Обзор Топ-10 компаний в сфере искусственного интеллекта, оценки и доходы

Акции технологических компаний продолжают падать на фоне опасений, что ФРС слишком долго не начинает снижение процентных ставок, подогреваемых последними данными о занятости, которые показали рост безработицы. Однако некоторые аналитики считают, что последнее падение акций искусственного интеллекта (Artificial Intelligence AI) является частью нормальной ротации рынка и дает инвесторам возможность покупать.

Этот материал написан с целью ознакомления с лучшими компаниями в индустрии Искуственного Интелекта. Трейдеры нашей компании, ( Masters Trade https://masters.trade/ ) считают рост компаний Искусственного Интеллекта перегретым и возможным пузырем, хотя это только наше мнение и это мнение может быть ошибочным.

10. Корпорация Intel (NASDAQ:INTC)

Количество инвесторов хедж-фондов: 77

Акции Intel Corp (NASDAQ:INTC) недавно пережили кровавую бойню после слабых результатов компании за второй квартал и разочаровывающего прогноза. Результаты показывают, что рост искусственного интеллекта, о котором все говорили, не будет дешевым. Intel Corp (NASDAQ:INTC) ожидает, что ее валовая прибыль в третьем квартале снизится до 34,5% с 38,7%, о которых сообщалось во втором квартале, что является значительным снижением по сравнению с ожиданиями компании в 43,5%.

Хотя Intel Corp (NASDAQ:INTC) приостановила выплату дивидендов и объявила о массовых увольнениях, ее проблема с запасами не будет решена в ближайшее время. У Intel есть 137-дневный запас на сумму более 11,2 млрд долларов. Это намного выше среднего показателя по отрасли в 90 дней. Intel Corp (NASDAQ:INTC) имеет около 52 млрд долларов долгосрочной задолженности, и аналитики полагают, что ее меры по сокращению расходов в сочетании с инициативами по развитию искусственного интеллекта не позволят ей решить эту проблему в ближайшее время. S&P Global недавно поставило кредитный рейтинг акций на «наблюдение», заявив:

«Хотя эти меры по сокращению расходов, включая значительное сокращение капитальных затрат, могут облегчить некоторые краткосрочные проблемы с генерацией денежных потоков, неясно, будут ли эти шаги достаточными для поддержания конкурентоспособности бизнеса и обеспечения здорового роста».

В отчете после публикации прибыли Рэймонд Джеймс заявил, что проблемы с маржой у Intel, как ожидается, сохранятся до 2025 года. Рост числа ПК с ИИ стал серьезным препятствием для маржи, поскольку более высокая стоимость внешних пластин компенсирует скромные средние надбавки к цене продажи.

На фоне этих факторов инвесторам лучше обратить внимание на другие акции искусственного интеллекта-компаний и пока избегать акций Intel, пока не станет ясно, как именно Intel Corp (NASDAQ:INTC) будет решать свои основные проблемы.

В своем письме инвесторам за второй квартал 2024 года компания ClearBridge Large Cap Value Strategy заявила следующее относительно корпорации Intel (NASDAQ:INTC) :

«Значительный рост расходов на искусственный интеллект вытеснил расходы в других технологических вертикалях, таких как программное обеспечение и традиционная корпоративная инфраструктура. Это также привело к рынку, где «победители AI» получили сильное многократное расширение, в то время как предполагаемые «проигравшие» были сурово наказаны. Одним из примеров временно отброшенного предполагаемого проигравшего искусственного интеллекта был главный критик Стратегии за квартал, корпорация Intel (NASDAQ:INTC), акции которой снизились, поскольку она выставила финансовые цели на 2027 год, которые оказались ниже ожиданий Уолл-стрит, а также отметила, что спрос на ее основные чипы для ПК и серверов оставался низким. Мы придерживаемся противоположного взгляда на Intel и не думаем, что она станет проигравшей в искусственном интеллекте, а скорее видим недооцененные возможности, поскольку ПК с искусственным интеллектом набирают обороты в течение следующих нескольких кварталов на предприятиях, где у Intel есть оплот. Мы также считаем, что технологическая дорожная карта компании остается неизменной, что, по нашему мнению, приведет к стабилизации доли рынка на ее основных рынках ПК и серверов. Оба рынка остаются в депрессии, но мы считаем, что стареющая инфраструктура и продолжающийся рост ИТ-нагрузок приведут к циклическому восстановлению на обоих рынках, что должно принести пользу акциям».

