Начало заседаний Центральных банков, геополитическая нестабильность, корпоративные новости
Последние биржевые новости
• Рынок акций США снова накрыла волна продаж. И снова в лидерах была «Магическая семерка». Нейтрально держались только XLV, XLF и XLE. Последние два являются циклическими и их стабильность говорит о том, что в рецессию пока не играют. Об этом же говорят продажи XLP.
Сегодня вечером инвесторы надеются услышать ободряющие слова Пауэлла. «Пут ФРС» еще живет в сердцах инвесторов. Ранее умер «Пут Трампа». Ждем реакцию на сегодняшнее выступление главы ФРС. Возможно также остановка QT (количественное ужесточение с сокращением баланса ФРС). На валютном рынке пока что все спокойно.
• Внимание инвесторов, по всей видимости, на оставшуюся часть недели ненадолго переключится с недавней фиксации на торговле и политике на денежно-кредитную политику.
Первые Федеральная резервная система, за ней в четверг последуют Банк Англии , Риксбанк Швеции и Швейцарский национальный банк.
Ожидается, что все, кроме SNB, оставят ставки без изменений, как это сделал ранее в тот же день Банк Японии . Основное внимание будет уделено тому, насколько далеко они могут заявить о своих политических намерениях или своей чувствительности к недавним колебаниям рынка вокруг тарифов США и перспектив замедления роста.
• Доходность десятилетних казначейских облигаций упала на 25 базисных пунктов с момента последнего заседания ФРС в январе, всего через неделю после инаугурации Дональда Трампа на пост президента.
Индекс S&P 500 снизился примерно на 7%, а золото почти ежедневно устанавливает рекордные максимумы — последний из них составил 3038 долларов за унцию.
Рынки оценивают вероятность снижения ставки сегодня как нулевую, вероятность снижения в мае составляет около 15%, а в июне — 65%.
• Банк Японии сохранил процентные ставки на прежнем уровне, пытаясь выиграть время, и рынки практически не отреагировали.
• Нельзя сказать, что на геополитическом фронте все спокойно. Израильские авиаудары нарушили относительное спокойствие в секторе Газа, в результате чего во вторник погибло более 400 человек.
В ходе телефонного разговора Трампа с президентом России Путиным была достигнута договоренность о прекращении атак на украинские энергетические объекты — за исключением 30-дневного прекращения огня, на котором настаивают США.
• Политическая интрига также обострилась вокруг громкой продажи портового бизнеса CK Hutchison. Компания, принадлежащая миллиардеру Ли Кашину, согласилась продать активы, в том числе находящиеся вблизи стратегически важного Панамского канала, группе во главе с BlackRock. Эта сделка была одобрена Трампом, но подвергнута критике в китайских государственных СМИ .
• Индонезийские акции стабилизировались после внезапной распродажи во вторник.
• Демис Хассабис, CEO Google DeepMind, прогнозирует, что искусственный общий интеллект (AGI) может появиться в течение 5-10 лет.
Это значительно более сдержанный прогноз по сравнению с оценками других игроков рынка, таких как CEO Anthropic Дарио Амодей, который считает, что AGI может появиться уже через 2-3 года.
• Audi сократит в ФРГ до 2029 года 7500 рабочих мест. Сокращения произойдут в ряде «смежных отраслей», напрямую не связанных с выпуском продукции. По оценкам агентства dpa, сокращения штатов могут помочь компании экономить более 1 млрд евро ежегодно.
• Siemens планирует сократить более 6000 рабочих мест по всему миру. Таким образом, работы лишатся около 2% от общего количества сотрудников немецкого промышленного гиганта.
• Morgan Stanley планирует сократить от 2-3% из 80 000 своих сотрудников по всему миру в конце этого месяца. Ранее было сообщение о том, что Goldman Sachs планирует сократить 3-5% персонала.
