Новый министр финансов США, ставки ЕЦБ и ФРС, новости компаний и геополитика
Биржевые новости
• В Азии доминировала реакция рынка на выбор управляющего фондом Скотта Бессента на пост нового министра финансов США, при этом основным чувством было облегчение от того, что он стал общепринятым кандидатом, а не неизвестным. Того факта, что Бессент рассуждает как фискальный ястреб, оказалось достаточно, чтобы снизить доходность 10-летних казначейских облигаций на 6 базисных пунктов, хотя пока неизвестно, сможет ли он сократить дефицит, одновременно продлевая налоговые льготы, срок действия которых истекает. В различных выступлениях в СМИ он говорил о сокращении дефицита бюджета до 3% ВВП и решении проблемы огромного государственного долга США, по-видимому, за счет сокращения расходов и ускорения экономического роста. Скептики отмечают, что в США уже некоторое время наблюдается устойчивый рост, а дефицит только увеличивается, в то время как объем дискреционных расходов, которые необходимо сократить, незначителен по сравнению с такими важными вещами, как Medicare и оборона. Бессент высказался в пользу введения пошлин, предположив, что они должны быть целями, «вводимыми постепенно», в то время как упоминавшиеся уровни пошлин, такие как 60% на китайские товары, представляют собой «максималистские» позиции, которые могут быть смягчены. Он также высказался в поддержку сильного доллара, по-видимому, имея в виду предыдущую тенденцию избранного президента Дональда Трампа к девальвации как способу сокращения торгового дефицита.
• Таким образом, хотя доллар сегодня снизился в соответствии с доходностью облигаций, долгосрочный аргумент в пользу «бычьего» тренда, по-видимому, сохранился. Доллар укрепляется за счет расхождений в экономических показателях США и Европы , о чем свидетельствуют индексы деловой активности PMI прошлой недели.
• Рынки полностью заложили в цены снижение ставки ЕЦБ на четверть процентного пункта в следующем месяце и предполагают почти 58%-ную вероятность того, что ставка будет снижена на целых 50 базисных пунктов 12 декабря. Ставки на ФРС изменились в другую сторону: вероятность снижения ставки в декабре снизилась до 52% по сравнению с 70% месяцем ранее. Рынок заложил в цены лишь 65 базисных пунктов смягчения денежно-кредитной политики ФРС к концу 2025 года по сравнению со 154 базисными пунктами для ЕЦБ. На этой неделе шансы еще больше увеличатся под влиянием тона протокола последнего заседания ФРС, а также данных по инфляции за октябрь в США и Европе.
• Ожидается, что базовая инфляция расходов на личное потребление в США немного вырастет до 2,8%, хотя отчасти это связано с более высокими расходами на финансовое управление, отражающими рост на Уолл-стрит, а не со спросом в экономике. Ожидается, что инфляция в ЕС также вырастет из-за базового эффекта, поскольку падение ИПЦ по сравнению с прошлым годом выпадает из расчетов.
• Илон Маск продолжает удерживать первое место в рейтинге самых богатых бизнесменов планеты, побив собственный рекорд 2021 года. Состояние Маска за прошедшую неделю увеличилось на $35 млрд и сейчас оценивается в $348 млрд.
На втором месте - основатель Amazon Джефф Безос ($219 млрд).
На третьем - руководитель Oracle Ларри Эллисон ($206 млрд).
• Маск раскритиковал F-35 от Lockheed Martin (LMT). Он опубликовал в X видео с роем дронов китайских беспилотников со словами «Тем временем некоторые идиоты продолжают строить пилотируемые истребители вроде F-35».
• В Румынии отменили подоходный налог на доходы от криптовалют до июля 2025 года. Это решение сделано для привлечения инвесторов и повышения прозрачности рынка. Теперь заработок на крипте можно спокойно выводить в румынские банки.
• Обратный отсчет краха Northvolt начался с того, что BMW «выдернул вилку из розетки» - Bloomberg. Для Northvolt AB, шведского стартапа, который стал примером будущего Европы на электромобилях, путь к краху начался в июне, когда BMW AG отменила многомиллиардный заказ.
