Надолго ли отменяется кризис фондовых рынков и тревожные сигналы от мировой финансовой системы

Биржевые обзоры

• Мощный рост поднял японский Nikkei и азиатские фондовые рынки, а европейские и американские фьючерсы на акции указывают, что они тоже последуют его примеру. Учитывая совокупность факторов, которые привели к распродаже — повышение процентной ставки в Японии, сворачивание мировой торговли, финансируемой в иенах, снижение занятости в США и напряженность на Ближнем Востоке, — как ни странно, для того, чтобы переломить ситуацию, хватило лишь успокаивающего сообщения от должностных лиц центрального банка.

• Индекс Nikkei растет на 9%, практически компенсируя падение на 12,4% в понедельник, которое вывело его на территорию медвежьего рынка. Уолл-стрит выглядит более устойчивой: фьючерсы S&P 500 подскочили на 1,5%. Трёхдневный разгром стоил S&P 500 8% его стоимости. Европейский индекс STOXX 600 , похоже, настроен на рост после того, как в понедельник он зафиксировал самое резкое трехдневное падение с июня 2022 года, закрывшись ниже ключевой отметки в 500 пунктов второй день подряд.

• Япония всегда быстро возвращалась после распродажи. Учитывая сохраняющиеся опасения по поводу раздутых доходов технологических компаний и мнение, что ФРС, возможно, слишком долго удерживала ставки на слишком высоком уровне, бойня может еще не закончиться. Добавьте к этому по-прежнему значительный избыток инвестиций в иены по всему миру, причем не только в американские акции, но и в высокодоходные облигации развивающихся рынков, такие как индийская рупия, мексиканское песо и южноафриканский рэнд.

•  Мусорные спреды. Валюты компенсируют некоторые резкие движения понедельника: доллар вырос до 145,50 иен с минимума в 141,675 иен, а также вырос по отношению к швейцарскому франку, являющемуся убежищем. По мере того, как идут индикаторы страха, спреды мусорных облигаций лопнули и за ними стоит понаблюдать. Другой индикатор рецессии — разрыв между двухлетними и десятилетними казначейскими облигациями — в понедельник впервые с июля 2022 года стал положительным. Индекс волатильности Nikkei по-прежнему в два раза выше, чем на прошлой неделе. Индекс волатильности STOXX завершил понедельник недалеко от самого высокого уровня с марта 2022 года, в то время как волатильность S&P также по-прежнему повышена. По мере того, как страх утихает, доходность двухлетних облигаций Германии, являющихся безопасными активами, должна продолжить расти. В понедельник достигла самого низкого уровня с марта 2023 года.

• "Измеритель страха" Уолл-стрит - индекс волатильности CBOE (^VIX) - взлетел, достигнув самого высокого уровня с первых дней пандемии COVID-19 в марте 2020 года. Доходность казначейских облигаций резко упала, а эталонная 10-летняя доходность казначейских облигаций (TNX) опустилась ниже 3,8%.

• Профессор Сигел из Вортонского университета (из него выпускались, в частности, Трамп и Илон Маск) призывает ФРС снизить ставку на 1,5%.

• Трамп: "Фондовые рынки рушатся, количество рабочих мест ужасно, мы приближаемся к третьей мировой войне, и у нас два самых некомпетентных "лидера" в истории. Это нехорошо!!!"

• Крупнейший в мире производитель лития призывает разрушить доминирование Китая. Американская компания Albemarle (ALB) призывает правительства ослабить китайское доминирование на рынке минералов, необходимых для производства электромобилей.
Китай перерабатывает 65% мирового лития. С начала 2023 года цена на литий упала более чем на 80%. Это усложнило конкуренцию западных компаний с китайскими из-за их более дешевой себестоимости. Это заставило, в частности, компанию Albemarle сократить планы расширения.

• Компания Neuralink успешно имплантировала в мозг второго добровольца устройство для связи с компьютером - Илон Маск
Речь идет о пациенте с травмой спинного мозга. Разработка призвана дать возможность парализованным людям управлять цифровыми устройствами силой мысли. На сайте Neuralink сообщается, что в чипе использовано 1024 электрода, тоньше человеческого волоса, которые имплантируются в человеческий мозг.

• В Японии - в понедельник был самый большой обвал индекса Nikkei с 1987 года. Японский фондовый индекс Nikkei 5 августа упал на 12,4% до 31 458,42 пункта. Это самый большой обвал главного индекса Токийской биржи, включающего показатели 225 компаний, за последние 37 лет. В последний раз аналогичная ситуация наблюдалась в октябре 1987 года, когда Nikkei потерял 14,9%, упав до 3836,48 пункта.
Более широкий индекс Topix сократился на 12,2% до 2227 пунктов. Особенно пострадал индекс японской банковской отрасли.

• Еврокомиссия обязала изъять TikTok Lite с рынка ЕС. Программа позволяла зарабатывать баллы за выполнение действий, таких как просмотр и лайки видео.

• Илон Маск возобновил судебный процесс против Сэма Альтмана и OpenAI. Новый иск - это последняя попытка Маска выступить против компании. Он заявляет, что OpenAI ставит прибыль и коммерческие интересы выше общественного блага.
В иске содержится требование о судебном определении того, что лицензия OpenAI для Microsoft на использование ее модели ИИ недействительна. Маск также утверждает, что языковые модели OpenAI выходят за пределы партнерства компании с Microsoft.

• Пять штатов США требуют от Маска исправить искусственный интеллект чат-бота из-за дезинформации на выборах - Reuters. Государственные секретари пяти штатов США в понедельник призвали миллиардера Илона Маска исправить искусственный интеллект чат-бота социальной сети X, заявив, что он распространял дезинформацию, связанную с выборами 5 ноября.

