мемы были на пике популярности.
• Трамп наложил 25% пошлины на все импортное пиво и добавил пивные банки к имеющимся тарифам на алюминий. Ударив по таким брендам, как Heineken, Carlsberg и Corona. - FT.
• Фермеры опасаются, что тарифы могут стоить им одного из крупнейших рынков сбыта в Китае. «В нынешней фермерской экономике просто нет права на ошибку», - говорит фермер из Кентукки Калеб Регланд, который является президентом Американской ассоциации производителей соевых бобов.
• B. Riley получила уведомление от Nasdaq о задержке годового отчета. Хотя сообщение не имеет немедленного влияния на листинг B. Riley, Nasdaq уведомила компанию о том, что она должна до 2 июня подать план, как она намерена восстановить соответствие требованиям.
• Акции GameStop (GME) подскочили на 11% в пятницу на фоне падения фондовых индексов. После того, как регуляторные органы обнаружили, что генеральный директор Райан Коэн приобрел 500 000 акций компании.
• Оборонные компании, которые сохранили американские цепи поставок по соображениям национальной безопасности, могут быть относительно изолированы от воздействия новых тарифов, - заявил в пятницу Morgan Stanley.
• Meta (META) представила LLaMa 4 - самую мощную AI-модель. Компания выпустила три версии: Behemoth - для сложных задач, Scout - легкая и быстрая, и Maverick - сбалансированная и мощная.
Календарь на неделю
-Понедельник, 7 апреля
Потребительское кредитование (февраль)
Отчеты: Levi Strauss (LEVI), Greenbrier (GBX) и Dave & Buster's (PLAY)
- Вторник, 8 апреля
Индекс оптимизма NFIB (март)
Отчитываются RPM International (RPM), Cal-Maine Foods (CALM), WD-40 (WDFC), Tilray Brands (TLRY), Mama's Creations (MAMA) и Aehr Test Systems (AEHR)
- Среда, 9 апреля
Запланированное введение в действие американских тарифов
Оптовые запасы (февраль)
Мартовский протокол заседания FOMC за март
Отчеты: Constellation Brands (STZ), Delta Air Lines и Simply Good Foods (SMPL)
- Четверг, 10 апреля
Китайские тарифы вступят в силу
Первичные заявки на получение пособия по безработице (Неделя, закончившаяся 5 апреля)
Индекс потребительских цен (март)
Президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби выступит с речью
Отчитывается CarMax
- Пятница, 11 апреля
Индекс цен производителей (март)
Потребительские настроения - предварительные данные (апрель)
Запланировано выступление президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса
Отчитываются JP Morgan Chase, Wells Fargo, BlackRock и Bank of New York Mellon (BK)
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в понедельник:
- Розничные продажи в ЕС, индекс доверия инвесторов Sentix, объем промышленного производства в Германии.
- Выступления члена правления ЕЦБ Пьеро Чиполлоне и главы ФРС Куглера.
Актуальные фундаментальные обзоры
• После объявления президентом Трампом новых пошлин США получили обращения от более чем 50 стран, - председатель Национального экономического совета при Белом доме Кевин Гассет в программе This Week на ABC News.
• Билл Экман - основатель хедж-фонда Pershing Square Capital - считает, что срок вступления в силу взаимных тарифов 9 апреля будет отложен, чтобы дать Трампу «время заключить сделки».
• У Трампа сейчас шквал звонков. Времени слишком мало, чтобы успеть заключить соглашения до вступления тарифов в силу.
• ЕС рассматривает возможность введения контрпошлин против США на $28 млрд - Reuters.
• Введение Трампом всеобъемлющих пошлин на импорт изменит мировой порядок, и одним из явных победителей этой политики является Си Цзиньпин, - WSJ.
Политика США много лет была направлена на ослабление экономических отношений стран Европы с Китаем. Теперь же восстановление связей с КНР - вопрос времени, пишет издание.
• У стран Азии антиамериканский настрой после введенных Трампом пошлин усилился, что может привести их к выбору Китая в качестве альтернативного торгового партнера.
• Президент Тайваня Лай Чинг-де заявил, что остров не будет отвечать на американские пошлины ответными мерами. Вместо этого Тайвань сосредоточится на устранении торговых барьеров и наращивании инвестиций в экономику США со стороны тайваньских компаний.
• Индия будет добиваться нового торгового соглашения с США, чтобы избежать введения тарифов Трампом - Bloomberg.
Reuters в свою очередь пишет, что Индия вряд ли примет меры в ответ на пошлины Трампа.
• Новые поставки российского газа в ФРГ возможны, заявил глава Тюрингии. «Это возможно - но решающим фактором является окончание войны в Украине, - сказал премьер-министр федеральной земли Тюрингия и член партии ХДС Марио Фойгт в интервью изданию Berliner Zeitung.
• Британия испытала новейшую гиперзвуковую крылатую ракету - The Telegraph. Новый двигатель способен привести в действие новейшую гиперзвуковую ракету с большей дальностью полета, чем у обычной.
• Президент США Дональд Трамп лично принял решение по тарифной формуле, опираясь на собственные инстинкты. Его окружали люди, которые не осмелились спорить - The Washington Post.
• Германия хочет вернуть свое золото из США. Берлин потрясен непредсказуемостью политики их новой администрации и сомневается в надежности американского партнера, - Politico. Речь идет о ≈1200 тонн золота на €113 млрд в хранилищах ФРС, которые составляют существенную часть немецкого золотого резерва - второго по величине в мире.
• Британские чиновники встретились с отдельными европейскими союзниками. Чтобы обсудить планы создания нового оборонного фонда, призванного обойти Еврокомиссию, контролировать государственный долг и быстрее перевооружиться - Politico.
• ЕС может ввести ответные пошлины на импорт из США в мае - FT. Европейские власти уже начали прорабатывать перечень возможных мер, которые нанесут максимум вреда экономике США и не дадут большой «отдачи» для экономики самого Евросоюза. В частности, рассматривается возможность введения пошлин против Boeing.
• Премьер Италии считает, что ЕС не должен вводить ответные санкции против США. По мнению Мелони, ответные меры могут в первую очередь повлиять на европейскую экономику.
• Глава американского Минфина Скотт Бессент заявил, что США могут получать от таможенных пошлин от $300 до $600 млрд в год - WSJ
Эта сумма предполагает незначительное изменение размеров пошлин в ближайшей перспективе, объявленное на этой неделе, но может помочь покрыть расходы на снижение налогов, которое рассматривает Конгресс.
• В Гренландии набирают популярность кепки MAGA: «Make America Go Away» (Заставим Америку уйти).