Новая "Холодная война" набирает оборотов, нервозность в Японии, корпоративные новости из США
Фундаментальный анализ
• В пятницу трейдеры увидят нервозность на валютном рынке, несомненно, вызванную иеной, поскольку нестабильные движения японской валюты по всем направлениям озадачили инвесторов. В начале азиатской сессии иена колебалась между ростом и падением, иногда в течение нескольких минут, хотя трудно сказать, был ли Токио замешан в этом процессе. Газета Nikkei сообщила, что в пятницу Банк Японии (BOJ) провел проверки ставок в банках по евро по отношению к иене, а трейдеры все еще не оправились от последствий предполагаемой интервенции по покупке иены в четверг. Власти, как обычно, уклонились от комментариев, но Токио ясно показал рынку, что знает, когда лучше всего вмешаться. Скачок курса иены в четверг произошел сразу после того, как данные показали, что потребительская инфляция в США в июне замедлилась больше, чем ожидалось, что изначально заставило валютных аналитиков и трейдеров думать, что скачок, вероятно, был вызван активностью, связанной с опционами. Однако после событий четверга трейдеры вновь оказались в напряжении.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл в своих двухдневных показаниях перед Конгрессом на этой неделе, похоже, открыл дверь для цикла смягчения, который начнется в сентябре, заявив, что экономика США «больше не перегрета».
• В пятницу таможенные данные показали, что экспорт Китая в июне вырос больше, чем ожидалось, хотя импорт сократился на 2,3%, поскольку вторая по величине экономика мира продолжает бороться с неровным восстановлением.
• Демократы усиливают давление на Байдена, чтобы он сошел с президентской гонки. Байден случайно вчера назвал Зеленского "президентом Путиным". Через несколько секунд исправляется. "Он собирается победить президента Путина... Я настолько сосредоточен на том, чтобы победить Путина, что мы должны беспокоиться об этом". А позже на другой пресс-конференции назвал Камалу Харрис "вице-президентом Трампом". Это выглядит уже даже не смешно.
• НАТО назвало Китай "решительным пособником" войны РФ против Украины. Китай, со своей стороны, обвинил НАТО в стремлении к безопасности за счет других и предупредил западный военный альянс не приносить тот самый "хаос" в Азию.
• "Альтернатива для Германии" сформировала новую группу правых популистов в Европарламенте. Как сообщил Reuters один из членов новой фракции, в нее войдут 28 депутатов из ультраправых партий Болгарии, Франции, Литвы, Польши, Словакии, Испании, Чехии и Венгрии. Называться новая группа будет "Европа суверенных наций".
• Каким будет правительство Франции? Макрон отклонил просьбу об отставке премьер-министра Франции Габриэля Атталя. Ожидается, что новое правительство страны будет сформировано уже после Олимпийских игр, которые состоятся в Париже с 26 июля по 11 августа. И сделать это с
парламентом, где ни одна из крупных политических сил не получила большинства, будет
сложно, считают эксперты.
• Первый полет Ariane 6: Европа вернула себе доступ к космосу. Целый год Европейское космическое агентство (ESA) по политическим и техническим причинам не имело возможности самостоятельно выводить на орбиту научные, коммерческие или военные спутники и было вынуждено закупать эту услугу у США. Спрос на подобные запуски огромен, причем из полученных под новую ракету-носитель 30 заказов 18 поступили от владельца интернет-магазина Amazon Джеффа Безоса. До 2028 года все старты уже забронированы.
• Трамп встретится с Орбаном в своем имении Мар-а-Лаго во Флориде после саммита НАТО в Вашингтоне - BBG. Ранее Орбан уже посетил Киев, Москву и Пекин, где провел встречи с главами этих стран.
• Греция, Болгария и Румыния решили создать военный коридор, который будет проходить через восточное крыло НАТО
Осенью в Греции планируется трехсторонняя встреча для обсуждения реализации этого проекта.
• США и Мексика ограничивают импорт китайской стали. Совместно с Мексикой Вашингтон заявил, что металлопродукция, которая ввозится в
США через южную границу и не происходит из Северной Америки, будет облагаться дополнительными тарифами.
Мексика и Канада освобождаются от тарифов в размере 25% на сталь и 10% на алюминий, которые США взимают в соответствии с разделом 232 Закона о расширении торговли, что позволяет ограничивать импорт по соображениям национальной безопасности.
Вашингтон заявил, что эти пошлины теперь будут применяться к стали из Мексики, если импортеры не докажут, что она была выплавлена и разлита в Северной Америке. Под действие тарифов также попадут алюминиевые изделия из Китая, РФ, Ирана и Беларуси.