• Amazon (AMZN) начал вводить скидки на свои собственные AI-чипы, составляя конкуренцию Nvidia (NVDA) - The Information.
• ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited (ZK) расширит предложения помощи водителям, Предоставляя расширенные функции бесплатно для своих местных клиентов. Этот стратегический шаг направлен на преодоление разрыва с такими лидерами отрасли, как Tesla (TSLA), которая сейчас продвигает свою систему полного самостоятельного вождения в Китае. Система ZEEKR, которая использует чипсеты Nvidia (NVDA), сначала будет доступна для пилотной группы перед публичным развертыванием в апреле.
• Компания Tesla (TSLA) столкнулась с хейтом потребителей в Канаде. После того, как Торонто решил исключить автомобили Tesla из финансовых стимулов для такси и совместного использования из-за торговой напряженности с США.
Несмотря на минимальное финансовое влияние на общий доход Tesla, это развитие событий свидетельствует о потенциальных проблемах для бренда в регионе.
• Акции Sarepta Therapeutics (SRPT) упали на 27% после смерти пациента, который лечился с помощью генной терапии Elevidys.
• Waymo, часть Alphabet (GOOG), получила условное разрешение на расширение своих услуг по использованию автономных транспортных средств в районе Саут-Бей, включая аэропорт Сан-Франциско.
• Акции BYD достигли рекордного уровня после внедрения новой технологии быстрой зарядки и плана поощрения сотрудников акциями
«Super e-Platform» компании способна заряжаться с пиковой скоростью 1 000 киловатт, что позиционирует BYD как грозного конкурента на рынке электромобилей.
Капитализация BYD подскочила до $162 млрд: теперь компания стоит дороже, чем Volkswagen, Ford и GM вместе взятые.
• NIO (NIO) сотрудничает с Contemporary Amperex Technology (CATL) для развития индустрии транспортных средств на новых видах энергии.
Сотрудничество направлено на развитие всеобъемлющей сети замены аккумуляторов и установление национальных стандартов для аккумуляторных технологий в Китае, повышение эффективности и экономичности электромобилей.
• Компания Alphabet (GOOG) объявила о приобретении стартапа по кибербезопасности Wiz за $32 млрд с целью усиления своих предложений по облачной безопасности. Приобретение объединяет платформу безопасности Wiz с облачной инфраструктурой Google.
• Xiaomi сообщила о квартальном доходе в $15 млрд, превзойдя прогнозы. Китайский техногигант также повысил свой целевой показатель поставок электромобилей на 2025 год до 350 тыс.
Акции компании реагируют ростом на 6,34% с начала сессии.
• Adobe (ADBE) запускает агентов искусственного интеллекта для инструментов онлайн-маркетинга. Во вторник компания Adobe заявила, что запускает «агентов» с искусственным интеллектом, которые бренды могут использовать, чтобы помочь потребителям ориентироваться на своих веб-сайтах.
• Oracle (ORCL) рассматривает предложение о продаже американских операций TiKTok. Которое предусматривает предоставление гарантий безопасности и получение небольшой доли в новом американском предприятии.
• Следующие цели Кеннеди-младшего - компании-производители детских смесей. Он планирует встретиться во вторник с руководителями компаний, которые производят детские смеси в США, сообщают люди, знакомые с ходом круглого стола.
• Акции BigBear.ai (BBAI) упали вчера на 15%. Поставщик программного обеспечения для AI заявил, что ему потребуется больше времени для подачи годового отчета за 2024 год и что он пересмотрит отчетность за несколько лет.
• Акции PLTR вчера упали на 4%. Аналитики Jefferies подтвердили свой рейтинг Underperform для акций компании по анализу данных, поскольку оценка Palantir вызывает беспокойство.
• UBS повышает прогноз по цене золота до $3200.
• Standard Chartered резко снизил прогноз по Ethereum на 2025 год - с $10 000 до $4 000.