9. ServiceNow Inc (NYSE:NOW)

Количество инвесторов хедж-фондов: 90

Недавно Савита Субраманиан из Bank of America заявила в своей последней заметке, что «дни ажиотажа вокруг искусственного интеллекта прошли», указав на крупные компании, занимающиеся технологиями искусственного интеллекта, которые тратят огромные суммы денег. Аналитик сказал, что искусственный интеллект перешел от «скажите мне» к «покажите мне», и отныне компании, монетизирующие искусственный интеллект, будут лидировать. Аналитик назвал ServiceNow Inc (NYSE:NOW) одной из компаний, которые уже начали монетизировать искусственный интеллект.

ServiceNow Inc (NYSE:NOW) впечатлила рынок сильными результатами второго квартала, которые доказали потенциал компании в области искусственного интеллекта. Кит Вайс из Morgan Stanley сохранил свой рейтинг Overweight для акций и целевую цену в $900, заявив, что импульс искусственного интеллекта реален и продолжает нарастать. ServiceNow Inc (NYSE:NOW) заявила, что дополнительный годовой доход от новых контрактов на версию Pro Plus, которые включают генеративные функции искусственного интеллекта, удвоился по сравнению с предыдущим кварталом. Компания заключила 11 новых контрактов на сумму более $1 млн каждый. Аналитики считают, что сильной стороной ServiceNow Inc (NYSE:NOW) является ее платформа NOW, поскольку она упрощает компаниям интеграцию всех инструментов и программного обеспечения в одном месте, включая Salesforce, Microsoft и SAP. В портфеле компании 168 решений для цифровых рабочих процессов с показателем обновления 98%.

В сложных условиях для SaaS-компаний ServiceNow Inc (NYSE:NOW) удалось повысить годовой прогноз. Компания также увеличила операционный доход на 50 базисных пунктов.

Акции NOW торгуются по цене, в 40 раз превышающей прогнозируемую прибыль на 2025 год, что не является высоким показателем по сравнению с прогнозируемым ростом выручки ServiceNow Inc (NYSE:NOW) более чем на 20% и растущим числом катализаторов роста.

Lakehouse Global Growth Fund в своем письме инвесторам от апреля 2024 года заявил следующее относительно ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW) :

«Американская компания-разработчик программного обеспечения ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW) продемонстрировала еще один сильный результат, продолжив свою давнюю и последовательную историю роста выручки более чем на 20% в сочетании со здоровой прибыльностью. Доходы от подписки выросли на 25% в годовом исчислении до 2,5 млрд долларов, а свободный денежный поток вырос на 47% в годовом исчислении до 1,2 млрд долларов. Основные операционные показатели компании также были впечатляющими: оставшиеся обязательства по исполнению выросли на 26% в годовом исчислении до 17,7 млрд долларов (т. е. примерно в 2 раза больше выручки за 2023 год), а темпы продления оставались стабильными на уровне 98%. Эффективность была равномерно распределена по сегментам, продуктам и регионам, с заметной силой в федеральном правительстве США. Теперь компания может похвастаться 1933 клиентами, генерирующими более 1 млн долларов в годовой стоимости контрактов (ACV), что приятно видеть, поскольку это подразумевает участие нескольких решений и то, что модель платформы компании все больше находит отклик у клиентов. По нашему мнению, ServiceNow является одним из самых высококачественных предприятий по разработке программного обеспечения в мире, поскольку сочетание постоянного роста масштабов, надежного генерирования свободного денежного потока и большого целевого рынка делает его привлекательной возможностью».