• Австралия отказалась от плана штрафов для гигантов социальных сетей, которые способствуют распространению дезинформации. Правительство Австралии заявило в воскресенье, что отказалось от планов штрафовать интернет-платформы на сумму до 5% от их глобального дохода за неспособность предотвратить распространение дезинформации в Интернете.
• Генеральный директор TikTok обратился к Маску с просьбой прокомментировать ситуацию до прихода администрации Трампа - WSJ. За последние недели Чу инициировал переписку с Маском и попросил его высказать свое мнение на различные темы, начиная от новой администрации и заканчивая потенциальной технологической политикой.
• На следующей неделе в экономическом календаре появятся свежие данные по индексу расходов на личное потребление (PCE), который является основным показателем инфляции, используемым ФРС.Обновления данных по экономическому росту в третьем квартале и жилищной активности также включены в график.
Из корпоративных новостей внимание инвесторов, скорее всего, привлекут квартальные результаты Zoom (ZM), Dell (DELL), Best Buy (BBY), CrowdStrike (CRWD) и Macy's (M).
• В четверг рынки будут закрыты на День Благодарения, а в пятницу торговая сессия завершится рано - в 13:00 по восточноевропейскому времени.
• Blue Origin снова отправляет туристов в космос. В пятницу компания Джеффа Безоса в ходе девятой пилотируемой миссии New Shepard запустила шесть космических туристов в космос, предоставив пассажирам примерно три минуты невесомости и возможность полюбоваться пейзажем.
• Polymarket дает 15%-ную вероятность того, что Илон Маск купит MSNBC. Маск прокомментировал возможную покупку:
«MSNBC выставляют на продажу. Купить, что ли? Сразу уволю Рэйчел Мэддоу [телеведущую, которая призвала правительство США разорвать все контракты с Маском в случае победы Харрис] (чисто для души) и переформатирую его в канал, ежедневно транслирующий топ-контент из X. Гражданская журналистика на кабельном ТВ!», - написал он в X.
• Азартные игроки вливают миллиарды в ставки ETF с кредитным плечом. Нулевой уровень для толпы казино: Microstrategy. T-Rex 2x Long MSTR Daily Target ETF имеет рыночную стоимость (активы под управлением) почти $3 млрд.
• Управляющий хедж-фондом миллиардер Рэй Далио увеличил свою долю в Palantir (PLTR) на 500% в третьем квартале. PLTR торгуется по коэффициенту PE 325х.
• Европе грозит новый газовый кризис, на фоне быстро снижающихся запасов в хранилищах и потенциального сокращения поставок из РФ цены выросли на 45% - Bloomberg. Кроме того, ситуация осложняется тем, что слабые ветры в районе ветровых электростанций не позволяют использовать в полную силу этот источник энергии для генерации электричества.
• Создатели Minecraft объявили о партнерстве с гигантом индустрии развлечений Merlin Entertainments, уступающим по масштабу лишь Disney
Уже в 2026 году в США и Великобритании появятся первые тематические парки, где оживут блоки, существа и другие элементы игры.
• Бум на рынке недвижимости Дубая заставляет покупателей искать творческие способы накопления средств - Bloomberg. Превращение Дубая в один из самых горячих рынков недвижимости в мире все больше вытесняет покупателей, что приводит к возрождению интереса к инвестиционным фондам недвижимости и побуждает многих обратиться к программам долевого владения, которые требуют наименьших затрат.
• Saudi Aramco ведет переговоры об инвестировании $1 млрд в американского производителя программного обеспечения Mavenir. Источники сообщают, что цифровое подразделение Saudi Aramco ведет переговоры о приобретении значительной миноритарной доли в Mavenir в рамках сделки, которая, вероятно, оценит американского производителя телекоммуникационного программного обеспечения в около $3 млрд.
• Облачная платформа искусственного интеллекта CoreWeave нацелена на оценку более $35 млрд в ходе IPO в США в 2025 году - Reuters.