• США возобновляют передачу авиабомб Израилю, поставки которых ранее приостановили, - Reuters
Речь идет о 500-фунтовых авиабомбах. Но Штаты и дальше будут воздерживаться от поставки 2000-фунтовых авиабомб из-за опасений их использования в густонаселенной Газе.
• США, Канада и Финляндия планируют построить больше ледоколов для противодействия РФ в Арктике - AP. Они стремятся усилить свою оборону в Арктике, где РФ все активнее.
• Иранская ракета связана с атакой хуситов на корабль, свидетельствуют результаты анализа обломков, проведенного США. По словам американских военных, в декабре йеменские повстанцы-хуситы, вероятно, выпустили противокорабельную крылатую ракету иранского производства по танкеру под норвежским флагом в Красном море. Это нападение теперь является публичной, основанной на доказательствах связью между продолжающейся кампанией повстанцев против судоходства и Тегераном.
- Инфляция в Германии ожидаемо упала с 2.4% г/г до 2.2%
- ВВП Великобритании (май) неожиданно ускорился с 0.6% г/г до 1.4% г/г. Ожидалось 1.2%.
- Инфляция в США неожиданно упала с 3.3% г/г до 3.0% г/г (ожидалось 3.1% г/г)
- Core CPI упал с 3.4% до 3.3% (ожидалась стабильность). Снижение цен на бензин способствовало замедлению инфляции в июне.
• ФРС может скоро снизить процентные ставки.
• Рынок труда США стабилен. Министерство труда сообщило в четверг, что количество заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 6 июля, сократилось на 17 000 до 222 000 с 239 000 на предыдущей неделе.
Корпоративный анализ
• Вчера рынок акций США пережил большую ротацию из Growth в Value. Инфляция вышла лучше ожиданий и, похоже, была просто поводом давно назревшей ротации.
• Падение акций Tesla, Nvidia и других крупных технологических компаний привело к потере рыночной капитализации "Великолепной семерки" на 598 миллиардов долларов - второй по величине дневной спад в истории.
• Ярче всего подорожали зависимые от ставки ФРС акции сектора недвижимости и малой капитализации. Немного подешевел доллар. Особенно против иены. А вот биткоину это совсем не помогло.
• Рынок акций Японии падает на 2% на фоне укрепления иены.
• Илон Маск сообщил, что Grok 2, вероятно, будет готов к выпуску в следующем месяце, а xAI также начнет обучение на системе 100k H100. Он также подтвердил, что xAI завершил переговоры с Oracle о потенциальной сделке по серверов искусственного интеллекта на $10 млрд.
• Airbnb (ABNB) рискует попасть в скандал: во всем виноваты слитые фотографии и видео секса жильцов. Сами Airbnb не предпринимают должных попыток решения проблемы. Перед клиентом извиняются, дают промокод и блокируют владельца жилья. Последний с легкостью создает новый аккаунт.
• ЕС и Apple урегулировали антимонопольное расследование по бесконтактным платежам. Компания избежит штрафа, пишет Financial Times. Apple для урегулирования требований Евросоюза позволит разработчикам использовать технологию "tap-and-go" или технологию беспроводной связи ближнего действия для использования Apple Pay и Apple Wallet.
• Индия не намерена отказываться от российской нефти - Reuters. Государственные нефтеперерабатывающие компании Индии ведут совместные переговоры с РФ по поводу долгосрочного соглашения об импорте нефти.
• Олимпиаду в Париже будет комментировать нейронка. Олимпийские игры будет комментировать ИИ-клон 79-летнего спортивного диктора и телеведущего Эла Майклза.
Нейросеть выучит около 7 миллионов фраз, которые она будет использовать во время выступления.
• Расходы иностранных туристов в Европе в 2024 году вырастут на 37% по сравнению с доковидного 2019 года и составят рекордные $800 млрд – Bloomberg
Основная часть денег будет потрачена американскими туристами. Расходы китайских туристов снизятся. Большинство денег туристов - 72% - будет потрачено в западноевропейских странах.
• Отдельной тенденцией авторы отчета отмечают рост популярности североевропейских направлений, где в летний период не так жарко, как на юге Европы.
Shell, BP и TotalEnergies инвестируют в крупный проект СПГ в Абу-Даби - WSJ. Европейские энергетические гиганты Shell, BP и TotalEnergies подписали соглашения об инвестировании в проект по производству сжиженного природного газа Ruwais в Абу-Даби, который должен значительно увеличить экспортные мощности страны Персидского залива, стремящейся выйти на мировые рынки СПГ.