• Исполняющий обязанности главы SEC Марк Уэда заявил, что комиссия рассматривает возможность пересмотра или отмены правил эпохи Байдена
Включая регулирование криптоактивов. Эти меры были введены для защиты инвесторов, но они усложнили работу криптокомпаний и ограничили доступ институциональных игроков.
• 99% инвесторов в крипте проигрывают биткоину - просто держать BTC выгоднее, чем пытаться его обыграть. Экс-глава Binance CZ заявил, что лишь 1% участников рынка способны заработать больше, чем простой холд биткоина. Чтобы попасть в этот элитный клуб, нужны не просто знания, а невероятные усилия.
• Peter Schiff:
- Золото выше $3'000, тогда как доллар США снижается, поскольку иностранные центральные банки продолжают продавать доллары для покупки золота.
- Иностранные фондовые рынки растут, тогда как американские акции снижаются, поскольку инвесторы продолжают продавать акции США для того, чтобы купить зарубежные. Следующим шагом станет продажа биткоина для покупки золота.
• Глава CryptoQuant написал, что бычий цикл по биткоину технически завершен. «Ожидается от 6 до 12 месяцев медвежьего или бокового ценового движения».
• Долгосрочные владельцы активно покупают BTC с конца февраля. За месяц было куплено почти 170 000 BTC - Glassnode.
• BlackRock, Superstate и Centrifuge разделят $1 млрд RWA активов децентрализованной платформы кредитования Spark (бывшего MakerDAO)
Криптокомпании стремятся получить банковский статус при администрации Трампа, рассчитывая на более быстрое одобрение лицензий, которые ранее регуляторы выдавали неохотно - Reuters.
• Перед заседанием ФРС должны быть опубликованы окончательные данные по инфляции в Европе.
Ожидаются отчеты о прибылях финансовых компаний в Лондоне, а также Tencent и Ping An, которые находятся в центре внимания на фоне роста рынков Китая.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в среду:
- Доходы: Tencent, Ping An, Hargreaves Lansdown, Prudential, M&G.
- Экономика: Окончательный индекс потребительских цен еврозоны.
- Политика: решение о политике Федеральной резервной системы.
Актуальные фундаментальные обзоры
• Показатели торговой активности и потребительского настроения Еврозоны:
- Trade Balance (янв) 1.00 млрд (ожидание 14.00 млрд / предыдущий 15.50 млрд).
- ZEW Economic Sentiment 51.6 (ожидания 43.6 / предыдущий 24.2).
КАНАДА потребительская инфляция (февраль).
CPI 2.6% г/г (ожидание +2.1% / ранее +1.9%).
базовый CPI 2.7% г/г (ранее +2.1%).
Выглядит так, что на данный момент тарифы запустили инфляцию как раз в странах-мишенях, а не в самих США.
• США промпроизводство (февраль) +0.7% м/м (ожидание +0.2% / ранее +0.3%).
• ЕС заработал на экспорте легковушек почти 155 млрд евро.
За 2024 год с заводов Евросоюза экспортировали на 7% меньше авто, чем в 2023 году.
• Министр финансов Бессент о тарифах:
- Для некоторых стран тариф, который вступит в силу 2 апреля, может быть низким;
- 2 апреля каждая страна получит свой тарифный приговор;
- Взаимные тарифы не будут автоматически составлять 25% + 25%;
- На 15% стран будет приходиться основная часть тарифов;
- Тарифы могут быть наложены в дополнение к пошлинам на сталь и алюминий;
- Трамп попросил меня пересмотреть режим санкций США.
• Команда Трампа изучила упрощенный план взаимных пошлин - WSJ. Администрация Трампа ведет ожесточенные споры о том, как уравнять тарифы США с пошлинами других стран, пытаясь уложиться в установленный президентом дедлайн - 2 апреля. Рассматривалась идея разделить страны на три группы с разными тарифами, но ее отклонили. Теперь команда Трампа ищет способ установить индивидуальные ставки для каждого торгового партнера, но процесс остается сложным и неопределенным.
