Начало технологичной войны между Китаем и США, DeepSeek тревожит рынки, новости компаний и геополитика
Биржевые новости
• Китайский DeepSeek стал Черным лебедем для индустрии дата-центров. Все акции, которые с ними связаны, вчера сильно подешевели. Но деньги потекли рекой в обычные Value-акции. В итоге индекс DJIA вчера вырос на 0.65%, укрепив свое лидерство в 2025 году. А наибольшие потери понес Nasdaq 100 (-3%).
Фундаментально с рынком акций ничего страшного не произошло - сдулась одна тема и инвесторы перебежали в забытые сектора. Широкий рынок акций остается в бычьем тренде.
Сегодня вполне возможна коррекция и наибольший интерес будет представлять среда. И дело не только в оглашении монетарного решения ФРС, но главный вопрос - распродажа закончилась или нет.
• На фоне бегства от риска вырос спрос на защитные активы - доходность 10-летних гособлигаций США падала до 4.5% годовых. Но здесь настоящий разворот произойдет только после появления данных о снижении инфляции в США (ждем этого в феврале по данным за январь).
Доллар США в целом оставался стабильным, а самыми сильными были защитные валюты - японская иена и швейцарский франк. Биткоин пережил волатильный день с падением ниже $98 тыс., но вернулся к $102 тыс.
Итак - понедельник стал Черным только для темы дата-центров. На самом деле остальной экономике пример китайского DeepSeek сослужил хорошую здоровую службу. Оказалось, что для развития AI не нужно так много ресурсов и денег, как считалось ранее. А значит, внедрение AI в нашу жизнь скоро пойдет семимильными шагами.
• Исключительность, которая привела Уолл-стрит к рекордным высотам за счет непревзойденных технологических компаний Америки, внезапно заставляет ее выглядеть уязвимой и, возможно, не такой уж и непревзойденной. В понедельник бюджетная модель искусственного интеллекта китайского стартапа DeepSeek обесценила лидера рынка производства микросхем Nvidia почти на 600 миллиардов долларов , поскольку предположения, лежащие в основе двухлетнего роста во всем, что связано с AI, внезапно оказались хрупкими. DeepSeek утверждает, что смогла сравниться с производительностью AI США с гораздо меньшим объемом данных и вычислительной мощности. Вот вам и резкий разворот всех позиций в центрах обработки данных, производителях кабелей, продавцах электроэнергии и всех видах вспомогательных AI-бизнесов. На этот раз отсутствие на европейских рынках многих подобных предприятий или крупных технологических имен имеет и позитивный момент, позволяя широким рынкам в Лондоне и на континенте избежать худших последствий.
• Немецкий гигант программного обеспечения SAP, показавший в понедельник довольно хорошие результаты, превзошел прогнозы по прибыли и ожидает ускорения роста облачных технологий, заявил он утром во вторник, хотя трейдеры могут внимательно присмотреться к тому, какую часть этого роста, по его ожиданиям, обеспечит AI.
• Акции производителя оборудования для производства микросхем ASML, упавшие в понедельник на 7%, могут оказаться под дополнительным давлением, поскольку во вторник на торгах в Токио усилились продажи.
Война Китая и США в области AI началась, официально. Си ответил Трампу: Bank of China инвестировал 1 трлн юаней в развитие искусственного интеллекта.
- Эти средства направят на создание передовых технологий AI;
- Программа получила громкое название, вдохновленное коммунистической идеологией прошлого века, - «План действий»;
- Самое важное: это открытая реакция на шаги Трампа
- Китайский банк выделил колоссальные средства практически сразу после того, как президент США направил огромную сумму на развитие сверхинтеллекта «Звездные врата» (Stargate).
- Китайский DeepSeek AI превзошел ChatGPT и теперь возглавляет рейтинг бесплатных приложений Apple в США.
• Количество биткоин-кошельков, содержащих не менее $100, выросло на 25% за последний год и достигло почти 30 млн. По данным Binance, это отражает приток новых участников на рынок, что свидетельствует о восстановлении интереса и оптимизма в отношении Bitcoin.
• New York Times опубликовал статью с заголовком о том, что Трампу нравится идея стратегического биткоин-резерва. Криптовалютные фонды получили $1,9 млрд после указов Трампа. Глобальные криптовалютные инвестиционные продукты пережили значительный подъем на прошлой неделе, согласно отчету CoinShares.
• Tesla присоединилась к искам против Евросоюза из-за пошлин на китайские электромобили. На прошлой неделе аналогичные иски подали BMW, китайские производители BYD, Geely, SAIC и автомобильная ассоциация при торговой палате Китая.
