Китайский искусственный интеллект DeepSeek обвалил фондовые рынки, новости компаний и геополитика
Биржевые новости
• Очень плохие экономические новости из Китая на торгах в Азии вызвали шок. Поэтому утром мы видим резкий провал фьючерсов на фондовые индексы США (на 1-2%). На 1-2% дешевеют также промышленные металлы, нефть и агропродукция - везде где ощутимо влияние спроса китайской промышленности. 30-летние гособлигации США растут на 0.6%. Доллар и йена немного укрепляются как защитные активы. Биткойн падает на 3-4%. Технологический Nasdaq-100 под большим давлением чем Value акции из-за высоких P/E growth-акций и угрозы ИИ американским акциям со стороный китайской ИИ-модели DeepSeek.
Призрак глобальной депрессии 2025 года приближается.
• В течение двух лет инвесторы и аналитики размышляли о том, что может сбить часть пара с ралли акций AI. Китай , возможно, только что нашел ответ. Фьючерсы на технологически-ориентированный индекс США Nasdaq Composite упали на 1,8% примерно к полудню понедельника в Азии, поскольку инвесторы взвешивали последствия выпуска китайским стартапом DeepSeek конкурента ChatGPT , который, по его словам, дешевле и может быть по некоторым показателям лучше. Фьючерсы на панъевропейский STOXX 50 упали на полпроцента.
Трамп также снова взбудоражил валютные рынки в начале недели, ударив по Колумбии штрафными сборами и санкциями за отказ принимать военные самолеты с депортированными мигрантами. Всего несколько часов спустя Вашингтон объявил о развороте в Боготе, которая согласилась на все условия Трампа. Колумбийский песо не торговался в азиатское время, но валюта Мексики упала на 1,2%, а канадский луни ослаб на 0,3%. Офшорный юань ослаб на 0,4%.
• Однако по сравнению с жесткой тактикой Трампа в отношении иммиграции его подход к Китаю пока что был более нюансированным. Хотя он и угрожал 10%-ными тарифами с 1 февраля, это было далеко от 60%-ных пошлин, которые он обещал в ходе предвыборной кампании, и даже меньше 25%-ных сборов, с которыми могут столкнуться соседи Канада и Мексика в тот же день. Возможно, это связано с возобновившимися дружескими отношениями с Си Цзиньпином: Трамп зашел так далеко, что заявил, что предпочел бы не прибегать к пошлинам в отношениях с Пекином, после того, что он назвал «хорошим, дружеским разговором» с лидером Китая по телефону в начале этого месяца.
• Что касается влияния DeepSeek на цены акций технологических компаний, то пока еще неизвестно, насколько серьезную угрозу это может представлять для своих американских конкурентов, но участники рынка, похоже, предпочли бы сначала продать, а потом услышать вердикт. По иронии судьбы, это вызов, который создала сама Америка после многих лет санкций, связанных с чипами, и теперь возобновившихся угроз введения пошлин при президенте Дональде Трампе, что подтолкнуло Пекин к самодостаточности, которая теперь приносит плоды. Трамп не упомянул о потенциальной угрозе его собственной инициативе в области искусственного интеллекта стоимостью в полтриллиона долларов, но трейдеры, возможно, пристально следят за его аккаунтом в Truth Social.
• Новости DeepSeek также могут привлечь больше внимания, чем обычно, к квартальному отчету Big Tech на этой неделе, поскольку четыре из так называемой «Великолепной семерки» отчитаются о своих финансовых результатах : Apple, Microsoft, владелец Facebook Meta Platforms и Tesla.
• Также на этой неделе ряд центральных банков по всему миру определят свою политику, включая ФРС в среду и ЕЦБ на следующий день.
• Для Азии, однако, многое из этого происходит в вакууме лунных новогодних праздников. Материковые китайские биржи будут закрыты с завтрашнего дня по вторник следующей недели.
• Гендиректор Starbucks (SBUX) Брайан Николл за первые четыре месяца работы заработал $96 млн. Это одна из самых больших зарплат в истории США. Эта сумма включает $5 млн бонуса, $61 538 заработной платы и $90 млн в виде акций, компенсирующих потерянные акции Chipotle, которые Никкол оставил при переходе в Starbucks.
• Администрация Трампа ведет переговоры о передаче контроля над глобальными операциями TikTok компании Oracle и группе американских инвесторов - NPR. Согласно обсуждаемому плану, ByteDance, нынешний владелец TikTok, сохранит миноритарную долю в компании в США. Однако управление ключевыми процессами - алгоритмами, сбором данных и обновлениями приложения - будет передано Oracle. Это позволит американским инвесторам получить контрольный пакет акций и минимизировать влияние китайской стороны.
Perplexity AI представила новое предложение материнской компании TikTok купить 50%.
• MicroStrategy (MSTR) может грозить налоговая задолженность в $2,7 млрд. Сам факт того, что MicroStrategy, возможно, придется платить налог с нереализованной прибыли может ударить по ее корпоративной стратегии. Это сделает такой способ инвестиций в биткоины неэффективным.
• Валютная волатильность уничтожит операции carry trade на развивающихся рынках - Bloomberg.
