株式ニュースと地政学、トランプの新関税、企業とファンダメンタルズのレビュー
株式市場ニュース
• 今週は、おなじみの衝撃で幕を開けた。トランプ大統領は、大統領専用機エアフォースワン内でメディアの熱狂を利用し、米国の鉄鋼およびアルミニウムの輸入品に25%の関税を課すと発表し、火曜日か水曜日にさらなる報復関税を課すと約束した。同時に、中国による米国からの輸入品に対する新たな報復関税が発効し、ドイツのショルツ首相はEUが「1時間以内」に関税に応じる用意があると述べた。
• 投資家はオーストラリアドルとユーロを売り、両通貨とも序盤に下落したが、その後は損失を縮小した。ウォール街の先物も下落して始まったが、長くは続かず、現在は約0.3％上昇している。欧州の先物も今のところは落ち着いている。
• 関税の衝撃力が薄れつつあるか、あるいは市場が関税はすべて取引上のブラフであり、トランプ大統領はすぐに方針を転換するだろうと疑っているのかもしれない。一部のアナリストは、トランプ大統領はウォール街の動きに非常に敏感で、市場が実際に崩壊すれば利下げするだろうと主張している。これはFRBのプットオプションの別のバージョンだ。一方、まず市場が崩壊しなければならず、現在の株価の安定は間違いなく彼を勇気づけるだけだろう。
• トランプ大統領はまた、国債市場について率直に言って混乱を招く発言をし、米国の債務は一部が「不正」であるため、考えられていたほど大きくないと示唆した。トランプ大統領は過去に米国債を放棄し、実質的にデフォルトを宣言するという考えを示唆していたため、懸念が生じている。そのような行動は世界的な金融災害となるため、アナリストらは彼が決してそうしないと予想している。しかし、そのようなリスクのほんのわずかな兆候でも混乱を引き起こす可能性があります。
• パウエルFRB議長の証言。これらはすべて、パウエルFRB議長が火曜日と水曜日に議会で証言する際に尋ねられる質問であることは間違いない。議長はホワイトハウスを刺激することなく、これらの質問に答えるためには、できるだけ外交的にならなければならないだろう。さらに、1月の消費者物価指数が水曜日に発表され、FRBはリアルタイムで対応するチャンスを得ることになる。
• 金は、トランプ大統領が金に関税を課す可能性があるとの憶測に後押しされ、再び史上最高値を更新した。ジョン・メイナード・ケインズがかつて「野蛮な遺物」と呼んだ金が、米国の一部の保守派評論家の間で人気があることを考えると、奇妙な動きだ。関税の話により、新たな税が課される前に米国に輸送しようとロンドン、スイス、アジアで金属現物の購入ラッシュが起こっている。どうやら需要があまりにも大きかったため、イングランド銀行は金地金の発行方法が時代遅れだったこともあり、需要を満たすことができず、市場に痛ましい暴落を引き起こしたようだ。これにより、「液体の金」にまったく新しい意味が与えられます。
• メタ、2月10日から大規模な人員削減を計画 - ロイター同社は1月に、最も業績の悪い従業員の約5％を解雇する計画を発表した。
• テザーCEO: サトシのコイン（彼が生きていない場合）を含む、紛失したウォレット内のすべてのビットコインはハッキングされ、流通に戻されます。どうしてこんなことが可能なのでしょうか?量子コンピュータの登場を期待していますか?
• ドナルド・トランプのDJTはビットコインETFに関与したいと考えている。トランプメディアはビットコイン上場投資信託を立ち上げたいと考えている。
• スターバックス（SBUX）は月曜日に珍しい特典、無料コーヒーを提供しています。販売に問題がありますか?