• У DeepSeek есть около 50 000 видеокарт NVIDIA H100, о которых они не могут говорить из-за экспортного контроля США - миллиардер и гендиректор Scale AI. Маск ответил на это интервью «очевидно». Не все так плохо для акций NVDA и время к ним присмотреться?
• Сильнее всех в США летят вниз акции NBIS Nebius Group - минус 32%. Разработка решений в области искусственного интеллекта и облачных вычислений.
• Выпуск большой языковой модели R1 от DeepSeek прокатился по технологической индустрии, вызвав значительное падение основных акций компаний, связанных с искусственным интеллектом. Но основной удар пришелся по индустрии дата-центров.
• В понедельник рыночная капитализация акций Nvidia (-17%) сократилась на $593 млрд. Что стало самым большим дневным падением в истории американского рынка.
• На фоне потрясений в технологическом секторе акции Aurora Mobile взлетели на 207% до начала торгов. Рост произошел после интеграции DeepSeek R1 в платформу GPTBots.ai, которая расширяет возможности искусственного интеллекта платформы, что уже поддерживается моделями от OpenAI, Meta и Microsoft (MSFT).
В заявлении Aurora Mobile подчеркивается эффективность и адаптивность модели, что способствует инновациям на основе искусственного интеллекта на более широком рынке.
• SoFi Technologies (SOFI) потерпела 10% падение после обнародования прогноза, который не оправдал ожиданий Уолл-стрит. Несмотря на незначительный рост прибыли на акцию в 4-м квартале, прогноз на 2025 год по прибыли на акцию по GAAP и скорректированного чистого дохода оказался ниже консенсус-прогноза. Компания сохраняет оптимизм относительно своего роста, ожидая увеличения скорректированного показателя EBITDA и роста реальной балансовой стоимости в ближайшие годы.
• Аналитики Oppenheimer предполагают, что выпуск модели DeepSeek AI может быть полезным для компаний по производству полупроводникового оборудования. Таких как Applied Materials (AMAT), KLA Corp. (KLAC) и Lam Research (LRCX). Несмотря на недавний спад, эти компании могут увидеть долгосрочный рост спроса по мере развития AI.
• AT&T (Т) сообщила о лучшем, чем ожидалось, росте абонентов, добавив 482 000 новых беспроводных абонентов. Хотя это было несколько нивелировано неутешительным прогнозом прибыли на 2025 финансовый год. Компания увеличила доход за счет мобильного бизнеса и увеличения количества абонентов оптоволоконной связи, что отражает положительную тенденцию к росту количества абонентов.
Акции T выросли на 6%.
• Tesla (TSLA) столкнулась с падением в начале торгов, поскольку AI-модель DeepSeek вызвала беспокойство относительно премий за AI в акциях технологических компаний. Постоянные инвестиции Tesla в инфраструктуру AI, включая суперкомпьютер Dojo и кластер Cortex, подчеркивают ее приверженность к развитию AI, несмотря на рыночную неопределенность.
• MicroStrategy (MSTR) объявила о предложении 2,5 миллиона акций своих бессрочных привилегированных акций серии А/ Вырученные средства будут использованы на корпоративные цели, в том числе на приобретение биткоинов. Microstrategy купила еще 10.1 тыс BTC за $1.1 млрд по средней цене $105.6 тыс.
• Акции Aspen Technology (AZPN) достигли исторического максимума, поскольку Emerson выкупает оставшиеся акции. Компания Emerson Electric заявила, что выкупит все акции Aspen Technology, которыми она еще не владеет, за 7,2 миллиарда долларов США в рамках сделки за наличный расчет.
• Поставщики электроэнергии падают вместе с Big Tech из-за опасений DeepSeek AI - Bloomberg. Распродажа мировых акций технологических компаний вызывает шоковые волны не только у производителей чипов и «Большой семерки», но и у компаний, которые, как ожидается, будут обеспечивать энергией этот сектор.
• Volkswagen готов передать свои заводы китайским производителям электромобилей. Чтобы справиться с кризисом в немецкой автопромышленности.
• Аудиторы получили более жесткие указания по оценке экологических заявлений компаний.
• Биткоин упал до 11-дневного минимума на фоне распродажи технологических активов.
• Продажи Starbucks снова упадут, поскольку инвесторы ждут перемен.
• Совет директоров Middleby рассматривает стратегические варианты, включая разделение.
• Президент Всемирного банка предостерегает от поспешной реакции на политику Трампа.
