Европу ждет рецессия? Корпоративные и фундаментальные новости и обзоры на сегодня
Рыночные обзоры
• Восстановление на мировых фондовых рынках в Азии во вторник оказалось кратковременным, поскольку очередной набор слабых экономических показателей из Китая испортил настроение и ограничил рост азиатских акций. Растет напряженность в торговых отношениях между Китаем и США. В Китае, данные по торговле во вторник показали, что экспорт неожиданно ускорился в августе, однако импорт не оправдал прогнозов. Китайские акции с трудом поймали спрос во вторник и упали до семимесячного минимума. Между тем, подчеркивая анемичный потребительский спрос, индекс туризма CSI опустился до рекордно низкого уровня. На протяжении нескольких месяцев наблюдается нисходящая тенденция на китайских акциях, и очевидно, что Пекину предстоит сделать гораздо больше, чтобы восстановить доверие инвесторов к своему находящемуся в тяжелом положении фондовому рынку. Растущая торговая напряженность также определенно не способствует улучшению ситуации. На этой неделе Палата представителей США приняла законопроект, направленный на ограничение бизнеса с китайской WuXi AppTec, BGI и несколькими другими биотехнологическими компаниями по соображениям национальной безопасности, в результате чего акции WuXi AppTec, котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже, в какой-то момент упали более чем на 10%.
• Европейскому союзу необходима гораздо более скоординированная промышленная политика, более оперативные решения и значительные инвестиции, если он хочет соответствовать экономике своих соперников, США и Китая, сообщил в понедельник Марио Драги в своем долгожданном докладе.
«Европа является самой открытой экономикой в мире, поэтому, когда наши партнеры не придерживаются правил, мы оказываемся более уязвимыми, чем другие», — сказал Драги. Драги отметил, что Европейскому Союзу требуются дополнительные инвестиции в размере 750–800 миллиардов евро (829–884 миллиардов долларов США) ежегодно, что составит до 5% от валового внутреннего продукта. Это значительно больше, чем 1–2%, которые были предусмотрены планом Маршалла для восстановления Европы после Второй мировой войны.
• ЕЦБ, который, как ожидается, снизит ставки на 25 базисных пунктов в четверг, может быть немного более мягким, чем ФРС, которая, как ожидается, сделает то же самое на следующей неделе. «Однако ЕЦБ является центральным банком двадцати стран, а не только одной», отмечается, что в то время как Германии и Франции нужны агрессивные снижения ставок, Испании, например, нужна просто мягкая политика.
• Стратег предупреждает: Европа движется к рецессии, поскольку потребители в США слабеют. Главный европейский стратег BCA Матье Савари считает, что инвесторам следует сосредоточиться на перспективных индикаторах. Колебания индекса волатильности VIX также вызывают беспокойство, поскольку увеличивают вероятность того, что корпоративные спреды снова вырастут, о чем уже предупреждает расширяющийся спред Caa/Ba. Повышенная волатильность также препятствует реализации сделок керри-трейд, которые являются важнейшими инструментами распределения ликвидности в активы, способствующие росту. С учетом этого прогноза фирма рекомендует суверенные облигации вместо акций, покупать акции здравоохранения SXDP и продавать промышленные акции SXNP, продавать евро против доллара США (EURUSD) и швейцарского франка (EURCHF), а также отдавать предпочтение швейцарским акциям в европейских портфелях.
• Шторм в Мексиканском заливе помог поднять фьючерсы на сырую нефть. Фьючерсы на нефть немного набирают обороты после значительных потерь прошлой недели, поскольку рынок пристально следит за тропической системой в Мексиканском заливе, которая, как ожидается, достигнет побережья США в середине недели с силой урагана.
• К 2035 году мировой спрос на гелий, вероятно, почти удвоится, в основном за счет роста спроса со стороны полупроводниковой промышленности из-за отсутствия жизнеспособных альтернатив. Гелий необходим для управления теплом при производстве полупроводников, и в настоящее время ему не существует приемлемых альтернатив. Air Products (APD), Linde (LIN), Air Liquide (AI) и частная Zephyr Solutions являются одними из крупнейших компаний по производству гелия в мире.
