Финансовые новости - доходность облигаций, убытки Кэти Вуд, рост Nvidia и GameStop, мировой долг

• Рост доходности облигаций продолжает нервировать инвесторов в акции в среду: эталонные казначейские облигации США поднялись выше 4,5% в токийские часы, а их японские коллеги достигли уровней, невиданных с 2011 года. В основе этого движения лежат опасения, что упорная инфляция будет удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение длительного времени или даже будет стимулировать их дальнейшее повышение в краткосрочной перспективе, при этом особое внимание уделяется Федеральной резервной системе США.

• Неожиданное улучшение потребительского доверия в США привело к тому, что в сентябре ставки ФРС могут снизится, что помогло поднять доходность казначейских облигаций, что, в свою очередь, подняло доллар, особенно по отношению к чувствительной к ставке иене. Это усиливает инфляционные опасения в Банке Японии, поскольку иена, находящаяся на самом низком уровне за 34 года, вынуждает политиков занимать более агрессивную позицию. Участники рынка отреагировали, сделав ставки на дополнительное повышение ставок в Японии и начало количественного ужесточения.

• Сильные макроданные США и подорожавшее сырье спровоцировали возврат инфляционных страхов и привели к сильной просадке котировок облигаций, а также остановили рост акций.

• Остается твердым спрос только на полупроводники и ИИ-тему. Это позволило Nasdaq-100 обновить исторический максимум.

• Мировой долг достиг $315 трлн в первом квартале 2024 года. И это уже почти втрое больше, чем ожидаемый глобальный ВВП по результатам 2024 года в $110 трлн. Это ошеломляющая сумма и такого размера долгов мир не видел со времен наполеоновских войн. Если разделить мировой долг между всеми людьми на планете, каждый из нас был бы должен около $39 000, отмечает CNBC.

• Флагманский фонд ETF Ark Invest Кэти Вуд потерпел огромные убытки. Падение фонда достигло 93%, и из 10 главных активов только Tesla показывает рост.

• Toyota, Mazda и Subaru вместо электрокаров инвестируют в двигатели внутреннего сгорания нового поколения. Для достижения этой цели они создали альянс.

• Фьючерсы на европейскую пшеницу достигли годового максимума. Они выросли до 269 евро/т (+7,75 евро/т к цене предыдущего торгового дня).

• На рынке муниципальных облигаций наблюдается самый большой бум продаж облигаций по меньшей мере с 2013 года - Bloomberg.
Штаты и местные органы власти США размещают новые облигации несмотря на высокие процентные ставки.

• Бычьи инвесторы вкладывают средства в фонды акций и облигаций - NYT. Потоки средств в США стали положительными после двух лет спада.
В этом году американские взаимные и биржевые фонды привлекли $172 млрд чистого притока, что является заметным сдвигом после того, как они коллективно теряли активы в течение последних двух лет.

• Любимый индикатор рецессии Уолл-стрит переживает собственное падение - NYT. Доходность казначейских облигаций была инвертированной дольше всех в истории. Теперь один из любимых индикаторов рецессии на Уолл-стрит выглядит сломанным.
Аномалия, известная как перевернутая кривая доходности, когда доходность краткосрочных казначейских облигаций превышает доходность долгосрочного государственного долга, уже давно воспринимается как почти верный сигнал о приближении экономического спада. В каждой из предыдущих восьми рецессий в США это происходило до того, как экономика начинала падать.
А сейчас исключение или новое правило? – скорее всего узнаем уже в 2025 году.

• Акции NVDA вчера выросли на 7%. Компания xAI Маска заявила, что привлекла $6 млрд в ходе последнего венчурного раунда компании в воскресенье. xAI Маска сотрудничает с компанией Oracle для доступа к центрам обработки данных. А Oracle наращивает капвложения в чипы. Ожидается, что большая часть денег пойдет на покупку чипов Nvidia.
«Мы считаем, что инвестиционный цикл ИИ остается ранним… с появлением новой инфраструктуры вывода, аналогичной масштабу всех центров обработки данных во всем мире, когда внедрение станет повсеместным» - аналитик Macquarie.

• Акции GameStop (GME) выросли на 25% во вторник. После того, как ритейлер видеоигр сообщил, что привлек почти $1 млрд от последнего размещения акций.

• Акции Apple (AAPL) попытались подрасти на новостях из Китая, но закончили день в нуле. Данные показали, что продажи iPhone в Китае подскочили более чем на 50% в апреле, поскольку розничные партнеры снизили цены.

• Акции DraftKings (DKNG) упали на 10%. Сенат штата Иллинойс принял законопроект, который предусматривает новое повышение налогов на спортивные ставки. Повышение налогов сделает Иллинойс вторым самым дорогим штатом для ведения деятельности компаний, занимающихся онлайн-спортивными азартными играми, - только после Нью-Йорка. Аналитики предупреждают, что вскоре другие штаты могут последовать примеру Иллинойса. Акции Flutter Entertainment (FLUT, FLTR.L), владельца FanDuel, также упали на этих новостях, упав примерно на 7%.

• Индекс потребительского доверия в США неожиданно вырос в мае, положив конец трем месяцам падения подряд. Причина - устойчивый рынок труда. Последнее значение индекса от Conference Board составило 102, что выше 97,5 в апреле и выше, чем ожидали 96 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg

• Нил Кашкари: Повышение ставок все еще возможно. 

• Robinhood (HOOD) объявила о байбэке на $1 млрд. Акции растут на 4%.
Реакция завышенная – байбэк растянут на 2-3 года и затрагивает 5-6% капитализации компании. Однако инвесторы могут надеяться, что это только начало.

• Акции AAL падают на 6%. Авиакомпания ухудшила прогнозы на год. Это потащило вниз на 2% акции и UAL и DAL.

Сегодня
- Отчеты Agilent Technologies, Bank of Montreal, Dick's Sporting Goods, HP Inc., Nutanix, Okta, Pure Storage и Salesforce.
- ФРС публикует «бежевую книгу». В докладе собрана разрозненная информация о текущих экономических условиях от 12 региональных банков ФРС.
- Двухдневная конференция TD Cowen Technology, Media & Telecom пройдет с участием компаний AMD, Seagate Technology (STX) и Clear Channel Outdoor (CCO).
- Компания Etsy будет участвовать в саммите интернет-инвесторов Evercore ISI Nothing But Net.
- Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс примет участие в круглом столе с местными лидерами, чтобы услышать об условиях ведения бизнеса и муниципальных и общественных услугах.