8. Adobe Inc (NASDAQ:ADBE)

Количество инвесторов хедж-фондов: 108

Савита Субраманиан из Bank of America заявила в своей заметке, что отныне технологические компании, монетизирующие AI, будут «возглавлять» цикл AI, поскольку он считает, что «дни ажиотажа» вокруг AI прошли. Аналитик назвал Adobe Inc (NASDAQ:ADBE) одной из компаний, монетизирующих AI.

Недавно Deutsche Bank также добавил Adobe Inc (NASDAQ:ADBE) в свой список Fresh Money и дал оптимистичные комментарии по акциям на фоне катализаторов искусственного интеллекта.

Deutsche Bank полагает, что подразделение креативного облака компании, как ожидается, будет расти вместе с выходом на рынок продуктов генеративного AI.

«Мы считаем, что это создает возможность для позитивного пересмотра оценок наряду с многократным расширением, поскольку повествование снова переходит к Adobe Inc (NASDAQ:ADBE) как бенефициару поколения AI».

Фирма повысила целевую цену акций до 650 долларов.

Аналитик Mizuho Грегг Московиц также заявил в новой заметке, что рынок «недооценивает» «широту» монетизации искусственного интеллекта компанией Adobe Inc (NASDAQ:ADBE).

Акции Adobe выросли после того, как компания опубликовала сильные результаты за второй квартал, положив конец скептической риторике, которая утверждала, что инструменты редактирования компании находятся под угрозой из-за генеративной революции ИИ. JPMorgan повысил рейтинг акций до «Перевес» с «Нейтральный» после результатов за второй квартал и повысил целевую цену с 570 до 580 долларов.

В своем письме инвесторам за второй квартал 2024 года компания Polen Global Growth Strategy заявила следующее относительно Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) :

«В отношении Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) мы в некотором роде рассматриваем его как микрокосм рыночного подхода «сначала стреляй, потом задавай вопросы» к классификации победителей и проигравших в области AI. В начале прошлого года Adobe оказалась под давлением из-за восприятия того, что генеративный AI (GenAI) будет представлять собой существенный встречный ветер для их набора креативных предложений. Вскоре компания представила свое предложение GenAI, Firefly, которое изменило повествование на Adobe как бенефициара с реальной возможностью монетизировать GenAI в ближайшей перспективе. Ранее в этом году это повествование снова было поставлено под сомнение, поскольку компания сообщила о небольшом замедлении роста доходов. Результаты в последнем квартале были устойчивыми, поскольку компания повысила свой годовой прогноз по ряду ключевых показателей и продемонстрировала результаты, превосходящие ожидания».

7. Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD)

Количество инвесторов хедж-фондов: 124

Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) впечатлила Уолл-стрит солидными результатами второго квартала на фоне сильного дохода от центров обработки данных. Доход от центров обработки данных за этот период вырос на 49% в годовом исчислении.

Но сможет ли Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) продолжить рост в ближайшие месяцы? Аналитики полны надежд на фоне запуска ускорителей серии Instinct™ MI300, предназначенных для рабочих нагрузок AI и HPC. Новый чип конкурирует с чипом AI H100 от Nvidia. Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) теперь планирует выпускать новые чипы ИИ ежегодно, включая MI325X в четвертом квартале этого года, MI350 в 2025 году и MI400 в 2026 году. Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) заявила, что MI350 станет конкурентом Blackwell от Nvidia.

Бизнес центров обработки данных Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) удвоил свой доход, но этот рост произошел не за счет прибыли. Операционный доход сегмента увеличился на 405% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Однако бизнес центров обработки данных Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) по-прежнему очень мал по сравнению с NVDA. Он принес около 2,8 млрд долларов дохода против 22,6 млрд долларов квартального дохода NVDA. Однако бизнес ЦП и ГП Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) также процветает. Продажи ЦП Ryzen выросли на 49% за год и немного по сравнению с предыдущим кварталом. Хотя доход от игр снизился на 59% из-за снижения продаж PlayStation и Xbox, продажи графических процессоров Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) Radeon 6000 выросли по сравнению с прошлым годом.

Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) торгуется на 17% ниже своего 3-летнего среднего коэффициента P/E. По оценкам, компания увеличит свою EPS на 43% в долгосрочной перспективе по сравнению с 33% у Nvidia. В третьем квартале ожидается рост выручки на 15% в квартальном исчислении. На фоне прогнозов роста, основанных на новых чипах и ожидаемом увеличении расходов на AI другими компаниями, форвардный коэффициент P/E Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD) в 38 делает акции недооцененными на текущих уровнях.

6. Apple Inc (NASDAQ:AAPL)

Количество инвесторов хедж-фондов: 150

Apple Inc (NASDAQ:AAPL) оказалась в центре внимания после того, как компания опубликовала достойные квартальные результаты, в которых снижение продаж iPhone было более чем компенсировано доходами от услуг и ростом продаж Mac. Дэн Айвс из Wedbush подтвердил рейтинг акций «выше рынка» и повысил свою целевую цену с 275 до 285 долларов.

«Apple Inc (NASDAQ:AAPL) Intelligence уже начала развертывание с разработчиками, которые значительно улучшат возможности приложения, поскольку компания откладывает запуск своей новой функции AI вместе с партнерством OpenAI, которое Apple Inc (NASDAQ:AAPL) ожидает, что ChatGPT и все другие функции будут интегрированы в iPhone и другие устройства к концу года. Мы считаем, что технология ИИ, внедряемая в экосистему Apple, принесет возможности монетизации как на уровне сервисов, так и на фронте iPhone/аппаратного обеспечения и добавит от 30 до 40 долларов за акцию», — сказал Айвс.

Аналитик Bank of America Вамси Мохан сказал, что видит больше возможностей для роста Apple Inc (NASDAQ:AAPL) в декабрьском квартале и в следующем году на фоне Apple Intelligence. Аналитик подтвердил рейтинг «Покупать» и целевую цену в $256 для Apple.

Он сказал, что оценки Apple Inc (NASDAQ:AAPL) могут быть пересмотрены в сторону повышения из-за «многолетнего цикла обновления iPhone, попутного ветра для валовой прибыли и сильных денежных потоков».

Morgan Stanley ожидает, что Apple Inc (NASDAQ:AAPL) поставит около 500 миллионов iPhone в течение следующих двух лет, что на 6% больше, чем в цикле 2021-2022 финансовых годов. Morgan Stanley заявил, что этот рост может повысить среднюю цену продажи iPhone (ASP) на 5% в год, что приведет к почти 485 миллиардам долларов дохода и 8,70 доллара прибыли на акцию к 2026 финансовому году, что превысит консенсусные оценки на 7-9%.

Уолл-стрит ожидает нового цикла обновления iPhone с использованием искусственного интеллекта, поскольку прошли годы с тех пор, как миллионы пользователей обновили свои iPhone. Недавно Wedbush заявил, что 270 миллионов из 1,5 миллиарда iPhone не обновлялись в течение 4+ лет

Apple Inc (NASDAQ:AAPL) также обучает Siri на основе собственных языковых моделей. Эти меньшие модели работают на устройствах, обрабатывая различные ежедневные задачи, и Apple раскрывает, что ее модель на устройстве имеет 3 миллиарда параметров. Для более сложных задач большая языковая модель работает на частных серверах Apple Inc (NASDAQ:AAPL), хотя ее размер не разглашается и, вероятно, меньше текущих больших языковых моделей, таких как GPT-4 OpenAI, которая имеет около 1,8 триллиона параметров.