• Акции Boeing (BA.N) поднялись на 5% перед стартом торгов в понедельник после того, как авиапроизводитель и его главный профсоюз достигли предварительного соглашения, охватывающего более 32 000 сотрудников, что помогло избежать потенциальной забастовки. Условия контракта включают общее повышение заработной платы на 25% в течение четырех лет, что ниже повышения на 40%, требуемого профсоюзом Международной ассоциации машинистов и работников аэрокосмической промышленности (IAM), что свидетельствует о признании им сложного финансового положения Boeing.
• Компания KeyCorp (NESE:KEY) заявила, что продала около 7 миллиардов долларов «низкодоходных» инвестиционных ценных бумаг, что привело к ожидаемому убытку после уплаты налогов в размере около 700 миллионов долларов в третьем квартале. Акции упали на 4%.
• Пероральный препарат GLP-1 компании Terns Pharmaceuticals (TERN) достиг финишной черты фазы 1 с обнадеживающими данными о потере веса после одного месяца. Результаты клинических испытаний показали, что TERN-601 хорошо переносится и демонстрирует дозозависимую, статистически значимую скорректированную по плацебо среднюю потерю веса во всех трех дозах. Акции растут на 20%.
• Джина А. Ричардсон, директор Farmers National Banc Corp, приобрела 1300 акций компании 9 сентября 2024 года по цене $14,92 за акцию на общую сумму $19 396.
• Производитель мебели Virco (VIRC) падает после того, как выручка за второй квартал не оправдала ожиданий. Акции производителя мебели Virco снизились на 13%. Выручке за второй квартал составила 108,4 млн долларов США, что ниже средней оценки аналитиков в размере 115,9 млн долларов США
• Bank of London выплатил все свои налоги, сообщил в понедельник его представитель, после того как в субботу британские СМИ сообщили, что клиринговый банк получил от налоговых органов Великобритании так называемое ходатайство о ликвидации из-за неуплаченных сумм задолженности. Bank of London был запущен в 2021 году бывшим руководителем Barclays Энтони Уотсоном. Уотсон заявил 3 сентября, что ушел с поста генерального директора, но останется старшим советником. Стивен Белл, главный специалист банка по рискам и соблюдению правил, занял пост генерального директора. Банк в первую очередь является клиринговым банком: по состоянию на август объем клиентских депозитов составил более 500 миллионов фунтов стерлингов. Банк размещает эти средства в Банке Англии, а не выдает кредиты, как это делают большинство банков.
• Новый iPhone 16 будет в США стоить от $799 до $1199 в США. Долгожданное повышение цен на новую линейку iPhone 16 от Apple, на которое надеялись акционеры компании, не произошло, но Тим Кук явно надеется увеличить объемы продаж, не повышая цены.
Акции AAPL сначала во время презентации упали на 1%, а в итоге закончили день в нуле.
• В августе общая капитализация рынка криптовалют упала на 13,1% - исследование. По словам аналитиков, его спровоцировали глобальные макроэкономические проблемы и слабые показатели безработицы в США, что усилило опасения относительно рецессии.
• Репрессии SEC в отношении NFT вызывают опасения, что они могут подавить криптовалютные инновации.
• Итальянская группа по производству роскошной обуви Golden Goose сообщила, что ее скорректированная базовая прибыль выросла на 12% до 109,2 млн. евро в первом полугодии. Поскольку ее чистый доход продолжал расти. Выручка выросла на 12% по постоянному обменному курсу, до 307 миллионов евро.
• Citi ожидает роста комиссионных за инвестиционный банкинг на 20% в третьем квартале.
• Глава KKR Agrawal называет промышленную инфраструктуру «следующей большой идеей». Компании из списка Fortune 500 имеют большое количество промышленных активов, необходимых для производства, но не обязательно в собственности, и они могут продать эти активы, чтобы укрепить свои балансы, заявил Радж Агравал.
Немецкий стартап Cylib при поддержке Porsche начинает строительство завода по переработке аккумуляторов. Промышленный завод площадью 236 000 квадратных футов в Chempark Dormagen, между Дюссельдорфом и Кельном, должен начать работу в 2026 году с мощностью переработки 30 000 тонн аккумуляторов с истекшим сроком эксплуатации в год, сообщает Cylib.
• Рост облачных вычислений Oracle (ORCL) может стать следующим фаворитом Уолл-стрит в сфере искусственного интеллекта
Облачные вычисления стали одной из первых отраслей, получивших заметный импульс от ИИ. Квартальные результаты Oracle в понедельник показывают, что эта тенденция, вероятно, продолжится.
