Крайний срок введения пошлин Дональда Трампа, в ожидании данных о зайнятости США, корпоративные новости и геополитика

Последние биржевые новости

• Настал крайний срок введения пошлин, и президент Дональд Трамп принял меры, введя новые пошлины на импорт из десятков стран, включая те, с которыми еще нет торговых соглашений. Ставки были установлены на уровне 35% для Канады, 25% для Индии, 20% для Тайваня и 19% для Таиланда. Швейцария получила целых 39% — одну из самых высоких, — что вызвало вопрос: что Трамп имеет против швейцарцев? За то, что они не покупают достаточно американского шоколада или часов?

Можно утверждать, что большинство пошлин ниже тех, которые были введены 2 апреля, что тогда вызвало резкое падение рынков. Кроме того, были заключены крупные торговые соглашения с Японией и Европейским союзом, в то время как переговоры с Китаем и Мексикой всё ещё продолжаются. Вероятно, именно поэтому на этот раз реакция рынка была гораздо более сдержанной. Конечно, большинство азиатских акций упало, но незначительно. Южная Корея стала исключением: её акции упали более чем на 3%, отчасти из-за отмены внутренних налоговых льгот .

Президент Тайваня заявил, что 20%-ный сбор носит временный характер и, как ожидается, будет дополнительно снижен после достижения соглашения.

• Уолл-стрит и европейские акции, похоже, не были слишком обеспокоены новостью о введении пошлин. Фьючерсы на EUROSTOXX 50 упали на 0,3%. Фьючерсы на Nasdaq и S&P 500 упали на 0,2% благодаря падению акций Amazon на 6% после того, как её прибыль не оправдала ожиданий.

• Теперь, после новостей о тарифах, предварительный индекс потребительских цен еврозоны будет опубликован позднее сегодня, и ожидается небольшое снижение ставки с 2,0% в годовом выражении до 1,9% в июле. Рынки заложили в цены лишь половину снижения ставки Европейским центральным банком к началу следующего года.

А затем все сводится к ожиданию данных по заработной плате, которые будут иметь решающее значение для надежд на снижение ставки Федеральной резервной системой в сентябре, которая сейчас оценивается всего в 40%, тогда как месяц назад она составляла всего 75%.

Прогнозы основаны на росте на 110 000 в июле, а уровень безработицы, вероятно, поднимется с 4,1% до 4,2%. Любые неожиданные улучшения могут снизить вероятность роста в следующем месяце, что даст долларовым быкам ещё один повод для роста.

• Доллар США готовится провести лучшую неделю почти за три года, показав рост на 2,5% по отношению к другим валютам, что подтверждает его недавний восходящий тренд от трехлетнего минимума. Он получил поддержку со стороны агрессивно настроенной ФРС, которая воздержалась от смягчения политики из-за рисков, связанных с тарифами. И действительно, предпочитаемый ФРС показатель инфляции за ночь немного повысился, указав на некоторое влияние тарифов.

 • Даже отличная реакция рынка на отчеты META и MSFT не помогла удержать фондовые индексы от закрытия в последний день июля от снижения в пределах 0-1%. В лидерах падения были сектора XLK и XLV, а также TSLA.

Утром рынки в целом нейтральны.
Однако биткойн падает до $115 тыс. В коррекции находится и другая криптовалюта.
Сезонно август считается слабым месяцем для рынка акций. Поэтому рынок нервничает.
Сегодня будут опубликованы данные по рынку труда США. Следим за новостями и реакцией рынка.

• Белый дом: Трамп поддерживает запрет Конгресса на торговлю акциями.
Белый дом: Нэнси Пелоси заслуженно подвергается критике: ее состояние достигло $431 млн, а в 2024 году ее портфель акций вырос на 70%.

• Трамп требует от крупнейших производителей лекарств в США снизить цены на лекарства в течение 60 дней
Или столкнуться с последствиями.

• Лондонская биржа растет на фоне отчетов Rolls-Royce и надежд на снижение ставки.
FTSE 100 и FTSE 250 демонстрируют положительную динамику, несмотря на новые пошлины США и падение цен на медь.

• В Barclays отмечают, что основным двигателем роста американского фондового рынка в настоящее время являются розничные инвесторы.
Объемы внебиржевых сделок остаются вблизи рекордных уровней и значительно превышают показатели 2021 года. Ситуация напоминает период розничной «мании» того же года: рост рынка вновь в основном обеспечивают компании более низкого качества.

• Южнокорейский автопром может потерять $5 млрд из-за пошлин США — BBG.

• В США назвали стейблкоины конкурентоспособным ответом на китайский аналог SWIFT, основанный на юане (CIPS).

