Биржевая неопределенность в ожидании корпоративных отчетов и фундаментальные новости
Биржевые новости
• Последние обещания Пекина по стимулированию экономики были встречены в понедельник неоднозначной и нестабильной реакцией. Некоторые аналитики объясняют разную результативность отсутствием долларовой стоимости пакета, что могло иметь большее значение для иностранных инвесторов, чем для их китайских коллег. Однако ограниченные масштабы усилий по стимулированию внутреннего потребления по-прежнему вызывают серьезную обеспокоенность у инвесторов, особенно после того, как данные в воскресенье показали, что потребительская инфляция в Китае неожиданно снизилась в сентябре, тогда как дефляция цен производителей усилилась.
• Смешанная картина на китайских рынках в понедельник задала негативный тон для Европы, где фьючерсы EUROSTOXX 50 и FTSE упали примерно на 0,1% каждый. Акции европейских компаний, производящих предметы роскоши, будут в центре внимания, учитывая внимание к Китаю: индекс акций 10 ведущих европейских компаний класса люкс уже вырос почти на 9% с 24 сентября, когда Пекин представил свои самые агрессивные стимулирующие меры со времен пандемии.
• Масштабное снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов в следующем месяце теперь не рассматривается, учитывая признаки устойчивости экономики США, и это обеспечило доллару хорошую поддержку и позволило ему в понедельник удержаться вблизи семинедельного максимума по отношению к корзине основных валют.
• Утром акции в Китае в небольшом снижении. Фьючерсы на энергоносители падают на 1-2% - они находятся под сильным влиянием психологической премии за Ближний Восток. На 1-2% дешевеют фьючерсы на цветные металлы - это реакция на слабость экономики Китая.
• Два гиганта контейнерных перевозок будут обходить Красное море из-за атак хуситов. A.P. Moller Maersk A/S и Hapag-Lloyd AG, которые начинают сотрудничество по обмену судами, планируют начать партнерские перевозки к югу от Африки, предполагая, что Красное море будет оставаться опасным вплоть до 2025 года.
• Китай испытывает терпение инвесторов на прочность, поскольку ключевой брифинг оказался провальным. Долгожданному брифингу министерства финансов Китая в субботу не хватило воодушевленной мощи, на которую надеялись инвесторы, что указывает на то, что волатильность, охватившая рынок после рекордного мирового ралли, скорее всего, будет продолжаться.
• Стоимость выпуска облигаций на случай катастроф, похоже, возрастет. Управляющие активами, специализирующиеся на ценных бумагах, реагируют на последствия урагана Милтон.
• Прогнозируемое падение потребления на Хэллоуин является последним ударом для ритейлеров с большой задолженностью. Они борются с растущими накладными расходами и тенденцией потребителей переходить на более дешевые товары.
• На этой неделе ежемесячный отчет о розничных продажах будет главным в экономическом календареПоскольку инвесторы оценивают, ускоряется ли экономика после удивительно сильного сентябрьского отчета о занятости.
• В корпоративных новостях результаты Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) и Morgan Stanley (MS) завершат отчетность крупных банков, а отчеты United Airlines (UAL) и Netflix (NFLX) станут главными событиями недели.
• Tesla презентовала беспилотные роботакси Cybercab и Robovan. Инвесторы разочарованы: акции TSLA упали на 9% до $220. Акции Uber (UBER) и Lyft (LYFT) почти на 10% в пятницу. Инвесторы не были впечатлены презентацией роботакси Tesla, которое может создать новую конкуренцию транспортным платформам на основе приложений.
• Fitch: Ураган Милтон принесет убытки американским страховщикам в размере $30-50 млрд. Вместе с ураганом «Хелен», который прошел 2 недели назад, и другими ураганами общие убытки страховых компаний могут превысить $100 млрд в 2024 г.
• The Economist о ценах на нефть: Несмотря на обострение на Ближнем Востоке, рынок нефти менее уязвим из-за избытка предложения.
В 2022 году нефть была в дефиците, а спрос на нее стремительно рос. Поэтому вторжение РФ повысило цены до $120.
Сейчас же мир купается в нефти. Тем более почти 60% мировой нефти сейчас поступает из стран, которые не входят в ОПЕК и его союзников, по сравнению с 44% в 2019 году.
• Иностранные инвесторы покупают больше американских корпоративных облигаций, и эта тенденция, вероятно, сохранится. Смягчение монетарной политики ФРС снижает стоимость хеджирования.
• BlackRock (BLK) привлек рекордные $221 млрд средств клиентов в прошлом квартале. Это позволило достичь рекордного уровня активов в $11,5 трлн. Компания стремится стать универсальным магазином для акций, облигаций и, все чаще, частных активов.
• JPMorgan считает, что экономика США совершила мягкую посадку. Банк сообщил о лучших, чем ожидалось, результатах третьего квартала, что является признаком того, что экономика набирает обороты на фоне снижения процентных ставок ФРС.
• Wells Fargo (WFC) опубликовал прибыль за третий квартал, которая превзошла ожидания аналитиков. Рост комиссионных за услуги инвестиционных банков помог противостоять падению доходов от кредитования из-за падения процентных ставок.
• ByteDance увольняет сотни сотрудников TikTok в связи с переходом на ИИ-модерацию контента. TikTok увольняет сотрудников преимущественно в Малайзии - Reuters.
• Торговая напряженность между Китаем и Западом повлияла на инвестиционные решения автопроизводителей и долгосрочные перспективы. Это создало определенный уровень неопределенности в отрасли, заявил генеральный директор компании TomTom.
• Boeing уволит 10% сотрудников - 17 тыс. человек. Акции на постмаркете упали на 1%.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в понедельник:
- Брифинг Кашкари и Уоллер из ФРС.
