Биржевые новости компаний и геополитика, снижение ставки Банком Англии, охлаждение рынка труда в США

Последние биржевые новости

• Рынок акций США вчера вырос в среднем на 1%. В лидерах роста были сектора XLY, XLP, XLK, XLC. А в лидерах снижения XLV.
Утром все спокойно.
Биткойн топчется возле $115 тыс. Эфир вырос назад до $3700.

• На рынке нет никаких сомнений в том, что Банк Англии сегодня снизит процентные ставки еще на четверть пункта, что станет пятым снижением за последний год. Однако сложный баланс между замедлением рынка труда и сохраняющимися опасениями по поводу инфляции может привести к разделению совета на три группы: двое из девяти его членов, возможно, будут настаивать на сохранении ставки без изменений, а двое других могут лоббировать снижение ставки на полпункта. Ключевую роль также будет играть формулировка решения совета директоров, в которой основное внимание будет уделено тому, останется ли в силе идея «постепенного и осторожного» смягчения политики.

Любые признаки длительной паузы станут ударом для министра финансов Рэйчел Ривз и премьер-министра Кира Стармера, которые пообещали ускорить медленный экономический рост Великобритании.

• За последнюю неделю Федеральная резервная система США отметила отчетливую тенденцию к снижению макроэкономических данных, особенно данных по рынку труда, всего через несколько дней после того, как совет директоров решил отказаться от снижения ставки. Однако, поскольку данные также отражают опасения по поводу нарастающей инфляции в результате агрессивной тарифной кампании президента Дональда Трампа, выжидательная позиция председателя ФРС Джерома Пауэлла также находит некоторую поддержку.

Над дебатами в ФРС, в ходе которых двое назначенных Трампом управляющих ФРС выразили несогласие с решением на прошлой неделе, довлеют настойчивые и агрессивные призывы президента снизить ставки, часто сопровождаемые оскорблениями и угрозами уволить Пауэлла до истечения срока его полномочий председателя в мае.

Внимание рынка приковано к короткому списку Трампа из четырех возможных претендентов и, что еще важнее, к его кандидатуре на должность губернатора, которую внезапно освободила Адриана Куглер.

• Тем временем поток угроз со стороны Трампа о введении тарифов не ослабевает: среди последних угроз — 100%-ная пошлина на импорт полупроводников и дополнительные пошлины на импорт российской нефти в Индию.

Трамп планирует на следующей неделе поговорить с президентом России о прекращении войны в Украине, которая поддерживает евро, но вносит неопределенность в перспективы цен на сырую нефть. Однако в целом рынок стал более привычным к постоянному бряцанию оружием по поводу тарифов, и японский индекс Topix достиг рекордного максимума, в то время как акции тайваньских компаний, занимающихся технологическими разработками, подскочили более чем на 2%, достигнув максимума за год.

Фьючерсы на панъевропейский индекс STOXX 50 выросли на 0,2%, фьючерсы на Уолл-стрит также выросли примерно на такую же величину. Одна из причин — успешный сезон отчётности в США. В ближайшее время ожидаются публикации Eli Lilly, ConocoPhillips и Warner Bros. Discovery, а также многих других.

• В Европе также ожидается насыщенный день отчетов о прибылях, в том числе от Allianz, Siemens и Merck. Что касается данных, то Германия публикует данные по торговле и промышленному производству, а Великобритания — данные по ценам на жилье.

• Текущий бычий рынок, стартовавший в октябре 2022 года, уже длится 33 месяца и принес +84% роста.
Для сравнения, медианная продолжительность бычьих рынков — 30 месяцев с +90% прибыли.
По словам аналитика Fidelity, апрельская «страшилка» на рынке казалась серьезной, но на самом деле не сломала общий восходящий тренд, и движение вперед продолжается.

• Рекордное количество китайских компаний готовится выйти на биржи США в 2025 году.
Несмотря на сложности в китайско-американских отношениях — RTRS.

• Китайские акции выросли после слов Трампа о возможной встрече с Си Цзиньпином.

• КНР — розничные продажи новых пассажирских автомобилей на новой энергии NEV (июль) = 1 003 000 автомобилей = -10% м/м = +14% г/г — предварительные данные CPCA.

• Многолетний дефицит поставок платины достиг критической точки.
Банки пытаются скупать сокращающиеся запасы в Лондоне на фоне активной скупки металла Китаем и США — BBG.
Однако цены на платину последние две недели падают.

• Импорт алюминия в США сократился на четверть из-за пошлины 50% — S&P Global.

• Акции Berkshire (BRK) падают в преддверии ухода Уоррена Баффета.
Минус 13% от пика в начале мая.
Отставание акций конгломерата от рынка стало вторым по величине с 1990 года. — FT.