• Tether выпустил $20 млрд в USD₮ с начала года.
Став одним из крупнейших держателей госдолга США с $127 млрд в казначейских облигациях, чистая прибыль составила около $4,9 млрд во 2 кв 2025 г.
Шифф утверждает, что стейблкоины не увеличивают спрос на казначейские облигации, а лишь перераспределяют его.
Деньги с денежных рынков переходят в стейблкоины, но покупатели теряют проценты в пользу эмитентов. Эмитенты покупают только краткосрочные облигации, что повышает долгосрочную доходность, влияя на ипотечные ставки.

• SEC объявляет о запуске проекта Crypto Initiative.
Для модернизации правил рынка ценных бумаг и перехода рынков на блокчейн.

• Спрос на золото остается высоким, несмотря на рекордно высокие цены - WGC.
Спрос на золото вырос на 3% во 2 кв.

• Ford (F) заявил, что пошлины Трампа обойдутся компании примерно в $2 млрд в этом году.
Ford смещает фокус на Ford Pro: гид EBIT-25 $6,5-7,5 млрд, уменьшает инвестиции в будущие EV.

• Tesla (TSLA) запустила услугу заказа такси в Сан-Франциско.

• AbbVie (ABBV) обсуждает покупку Gilgamesh Pharma за ≈$1 млрд.. Очередной шаг после потери патента Humira.

• Cognizant (CTSH) повысила прогноз на 25.
Выручка за второй квартал +7,2 %, шесть контрактов в сфере искусственного интеллекта на сумму более $100 млн.

• Q2 Holdings (QTWO) увеличила прогноз.
Благодаря спросу на решения в области предотвращения мошенничества и искусственного интеллекта; выручка за второй квартал +13 %, EBITDA $46 млн.

• Qualcomm (QCOM) нацелена на $22 млрд в сегменте авто+IoT к 2029 г.
Делая ставку на AI-чипы; выручка за Q3 составила $10,4 млрд.

• Biogen (BIIB) +8% до открытия.
Leqembi приносит выручку, EPS-25 повышен до $15,5-16.

• Bristol-Myers (BMY) превзошла прогнозы по Q2.
Повысила sales-25, но снизила EPS из-за расходов на сделку с BioNTech.

• Carvana (CVNA) ожидает 3 млн продаж автомобилей.
И 13,5 % маржу в течение 5-10 лет; Q2 выручка +42 %.

• TTM Tech (TTMI) нацелена на Q3 $690-730 млн.
Q2 +21% благодаря A&D, дата-центру и сетям.

• Открытый интерес BTC на CME достиг $18,7 млрд, что является самым высоким уровнем с января 2025 года.
Фьючерсные позиции на Bitcoin остаются преимущественно шортовыми.

• Microsoft преодолела планку $4 трлн капитализации после хорошей отчетности.
Став второй в мире после Nvidia, которая вошла в «клуб» с рыночной стоимостью более $4 трлн.

• Акции Figma (FIG) взлетели после IPO на 250%, установив новый рекорд для крупных IPO.
На постмаркете они растут еще на 24%. IPO прошло по $33. Торги открылись по $85. Сейчас FIG стоят $143.
Fwd P/S компании превысил 80х ($83 млрд Mcap при ожидаемой выручке $1-1,1 млрд). Это уже пузырь или новая парадигма оценки?
Renaissance Capital отмечает, что до сих пор не было ни одной компании, которая во время IPO привлекла более $500 млн (FIG привлекла $1,2 млрд) и ее акции в первый день торгов закрылись по цене, которая в три раза превышает цену IPO.

• Теперь рынок в ожидании IPO Genesys Cloud Services, Canva Pty и Databricks.

Акции утром на постмаркете после отчета:
AAPL +2%
AMZN -7%
SYK -6%
KLAC -1%
MSTR -1%
COIN -9%
AJG -1%
NET +1%
RKT +6%
RDDT +18%

Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в пятницу:
- Предварительный индекс потребительских цен еврозоны за июль.
- Данные по занятости в США за июль, обзор ISM Manufacturing.

Актуальные фундаментальные обзоры

• Показатели рынка труда еврозоны.
Уровень безработицы (июнь) = 6,2% (ожидалось 6,3%/поп. 6,2%).

• Трамп: Джером «Слишком поздно» Пауэлл сделал это снова!!! Он СЛИШКОМ ПОЗДНО, и на самом деле СЛИШКОМ ЗЛОЙ, СЛИШКОМ ГЛУП и СЛИШКОМ ПОЛИТИЗИРОВАН, чтобы занимать должность главы ФРС. Он стоит нашей стране ТРИЛЛИОНЫ ДОЛЛАРОВ
США - Первоначальные заявки на пособие по безработице = 218 тыс. (ожидалось 222 тыс. / ранее 217 тыс.)
США - Продолжающиеся заявки на пособие по безработице = 1,946 млн (ожидалось 1,960 млн / ранее 1,955 млн)
США - инфляция - индекс цен PCE (июнь):
м/м = +0,3% (ожидается +0,3% / ранее +0,1% +0,2%)
г/г = +2,6% (ожидалось +2,5% / ранее +2,3% +2,4%)
базовый PCE = +2,8% г/г (ожидалось +2,7% / ранее +2,7% +2,8%
Инфляционный показатель PCE начинает выглядеть не лучше, а по некоторым показателям даже хуже, чем он был, когда ФРС начала снижать ставки в прошлом году. — аналитики WSJ.