- Франция возобновляет аукционы по размещению государственных облигаций сроком на 3, 6, 7 и 1 год.
- Германия возобновляет аукцион по продаже однолетних государственных облигаций.
Фундаментальные новост
• Проблема дефляции в Китае ухудшилась из-за слабых потребительских цен. В сентябре потребительские цены все еще остаются слабыми, а отпускные цены на заводах продолжают падать. Промышленная инфляция в Китае в сентябре показала падение цен на 2.8% г/г против -1.8% месяцем ранее и -2.6% прогноза.
• Казначейство США призывает МВФ и Всемирный банк к новым шагам в борьбе с давлением на ликвидность. Необходимо работать над новыми способами предоставления краткосрочной поддержки ликвидности странам с низким и средним уровнем дохода, чтобы предотвратить долговой кризис.
• Индекс цен производителей США не изменился в сентябре. Его сдержали снижение цен на бензин, что свидетельствует о дальнейшем прогрессе на пути к обузданию инфляции. Ожидаемая инфляция в США выросла с 2.7% до 2.9%. Но инфляционные ожидания на 5 лет вперед упали с 3.1% до 3.0%, как и прогнозировалось.
• А потребительские настроения в США ухудшились в октябре из-за разочарования высокими ценами. Перспективы американцев в отношении экономики несколько ухудшились в этом месяце после двух месяцев небольшого роста, согласно индексу потребительских настроений Мичиганского университета, обнародованному в пятницу. Индекс снизился до 68,9 в октябре с 70,1 в сентябре.
• Китай демонстрирует значительный прогресс во внедрении своей цифровой валюты центрального банка (CBDC). По состоянию на июль 2024 года зарегистрировано 180 миллионов личных кошельков, а общий объем транзакций достиг 7,3 триллиона юаней ($1 триллион) в пилотных регионах.
• Экс-заместителя председателя ЦБ Китая приговорили к пожизненному заключению (смертная казнь с отсрочкой на два года)
За взятки на 55 млн долл. Чиновник занимался цифровым юанем.
• КНДР приведет в полную готовность наступательные средства на границе с Южной Кореей, сообщает МИД КНДР. КНДР делает последнее предупреждение Южной Корее и требует прекратить полеты беспилотников.
• В ближайшее время в Польше заработает база противоракетного щита. Оттуда будут сбивать и российские ракеты, летящие на Польшу, - глава МИД Польши Сикорский. Это будет американская база, которую запустят, чтобы сбивать иранские ракеты, летящие на США и страны НАТО, но Сикорский заявил, что вел переговоры о том, «чтобы ракеты ПВО могли сбивать также российские ракеты, которые летят на Польшу».
• Тайвань объявил состояние «боевой готовности» после того, как в воскресенье обнаружил китайский авианосец к югу от острова - Insider Paper. Китай расправляется с чиновниками за чтение запрещенных книг, пишет The Guardian.
• По данным China Digital Times, в список запрещенных книг в Китае входят мемуары Хиллари Клинтон, «Государь» Никколо Макиавелли, «История тоталитаризма» Ханны Арендт, а также работы о политике и истории страны, противоречащие официальной позиции КПК. Следующий шаг - сжигание книг?
• Сербия может присоединиться к БРИКС вместо вступления в ЕС - заявил вице-премьер Александр Вулин в интервью Berliner Zeitung.
• Пятнадцать стран Карибского бассейна могут потребовать от Великобритании выплатить не менее 206 млрд фунтов репараций ($269 млрд) за ущерб от работорговли. По данным The Daily Mail, вопрос будет рассмотрен 21 октября.
• Социал-демократы Германии (СДПГ) во главе с канцлером Олафом Шольцем представили в воскресенье программу налоговых льгот и поддержки инвестиций. Хотят сохранить рабочие места в промышленности и привлечь избирателей на всеобщих выборах, которые состоятся в сентябре 2025 года.
• Нобелевскую премию мира получило японское движение Nihon Hidankyo. Активистов отметили за борьбу против использования ядерного оружия.
• Антикоррупционеры возмущены отсутствием уголовных дел против 52 британских фирм, которые обходят нефтяные санкции против РФ - ВВС. Уже почти два года правительство Великобритании проверяет компании, подозреваемые в соучастии в обходе нефтяных санкций, наложенных на РФ, но пока никто не наказан.
• Кандидат в президенты США Дональд Трамп пригрозил оставить союзников по НАТО без защиты перед РФ. Если они не выполнят финансовые требования членства в альянсе. Европейские страны НАТО много лет системно разоружались, повесив основное бремя военных расходов на США. Но госбюджет и госдолг США требуют срочных ограничений. Поэтому угрозы Трампа логичны.
• В Кракове состоялась ежегодная неформальная встреча группы «Арайолос», с участием президентов стран ЕС, посвященная важнейшим европейским и глобальным проблемам - РАР. Тема встречи - укрепление трансатлантических отношений перед лицом глобальных вызовов. Кроме того, на встрече будут обсуждать вопрос расширения ЕС за счет новых стран: Украины, Молдовы и Грузии, а также стран Западных Балкан. В ней принимают участие президенты 11 европейских государств: Польши, Италии, Болгарии, Германии, Хорватии, Греции, Эстонии, Словении, Латвии, Венгрии и Словакии.
• Венгрия подписала меморандум с Газпромом, который предусматривает увеличение транзита газа по «Турецкому потоку» до максимальных 8,5 млрд кубометров. «Нравится это или нет, реальность такова, что безопасные поставки природного газа в нашу страну невозможны без сотрудничества с Россией», - написал Сийярто.