• Diageo (DEO) заявляет, что не намерена продавать Guinness или долю в Moet Hennessy. В пятницу агентство Bloomberg News сообщило, что компания изучает варианты продажи Guinness, который является звездой в портфеле Diageo, а также пересматривает свои инвестиции в Moet Hennessy.
• Китай увеличивает индексные инвестиции в попытке оживить рынок - Bloomberg. Китай объявил о новых мерах по содействию развитию индексных инвестиционных продуктов, что является попыткой поддержать больной фондовый рынок в условиях турбулентной внешней экономической среды.
• Генеральный директор Coinbase (COIN) говорит, что всплеск новых токенов затрудняет оценку. Компания должна переосмыслить, как она пересчитывает и оценивает множество новых токенов, которые создаются каждую неделю.
• Google (GOOG) продвигает глобальную повестку дня для обучения работников, законодателей по вопросам искусственного интеллекта - Reuters. Компания Google, которая уже столкнулась с беспрецедентным регуляторным натиском, стремится формировать общественное мнение и политику в области искусственного интеллекта в будущем.
• «Мы едва сводим концы с концами» - Маск написал сотрудникам X письмо. «Рост количества наших пользователей стагнирует, объемы доходов не впечатляют, и мы едва сводим концы с концами». Не известно, сколько сейчас зарабатывает социальная сеть X. Однако после ее приобретения в октябре 2022 года Маск говорил, что прибыль снизилась примерно вдвое
Банки Уолл-стрит готовятся продать кредитов компании Маска Х на миллиарды долларов - WSJ.
Банки надеются продать долг X примерно за 90-95 центов за доллар.
• Китай опережает США в развитии альтернативной энергетики и индустрии электромобилей - NYT. В то же время Трамп продолжает делать ставку на неэкологичные и более геополитически нестабильные нефть и газ.
• Доллар переживает резкое недельное падение. Показав худшую недельную динамику (-1.7%) за последние 18 месяцев.
• Канада предоставит Канадской почте 720 млн канадских долларов, чтобы избежать банкротства почтовой службы - WSJ.
• Криптокороль Дэвид Сакс говорит, что NFT и мемокоины являются предметами коллекционирования, а не ценными бумагами
Сакс сравнил недавно выпущенную Трампом мемокоину с «бейсбольной карточкой или маркой».
• Маск изучает возможность использования блокчейна для повышения эффективности работы правительства США, - Bloomberg. Обсуждаются проекты по использованию блокчейн-технологий для отслеживания госрасходов, защиты данных, управления имуществом и платежей. Представители DOGE уже провели переговоры с разработчиками публичных блокчейнов.
• Эта неделя принесет инвесторам поток новостей. Ожидается публикация отчетности более чем 20% компаний (101), входящих в S&P 500, в частности, технологических тяжеловесов Meta (META), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) и Tesla (TSLA), причем среда будет самой напряженной неделей недели. Starbucks (SBUX), Exxon (XOM) и Chevron (CVX) также готовят свои отчеты.
• В среду днем ФРС также объявит свое последнее решение по монетарной политике. Ожидается, что центральный банк оставит процентные ставки неизменными, а инвесторы сосредоточатся на том, что скажет председатель ФРС Пауэлл.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в понедельник:
- Опросы ifo в Германии (январь).
- Цены на жилье в Великобритании (янв.).
- Президент ЕЦБ Лагард выступает на мероприятии, посвященном памяти жертв Холокоста, во Франкфурте.
Фундаментальные новости
• Производственная активность в Китае неожиданно сократилась в январе - PMI
Производственный PMI упал до 49,1 (ожидалось стабильно 50,1),.
Значение ниже 50 указывает на сокращение в секторе, при этом производственный PMI теперь снова снижается после трех месяцев роста.
Непроизводственный PMI упал с 52.2 до 50,2.
Композитный PMI Китая упал с 52.2 до 50,1 ожидалось 52,1).
Местные предприятия получили лишь кратковременную поддержку от недавних мер стимулирования со стороны Пекина.
• Экономика Китая все глубже погружается в депрессию. Попытки Пекина выжить за счет импорта в США и ЕС будут ограждены падением охлаждением экономик развитызх стран (падением спроса) и возможно торговыми барьерами.
• Трамп ввел 25% пошлины и другие меры против Колумбии. После того, как эта страна отказалась разрешить посадку двух рейсов с депортированными мигрантами. Трамп заявил, что эти пошлины будут повышены до 50% в течение одной недели. Президент Колумбии предложил отправить президентский самолет для репатриации депортированных из США после угрозы санкций со стороны Трампа, сообщает CNN. Ранее сообщалось, что Мексика отказалась принять американские самолеты с нелегальными мигрантами. Тогда Трамп промолчал. Видимо, Колумбия выбрана для показательной порки.
• Вице-президент США Джей Ди Вэнс: «Мы ввязались в слишком много войн, не имея при этом плана для победы».