• Министерство торговли США заявило в понедельник, что предлагает требовать подробную отчетность для разработчиков передового искусственного интеллекта и провайдеров облачных вычислений. Чтобы гарантировать безопасность технологий и их способность противостоять кибератакам.
• HSBC рассматривает возможность слияния коммерческого и инвестиционного банков, чтобы уменьшить расходы - Bloomberg.
Объединенное подразделение станет крупнейшим источником доходов банка, принося около $40 млрд ежегодно.
• Китайские фондовые биржи добавляют Alibaba (BABA) к схеме Stock Connect.
• Stellantis проверяется в США из-за предполагаемых пожаров двигателей джипов. Что может стать потенциальной проблемой для автопроизводителя на фоне стремления обратить вспять падение доли рынка в Северной Америке.
• Всплеск продаж гибридных автомобилей на фоне замедления распространения электромобилей должен неожиданно повысить спрос на металлы платиновой группы (МПГ) в ближайшие годы. Подобно тому, как сейчас прогнозируют продление срока эксплуатации угля.
• Huawei получила 3 миллиона предварительных заказов на смартфон. Это показал его веб-сайт в понедельник, за считанные часы до дебюта нового поколения iPhone от компании Apple.
• ЕС покупает слишком много оборонного оборудования за рубежом, особенно в США - АР.
• Siemens инвестирует $60 млн в завод по производству высокоскоростных поездов на севере штата Нью-Йорк. Компания инвестирует в новый американский завод для перевозки пассажиров между Лос-Анджелесом и Лас-Вегасом.
• Акции HPE упали на постмаркетинговых торгах на 5%. Компания сообщила о начале публичного размещения обязательных конвертируемых конвертируемых привилегированных акций серии C на сумму $1,35 млрд. Деньги пойдут на покупку Juniper Networks.
• Генеральный директор Goldman ожидает падения доходов от торговли в третьем квартале на 10% г/г. Из-за эффекта высокой базы.
• Акции MRK упали вчера на 2%. Summit Therapeutics (SMMT) заявила, что ее противораковый препарат превзошел препарат Кейтруда компании Merck в прямом испытании.
• Акции SMMT подскочили на 56%.. Citi заявляет, что доминирование акций Nvidia может закончиться.
• Акции PLTR вчера выросли на 14%. После объявления об их будущем введении в S&P 500. DELL подорожали на 4%, а ERIE упали на 1% после аналогичной новости.
Акции, выбывающие из индекса, также вели себя разнонаправленно: AAL +4%, ETSY -2%, BIO -2%.
Аналитики уже обсуждают, кто может быть следующим кандидатом на добавление и называют APO, TTD, WDAY, COIN, FERG.
Международные обзоры
• ЕС может заблокировать финансирование для Словакии - Bloomberg. Такое решение Еврокомиссия подготовила в ответ на закрытие офиса спецпрокурора, который осуществлял надзор за рядом коррупционных дел, связанных с расходованием европейских фондов.
• В Турции обанкротилось 15 000 компаний в январе-августе 2024 года. Что на 28% больше, чем за аналогичный период 2023 года.
Проблемы у турецких компаний возникают из-за высокой учетной ставки Центробанка и высокой инфляции.
• Отчет ФРС Нью-Йорка свидетельствует о преимущественно стабильных инфляционных ожиданиях в августе Перспективы населения США по инфляционному давлению мало изменились в прошлом месяце на фоне продолжающегося снижения текущего ценового давления, согласно отчету, обнародованному в понедельник Федеральным резервным банком Нью-Йорка.
• Оптовые запасы в США в июле пересмотрены в сторону снижения. На фоне резкого восстановления продаж, что ставит под сомнение то, что инвестиции в товарные запасы будут способствовать экономическому росту в третьем квартале.
• В 2023 году американцы потеряли $5,6 млрд из-за мошенничества с криптовалютой - ФБР. Самой распространенной схемой было инвестиционное мошенничество, на которое пришлось $3,96 млрд убытков.
Мошенники часто выходят на связь через приложения для знакомств или социальные сети, чтобы завоевать доверие в течение нескольких недель или месяцев, прежде чем предложить инвестировать в крипту.