Новые возможности в искусственном интеллекте, смена членов правления ФРС, биржевые новости компаний и геополитика
Последние биржевые новости
• Рынок акций США вчера открылся ростом примерно на 1%, но закрыл день около нуля. В лидерах снижения были банки. Здесь играют роль ухудшение кредитных портфелей.
В лидерах роста была AAPL - здесь ожидают в сентябре новый айфон.
Утром фьючерсы на фондовые индексы США растут на 0,3%.
Крипта растет и здесь лидирует ETH, который вплотную приблизился к недавним максимумам.
• Поскольку выдвижение кандидатуры президента США Дональда Трампа на освободившееся место в Федеральном резерве теперь не рассматривается, инвесторы ждут утверждения Сенатом, чтобы узнать, будет ли Стивен Миран иметь право голоса на сентябрьском заседании центрального банка.
В четверг Трамп назначил председателя Совета экономических консультантов на последние несколько месяцев вакантной должности в Совете управляющих Федеральной резервной системы после неожиданной отставки главы ФРС Адрианы Куглер на прошлой неделе. В пятницу эта новость практически не вызвала реакции рынков , поскольку шансы Мирана на утверждение в Сенате остаются неопределенными. Экономист призвал к полной перестройке системы управления ФРС. Но одно можно сказать наверняка: если Миран войдет в состав ФРС, он наверняка проголосует за снижение ставок. И даже в роли временного управляющего его назначение даст Трампу потенциально более прямой путь к достижению его стремления к более мягкой денежно-кредитной политике и контролю над самым влиятельным центральным банком в мире.
Трамп также заявил, что Белый дом продолжает искать кандидата на 14-летнюю должность в Совете управляющих Федеральной резервной системы, которая открывается 1 февраля, а также рассматривает варианты кандидатуры преемника председателя ФРС Джерома Пауэлла, срок полномочий которого истекает 15 мая 2026 года.
Bloomberg News сообщил в четверг, что глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер рассматривается как главный кандидат на пост следующего председателя центрального банка и встретился с членами команды Трампа, которые остались им впечатлены.
• Тарифный навес в Токио снимается. В четверг американское правительство пообещало внести поправки в президентский указ с целью отмены пересекающихся тарифов на японские товары, сообщил представитель Токио по торговым переговорам после переговоров в Вашингтоне, посвященных исправлению того, что он назвал «досадной» оплошностью.
В ходе этих обсуждений Рёсэй Аказава призвал министра торговли США Говарда Лютника и министра финансов Скотта Бессента гарантировать, что 15%-ная пошлина, согласованная в прошлом месяце на японский импорт, не будет добавлена к таким товарам, как говядина, которые облагаются более высокими пошлинами. Отмена тарифного навеса привела к росту акций в Токио и позволила индексу Topix впервые в пятницу подняться выше ключевой психологической отметки в 3000 пунктов, чему также способствовала серия сильных отчетов о доходах.
• Акции SoftBank Group выросли почти на 11% после того, как технологический инвестор сообщил о возвращении к прибыли в первом квартале.
• OpenAI выпустила доступную для всех (с ограничением) GPT-5.
Это гибридная ИИ-система, а не одна модель. Это система из шести моделей с интеллектуальным маршрутизатором, который самостоятельно анализирует запрос и выбирает, какая из моделей справится лучше.
Альтман сказал: «GPT-4 был как студент, а GPT-5 — это общение с экспертом уровня PhD».
Модель называют лучшей для кодирования на рынке (ждем реальных отзывов).
Модель научили выполнять многоходовые задачи с использованием различных инструментов и файлов, не теряясь в длинном контексте.
Она практически не галлюцинирует.
На LMArena, где пользователи вслепую оценивают ответы, GPT-5 заняла первое место, обогнав o3 и Gemini 2.5 Pro.
• Илон Маск заявил, что его ИИ Grok 4 Heavy уже две недели назад был умнее нынешнего GPT-5, а сейчас он стал еще лучше.
По его словам, Grok 4 обогнал GPT-5 в тесте ARC-AGI.