• FT: OpenAI может стать самой дорогой частной технологической группой в мире.
Компания ведет переговоры с инвесторами о вторичной продаже акций сотрудников, в рамках которой оценка компании может достичь $500 млрд.
Такими темпами и до $1 триллиона дотянет еще до IPO.

OpenAI запустила конкурс с призовым фондом в $500 тыс.
Необходимо всего лишь взломать их новую открытую модель gpt-oss-20b.
Цель — найти промт-инъекции и уязвимости, которые выявят некорректное поведение модели. До окончания конкурса осталось 21 день.
Приз будет поделен поровну между 10 победителями.

Инструменты OpenAI будут развернуты в федеральном правительстве США — Fox
Илон Маск заявил, что откроет исходный код чат-бота Grok 2 от xAI на следующей неделе.

• Инвестиционный спрос на золото в Китае быстро растет, - Bloomberg.
Запасы золота на складах, связанных с Шанхайской фьючерсной биржей, выросли до 36 тонн, что почти вдвое больше, чем месяц назад.
Это указывает на рост спроса на фьючерсные контракты, которые торгуются с большим премиумом к физическому золоту.

• Федеральное управление гражданской авиации предложило новую политику.
Которая может значительно упростить для Walmart, Amazon и других компаний запуск коммерческих услуг доставки дронами.

• Более $18 млрд коротких позиций в Bitcoin находятся под угрозой ликвидации.
Если цена BTC достигнет $125 000.

• Hyperliquid в июле сгенерировал 35% доходов всех блокчейнов, - VanEck.

Glassnode: Рынок BTC перешел от стадии эйфории к стадии охлаждения, инвесторы стали более осторожными в оценках, а давление со стороны продавцов усиливается.

• Бывшая советница Генслера утверждает, что liquid staking несет риски.
Подобно «реипотеке», которая практиковалась в Lehman Brothers до краха, и может спровоцировать системный кризис в криптоиндустрии.

• Spotify (SPOT, +3%) повысил стоимость подписки с 10,99 евро до 11,99 евро.
Для подписчиков в Европе, Южной Азии, на Ближнем Востоке, в Африке, Латинской Америке и Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Несмотря на рост платной аудитории, прогноз прибыли оказался ниже ожиданий аналитиков.

• Uber (UBER, -0,2%) запускает обратный выкуп акций на $20 млрд после рекордных $8,5 млрд FCF за год; EPS не достиг $0,19, но руководство демонстрирует уверенность.
MasterBrand + American Woodmark (MBC, AMWD) — all-stock слияние на $3,6 млрд; совместный Adj. EBITDA $639 млн (включая $90 млн синергии). Акционеры MBC получат большинство.

• Coinbase (COIN, +2%) — разместила конвертируемые облигации на $2,6 млрд (2029 / 2032), с возможным увеличением до $2,96 млрд; средства под capped-call и общую ликвидность.
BWX Technologies (BWXT) — +18% до исторического максимума во вторник.

• Контракт ВМС США + слухи о ядерном реакторе для Луны; повышен годовой гайд.

• AMD (AMD, -6%) — прогнозирует +28% выручки в Q3 благодаря MI350 и EPYC; Q2 +32% г/г.

• Toast (TOST, -4%) — fintech + подписка GP +29%; выход в Австралию, партнерство с AmEx, рекорд подключений.

• Rivian (RIVN, -4%) — подтвердил план 40-46 тыс. автопоставок в 2025 году; работает над автономией, несмотря на тарифные риски.

• Snap (SNAP, -17%) — ориентир Q3 выручки $1,48-1,51 млрд; Q2 +9% г/г, растет Snapchat+.

• RingCentral (RNG, +27%) — FCF-гайд на 2025 год повышен до $520 млн; первая положительная GAAP-операционная прибыль, новый альянс с AT&T.

• Paysign (PAYS, -27%) — верхний предел выручки 2025 поднят до $78,5 млн; рекордный Q2, лучшие маржи.

• Wix (WIX, +0,3%) — Q2 $490 млн (+12%); улучшил outlook H2 2025.

• Bayer (BAYZF) — повысила прогноз выручки до €46-48 млрд (с поправкой на валютный курс) вопреки падению Q2 на 3,6%.

• Тим Кук заявил, что новые пошлины на Индию не повлияют на Apple (AAPL, +5%).

• Tesla (TSLA, +4%) обучает новую модель полного автопилота (FSD), публичный релиз которой ожидается в сентябре.

• EUR/USD по-прежнему почти полностью зависит от движений доллара — поддержки со стороны еврозоны мало, - ING.
Несмотря на определенную недооцененность пары, рост сдерживает переоценка рисков США, в частности в отношении экономики и политики Трампа.

• ElevenLabs запустила сервис искусственного интеллекта для генерации музыки без роялти.
Eleven Music создает песни с вокалом и текстами по текстовым запросам и доступна для коммерческого использования.