• Samsung обязали выплатить $118 млн за нарушение патентов Netlist. Это касалось судебного процесса по технологии улучшения обработки данных в высокопроизводительных продуктах памяти.
• Стартап MatX, основанный выпускниками Google, привлек серию А с оценкой более $300 млн. Стартап MatX разрабатывает чипы, поддерживающие большие языковые модели. Инвестором выступил фонд Spark Capital.
• Экономические данные: Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Далласа, ноябрь (-3 в предыдущий раз)
Отчеты: BBWI, Zoom (ZM)
Pony AI (PONY) проведет IPO и начнет торги в течение недели. Компания, занимающаяся роботакси, заявила, что планирует увеличить объем первичного публичного размещения до $4,6 млрд. Компания, базирующаяся в Гуанчжоу, в настоящее время планирует привлечь до $260 млн, разместив 20 миллионов американских депозитарных акций по цене от $11 до $13.
Обратите внимание, что на этой неделе не запланировано выступлений представителей ФРС, предположительно из-за празднования Дня благодарения в США, но в программе запланировано множество выступлений должностных лиц ЕЦБ и Банка Англии.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в понедельник:
- Обзор делового климата IFO в Германии, ноябрь.
- Опросы Федерального резервного банка Чикаго и Далласа.
- Выступления главного экономиста ЕЦБ Филипа Лейна и члена ЕЦБ Габриэля Махлуфа.
- Выступления заместителя управляющего Банка Англии Клэр Ломбарделли и члена Комитета по денежно-кредитной политике Свати Дхингры.
Фундаментальные новости
• Трамп выбрал экс-советника Брук Роллинз на должность министра сельского хозяйства - Bloomberg. Он привлек к этой должности члена своей команды, которая работала в Белом доме во время его первого срока, и повысив еще одного лояльного к нему представителя новой администрации.
• Разногласия в команде Трампа приводят к спорам, изгнанию со встреч и обзываниям - WP. Адвокат и советник Дональда Трампа Борис Эпштейн недавно прибыл на встречу, посвященную назначению членов Кабинета министров, в чайную комнату в Мар-а-Лаго, но его путь туда был заблокирован.
Сопредседатель переходной комиссии Говард Лутник, генеральный директор Cantor Fitzgerald, сказал Эпштейну в присутствии других, что эта встреча не для него.
• В Румынии проходят президентские выборы. На пост главы государства претендуют 13 кандидатов. По результатам предвыборных опросов наибольшей популярностью пользуется действующий премьер-министр Румынии и глава Социал-демократической партии (PSD) Марцел Чолаку, который последовательно выступает за поддержку Украины в войне против РФ.
• РФ за три месяца производит столько оружия, сколько Евросоюз за весь год - министр обороны Германии. По словам Бориса Писториуса, Европа стоит перед долгосрочной угрозой.
• Депутат Бундестага Райнер Ротфусс заявил, что Германии будет выгодно нормализовать отношения с РФ. А именно: снять с РФ санкции и провести восстановление «Северных потоков».
• Китайские хакеры могли шпионить за 150 политиками из США. Об этом политиках и высокопоставленных чиновниках, которые стали объектами слежки, сообщило ФБР, рассказал телеканалу CNN сенатор Марк Уорнер.
• Скотт Бессен: Я уверен, что мы находимся в эпицентре большой перестройки, вроде Бреттон-Вудского соглашения в мировой политике и мировой торговле. И я хотел бы принять в этом участие.
• $1,3 трлн в год на защиту климата: в Баку согласовали итоговый документ COP29. Участники 29-й сессии Конференции ООН по изменению климата в ночь на 24 ноября согласовали увеличение климатической помощи бедным странам. К 2035 году объем средств, ежегодно выделяемых на эти цели индустриальными странами, должен увеличиться как минимум до $300 млрд, а в целом, учитывая как государственные, так и частные средства финансирования, бедные страны должны получать к этому времени $1,3 трлн в год. Эти деньги должны позволить развивающимся странам финансировать меры по борьбе с изменением климата, а также адаптироваться к последствиям глобального потепления, таким как более частые засухи, штормы и наводнения.
