Фундаментальный взгляд на мировую экономику, перестановки Трампа, новости компаний
Биржевые новости
• Курс биткоина BTC впервые в истории превысил $81 тыс. Доллар утром укрепляется против иены и золота. Укрепление иены давит на цены на гособлигации США. В среду данные по инфляции и они могут выйти выше ожиданий из-за эффекта низкой базы год назад.
• В Азии торговая сессия прошла спокойно, поскольку инвесторы все еще недовольны последним пакетом мер политики Китая , в котором много внимания уделяется обмену долгов, но мало — прямому стимулированию. Аналитики полагают, что Пекин хочет сохранить порох сухим на случай, если избранный президент Трамп действительно осуществит предложенные им 60-процентные пошлины , но это лишь продлит ожидание на несколько недель или месяцев. Необходимость действий была подчеркнута данными по инфляции, опубликованными в выходные дни, которые показали, что потребительские цены в Китае выросли всего на 0,3% в годовом исчислении по октябрь, в то время как цены производителей упали на 2,9% в годовом исчислении, поскольку Китай продолжал экспортировать дефляцию. Теперь в эту пятницу внимание приковано к розничным продажам и промышленному производству в поисках намека на то, что политика Пекина набирает обороты. Падение китайских голубых фишек на 1,3% говорит о том, что надежды не были особенно высокими.
• В Японии инвесторы ждут, останется ли премьер-министр Исиба у власти после парламентских выборов сегодня. Общее предположение таково, что он выживет, хотя это ставит перед ним сложную задачу управления правительством меньшинства. Дополнительный поворот событий произошел, когда Юитиро Тамаки, глава японской оппозиционной партии , которая стала потенциальным претендентом на пост президента в парламенте, заявил, что сообщение таблоидов о его внебрачной связи с моделью было «в основном правдой». Такая политическая неопределенность усложняет жизнь Банку Японии , поскольку он размышляет, стоит ли повышать ставки в следующем месяце. Мнения с его последнего заседания показали, что некоторые члены уже опасались волатильности рынка, и это было до победы Трампа.
• Рынки видят меньше возможностей для дальнейшего агрессивного смягчения со стороны Федеральной резервной системы, учитывая, что заявленная политика Трампа, если она будет реализована в полном объеме, скорее всего, окажет повышательное давление на инфляцию и доходность облигаций. Подразумеваемая вероятность снижения ставки в декабре вернулась к 66% с 80% до выборов, а январское снижение теперь рассматривается как внешняя ставка. JPMorgan, например, считает, что цикл смягчения ФРС завершится на уровне 3,5%, а не 3,0%.
• В среду в США будут опубликованы данные о потребительских ценах, и если базовый показатель превысит прогноз на 0,3%, это станет еще одним ударом по надеждам на смягчение денежно-кредитной политики в декабре. Все это способствовало росту курса доллара США по отношению к иене на 0,5% до 153,40, в то время как евро остался на уровне 1,0725 доллара.
• Политическая ситуация в Европе не стала более ясной, поскольку канцлер Германии Шольц заявил, что готов вынести на голосование в парламенте вопрос о доверии до Рождества, что откроет путь к досрочным выборам.
• США требуют от тайваньской компании Taiwan Semiconductor Manufacturing прекратить поставки передовых микросхем, используемых в приложениях искусственного интеллекта, китайским клиентам - Reuters.
• iPhone 15 от Apple стал самым продаваемым смартфоном в мире в третьем квартале 2024 года. Второе и третье место также заняли продукты «яблочной» компании - iPhone 15 Pro Max и iPhone 15 Pro соответственно.
• Иностранные компании вывели больше денег из Китая в прошлом квартале. Это свидетельствует о том, что некоторые инвесторы все еще настроены пессимистично, даже несмотря на то, что Пекин разворачивает стимулирующие меры, направленные на стабилизацию роста.
• Обанкротившаяся криптовалютная компания FTX подала 23 иска в пятницу против Энтони Скарамуччи, его хедж-фонда SkyBridge Capital и других организаций, включая Crypto-com и лоббистскую группу Fwd.us, которую поддерживает Марк Цукерберг. Эти иски являются попыткой вернуть деньги кредиторам FTX после краха компании.
• Банк Японии надеется сохранить целевой показатель инфляции на уровне 2%. Даже если изменения климата вызовут долгосрочные шоки для будущей динамики цен, заявил председатель Банка Кадзуо Уэда.
• Последний ежемесячный отчет о розничных продажах перед началом сезона праздничных покупок будет опубликован в четверг.
По оценкам экономистов, в октябре розничные продажи выросли на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Ожидается, что контрольная группа, которая исключает несколько волатильных категорий, таких как бензин, и непосредственно влияет на ВВП, также выросла на 0,3%. В преддверии релиза несколько трекеров указывают на то, что четвертый квартал начался с хорошего старта экономического роста. Трекер ФРБ Атланты GDPNow пока прогнозирует рост экономики США на уровне 2,5%.
• Goldman Sachs Economics Research об автопроме Китая: Трамп планирует ввести высокие пошлины на автомобили из Китая.
Китайские автопроизводители практически не зависят от рынка США: в 2024 г. на США пришлось лишь 2.4% экспорта автомобилей.
Аналитики Goldman Sachs положительно оценивают акции BYD и негативно SAIC.
• Кашкари (ФРС) говорит, что сильная экономика может означать меньшее снижение ставок - Bloomberg.
• Обещания Трампа по тарифам поставили ритейлеров, которые импортируют много товаров, перед «новой реальностью». Бренды моды и одежды от Steve Madden до Under Armour, e.l.f. Beauty и Ralph Lauren готовятся.