• Трамп подписал указ, которым разрешил включать криптовалюту и частные активы в пенсионные счета 401(к).
Трамп назначил в ФРС доктора Стивена Мирана до 31 января 2026 года и продолжит поиски постоянной замены.
Теперь в ФРС три голоса за снижение ставки.
Одной из статей, которая особенно привлекла внимание Уолл-стрит, стала работа Мирана, в которой он ставил под сомнение целесообразность укрепления доллара для страны.
• В законопроекте «Bitcoin Reserve Act», который в настоящее время рассматривается в Конгрессе США, прописан пункт о ревальвации золота
Это означает официальное повышение стоимости золота в долларах, что может укрепить баланс ФРС и частично обесценить госдолг без прямой эмиссии. Такой шаг может рассматриваться как альтернативный способ стабилизации финансовой системы в условиях долгового давления.
• $10 млрд отправлено фанатами создателям контента через Patreon.
На днях у сервиса был денежный юбилей — именно такая общая сумма пожертвований собрана и передана через платформу за все время ее существования.
• Трамп: «Вводим 100% тариф на чипы, 100% тариф на все полупроводники, ввозимые в США. Освобождение от тарифа — только для тех, кто обязался строить производство в США».
• Ожидания возможного перемирия между Украиной и РФ подпитывают спрос на евро, особенно на фоне оптимистичных заявлений Дональда Трампа, - ING.
В случае реального прорыва в переговорах, пары EUR/USD и EUR/CHF могут стать главными выгодоприобретателями.
• Американские компании объявили о байбэках на $166 млрд в июле — это самый высокий показатель для этого месяца за всю историю.
• Предыдущий рекорд ($88 млрд) был установлен в 2006 году. Google представила Genie 3 — ИИ, который создает игры из текста.
Необходимо написать что-то вроде «хочу быть драконом, летающим над вулканом» — и Genie 3 сам сгенерирует игру: мир, физику, звуки, управление — все работает в реальном времени.
• Тим Кук подарил Трампу стекло с золотом и пообещал $600 млрд инвестиций в США.
Apple AAPL увеличивает вложения в американскую экономику до $600 млрд за 4 года и запускает программу по локализации производства.
iPhone теперь могут собирать в США, а чипы — выпускать в Техасе, Юте, Аризоне и Нью-Йорке.
Apple также получит право производить собственную электроэнергию.
• Apple (AAPL) теряет ключевых специалистов по ИИ, - FT.
В 2025 году примерно 10 членов ее AI-команды перешли к конкурентам: Meta, OpenAI, xAI, Cohere.
Apple заявила, что произведет 19 млрд чипов в США и обязуется закупать все редкоземельные магниты у американского поставщика.
• В ЕС вступил в силу закон, который буквально превращает открытый Android в урезанную версию iOS
Теперь в Европе смартфоны на Android становятся жестко закрытыми системами, где пользователь не владеет своим устройством на уровне ПО, а любые изменения прошивки запрещены.
• Microsoft (MSFT) переманивает сотрудников AI-подразделения DeepMind компании Google (GOOGL), - WSJ.
/ Это уже их игра. Мощности нарастили, теперь ищут тех, кто с ними справится.
• General Motors и Hyundai будут совместно разрабатывать автомобили на фоне конкуренции на рынке электромобилей со стороны Китая.
• Taiwan Semiconductor (TSM) подскочила почти на 5% после освобождения от возможного 100% тарифа США на чипы из-за инвестиций TSMC в размере $165 млрд в заводы в Аризоне.
• Samsung Electronics (SSNLF) прибавила 2,5%: Apple объявила о поставках чипов с завода Samsung в Техасе, а также Samsung и SK hynix получили освобождение от тарифов.
• Airbnb (ABNB) нацелилась на $4,02–4,10 млрд выручки в Q3 после +7% ночей в бронировании и сотрудничества с FIFA.
• Magnite (MGNI) зафиксировала +14% вклада CTV в Q2 и соглашения с Roku, Netflix; ожидает роста в сегменте SMB и выгоды от решения против Google.