• Аномальная жара угрожает работе НПЗ в Европе и США, пишет Bloomberg. По данным Европейского центра среднесрочных прогнозов погоды, в Варшаве в ближайшие дни температура может превысить 35°C. Эта отметка станет пороговой для штатной работы главного поставщика топлива страны - Orlen SA. При более высокой температуре семь НПЗ в Польше, Чехии и Литве работать не смогут.
В США сильнее всего могут пострадать восточное побережье и средний запад. Производство там рассчитано на зимний холод, а не на летнюю жару.
• МЭА снизило прогноз спроса на нефть на 2025 год, но повысило оценку спроса на нефть предложения - WSJ. Что, вероятно, приведет к профициту на рынке, усиливая ожидания значительного избытка предложения в этом десятилетии.
• Республиканские законодатели США обеспокоены сделкой Microsoft с G42 - Reuters. Республиканские законодатели требуют от администрации Байдена брифинга о сделке Microsoft с G42 об инвестициях Microsoft в размере $1,5 млрд в основанную в ОАЭ фирму искусственного интеллекта G42, ссылаясь на беспокойство по поводу передачи конфиденциальных технологий и связей этой компании.
• Иена подскочила на 2% после инфляции в США, что вызвало разговоры об интервенциях - Bloomberg. Иена стремительно взлетела более чем на 2% по отношению к доллару после сообщений о более мягкой чем ожидалось инфляции в США. Это вызвало предположение о том, что Япония вышла на рынок, чтобы поддержать свою валюту.
Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки в пятницу выразил обеспокоенность слабостью иены, но отказался комментировать, вмешалось ли правительство в четверг для поддержки иены.
• Pfizer (PFE) хочет быть на прибыльном рынке лекарств для похудения – Bloomberg. Pfizer Inc. продвигает свои таблетки для похудения, поскольку стремится выйти из своего постпандемического спада.
• Банки Уолл-стрит собираются начать продажу облигаций после отчетности – Bloomberg Крупнейшие банки Уолл-стрит собираются занять гораздо больше, чем они обычно делают, после публикации отчетности за второй квартал. Финансовые гиганты стремятся извлечь выгоду из привлекательной стоимости заимствований в преддверии потенциальной волатильности в конце этого года MicroStrategy (MSTR) проведет дробление акций в соотношении 10 к 1 MSTR, крупнейший публичный корпоративный держатель биткоина, заявил, что проведет дробление акций в соотношении 10 к 1, чтобы сделать акции более доступными для инвесторов и сотрудников.
• Уолл-стрит делает ставку против авиакомпаний, даже несмотря на летний туристический бум – Bloomberg. Американцы летают в рекордных количествах с началом летнего туристического сезона, но трейдеры делают ставку на то, что авиакомпании не смогут заработать
на этом деньги.
• Инвесторам Block (SQ) Джека Дорси нужно больше, чтобы оценить потенциал заработка криптовалюты, говорят аналитики - Reuters
Возглавляемая Джеком Дорси компания Block, которая занимается платежными технaологиями, может стать грозным игроком в индустрии криптовалют. Но Уолл-стрит понадобится подробная информация о норме прибыли, чтобы оценить попутный ветер доходов от этого бизнеса.
• Tesla (TSLA) планирует перенести запуск роботакси с августа на октябрь – Bloomberg. Акции TSLA вчера упали на 8% и падают на премаркете еще на 2%, тестируя $236.
• Продажи PepsiCo (PEP) разочаровывают. Американские потребители сокращают потребление снеков.
PepsiCo сообщила о более слабом, чем ожидалось, росте выручки, поскольку ее бизнес по производству снеков пострадал от все более ориентированных на бюджетный сегмент покупателей и недавнего снижения цен на продукты Quaker Foods.
Акции PEP пережили бурный день, но закончили день в нуле благодаря спросу на защитные акции.
• Delta Airlines (DAL) после отчета упали на 4%. Акции девелоперских компаний США вчера выросли в среднем на 7%. После ослабления инфляции, которая вселила надежду на скорое снижение ставки ФРС.
• Джеф Безос продал еще 2.26 млн акций AMZN. На примерно $400 млн.
• Intuit (INTU) сократит 1800 сотрудников или 10% персонала.
• Китай предпринял некоторые из своих самых радикальных шагов по ограничению коротких продаж. Так он стремится поддержать фондовый рынок страны, который падает - BBG.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в пятницу:
- Индекс оптовых цен Германии (июнь)
- Индекс потребительских цен (ЕС) для Франции, окончательный (июнь)
- Отчет по индексу цен производителей за июнь США.
- Министерство сельского хозяйства США опубликует свой отчет о мировом спросе и предложении сельскохозяйственной продукции.
- Отчеты JPM, WFC, C, BK, ERIC