• Toyota стремится нарастить производство в Китае, что является ключевым элементом стратегии. Стратегия Toyota отличается от стратегии других мировых автопроизводителей, включая японских, которые либо сокращают производство, либо выводят свои компании из Китая.
• OpenAI теряет еще одного ведущего исследователя безопасности, Лилиан Венг. Она объявила в пятницу, что покидает стартап.
• Booking Holdings (BKNG) планирует организационные изменения и сокращение рабочих мест в рамках ряда мер. Направленных на высвобождение ресурсов и сокращение операционных расходов.
• После избрания Трампа спреды по корпоративным облигациям США упали до самого низкого уровня с 1998 года. Это знак роста доверия инвесторов к американской экономике и на фоне роста других рисков.
• Enphase Energy (ENPH) уволит 17% рабочей силы и выплатит до $20 млн. Компания, которая борется с ухудшением ситуации на рынке домашних солнечных электростанций в Европе, сосредоточится на контрактном производстве на четырех существующих площадках - двух в США, одной в Индии и одной в Китае.
• Акции Tesla (TSLA) закрылись на самом высоком уровне за последние 2 года. Большая ставка Маска на Трампа окупилась.
• Boeing (BA) близок к соглашению о финансировании, чтобы помочь поставщику Spirit Aero. Источник сообщает, что Spirit AeroSystems и Boeing близки к достижению соглашения о финансировании, которое даст денежный спасательный круг испытывающему трудности поставщику Boeing.
• Salesforce (CRM) планирует нанять более 1000 работников для продажи своего нового генеративного продукта - агента с искусственным интеллектом - Bloomberg
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в понедельник:
- Речь члена правления ЕЦБ Элизабет Маккол.
Фундаментальные новости
• Трамп и Путин поговорили по телефону в четверг 7 ноября - WP. Они обсуждали ситуацию в Украине.
Трамп посоветовал Путину не эскалировать военные действия в Украине, напомнив о значительном военном присутствии США в Европе.
Президенты «обсудили цель мира на европейском континенте, и Трамп выразил заинтересованность в следующих беседах для обсуждения скорейшего решения войны в Украине».
Правительство Украины было проинформировано о звонке и не возражало против состоявшегося разговора, сообщили два человека, знакомых с ситуацией.
• Республиканцы Никки Хейли и Майк Помпео не будут работать в будущей администрации Дональда Трампа - написал Трамп на своей странице в социальной сети Truth Social. The Wall Street Journal считает, что Трамп затаил особую обиду на Хейли с тех пор, как она бросила ему вызов на праймериз Республиканской партии и стала его последним соперником.
• Майка Роджерса рассматривают на должность министра обороны США. Конгрессмен от штата Алабама Майк Роджерс, председатель комитета Палаты представителей по вопросам вооруженных сил, рассматривается на должность министра обороны в будущей администрации Трампа.
• Для массовой депортации мигрантов в США рассматривают возможность объявления чрезвычайного положения - WSJ.
• Трамп собирается обойти введенный при Байдене закон, усложняющий процесс выхода США из НАТО. Решение о выходе страны из НАТО должно быть одобрено двумя третями голосов Сената или санкционировано актом Конгресса. Трамп может попытаться воспользоваться положением об исключительных полномочиях президента в сфере внешней политики.
• В США завершили подсчет голосов на выборах президента. Трамп побеждает набрав 312 голосов против 226 у Харрис. Он одержал победу во всех (!) семи колеблющихся штатах (разгром и провал демократов). Также республиканцы получили большинство в Сенате и лидируют в борьбе за Палату представителей.
Катар просит лидеров ХАМАС покинуть страны после давления со стороны США.
• Богатая на газ держава разместила политический офис ХАМАС в своей столице Дохе с 2012 года, когда гражданская война в Сирии заставила его покинуть свою базу в Дамаске, а США попросили Катар открыть канал связи с палестинской группировкой.
• Трамп намерен разорвать связи между Россией, Китаем, Ираном и КНДР - The Hill.
• По информации New York Times, переходная команда Трампа формулирует предложения по выходу из Парижского соглашения по климату. Речь идет о создании гораздо больших возможностей для бурения и добычи полезных ископаемых, чем разрешено сейчас.
• Трамп предложил главному протекционисту Лайтхайзеру возглавить торговую политику США - FT. В Пекине напряглись.
• Трамп может найти способ вывести США из НАТО - Politico. Избранный президент США Дональд Трамп является известным скептиком в отношении НАТО и неоднократно делал заявления о возможном выходе Америки из Альянса. Год назад в Штатах приняли закон, согласно которому для этого понадобится согласие Конгресса, однако республиканец может найти способ его обойти, ссылаясь на президентские полномочия в вопросах внешней политики.
• Трамп впервые после 2017 года провел телефонный разговор с главой Палестинской автономии Махмудом Аббасом - Axios. В 2017 году Трамп признал Иерусалим столицей Израиля и перенес туда посольство США, после чего контакты между политиками были прерваны.
• Шансы демократов на победу на выборах подорвало промедление Байдена, - Нэнси Пелоси. «Если бы президент ушел раньше, возможно, в гонке были бы другие кандидаты. Я ждала что он откажется и партия проведет праймериз на его замену. Приходится теперь с этим жить.
• Глава Еврокомиссии предложила Трампу заменить газ из РФ американским. Европа по-прежнему получает большой объем сжиженного природного газа из РФ, отметила глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен. «Почему бы не заменить его американским СПГ, который дешевле для нас и снижает наши цены на энергоносители».
• Рост цен в Китае остается близким к нулю, поскольку дефляция сохраняется Потребительская инфляция в Китае была анемичной в октябре, в то время как заводские цены продолжали падать, что свидетельствует о том, что последний раунд правительственных стимулов далеко не достаточен, чтобы освободить экономику от тисков дефляции.