• Dutch Bros (BROS) повысила прогнозы выручки и EBITDA-2025 после +28% выручки и +6,1% same-store sales; планирует открыть 160 новых заведений.
• Energy Transfer (ET) анонсировала трубопровод Desert Southwest стоимостью $5,3 млрд, но снизила прогноз EBITDA-2025 из-за сложностей в Баккене и замедления роста спроса на сухой газ.
• Warner Bros. Discovery (WBD) сообщила о +1% выручки до $9,81 млрд и подтвердила $2,4 млрд EBITDA в студийном сегменте.
• e.l.f. Beauty (ELF) продемонстрировала +9% чистых продаж, укрепилась на международных рынках, несмотря на давление тарифов.
• Joby Aviation (JOBY) обозначила $1 млрд возможностей в Саудовской Аравии и совместное предприятие с Японией на 100 самолетов.
• Jack in the Box (JACK) запустила план продажи недвижимости на $100 млн и ремонт 1 000 ресторанов для оживления бренда.
• Sana Biotechnology (SANA) потеряла 13% после размещения акций на $75 млн по цене $3,35/акцию (с предоплаченными варрантами).
• Rheinmetall (RHM) отчиталась немного хуже прогнозов по продажам во втором квартале, но подтвердила прогнозы на 2025 год.
• Трамп провел встречу с руководителями Citigroup и BofA, чтобы обсудить планы по приватизации ипотечных компаний Fannie Mae (FNMA) и Freddie Mac (FMCC).
• QryptoQuant отмечает сильное падение резервов стейблкоинов на биржах = исторически медвежий тренд.
Поскольку считается, что стейблкоины запускаются на бирже преимущественно для покупки крипты, вывод стейблкоинов может восприниматься как индикатор снижения аппетита к риску.
• Фандинг на фьючерсном рынке снизился до нейтрального уровня.
Что свидетельствует о снижении готовности быков платить премию за левередж, а также об охлаждении спекулятивного интереса и меньшей уверенности в росте в краткосрочной перспективе, - Glassnode.
• Американские майнеры биткойнов готовятся к замедлению роста.
После того как Белый дом ввел высокие взаимные импортные тарифы на оборудование для майнинга из Юго-Восточной Азии.
Новые ставки, которые вступили в силу 7 августа, включают 19% взаимный тариф на ASIC-майнеры, импортируемые из Индонезии, Малайзии и Таиланда. Это увеличивает общие импортные пошлины для этих стран до 21,6%.
• Мировая алмазная индустрия ожидает «черного дня».
Когда в США вступят в силу дополнительные пошлины на импорт из Индии, рынок драгоценных камней рискует потерять один из важнейших экспортных секторов в случае обещанной ставки в 25%.
Это черный день для ювелирного сектора и драгоценных камней.
• LLY -14%
На плохих результатах теста орального препарата от ожирения.
• Акции CROX вчера упали на 29%.
Люди ожидают скидок, в противном случае не будут покупать. А компания отказалась от скидок.
• Акции FTNT вчера упали на 22%
Цикл обновления брандмауэров завершен на 40-50%.
• Акции Firefly Aerospace (FLY) после IPO выросли на 34%..
Акции начали торговаться по $70 за штуку, что на 56% выше цены первичного размещения ($45). К концу сессии акции стоили $60, что все еще на 34% выше цены IPO.
Ранее на этой неделе компания повысила ожидаемый ценовой диапазон своего IPO до $41-43, хотя изначально за неделю до этого она установила условия в диапазоне от $35 до 39.
Акции на премаркете после отчетов
EXPE +17%
NTRA +15%
CART +14%
MP +8%
MNST +6%
XYZ+6%
TTWO +5%
GILD +3%
TEAM +0%
MSI -1%
RKLB -2%
KTOS -2%
SMR -2%
GDDY -3%
MCHP -6%
TWLO -11%
PINS -11%
TTD -29%
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в пятницу:
- Выступление президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалема.
- Доходы Under Armour за первый квартал.