• フランスの AI エコシステムへの投資額は 850 億ドルに達する。ラ・トリビューン・ディマンシュ紙によると、カナダの投資会社ブルックフィールドは、2030 年までにフランスの人工知能プロジェクトに 200 億ユーロを投資する計画だ。
• 良き資本主義のために戦ったリン・フォレスター・ド・ロスチャイルドがトランプ時代に適応 - WSJ彼女は、企業が環境と労働者をより良く扱うよう奨励するESG投資はもはや正しいアプローチではないと述べた。
• 中国、好景気後にクリーンエネルギー補助金を削減へ - ロイター中国のトップ経済計画機関は日曜日、太陽光発電所と風力発電所の建設ブームを受け、再生可能エネルギープロジェクトへの補助金を削減する措置を講じていると発表した。
• ポルシェが内燃機関の開発を再開 - 同社は電気自動車への移行戦略が間違いだったことを公式に認めた。このドイツ企業は計画を大幅に変更し、従来型エンジンを搭載したモデルの開発に特に8億ユーロを割り当てたと発表した。
• ポーランド国立銀行は、BTC を国家準備金に含めることを拒否しました。ポーランド国立銀行（NBP）は、セキュリティと安定性の問題を理由に、ビットコインを国家準備金に加える可能性を断固として拒否した。
• TikTok（BDNCE）の米国事業は、中国の親会社であるByteDanceから分離される予定です。この措置は、国家安全保障上の理由で販売を禁止または禁止する法律に従ったものである。このプラットフォームの買収には、マイクロソフトだけでなく、ケビン・オリアリー氏やフランク・マコート氏といった著名人も関心を示している。最近の議論によれば、Oracle がこの過程において役割を果たす可能性がある。イーロン・マスク氏は、米国でTikTokアプリを買収することに興味がないと述べた。
• 軍事系新興企業アンドゥリルは、新たな資金調達ラウンドで評価額を280億ドルに倍増させる交渉中。ドローンメーカーは、ファウンダーズファンドからの10億ドルの資金を含め、最大25億ドルの調達を目指していると報じられている。アンドゥリルの収益は2024年に10億ドルに倍増し、同社はパランティア・テクノロジーズ（PLTR）と提携して米軍向けAI機能の拡張を進めている。
• スケッチャーズ（SKX）は第4四半期の業績が予想を下回り、2桁の損失を計上した。同社の25年度見通しは、中国のマクロ経済問題と通貨懸念の影響を受けた。それにもかかわらず、アナリストたちはこの株について長期的には前向きな見方を維持している。
• Roblox (RBLX) は、プラットフォーム上の児童の安全に関する懸念から、米国証券取引委員会 (SEC) の調査を受けています。同社は2025年に大きな損失を出し、第4四半期も予想を下回ったため、金曜日に株価は11％下落した。
• シェルは買い手の詐欺疑惑にもかかわらず、北海での4億ポンドの売却を進めるシェルは、詐欺疑惑と闘っているエネルギー業界の大物に英国の北海ガス生産量の5％を売却する計画を推し進めている。
• クリスティーズが AI アートオークションを発表、誰もが満足しているわけではない 美術品オークションハウスのクリスティーズは、これまでにも人工知能によって作成されたアートを販売してきた。しかし、彼は近々、AIが生成したアートだけに特化した初のショーを計画しており、その発表は物議を醸している。
• トランプ大統領は処方薬に関税を課したいと考えている。専門家は、これが悪影響を及ぼす可能性があると警告している。輸入医薬品への関税は米国への製造業の回帰にはつながらないと専門家は警告している。
• 専門家は、Strategy (MSTR) の高すぎる評価額には「合理的な説明がない」ため、投資家は 2 倍のリスクに直面していると警告
。今週 MicroStrategy から「Strategy」にブランド名を変更したこの会社のビットコイン保有額はほぼ 2 倍となっている。
• PlayStation が世界中でクラッシュ。これは過去 14 年間で最大の PS ネットワーク障害です。ユーザーからは、ゲームが起動しないという苦情が寄せられています。デジタルコピーではライセンスの確認が必要であり、ディスク版ではインターネット経由でその真正性を確認できないためです。
• 米国上院議員シンシア・ラミス氏：私は人々にビットコインを購入し、保有することを奨励します。私は彼らに、退職後や将来のためにビットコインを取っておくことを勧めます。
• 今週の予定。ブラックロック・グローバル・フィクスト・インカムの最高投資責任者リック・リーダー氏は金曜日の調査ノートで、FRBの利下げサイクル再開に関する議論を始めるには、おそらく2つの弱い雇用統計が必要になるだろうと述べた。しかし、関税や移民制限などトランプ大統領の政策に伴うリスクが見通しを曇らせていると付け加えた。
• 投資家の注目は再びインフレデータに集中しています。水曜日には物価上昇に関する新たなデータが発表されると予想されており、これは金利引き下げを示唆する可能性がある。ウォール街の経済学者は、1月のCPIが前月から変わらず2.9%の総合インフレ率を示すと予想している。経済学者は、物価が前月比0.3%上昇すると予想しているが、これは12月の0.4%上昇から低下している。
• 2025年の最初の月次小売売上高レポートは金曜日に発表される。経済学者は、1月の小売売上高は前月と変わらなかったと推定している。
• S&P 500 企業の 62% 以上が収益を報告しており、指数の前年比成長率は引き続き加速しています。