• Пандемия коронавируса COVID-19 стала следствием утечки из лаборатории в китайском городе Ухань, - The New York Times со ссылкой на нового главу ЦРУ Джона Рэтклиффа. В Китае отрицают это. Высказывания нового главы ЦРУ США о происхождении коронавируса является политической манипуляцией, нацеленной на очернение Китая, - пресс-секретарь посольства КНР в Вашингтоне Лю Пеньюй. Учитывая огромные глобальные убытки, станет ли эта информация поводом для США «наказать» Китай?
• Администрация Трампа дала распоряжение Пентагону отменить запрет, который ввел Байден, на поставку 2000-фунтовых (908кг) бомб в Израиль- Axios со ссылкой на трех израильских чиновников.
• В Германии хотят объявить чрезвычайную ситуацию из-за наплыва мигрантов. Кандидат в канцлеры Фридрих Мерц предложил отказывать во въезде всем иностранцам и арестовать тех, кто обязан покинуть страну.
• Словацкий премьер Роберт Фицо не планирует уходить в отставку на фоне многотысячных протестов в стране. В то же время он не исключает проведения досрочных выборов. Коалиционное правительство словацкого премьера Фицо потеряло большинство в парламенте - Visegrad 24.
• В Балтийском море поврежден еще один кабель между Латвией и Швецией - латвийский вещатель LSM. Речь идет о кабеле Латвийского государственного центра радио и телевидения.
• Если Трамп попытается купить Гренландию, ему придется сначала обратиться в Лондон, согласно договоренностям заключенным более века назад,- бывший министр Дании по делам Арктического острова Том Хёйем в комментарии The Sunday Times. Хёйем напомнил, что в 1917 году, когда США впервые попытались приобрести Гренландию, президент Вудро Вильсон сначала отверг эту идею.
• Молодежь в TikTok все больше верит РФ и Китаю - DW. Издание приводит результаты опроса Института Алленсбаха, проведенного по заказу Фонда имени Фридриха Наумана. Согласно исследованию, 30% немцев не согласны с тем, что РФ целенаправленно распространяет дезинформацию. Среди респондентов в возрасте до 29 лет таких - 42%. Среди пользователей TikTok - 50%.
• В США возрождают традиции - против нелегалов в штате Миссисипи выпускают «охотников за головами». Каждому будут платить $1,000 за депортацию одного нелегального мигранта. Таким образом, штат пытается снять налоговое бремя с простых американцев, ведь нанять охотников за головами будет дешевле и эффективнее.
• Премьер-министр Словакии Роберт Фицо обвинил Украину в причастности к кибератаке на национальную медицинскую страховую компанию его страны. В МИД Украины категорически опровергли заявления Фицо.
• В США официально переименовали Мексиканский залив в Американский. Министерство внутренних дел отметило его значительную роль в истории и экономике страны.
• Министерство внутренней безопасности США распорядилось фактически приостановить ряд программ, которые позволяли иммигрантам временно обосноваться в Соединенных Штатах.
• Госсекретарь США Рубио: «Каждый доллар, который мы тратим, каждая программа, которую мы финансируем, должны быть оправданы ответом на три простых вопроса: Делает ли это Америку более безопасной? Делает ли это Америку сильнее? Сделает ли это Америку более процветающей?»
• Сенат конгресса США утвердил Пита Хегсета на должность главы Пентагона. Хегсет в первом обращении к военным озвучил ключевые задачи: восстановление «военного духа», модернизацию армии и усиление сдерживания угроз. Хегсет подчеркнул, что Пентагон сосредоточится на защите США и предупреждении агрессии, в том числе со стороны Китая.
• Трамп разгонит агентство по реагированию на чрезвычайные ситуации. Он заявил, что FEMA дорогое и неэффективное. Трамп подчеркнул, что гораздо лучше платить штатам напрямую, чтобы они сами занимались ликвидацией последствий.
• Мексика отказалась принять депортационный рейс из США, - NBC News.
• Moody's повысило кредитный рейтинг Аргентины. С Ca до Caa3. Прогноз по стране также изменен со стабильного на позитивный.
• Страны Балтии 8 февраля отключатся от единой с РФ и Беларусью энергосистемы БРЕЛЛ. Теперь Латвия, Литва и Эстония будут подключены к энергетической сети Евросоюза. Так страны Балтии хотят лишить РФ возможности использовать электроэнергию как оружие против них.
• Илон Маск говорит, что предстоящие выборы в Германии «могут решить судьбу Европы, а возможно, и всего мира». И призывает немецкий народ голосовать за партию АдГ.
• Глава администрации Белого дома Сьюзи Уайлз не позволила Илону Маску открыть офис своего DOGE в Белом доме. Также она приказала, чтобы работники DOGE отчитывались ей, а не напрямую Трампу.
• США побили рекорд по экспорту оружия в 2024 году - Reuters. Соединенные Штаты в 2024 году продали оружие на рекордные 318,7 млрд, что на 29% больше, чем в 2023 году. Основной спрос возник из-за растущей нестабильности и потребности стран, которые поддерживают Украину.
Прямые продажи военной техники выросли на 27,5%, а продажи через правительство США - на 45,7%. Особенно популярными стали самолеты, танки, дроны и системы ПВО.