• Расследование коррупции в Glencore завершилось швейцарским штрафом. Glencore выплатит $152 млн после того, как швейцарские власти завершили расследование в отношении сырьевого трейдера и горнодобывающей компании, что знаменует собой конец более чем шестилетних юридических расследований в Европе и Америке.

• Стартап по производству чипов искусственного интеллекта Groq получил оценку в $2,8 млрд в новом раунде финансирования. Стартап по производству чипов искусственного интеллекта Groq привлек $640 млн нового финансирования, что подчеркивает энтузиазм инвесторов к инновациям в области чипов для систем искусственного интеллекта.

• Google проиграла антимонопольный иск Минюста США в отношении поисковика. Судья, скорее всего, примет решение о средстве правовой защиты в конце этого года или в начале 2025 года, которое, несомненно, будет обжаловано. Суд признал проблематичным тот факт, что Google заплатила "огромные суммы", чтобы стать поисковой системой по умолчанию на многих устройствах.
Проигрыш Google в антимонопольном деле будет иметь последствия для всей отрасли.

• Apple может понести наибольший ущерб от потенциальной потери распределения доходов от рекламы ($20 млрд в год).

• Акции Palantir (PLTR) после отчета растут на 12%.

• Рынок в понедельник пережил паническую распродажу.

• Курс биткоина падал ниже $50 тыс., показав рекордное падение с 2021 года.

• Крупнейшие компании во главе с Apple и Nvidia теряли $1.43 трлн капитализации (в итоге минус $650 млрд) на фоне обвала фондовых рынков.

• Акции Nvidia упали на 14%, а Apple - более чем на 8%.

• Акции Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Tesla утром понедельника падали на 12%.

• Трейдеры бросились в безопасность облигаций, поскольку опасения по поводу замедления роста крупнейшей экономики мира усилились.

• Несколько онлайн-брокерских компаний, включая Charles Schwab, Fidelity и Vanguard, оказались недоступными для тысяч пользователей в начале понедельника,

• Сегодня утром японский Nikkei уже летит ракетой обратно вверх +9% вместе с японской иеной, падающей более чем на 1%. Похоже японцы закончили свою бешеную распродажу. И мир может выдохнуть спокойно. По крайней мере на некоторое время.

• Фьючерсы на американские фондовые индексы растут на 1-2%.

Ключевые события, которые могут повлиять на рынки во вторник:
- Экономические данные: промышленные заказы в Германии за июнь; индекс деловой активности в строительстве Великобритании S&P за июль; розничные продажи в еврозоне за июнь; отчет Федерального резервного банка Нью-Йорка о задолженности домохозяйств и кредитах за второй квартал; данные по торговле США.
- Доходы в Европе: abrdn, Адекко, Байер, Галеница, InterContinental Hotels.
- Аукционы по долговым обязательствам: повторное открытие аукциона по пятилетним государственным облигациям Германии; повторное открытие аукциона по 19-летним государственным облигациям Великобритании.

Международные обзоры

• Активность в сфере услуг (в США) улучшилась
- Индекс ISM Non-manufacturing PMI в июле показал прирост до 51.4 с 48.8 в прошлом месяце.
- Но индексы PMI ухудшились вместо ожидаемого улучшения:
S&P Composite PMI = 54.3 (ранее 54.8, ожидалось 55.0)
S&P Services PMI = 55 (ранее 55.3, ожидалось 56)

• Еврозона (июль)
S&P Composite PMI = 50.2 (ранее 50.9, ожидалось 50.1)
S&P Services PMI = 51.9 (ранее 52.8, ожидалось 51.9)

• Трамп потерял преимущество над Харрис - опрос CBS News/ Кандидат в президенты США Камала Харрис обошла своего оппонента Дональда Трампа по уровню поддержки населения. Представительница от демократов опередила экс-президента на 1% - 50% против 49%. Трамп: Венесуэлой сейчас руководит диктатор.

• Венгрию захотели исключить из Шенгенской зоны. Этого потребовала группа из 70 депутатов Европарламента. Пока что - временно.
Поводом они назвали то, что Будапешт упростил выдачу виз россиянам. Хотя в Венгрии уже объяснили, что так хотят привлечь рабочую силу из РФ.

• Тайвань готовится к возможному вторжению Китая - WAPO. Угроза со стороны Пекина усилилась после заявлений Си Цзиньпина о неизбежности воссоединения Китая с Тайванем и его готовности применить силу для достижения этой цели. Си Цзиньпин также наращивает военное присутствие вокруг Тайваня, отправляя больше военных самолетов и кораблей ВМС для проверки обороноспособности острова, пишет газета.

• Иран направил пилотам и авиакомпаниям предупреждение избегать своего воздушного пространства на фоне угроз атаковать Израиль - The Wall Street Journal. По данным газеты, сообщение Ирана поступило сегодня утром после того, как госсекретарь США Энтони Блинкен по телефону сообщил министрам иностранных дел G7, что Тегеран может атаковать Израиль в течение 24-48 часов. Иордания и Саудовская Аравия заявили, что не позволят использовать свое воздушное пространство ни одной из стран / То есть будут сбивать иранские дроны и ракеты на своей территории, как и в прошлый раз. Израиль заявил, что уничтожит все ядерные объекты Ирана. Если Иран атакует хотя бы один гражданский объект в Израиле.

• Премьер Бангладеш Шейх Хасина объявила об отставке и эвакуировалась на вертолете в Индию. Это произошло после того, как протестующие штурмом взяли резиденцию главы правительства. Протестующие требуют отменить систему квот, которая резервирует до 30% государственных должностей для членов семей ветеранов, воевавших в войне за независимость Бангладеш 1971 года. Протесты против системы квот на государственные должности продолжаются в Бангладеш уже несколько недель.