Крупнейшие в мире взаимные фонды и поставщики ETF
Крупнейшие в мире взаимные фонды и поставщики ETF
Глобальные чистые активы поставщиков взаимных фондов и ETF в 2022 году составили 38 триллионов долларов . Несмотря на огромные размеры, в отрасли доминирует относительно небольшое количество брендов.
На этом графике используются данные Morningstar , чтобы показать крупнейшие бренды фондов и темпы их роста в 2022 году.
Самый большой становится ещё больше
Ниже мы ранжируем бренды взаимных фондов и ETF по чистым активам и показываем темпы их роста.
| Ранг | Поставщик фондов | Чистые активы в 2022 году | Темпы роста (2021-2022 гг.) |
|---|---|---|---|
| 1 | Vanguard | $6.6 трлн долларов | 1.3% |
| 2 | iShares | $2.9 трлн долларов | 6.8% |
| 3 | Fidelity | $2.1T трлн долларов | -0.4% |
| 4 | American Funds | $1.9 трлн долларов | -2.4% |
| 5 | State Street | $1.1 трлн долларов | 2.2% |
| 6 | Invesco | $732 млрд долларов | -1.8% |
| 7 | JPMorgan | $708 млрд долларов | -1.2% |
| 8 | BlackRock | $690 млрд долларов | -5.3% |
| 9 | T. Rowe Price | $637 млрд долларов | -7.2% |
| 10 | Franklin Templeton | $577 млрд долларов | -8.1% |
Vanguard и iShares продолжают доминировать в списке и составляют 25% чистых активов взаимных фондов и ETF во всем мире. Оба получили чистый приток, хотя темпы роста iShares были намного выше. Он собрал 222 миллиарда долларов , что более чем вдвое превышает 101 миллиард долларов, которые получил Vanguard.
State Street, пятый по величине бренд фондов, был единственным в другим эшелонепулучивший чистый приток. Компания управляет SPDR S&P 500 ETF, который является крупнейшим ETF в мире. В начале 2023 года это был лучший выбор для розничных инвесторов .
Самый маленький из великанов — Т. Rowe Price и Franklin Templeton — второй год подряд отмечают чистый отток капитала. Обе фирмы сосредоточены на активном управлении, стратегии, предназначенной для того, чтобы превзойти рынок в целом за счет решений инвестиционных менеджеров.
Изменение предпочтений: от взаимных фондов к ETF
Упадок брендов, ориентированных на активное управление, отражает более широкую тенденцию в отрасли. В 2022 году инвесторы отдавали предпочтение пассивным фондам и ETF, а не взаимным фондам и активным фондам.
Это может быть связано с более высокими комиссиями и долгосрочной неэффективностью многих активных фондов.
| Тип фонда | Приток (+) или отток (-) в 2022 г. |
|---|---|
| Паевые инвестиционные фонды | -1,3 трлн долларов |
| Активно управляемые фонды | -349 млрд долларов |
| ETF | +754 млрд долларов |
| Индексированные (пассивные) фонды |
+348 млрд долларов |
Пассивные фонды в настоящее время составляют 38% мировых активов по сравнению с 19% в 2013 году.
Как правило, пассивные фонды имеют очень низкие коэффициенты расходов, которые ограничивают комиссию, которую могут заработать поставщики. Существующие бренды также имеют большую экономию за счет масштаба, которую новым участникам было бы трудно воспроизвести. По этим причинам меньше фирм конкурируют в пассивном управлении, и это в конечном итоге приводит к большей консолидации в отрасли.
К счастью, инвесторы извлекли выгоду из рентабельного и действенного способа владения инвестициями, который обеспечивают пассивные фонды. В 2022 году средний коэффициент расходов активно управляемого паевого инвестиционного фонда акций составлял 0,66% , в то время как средний показатель индексного паевого инвестиционного фонда составлял 0,05% .
С другой стороны, некоторые эксперты выражают обеспокоенность тем, что консолидация отрасли снижает финансовую стабильность. Федеральная резервная система заявляет, что если в крупной фирме произойдет значительное событие , такое как нарушение кибербезопасности, это может «привести к внезапному массовому погашению средств этой фирмы и, следовательно, потенциально из индустрии управления активами в целом».