• Трамп вводит более высокие пошлины на товары десятков стран с 7 августа.
По данным Bloomberg Economics, средняя ставка пошлин в США вырастет до 15,2%, если ставки будут введены в соответствии с объявленными планами.
Это больше, чем 13,3%, и значительно выше 2,3%, которые были в 2024 году, до вступления Трампа в должность.
Новый 35-процентный сбор Канады вступит в силу в пятницу, как и было обещано (за исключением товаров, соответствующих Соглашению между США, Мексикой и Канадой).
Для пяти торговых партнеров США, которые получили письма и заключили новые соглашения (ЕС, Индонезия, Япония, Филиппины и Южная Корея), новые тарифные ставки будут введены 7 августа.

• Одним из важных исключений из срока, установленного на этой неделе, является Китай, у которого 12 августа истекает срок действия тарифного перемирия с США.
ТРАМП: Мне неважно, что Индия сделает с Россией. Пусть они вместе разрушают свои мертвые экономики, мне все равно. У нас очень мало бизнеса с Индией, их пошлины слишком высоки, одни из самых высоких в мире. Точно так же РФ и США почти не ведут бизнес друг с другом. Давайте оставим все как есть и скажем Медведеву следить за своими словами. Он вступает на очень опасную территорию!

Рубио: Решение Индии продолжать покупать нефть в России, безусловно, является источником раздражения в наших отношениях с Индией.
Трамп явно выразил разочарование тем, что при наличии стольких поставщиков нефти Индия продолжает покупать нефть в России. Покупка Индией нефти у России финансирует военные действия против Украины.
/ Подводка к финансированию международного терроризма.

• ТРАМП: Мексика продолжит платить 25%-ный тариф на фентанил, 25%-ный тариф на автомобили и 50%-ный тариф на сталь, алюминий и медь. Кроме того, Мексика согласилась немедленно устранить свои нетарифные торговые барьеры, которых было много. Мы будем вести переговоры с Мексикой в течение следующих 90 дней с целью подписания торгового соглашения в течение 90-дневного периода или дольше.

• Специальный посланник Белого дома Стив Виткофф посетит Израиль, чтобы обсудить гуманитарный кризис в Газе — Axios.

• Трамп объявил о заключении соглашения с Пакистаном о совместной добыче нефти.
«Мы находимся в процессе выбора нефтяной компании, которая возглавит это партнерство. Кто знает, возможно, они когда-нибудь будут продавать нефть Индии!» — Трамп.

• Президент Бразилии обвинил США во вмешательстве в бразильскую систему правосудия.
Вмешательство США в судебную систему Бразилии недопустимо. Страна будет отстаивать свой суверенитет и искать новых партнеров для сотрудничества — президент Лула да Силва.

• Канада только что объявила, что поддерживает создание государственности для Палестины. Из-за этого нам будет очень сложно заключить с ними торговое соглашение. О, Канада!!!
15 стран готовы признать Палестину — France24.
Большинство членов ЕС присоединились к Франции и выразили готовность признать Палестину суверенным государством. Тем самым они запустили новую волну дипломатических усилий перед важной сессией Генассамблеи ООН в сентябре, заявили во французском МИД.

• Администрация Дональда Трампа ввела свой крупнейший пакет санкций против Ирана — Минфин США.
Более 115 санкций, введенных сегодня, стали самыми масштабными с тех пор, как администрация Трампа начала кампанию максимального давления на Иран.

• США планируют высадиться на Луну до конца президентского срока Трампа,- и. о. директора NASA Шон Даффи.

• Банк Японии повысил прогнозы инфляции и смягчил оценку рисков.
BOJ повысил прогнозы инфляции на все три года до 2027 финансового года, дал менее мрачный прогноз экономики, чем три месяца назад, и заявил, что оценка рисков для инфляционного прогноза теперь «в целом сбалансирована».

• Китай приостанавливает инвестиции в американские компании на фоне обострения торговой войны — NIKKEI.

• Энергетические компании, работающие в Бразилии, временно приостановили экспорт нефти в США после введения 50-процентных пошлин.
- Reuters со ссылкой на президента Бразильского нефтегазового института Роберто Арденги.
Мухаммад — самое популярное имя среди новорожденных в Великобритании в 2024 году.
— Бюро национальной статистики страны.
China Manufacturing PMI упал сильнее ожиданий
Факт 49,5 (ожидания 50,2, пред. 50,4)