• В четверг в Дубай был убит владелец кошерного магазина израильско-молдавский раввин Цви Коган. Власти ОАЭ арестовали трех подозреваемых. Израиль назвал это терактом.
• Швейцария заявила, что останавливает экспорт боеприпасов компании из Польши. После того как стало известно, что около 645 тысяч малокалиберных боеприпасов швейцарского производства прислали Украине - Associated Press.
• Глава Европарламента призвала поставить Киеву ракеты TAURUS. В интервью изданию группы Funke Роберта Метсола утвердительно ответила на вопрос, выступают ли страны ЕС, как и США, за разрешение ВСУ использовать дальнобойные ракеты по целям в РФ, и должна ли Германия поставлять Украине ракеты TAURUS.
• Рютте и Трамп обсудили вопросы глобальной безопасности. В пятницу генсек НАТО Марк Рютте и Дональд Трамп встретились в Палм-Бич во Флориде. Они обсудили вопросы безопасности, которые стоят перед Альянсом. Также Марк Рютте встретился с Майком Волтцем, который станет советником Трампа по нацбезопасности.
• Действия США являются атакой на наш суверенитет, санкции против «Газпромбанка» угрожают нашей энергетической безопасности - министр иностранных дел Петер Сийярто. Во время рассмотрения ситуации с министрами энергетики Турции, Азербайджана, Болгарии и Сербии в Стамбуле.
Венгрия все еще полагается на трубопроводный газ из РФ для удовлетворения собственного спроса.
• Илон Маск на одной из руководящих должностей в новом правительстве Трампа - это неслыханный вызов для всего мира- экс-канцлер Германии Ангела Меркель.
• Маск предупредил о скором банкротстве США. «Америка сейчас супербыстро движется к банкротству», - написал предприниматель.
Объем федеральных расходов США в текущем финансовом году достигнет $6,16 трлн, тогда как доходы составят лишь $4,47 трлн..
• Повышение кредитного рейтинга Кипра на две ступени до A3 с Baa2 открывает порог для качественных иностранных инвестиций, которые создадут новые рабочие места - президент.
• Перспективы европейской экономики туманны - Bloomberg. Деловая активность в еврозоне неожиданно сократилась в этом месяце, усилив беспокойство относительно перспектив европейской экономики и предположив, что Европейскому центральному банку придется быть более агрессивным в вопросе снижения процентных ставок.
• Саудовская Аравия получила первое повышение рейтинга Moody's - Bloomberg. Суверенный рейтинг Саудовской Аравии был повышен агентством Moody's Investors Service впервые с момента его первоначальной оценки в 2016 году, что было обусловлено продолжающимся экономическим ростом.
• Администрация Байдена намерена представить новые экспортные ограничения в отношении Китая уже на следующей неделе. Сообщила Американская торговая палата своим членам в электронном письме, направленном в четверг. Новые правила могут касаться до 200 китайских компаний, производящих микросхемы.
• Министерство обороны США объявило об обновлении стратегии ядерного сдерживания. Повышена готовность стратегических АПЛ класса «Огайо» с межконтинентальными баллистическими ракетами подводных лодок «Trident II».
• Выбор Трампа на пост министра труда оказался неожиданным: профсоюзы ее любят. Трамп выбрал конгрессмена Лори Чавес-Деремер, республиканку из Орегона. Чавес-Деремер поддержал Закон о защите права на организацию (PRO), законопроект, который продвигала администрация Байдена и который должен был ужесточить федеральное трудовое законодательство. Мало кто из республиканцев его поддержал.
• Бизнес-группы выступили против закона. Опасаясь потерять торговое соглашение между США и Канадой, Мексика меняет свои законы и убирает китайские детали. «У нас есть план, цель которого - заменить этот импорт из Китая и производить большую его часть в Мексике, либо с мексиканскими компаниями, либо прежде всего североамериканскими компаниями», - сказала президент Мексики Шейнбаум.