День, который приносит деньги или тайминг в трейдинге
Выбор времени на рынке кажется достаточно простым: покупайте, когда цены низки, и продавайте, когда они высоки.
Но есть четкие доказательства того, что время выхода на рынок затруднено. Часто инвесторы продают акции раньше, упуская возможность роста фондового рынка. Инвестировать, когда рынок мигает красным, также может быть неприятно.
Напротив, инвестирование через максимумы и минимумы приносит конкурентоспособную прибыль, особенно в течение более длительных периодов.
На приведенном выше рисунке показано, как попытка определить время рынка может снизить стоимость вашего портфеля, используя данные JP Morgan за 20 лет.
| Стоимость портфеля | Годовой доход (2003-2022 гг.) | |
|---|---|---|
| Вложено все дни | 64 844 доллара США | +9,8% |
| Пропущенные 10 лучших дней | 29 708 долларов США | +5,6% |
| Пропущенные 20 лучших дней | 17 826 долларов США | +2,9% |
| Пропущенные 30 лучших дней | 11 701 доллар США | +0,8% |
| Пропущенные 40 лучших дней | 8048 долларов США | -1,1% |
| Пропущенные 50 лучших дней | 5746 долларов США | -2,7% |
| Пропущенные 60 лучших дней | 4205 долларов США | -4,2% |
Как видно из приведенной выше таблицы, первоначальные инвестиции выросли более чем в шесть раз , если инвестор полностью инвестировал все дни.
Если бы инвестор просто пропустил 10 лучших дней на рынке, он бы потерял более 50% стоимости своего конечного портфеля. Инвестор закончил бы с портфелем всего в 29 708 долларов по сравнению с 64 844 долларами, если бы он просто остался на месте.
Что еще хуже, если бы они пропустили 60 лучших дней, они потеряли бы поразительные 93% стоимости по сравнению с тем, сколько стоил бы портфель, если бы они просто продолжали инвестировать.
В целом, инвестор получил бы почти 10% среднегодовой прибыли, используя стратегию «купи и держи». Средняя годовая доходность перешла на отрицательную территорию после того, как она пропустила 40 лучших дней за указанный период времени.
Риски и выгоды от тайминга рынка
Выбор времени на рынке кажется достаточно простым: покупайте, когда цены низки, и продавайте, когда они высоки.
Но есть четкие доказательства того, что время выхода на рынок затруднено. Часто инвесторы продают акции раньше, упуская возможность роста фондового рынка. Инвестировать, когда рынок мигает красным, также может быть неприятно.
На приведенном выше рисунке показано, как попытка определить время рынка может снизить стоимость вашего портфеля, используя данные JP Morgan за 20 лет .
Подводные камни тайминга рынка
Неправильное определение рынка даже всего на несколько дней может существенно повлиять на доходность инвестора.
В следующих сценариях сравнивается общий доход от инвестиций в S&P 500 в размере 10 000 долларов США в период с 1 января 2003 г. по 30 декабря 2022 г. В частности, он подчеркивает влияние пропуска лучших дней на рынке по сравнению с соблюдением долгосрочного инвестиционного плана. .
| Стоимость портфеля | Годовой доход (2003-2022 гг.) | |
|---|---|---|
| Вложено все дни | 64 844 доллара США | +9,8% |
| Пропущенные 10 лучших дней | 29 708 долларов США | +5,6% |
| Пропущенные 20 лучших дней | 17 826 долларов США | +2,9% |
| Пропущенные 30 лучших дней | 11 701 доллар США | +0,8% |
| Пропущенные 40 лучших дней | 8048 долларов США | -1,1% |
| Пропущенные 50 лучших дней | 5746 долларов США | -2,7% |
| Пропущенные 60 лучших дней | 4205 долларов США | -4,2% |
Если бы инвестор просто пропустил 10 лучших дней на рынке, он бы потерял более 50% стоимости своего конечного портфеля. Инвестор закончил бы с портфелем всего в 29 708 долларов по сравнению с 64 844 долларами, если бы он просто остался на месте.
Что еще хуже, если бы они пропустили 60 лучших дней, они потеряли бы поразительные 93% стоимости по сравнению с тем, сколько стоил бы портфель, если бы они просто продолжали инвестировать.
В целом, инвестор получил бы почти 10% среднегодовой прибыли, используя стратегию «купи и держи». Средняя годовая доходность перешла на отрицательную территорию после того, как она пропустила 40 лучших дней за указанный период времени.
Лучшие дни на рынке
Почему время рынка так сложно? Часто лучшие дни приходятся на медвежьи рынки.
| Классифицировать | Дата | Возвращаться |
|---|---|---|
| 1 | 13 октября 2008 г. | +12% |
| 2 | 28 октября 2008 г. | +11% |
| 3 | 24 марта 2020 г. | +9% |
| 4 | 13 марта 2020 г. | +9% |
| 5 | 23 марта 2009 г. | +7% |
| 6 | 6 апр. 2020 г. | +7% |
| 7 | 13 ноября 2008 г. | +7% |
| 8 | 24 ноября 2008 г. | +7% |
| 9 | 10 марта 2009 г. | +6% |
| 10 | 21 ноября 2008 г. | +6% |
За последние 20 лет семь из 10 лучших дней случались, когда рынок находился на территории медвежьего рынка .
Кроме того, многие из лучших дней происходят вскоре после худших дней. В 2020 году второй лучший день выпал сразу после второго худшего дня в этом году. Точно так же в 2015 году лучший день в году наступил через два дня после худшего дня.
Интересно, что худшие дни на рынке обычно случались на бычьих рынках.
Почему сохранение инвестиций выгодно инвесторам
Как показывают исторические данные, лучшие дни приходятся на рыночные потрясения и периоды повышенной волатильности рынка. Упуская лучшие дни на рынке, инвестор рискует упустить значимое повышение доходности в долгосрочной перспективе.
Выбор времени на рынке требует не только значительных навыков, но и темперамента, и опыта. Если бы существовали точные сигналы для определения времени рынка, ими бы пользовались все.