Фундаментальные индикаторы от ФРС и ЕЦБ, занятость и инфляция, рост Nvidia и корпоративный обзор
• После того, как Банк Канады стал первой страной G7, снизившей процентные ставки, созданы условия для снижения ставок и Европейским центральным банком. Но все взгляды наверняка прикованы к президенту Кристин Лагард, поскольку трейдеры размышляют: что будет дальше? В то время как политики ЕЦБ ясно заявили о своем намерении снизить стоимость заимствований в июне, значительно опередив Федеральную резервную систему США, дальнейший путь стал неопределенным.
• Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе должны быть опубликованы в пятницу и будут иметь решающее значение для смягчения или усиления ожиданий возобновления политики смягчения в преддверии заседания ФРС на следующей неделе , где точечный график и комментарии чиновников будут в центре внимания.
• Акции чипов по всему миру снова купаются в лучах славы Nvidia после того, как производитель чипов для искусственного интеллекта стал второй по стоимости компанией в мире и теперь оценивается более чем в 3 триллиона долларов.
• Генеральный директор Nvidia на этой неделе находится на Тайване. Дженсен Хуанг, которого рекламируют как местного мальчика, добившегося успеха, является объектом прямых репортажей на тайваньском телевидении. Неудивительно, что акции Тайваня растут, достигнув рекордного уровня благодаря TSMC, основными клиентами которой являются Nvidia и Apple.
• Разница в оплате труда между теми, кто остался на работе, и теми, кто ее сменил, сократилась в мае.
Это является возможным признаком того, что рынок труда США охлаждается от горячего старта до 2024 года. Новые данные от ADP, опубликованные в среду, показали, что средний годовой прирост заработной платы для тех, кто меняет работу, снизился до 7,8% в мае, по сравнению с недавним всплеском в 8,3% в марте и 8% в апреле. Разрыв между ростом заработной платы работников, сменивших работу, и тех, кто остался на прежнем месте, который в мае вырос на 5%, находится на самом низком уровне с февраля и далек от показателей 2022-23 годов.
Изменение занятости ADP в мае хуже ожиданий
- Рост на 152 тыс против ожиданий 175 тыс.
• Ждем официальных данных по рынку труда США в пятницу.
Экономика США остается сильной, в первую очередь в услугах
- Индекс Composite PMI вырос с 51.3 до 54.5 (ожидалось 54.4)
- Индекс услуг PMI вырос с 51.3 до 54.8 (как и ожидалось).
• Рэй Далио: Мир вступает в период повышенных рисков. Инвесторам следует диверсифицировать вложения по странам, валютам и классам активов.
• NVDA стала второй самой дорогой компанией США. Опередив AAPL. Первой остается MSFT.
• Материнская компания производителя Jim Beam выходит на американский рынок облигаций
• Suntory Holdings разместила облигации на сумму $500 млн. Скорее всего для покупки компании SAM.
• Blackrock и Citadel планируют запустить новую национальную фондовую биржу в Техасе – WSJ. Они хотят составить конкуренцию NYSE.
• McDonald's (MCD) теперь не сможет в Евросоюзе называть "БигМаком" свой бургер именно с куриным котлетами и использовать этот товарный знак для названия ресторанов.
Европейский суд встал на сторону ирландской сети ресторанов быстрого питания Supermac, пытавшейся добиться запрета на использование американской компанией товарного знака "BigMac". Она утверждала, что схожесть названий может запутать потребителей.
• Список публичных информаторов против Boeing пополняется. На этот раз два бывших сотрудника авиакомпании назвали самолеты "бомбой замедленного действия".
• Менеджеры массово жалуются, что сотрудникам-зумерам невозможно дать обратную связь – Fortune. Поколение стало настолько изнеженным, что, получив любую, пусть и конструктивную критику, обвиняет начальство в токсичности и нарушении психологической безопасности. Создатель Zoom считает, что созвоны - пустая трата времени.
Глава компании считает, что в будущем вместо нас на звонках будут сидеть ИИ-клоны, которые выслушают всю воду и придут обратно с короткой выжимкой по встрече. Это не просто слова, компания уже работает над этой функцией.
Следующий логический шаг – ИИ-клоны полностью заменят людей.
• Nvidia увеличит инвестиции и построит 2-й суперкомпьютер на Тайване. Выступая перед журналистами в Тайбэе, генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг подтвердил, что Nvidia, самая дорогая в мире компания-производитель чипов, планирует построить еще один суперкомпьютер на Тайване после прошлогоднего запуска Taipei-1.
• Cisco запустила фонд на $1 млрд для инвестиций в ИИ. Компания инвестирует, среди прочего, в Cohere, Mistral AI и Scale AI и уже вложила в фонд почти $200 млн.
• Как и ожидалось, Apple заключила соглашение об интеграции ChatGPT от OpenAI в операционную систему iPhone.
Соглашение должно быть объявлено на конференции разработчиков Apple на следующей неделе. Таким образом, производитель смартфонов стремится наверстать упущенное в области ИИ.
• На прошлой неделе запасы сырой нефти в США выросли на 1,2 млн баррелей.
Также увеличились запасы бензина и дистиллятов, поскольку нефтеперерабатывающие заводы увеличили использование своих мощностей.
• Акции Hewlett Packard Enterprise выросли на 16%.
Компания сообщила о лучших, чем ожидалось, доходах благодаря продажам серверов, созданных для работы искусственного интеллекта.
• Сектор услуг США вернулся к режиму роста в мае после непродолжительного сокращения месяцем ранее, а показатель деловой активности улучшился больше всего за последние три года
Данные по опросам, опубликованным в среду.
Это может подкрепить осторожность ФРС относительно перехода к снижению процентных ставок.
• ASML Holding NV (оборудование для полупроводников) стала второй крупнейшей компанией в Европе, котирующейся на бирже.
Она впервые в истории обогнала LVMH по рыночной стоимости. На европейских рынках только Novo Nordisk A/S стоит дороже.
• Надежды на смягчение политики ФРС растут.
По данным инструмента CME FedWatch, около 65% трейдеров ожидают снижения базовой ставки на сентябрьском заседании, по сравнению с менее чем 50% неделю назад.
• Рост в секторе услуг оказался сильнее, чем ожидали на Уолл-стрит.
Экономическая активность в секторе услуг вернулась к росту в мае, после того как в апреле впервые за почти два года сократилась. Согласно данным Bloomberg, индекс деловой активности в сфере услуг Института управления поставками составил 53,8 в мае, что больше, чем 49,4 в апреле, и выше, чем 51, которого ожидали экономисты.
• Акции LULU растут после отчета на 10%.
• Акции VSCO падают после отчета на 2%.
• Слабые данные по экономики вернули оптимизм инвесторам в ожидании скоро начала снижения ставки ФРС.
• В лидерах роста Growth и ИИ-акци.
Сегодня
- Отчеты DocuSign, JM Smucker, NIO и Samsara.
- Ожидается, что ЕЦБ снизит ключевую краткосрочную процентную ставку с 4% до 3,75%. ЕЦБ станет вторым крупным мировым центральным банком, который снизит процентные ставки после снижения ставок Швейцарским национальным банком в конце марта.
- Важные мероприятия для инвесторов, включая ежегодные собрания Lululemon и Alphabet, а также День инвестора Lyft.