В своем письме инвесторам за второй квартал 2024 года компания Polen Focus Growth Strategy заявила следующее относительно компании Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) :

«Крупнейшими относительными критиками в квартале были NVIDIA, Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) и Salesforce. В противовес некоторым опасениям, которые привели к падению акций в первом квартале, Apple вновь вышла в лидеры во втором квартале. Компания сообщила о результатах, превзошедших ожидания, в своем сегменте iPhone, что развеяло опасения по поводу слабости в Китае. Кроме того, компания прогнозировала возвращение роста продаж и объявила о плане обратного выкупа акций на сумму 110 миллиардов долларов, крупнейшем в истории США. Позже в этом периоде на своей Всемирной конференции разработчиков Apple представила долгожданные новые функции AI, которые вызвали некоторый оптимизм относительно цикла обновления iPhone и, в более общем плане, важной роли, которую Apple может сыграть в формирующемся ландшафте ИИ. Мы продолжаем внимательно изучать Apple, которой мы владели в течение многих лет во время фазы ее роста, чтобы определить, готова ли она к еще одному значительному периоду роста выручки и прибыли».

5. Alphabet Inc Класс C (NASDAQ:GOOG)

Количество инвесторов хедж-фондов: 165

Аналитик Wedbush Скотт Девитт сказал в новой заметке, что SearchGPT от OpenAI, скорее всего, останется «навесом» для Google, поскольку инвесторы узнают о возможном влиянии инструмента на поисковый бизнес Google. Однако аналитик сказал, что поисковый бизнес Google «весьма защищен», а поисковые достижения Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG) недооценены рынком.

«Мы считаем, что преимущества этой существующей инфраструктуры недооценены и упускаются из виду, и мы по-прежнему считаем, что Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG) находится в лучшем положении для оптимизации результатов генеративного поиска ИИ с точки зрения удобства использования, монетизации и стоимости».

Девитт подтвердил рейтинг акций «выше рынка» и целевую цену в 205 долларов.

Джин Манстер из Deepwater считает, что Alphabet Inc Class C (NASDAQ:GOOG) выиграет «гонку вооружений ИИ». В разговоре с CNBC аналитик сказал, что поисковый бизнес Google «нетронут, не о чем беспокоиться». Тезис Манстера основан на его глубоком тестировании нескольких крупных языковых моделей и чат-ботов, включая Gemini от Google. Манстер также считает, что другие чат-боты пока не предлагают пользователям сильного императива отказаться от поиска Google.

Дэн Айвс из Wedbush в своей свежей заметке назвал Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) одной из акций, которые могут выиграть от бума AI.

Согласно последнему отчету UBS, Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) попадает во все три слоя цепочки создания стоимости AI — вспомогательный, интеллектуальный и прикладной. Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) является игроком, поддерживающим AI, благодаря своим тензорным процессорам (TPU) и Google Cloud Platform, в то время как Gemini делает ее ключевым игроком на уровне интеллекта. На прикладном уровне UBS считает, что Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) имеет преимущество со своим помощником Duet AI и рекламой. Все эти катализаторы делают Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) компанией, которая может извлечь выгоду из возможностей AI стоимостью 1,2 триллиона долларов к 2027 году, заявил UBS.

Быки Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) считают, что компания только начинает выпускать продукты на основе AI. Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) действительно находится в сильной позиции для разработки экосистемы AI вокруг своих продуктов. Например, демонстрации показали, что приложение Gemini поможет людям выполнять ежедневные личные задачи, такие как ведение заметок, назначение встреч, написание и т. д. Эти функции можно легко интегрировать с другими приложениями Google. Приложение Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) призывает пользователей подписаться на план «Google One AI Premium», который стоит 19,99 долларов.

Conventum – Alluvium Global Fund в своем письме инвесторам за второй квартал 2024 года заявил следующее относительно Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) :

«Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG), т. е. Google / YouTube, вернули 20,8%. Хотя руководство сообщило хорошие новости — солидные квартальные результаты, ожидание роста маржи в течение 2024 года, а также первые дивиденды (в дополнение к выкупу акций) — мы подозреваем, что скачок цены акций был связан как с эйфорией от ИИ, так и с этими позитивными новостями. С нашей точки зрения, цифры в основном соответствовали ожиданиям, и у нас не было причин менять наши предположения или оценки. Очевидно, что Alphabet теперь торгуется с большей премией к нашей оценке, но, учитывая консервативность этой оценки, по нашему мнению, премия все еще не настолько велика, чтобы оправдать продажу. Она составляет 5,3% Фонда».

4. NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA)

Количество инвесторов хедж-фондов: 186

Акции NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) падают на фоне опасений по поводу оценки. Однако Morgan Stanley снова добавил акции в свой список лучших. Аналитик Джозеф Мур сказал:

«Видимость на самом деле возрастет по мере того, как спрос будет перемещаться из Хоппера в Блэквелл, поскольку ограничение снова сместится в сторону кремния; сроки поставки H100 короткие, но сроки поставки H200 уже длинные, а в Блэквелле они должны быть еще длиннее», — заявили в компании.

Однако последние крупные технологические доходы вызвали некоторые опасения относительно будущей траектории роста NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA). Основные клиенты компании, включая Meta Platforms и Alphabet, указали, что они могут перегружать и перерасходовать чипы AI. NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) продает около 2 миллионов своих графических процессоров в год на основе данных за 2023 год. Поскольку спрос снижается, а конкуренты наращивают производство, компания не сможет поддерживать текущую траекторию роста.

Аналитик Raymond James Джавед Мирза недавно заявил в отчете, что NVDA «вызвала механический сигнал на продажу» на основе индикатора конвергенции/дивергенции скользящей средней. В отчете по техническому анализу он заявил, что акции торгуются ниже своей 50-дневной скользящей средней и демонстрируют ранние признаки давления со стороны продавцов. По словам Мирзы, это показывает, что надвигается корректирующая фаза продолжительностью 1-3 месяца. Он добавил, что устойчивый прорыв ниже 50-дневной скользящей средней может привести к снижению до 94,94, что представляет собой дальнейшее падение на 16,9% от текущих уровней.

Стремительный рост NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) и стремительный рост оценки начали вызывать беспокойство у некоторых людей на Уолл-стрит. New Street Research недавно понизила рейтинг акций с «Покупать» до «Нейтральный» и установила целевую цену акций на уровне $135.

«Сегодня мы понижаем рейтинг акций до нейтрального, поскольку рост возможен только в случае бычьего тренда, при котором перспективы после 2025 года существенно возрастут, и у нас пока нет уверенности в том, что этот сценарий осуществится», — сказал аналитик New Street Пьер Феррагю.

Профессор Нью-Йоркского университета и гуру оценки Асват Дамодоран также скептически относился к NVDA в течение последних нескольких месяцев, неоднократно заявляя, что акции выглядят переоцененными. В марте, когда его спросили о его предыдущих прогнозах (которые оказались неверными) относительно оценки NVDA, профессор сказал, что либо он «понятия не имеет, о чем говорит», либо это рынок просто не понимает.

Асват Дамодоран в то время заявил, что, хотя Nvidia и находится «у руля» движения за AI, ее путь к прибыли будет не таким легким, как предполагает рынок.

В своем письме инвесторам за второй квартал 2024 года компания Patient Capital Opportunity Equity Strategy заявила следующее относительно NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) :

« Корпорация NVIDIA (NASDAQ:NVDA) продолжила лидировать как на рынке, так и в портфеле, оставаясь лидером в отчетном периоде, увеличившись на 36,7%. Nvidia является лидером рынка в области разработки и продажи графических процессоров (GPU), что в последнее время извлекает выгоду из ненасытного спроса на модели искусственного интеллекта (ИИ). В настоящее время компания занимает 92% доли рынка графических процессоров для центров обработки данных и увеличила выручку, прибыль и свободный денежный поток («FCF») на поразительные 126%, 392% и 610% соответственно за последний год. Хотя мы ожидаем усиления конкуренции, мы считаем, что NVDA может продолжать удерживать лидирующую долю рынка. Хотя многие обеспокоены сокращением времени ожидания, мы считаем, что выпуск B100, который обещает в 2,5 раза лучшую производительность всего за 25% больше стоимости, в конце этого года приведет к большему дефициту. Благодаря передовым технологиям, растущему циклу инноваций и сильному генерированию денежных средств компания хорошо подготовлена ​​к более широкому внедрению искусственного интеллекта (ИИ)».