• Международное рейтинговое агентство Fitch во вторник понизило прогноз по росту ВВП США на 2025 год с 2,1% до 1,7% и на 2026 год с 1,7% до 1,5%. Причиной пересмотра названа начатая Дональдом Трампом «глобальная торговая война», которая также приведет к замедлению роста мировой экономики.
Еще из оценок:
- Фискальное стимулирование в Китае и Германии смягчит влияние тарифов США;
- Из-за шока от тарифов инфляция в США вырастет, поэтому ФРС, вероятно, отложит дальнейшее смягчение политики до Q4;
- Торговая война США-Канада и дополнительные санкции против России и Ирана повысят волатильность на рынке нефти;
- Тарифы на Канаду могут расширить спреды между канадскими и американскими ценовыми бенчмарками и повлиять на маржу переработки нефти в США.
• Трамп планирует сократить штат Налоговой службы США (IRS) на 25%.
• США официально начали запрашивать поставки яиц у Германии - Der Spiegel. Администрация Трампа представила план застройки федеральных земель, чтобы способствовать решению дефицита в размере 7 миллионов домов в США.
• Израиль возобновил боевые действия против ХАМАС, нанеся массированные авиаудары по Газе в ночь на 18 марта. ЦАХАЛ утверждает, что целью были командиры ХАМАС и инфраструктура. ХАМАС обвиняет Израиль в нарушении перемирия, Израиль - ХАМАС в отказе освободить заложников.
• Венгрия ищет союзников, чтобы убедить консерваторов в США начать процесс демонтажа объединенной Европы,- глава МИД Польши Радослав Сикорский в интервью порталу Onet.
• Страны Балтии и Польша объявили о выходе из конвенции о запрете противопехотных мин. Это необходимо из-за военной угрозы со стороны РФ, которая в свое время не присоединилась к конвенции, говорится в заявлении.
• Анналену Бербок могут выдвинуть на должность председателя Генассамблеи ООН. Агентство dpa пишет, что Бербок, занимающая должность министра иностранных дел в уходящем правительстве ФРГ, Бербок будет избрана Генеральной Ассамблеей на эту должность в июне и приступит к исполнению своих обязанностей с сентября. Избрание Анналены Бербок, согласно внутреннему обсуждению в ООН, считается формальностью, отмечает dpa со ссылкой на источники в правительственных кругах ФРГ.
• Международное сообщество выделит 5,8 млрд евро на восстановление Сирии. Из этой суммы 4,2 млрд евро будет передано Сирии в виде грантов, а 1,6 млрд евро - в виде кредитов, заявила заместитель председателя Еврокомиссии Дубравка Шуица. Германия предоставит 300 млн евро, которые пойдут на поддержку населения Сирии и сирийских беженцев в соседних странах.
• Индия покупает французские Rafale на замену устаревшего флота из российских МиГов. Франция уже обогнала Россию и стала вторым по величине экспортером вооружений в мире, уступая лишь США, доля РФ наоборот падает.
• Бундестаг поддержал реформу «долгового тормоза» Германии. Старый состав немецкого бундестага провел голосование по реформе «долгового тормоза», закрепленного в статье 109 Основного закона ФРГ. Для внесения необходимых поправок удалось набрать большинство в две трети голосов. Реформа позволяет выделить сотни миллиардов евро на укрепление обороны и обновление инфраструктуры.
• Значительная часть китайских инвестиций - это вывод денег из страны.
Как сообщает Rhodium Group, значительная часть официальных завершенных исходящих инвестиций Китая на самом деле является «фантомными прямыми иностранными инвестициями» - китайские компании оставляют свои доходы за пределами Китая, делая вид, что они осуществляют ПИИ.
Банк Японии ожидаемо оставил учетную ставку на уровне 0.5%.