Актуальные фундаментальные обзоры
• Китай: Мировая торговля в долларах США (июль).
экспорт = +7,2% г/г (ожидалось +5,4% / ранее +5,8%).
импорт = +4,1% г/г (ожидалось +4,1% / ранее +1,1%).
Экспорт Китая в июле превысил ожидания, увеличившись более чем на 7%; импорт зафиксировал самый большой скачок за год — CNBC.
S&P подтвердило рейтинги Китая на уровне „A+/A-1“, прогноз стабильный.
Стабильный прогноз в отношении Китая отражает ожидания, что экономика вернется к самодостаточному росту более 4% в течение следующих нескольких лет.
• Показатели рынка труда США.
Заявки на пособие по безработице = 226 тыс. (ожидалось 221 тыс./поп. 219 тыс.).
Nonfarm Productivity q/q (Q2) =2,4% (ожидалось 1,9%/ фактически -1,8%).
Unit Labor Costs q/q (Q2) =1,6% (ожидалось 1,6%/ фактически 6,9%).
США: 1-летние потребительские инфляционные ожидания (июль) = +3,1% (ранее +3%).
Торстен Слок из Apollo отмечает, что данные ISM по ценам в секторе услуг за июль свидетельствуют об усилении инфляционного давления в этом секторе.
Что создает риски дальнейшего роста CPI в ближайшие месяцы.
Кристофер Уоллер стал фаворитом на пост главы ФРС в команде Трампа вместо Пауэлла.
По данным источников, его ценят за готовность принимать решения, опираясь на прогнозы, а не на текущие данные, и за глубокое понимание системы ФРС. С самим Трампом он пока не встречался, но уже обсуждал должность с его советниками — BBG.
• Трамп напомнил, что новые тарифы США на импорт товаров из 60 стран вступили в силу вчера.
• Лула да Силва предложит странам БРИКС обсудить ответ на пошлины США — RTRS.
Президент Бразилии сообщил, что планирует провести встречу с лидерами стран БРИКС, начиная с Индии и Китая, чтобы обсудить возможность совместного ответа на пошлины США.
• Трамп введением пошлин рискует разрушить отношения США и Индии и заставить ее укрепить связи с РФ и Китаем — NYT.
• Администрация Трампа планирует уменьшить критику Сальвадора, Израиля и РФ по поводу нарушений прав человека — WP.
Издание ознакомилось с проектом ежегодного доклада Государственного департамента о правах человека. Отмечается, что доклады, касающиеся этих стран, значительно короче, чем те, что были подготовлены администрацией бывшего президента-демократа Джо Байдена.
• Премьер-министр Индии Моди пообещал «никогда не идти на компромисс» перед лицом 50% тарифов со стороны США, - FT.
• США ведут переговоры со странами Азии (включая Индию), чтобы стать для них главным поставщиком нефти и газа вместо РФ. Министр энергетики США Крис Райт.
• Переговоры по торговому соглашению между США и Швейцарией провалились, - президент Швейцарии покинул Белый дом без каких-либо заявлений.
«Тарифы на текущем уровне имеют гораздо большее влияние, чем следующий шаг ФРС на 50 базисных пунктов, но последний привлекает не меньше, если не больше внимания», - Лин Алден.
• Нынешние тарифы США — это около $500 млрд в год дополнительного «налога» на импорт (с $3,3 трлн объема при средней ставке ~15%). Для сравнения, повышение ставки ФРС на 50 б.п. имеет значительно меньший эффект — примерно $100 млрд влияния на дефицит или 0,2–0,5% ВВП (~$140 млрд).
США рассчитывают получать по $50 млрд с пошлин в месяц - глава Минторга США Латник.
• Армения готова передать США эксклюзивные права на транзитный коридор между Азербайджаном и Нахичеванью - RTRS.
Сегодня в Белом доме пройдут переговоры Трампа, Пашиняна и Алиева.
• Команда Трампа добивается отставки высокопоставленного чиновника МЭА - Politico.
МЭА постоянно предсказывает конец рынкам нефти, газа, угля и всего, что любит Трамп.