3. Meta Platforms Inc (NASDAQ: META)

Количество инвесторов хедж-фондов: 246

Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) разгромила предыдущие оценки аналитиков по своим последним квартальным результатам, дав признаки того, что огромные расходы на AI, которые она делает, принесут больше результатов в будущем. После результатов Citi заявила, что остается «последовательно позитивной» по акциям Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) из-за роста вовлеченности и монетизации, а также расширения маржи. Фирма повысила свою целевую цену для META до 580 долларов с 550 долларов.

JPMorgan заявил, что видит, что AI приносит пользу Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) на трех уровнях: основные улучшения Family of Apps (FoA), новые возможности и опыт, а также масштабирование Metaverse. Он также повысил целевую цену META с $480 до $610.

Morgan Stanley также понравилось, как Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) улучшает свои рекомендательные системы и качество с помощью ИИ.

Рынок неохотно воспринял огромные расходы Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) на ИИ. Чего Meta хочет добиться своими расходами на ИИ? Компания хочет использовать AI для улучшения вовлеченности и языковых моделей, таких как Llama 3, чтобы улучшить взаимодействие с пользователями, повысить вовлеченность и лучше монетизировать своих 3,2 млрд ежедневно активных пользователей.

Но сможет ли Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) выдержать эти высокие расходы? Маржа свободного денежного потока компании составляет около 30%, и она уверенно идет к тому, чтобы сообщить о свободном денежном потоке в размере 50 миллиардов долларов в этом году. Исходя из этой цели, акции торгуются примерно в 26 раз больше свободного денежного потока этого года. Учитывая текущую траекторию, Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) может сообщить о свободном денежном потоке в размере 58 миллиардов долларов к следующему году, что означает, что акции торгуются в 21 раз больше свободного денежного потока следующего года. С колоссальными 35 миллиардами долларов чистых денежных средств, сильной базой пользователей и ключевой позицией в потребительской части индустрии ИИ, Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) может стать надежной долгосрочной инвестицией.

В своем письме инвесторам за второй квартал 2024 года компания Polen Focus Growth Strategy заявила следующее относительно компании Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META) :

«Во втором квартале наибольший относительный вклад в производительность портфеля внесли все имена, которых мы не владеем: Home Depot, Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META) и AbbVie. Meta Platforms показала устойчивые результаты за этот период, а рост выручки ускорился в первом квартале. Однако с этого момента сравнение выручки для Meta станет более сложным, и ее прогноз по выручке за 2 квартал оказался ниже ожиданий рынка. После «года эффективности» компании, когда она сократила расходы в своем основном бизнесе, руководство теперь указывает на новый рост расходов на GenAI и metaverse, что вызывает опасения относительно будущей прибыли. Расходы Metaverse, по нашим расчетам, сейчас составляют более 20 миллиардов долларов в год с незначительной или нулевой ожидаемой доходностью в обозримом горизонте».

2. Корпорация Microsoft (NASDAQ:MSFT)

Количество инвесторов хедж-фондов: 293

Акции Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) недавно упали после последних квартальных результатов, которые показали, что рост облачного бизнеса компании оказался ниже ожидаемого. В текущем квартале Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) ожидает выручку в диапазоне от $63,8 млрд до $64,8 млрд по сравнению с оценкой в ​​$65,07 млрд. Ожидается, что выручка Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) Azure вырастет на 28% и 29% в годовом исчислении.

Но что насчет AI? Хотя Microsoft не называет конкретных цифр AI, аналитики полагают, что Copilot уже играет ключевую роль в росте в нескольких сегментах компании. Продажи Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) Office для коммерческих клиентов взлетели до 48 миллиардов долларов, что значительно больше прошлогоднего роста на 10%, вероятно, благодаря подпискам Copilot Pro. Office для индивидуальных пользователей также показал рост, продажи достигли 6,2 миллиарда долларов, что на 4% больше по сравнению с прошлогодним ростом на 2%, что указывает на ускорение роста за счет интеграции Copilot. Продажи программного обеспечения Dynamics ERP и CRM достигли 6,3 миллиарда долларов, что на 19% больше, чем прошлогодний рост на 16%. Этот рост, вероятно, связан с переходом клиентов на Dynamics для интеграции Copilot в платформу Dynamics Contact Center, которая обеспечивает автоматизированные чат-боты для обслуживания клиентов и значительное сокращение расходов. Продажи Bing подскочили на 3% в годовом исчислении, поскольку все больше пользователей перешли на поисковую систему с Google Search благодаря функциям AI.