• Роскошный индийский проект DLF стоимостью 4 миллиарда долларов будет реализован в течение четырех лет.
• Humanity Protocol оценен в 1,1 млрд долларов после последнего сбора средств.
• Emerson купит оставшуюся часть AspenTech по $265 за акцию.
• Индийская компания Bajaj Housing Finance сообщила о 25-процентном росте прибыли в третьем квартале благодаря сильному росту кредитования.
• DHB Bank сократит свое присутствие в Бельгии.
• Центральный банк Индии заменяет совет директоров Aviom India Housing Finance, чтобы начать процедуру банкротства.
• Китайский центральный банк провел 1,7 трлн юаней прямых обратных РЕПО в январе.
• DBS увеличивает долю в китайском Shenzhen Rural Commercial Bank до более чем 19%.
• Акции MPS в Италии падают перед заседанием совета директоров Mediobanca по поводу предложения.
• Группа юристов призывает к реформе, чтобы упростить процесс создания новых банков в США.
• Индийский IDFC First Bank достиг 21-месячного минимума, поскольку стресс в сфере микрофинансирования повлиял на прибыль в третьем квартале.
• В календаре также значатся данные об уровне потребительского доверия во Франции и годовые результаты LVMH и Christian Dior.
• В ходе азиатских торгов фьючерсы Nasdaq стабилизировались, как и акции Nvidia на внебиржевых торгах, а также фьючерсы на акции FTSE и Европы.
• Рынки Китая, Тайваня и Южной Кореи были закрыты в связи с праздником, а объем торговли в Гонконге сократился накануне Лунного Нового года, в результате чего внимание было сосредоточено на Японии.
• Акции поставщика Nvidia Advantest упали на 11%, в результате чего двухдневное падение составило около 20%. Furukawa Electric, которая производит оптоволокно для центров обработки данных и выросла в цене втрое в прошлом году, на этой неделе зафиксировала аналогичное падение.
• Boeing, General Motors и Starbucks отчитываются в США днем. Позже на этой неделе хрупкие рынки столкнутся с отчетами о доходах Meta, Microsoft и Tesla — все они отчитываются в среду.
• Аналитики говорят, что ценовая политика DeepSeek превосходит предложения конкурентов и может заставить некоторые из этих компаний сократить свои расходы на AI.
• Встречи по вопросам политики также должны состояться позднее на этой неделе в США и Европе. Понедельничный крах рынка заставил трейдеров заложить в цены около 9 дополнительных базисных пунктов смягчения политики Федеральной резервной системы.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки во вторник:
- Доходы: SAP, Dior, LVMH, Boeing, Starbucks, Lockheed Martin, General Motors.
- Экономика: доверие потребителей во Франции, обзор банковского кредитования ЕЦБ.
Фундаментальные новости
• Germany Ifo Business Climate Index показал улучшение экономики Германии. Он вырос с 84.7 до 85.1 (ожидалось 84.9)
• Продажи новых односемейных домов в США выросли больше, чем ожидалось, в декабре. Это является еще одним свидетельством того, что активность на рынке жилья восстановилась в конце 2024 года, хотя рост ипотечных ставок остается сдерживающим фактором.
• Прибыли промышленных компаний Китая падают третий год подряд. В 2024 году прибыли промышленности упали на 3,3%, в 2023 году падение составило 2,3%.
• Венгрия заблокировала совместное обращение стран ЕС о непризнании президентских выборов в Беларуси - «Радио Свобода».
• Премьер-министр Дании Метте Фредериксен неожиданно пригласила лидеров стран Северной Европы на неформальный ужин
Чтобы обсудить ситуацию в Гренландии и другие мировые проблемы -TV2.
• Колумбия согласилась принимать самолеты с депортированными из США мигрантами после угроз Трампа - Fox News. «Америку снова уважают» - так в Белом доме прокомментировали быстрое согласие Колумбии принять высланных из США мигрантов из этой страны.
• Штат Калифорния хочет отделения от США, - NYP. Так называемая инициатива «Calexit», если удастся собрать подписи, будет включена в бюллетень для голосования в 2028 году и будет спрашивать избирателей: «Должна ли Калифорния выйти из Соединенных Штатов и стать свободной и независимой страной?» Демократы не унимаются и готовы на все ради удержания власти хотя бы в Калифорнии?
• Великобритания массово переходит на 4-дневную рабочую неделю. Еще 200 компаний ввели сокращенную неделю, потому что она улучшает производительность, - The Guardian.