Акции утром после отчетов
DUOL +19%
BROS +17%
PAYC +10%
DASH +8%
DKNG +6%
HUBS +5%
CRH +4%
CTVA +2%
OXY +1%
ET -1%
MCK -1%
LYFT -4%
IONQ -5%
APP -5%
MET -5%
ABNB -6%
ELF -11%
EXAS -16%
FTNT -17%
SYM -18%

Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в четверг:
- Решение Банка Англии по вопросам политики.
- Цены на жилье в Галифаксе, Великобритания (июль).
- Немецкий экспорт, импорт, промышленное производство (весь июнь).

Актуальные фундаментальные обзоры

• Трамп заявил, что решение о кандидатуре нового главы ФРС будет принято до конца этой недели.

• Показатели экономической активности еврозоны:
Retail Sales m/m = 0,3% (ожидалось 0,4%/поп. -0,3%).
y/y = 3,1% (ожидалось 2,6% / поп. 1,9%).

CME FedWatch: вероятность снижения ставки на 0,25% в сентябре уже составляет 94%.

• Кашкари (ФРС):
В ближайшей перспективе может быть целесообразно начать корректировку процентной ставки.
ФРС должна реагировать на замедление темпов экономического роста.
Два снижения ставок в этом году все еще кажутся уместными.
Изменение курса в отношении ставок может оказаться лучшим решением, чем ожидание.
Рынок труда США охлаждается.

• Трамп: Вводим 100% тариф на чипы, 100% тариф на все полупроводники, ввозимые в США. Освобождение от тарифа — только для тех, кто обязался строить производство в США.
Мой специальный посланник Стив Виткофф только что провел очень продуктивную встречу с президентом России Владимиром Путиным. Был достигнут значительный прогресс!
Еще не решено, где состоится саммит Путин-Зеленский.
Ожидайте многочисленных дополнительных вторичных санкций для тех, кто покупает российскую нефть.
Мы вводим вторичные санкции против других стран, возможно, Китая.
Путин сообщил Виткофу, что хочет встретиться с Трампом - Fox News.
Трамп ответил, что готов встретиться на следующей неделе, если это остановит войну.
Трамп заявил, что ему не известно об импорте урана и удобрений в США из РФ.

• ЕС снизит пошлины на некоторые американские удобрения до нуля, чтобы заменить российский импорт — Euractiv.

• США будут отслеживать импорт российской нефти странами, не исключают принятия мер против них — Белый дом.

• Трамп подписал указ о дополнительных 25% пошлинах против Индии из-за закупок нефти у РФ — Белый дом.
Пошлины вступят в силу 17 сентября 2025 года.

• SCMP: Китай вряд ли прекратит закупки нефти в РФ из-за угроз Трампа.

• Китай вновь вводит антиковидные меры из-за распространения вируса чикугунья — BBG.
Вирус чикугунья передается через укус комара.

• США обвиняют Китай в нарушении экспорта чипов Nvidia.
Двое граждан Китая были арестованы на этой неделе по обвинению в том, что они незаконно отправили в Китай ИИ-чипы Nvidia на десятки миллионов долларов, нарушив экспортные ограничения США.

• Индия не должна покупать нефть у РФ.
Однако Китай — противник и крупнейший покупатель российской и иранской нефти — получил 90-дневную отсрочку по пошлинам. Нельзя закрывать глаза на действия Китая и при этом портить отношения с таким сильным и важным союзником, как Индия, — бывший постпред США при ООН Никки Хейли раскритиковала заявление Трампа о введении высоких пошлин на индийский экспорт.

• Рейтинг одобрения Трампа упал до 38%, в то время как 58% американцев выражают недовольство его деятельностью — согласно новому опросу UMass Amherst. Это на 6 пунктов меньше, чем в апреле.

• В Польше состоялась инаугурация президента.
Кароль Навроцкий принес присягу и официально стал президентом Польши, сменив на посту Анджея Дуду.

• Немецкая энергетическая компания Uniper SE стала первой среди европейских поставщиков, которая смогла получить компенсацию от «Газпрома» из-за сорванных контрактов.

• Некоторые компании подали в арбитражный суд для компенсации миллиардов евро от «Газпрома» за сорванные контракты после 2022 года.

• Трамп в пятницу примет лидеров Армении и Азербайджана в Белом доме, где стороны могут объявить о мирном соглашении — WP.

• В Албании намерены запретить использование наличных денег.
Албания может стать первой в мире страной без наличных денег к 2030 году, однако реализация этой идеи сталкивается с серьезными препятствиями.
Премьер-министр страны Эди Рама предложил полностью отказаться от наличных денег, чтобы ликвидировать огромную теневую экономику, доля которой, по разным оценкам, достигает от 29% до 50% ВВП.