Хотя ожидается, что расходы Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) останутся высокими, ее инвестиции работают и принесут плоды в долгосрочной перспективе. Акции упали примерно на 11% за последний месяц. Они торгуются в 26 раз больше прибыли следующего финансового года. MSFT может стать привлекательной покупкой на спаде для долгосрочных инвесторов.

В своем письме инвесторам за второй квартал 2024 года компания Polen Focus Growth Strategy заявила следующее относительно корпорации Microsoft (NASDAQ:MSFT) :

«Лучшими абсолютными вкладчиками стали Alphabet, Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) и Amazon. Microsoft была еще одним крупнейшим абсолютным вкладчиком в квартале, что говорит о растущем понимании всех способов, которыми компания имеет возможность монетизировать GenAI, будь то ее офисный пакет или облачный бизнес Azure. В последнем случае она внесла 7% в рост выручки Azure в последнем квартале. Мы считаем, что Microsoft остается весьма выгодным бизнесом со множеством долгосрочных попутных ветров, обеспечивающих устойчивый рост в обозримом будущем, даже при ее огромных масштабах».

1. Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN)

Количество инвесторов хедж-фондов: 302

Акции Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) упали после того, как инвесторы оценили последний квартальный отчет компании, в котором выручка не оправдала ожиданий, а прогнозы оказались слабыми, несмотря на рост AWS.

Рост выручки AWS ускорился с 17,2% в первом квартале до 18,8% во втором квартале, что обусловлено переходом от локальной инфраструктуры к облачным решениям и ростом спроса на возможности AI. Рекламный сегмент Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) увеличил выручку более чем на 2 млрд долларов в годовом исчислении, что свидетельствует о значительном потенциале видеорекламы и возможностях в рамках предложений Prime Video.

Как и в случае с другими технологическими компаниями, опасения, связанные с высокими капитальными затратами, держат инвесторов в стороне. Ожидается, что расходы Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) вырастут на фоне широкополосного проекта Project Kuiper и роста ИИ. Инвесторы все еще выясняют, произойдет ли монетизация ИИ и окупаемость инвестиций в него в ближайшее время. Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) также сталкивается с замедлением потребительских расходов, особенно на дорогостоящие товары, такие как электроника и компьютеры.

Согласно прогнозу Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) на третий квартал, рост выручки составит 11%. Акции торгуются в 35 раз дороже прогнозов прибыли на 2025 финансовый год, установленных Уолл-стрит. Это показывает, что акции оценены справедливо, и инвесторы, ищущие сильного роста, могут поискать что-то другое.

Компания Diamond Hill Select Strategy в своем письме инвесторам за второй квартал 2024 года заявила следующее относительно Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) :

«Среди наших основных индивидуальных вкладчиков во втором квартале были Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN), Texas Instruments и Mr. Cooper Group. Интернет-ритейлер и облачная инфраструктурная компания Amazon извлекает выгоду из высокой прибыльности, особенно в своем бизнесе Amazon Web Services (AWS). Акции также получили импульс на фоне растущего оптимизма относительно спроса на AWS, поскольку инвестиции клиентов Amazon в проекты генеративного AI продолжают расти».

Хотя мы признаем потенциал Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), наша убежденность заключается в том, что акции AI, находящиеся под пристальным вниманием, имеют больше перспектив для обеспечения более высокой доходности и делают это в более короткие сроки. Если вы ищете акции AI, которые более перспективны, чем AMZN, но которые торгуются по цене менее 5 раз превышающей их прибыль, ознакомьтесь с нашим отчетом о самых дешевых акциях AI .