金曜日時点で、S&P 500企業は前年比16.4%の利益増加を記録した。これは過去3年間で最も速い成長率となり、アナリストが1月初めに予想した11.8%を大きく上回ることになる。
• トランプ大統領が米国産鉄鋼・アルミニウムの輸入に25%の関税を課すと発表した後、株価先物は序盤の下げ幅を縮小した。
月曜日に市場に影響を与える可能性のある主なイベント：
- ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁、ECBのイザベル・シュナーベル理事、およびイングランド銀行の政策担当者キャサリン・マン氏の演説。
- EU Sentix投資家信頼感調査。
- ニューヨーク連銀のインフレ期待。
ファンダメンタルニュース
• トランプ大統領は日曜日、イーロン・マスク氏のDOGEチームが米国財務省の不正を発見したと示唆した。そして、この詐欺行為のせいで、米国は特定の債務の支払いを要求されなくなるかもしれない。
「問題があるかもしれない。国債に関しては、皆さんも読んだことがあるだろうが、これは興味深い問題かもしれない。」
「こうしたことの多くは考慮されていないのかもしれません。言い換えれば、私たちが見つけたものは非常に不正なものなので、私たちが考えていたよりも負債は少ないのかもしれません。」
• EUと英国の和解：Brexitはキャンセルされるのか？トランプ大統領の台頭とロシアの脅威の高まりを受け、EUと英国は関係の再構築を開始した。英国のキール・スターマー首相は今週、5年ぶりにEUの非公式防衛サミットに招待された。同会議に出席した唯一の「外国人」ゲストとなった。会談後、政治家らは5月19日に今度はロンドンでEUと英国の新たな二国間首脳会談を開催することに合意した。
• トランプ政権は消費者金融保護局に対し、ほぼすべての業務を停止するよう命じ、事実上同局を閉鎖した。
これは、2008 年の金融危機後に消費者を保護し、違法取引と闘うために設立されました。
• イラン軍は、核兵器に対する宗教的禁止の解除を要求した。最高指導者は大量破壊兵器の開発を禁止しているが、最近は彼に対する圧力が高まっている。イランは、このファトワが原子爆弾製造に対する最後の障害であると強調した。
• 米国統計局のデータに基づくメディア報道によると、EUは米国からの石油購入量を10年ぶりの高水準に増加させた。
2024年全体では、購入量は121億7000万ドルに達しました。2023年と比較して、欧州の米国からの石油製品の輸入は40％増加しました。
• マスク氏は、米国財務省が身元不明の個人に年間1000億ドルを支払っていると述べた。 DOGE と財務省の代表者の間で、今後すべての政府支払いは、さらなる監査のために適切に分類されることが決定されました。
さらに、送金の際には、その支払いの必要性についての説明が必ず添付される必要があります。
• 国防総省の8000億ドル以上の予算は非効率だと国家安全保障担当大統領補佐官のマイク・ウォルツ氏は言う。
• トランプ大統領はマスク氏に、FBI、CIA、国防総省を調査するため、彼の裁量で選ばれた45人の新しいDOGEエージェントを雇うよう指示した。
• ドナルド・トランプ米大統領は来週、複数の国に対して同様の関税を発表すると述べた - ロイター。
トランプ大統領は、新たな関税の対象となる国は具体的には明らかにしなかったが、これは米国の財政赤字の削減にも役立つと信じている幅広い取り組みだと明言した。
• トランプ大統領、強制送還される移民が十分でないことに「怒り」 - NBCニュース同チャンネルの情報筋によると、同氏は数字はもっと高くなると約束しており、現在の状況に「激怒している」という。
• トランプ大統領は、イスラエルへの支援を拒否し、アフリカーナー（南アフリカの白人）を人種差別し、補償なしに彼らの土地を没収したとして、南アフリカに制裁を課した。彼は南アフリカへのすべての援助の停止を命じ、連邦政府機関に人道援助とアフリカーナー難民の米国への受け入れを優先するよう指示した。
• ジャスティン・トルドー首相は、ドナルド・トランプ米大統領がカナダの天然資源を支配しようとしてカナダ併合を真剣に検討する可能性があると述べた。
• 米国の裁判所はUSAID職員に職場復帰を命じたが、助成金の復活は拒否した。ワシントンのカール・ニコルズ判事は労働組合の訴訟を認め、米国国際開発庁（USAID）の職員約2,700人に対する停職命令を一時停止したと米メディアが報じた。
• ドナルド・トランプは北朝鮮の独裁者、金正恩との関係を修復する意向を改めて表明した。ホワイトハウスのトップは日本の石破茂首相との共同記者会見でこの意見を表明した。トランプ大統領は、日本は平壌との接触という自身の考えを気に入っていると述べた。
• プーチン大統領の逮捕状を発行した国際刑事裁判所（ICC）の検察官カリム・カーン氏が、米国の個人制裁の候補リストに載せられた - ロイター通信。
• 欧州の極右政治家らがマドリードで「欧州を再び偉大に」と題するイベントを開催した。このイベントにはハンガリーのビクトル・オルバーン首相、フランス国民連合党の非公式代表マリーヌ・ル・ペン氏、イタリアのマッテオ・サルヴィーニ副首相、オランダ自由党のヘルト・ウィルダース党首が出席したことが注目される。
彼らはドナルド・トランプ氏のホワイトハウス復帰を「祝福」し、「左翼」を非難した。
• EU、戦争でロシアを支援したとして中国企業25社に対する制裁を準備中 - サウスチャイナ・モーニング・ポスト。この動きはロシアの軍事経済を弱体化させることを目的とした新たな一連の措置の一環だと報じられている。
• トランプ大統領は、世界最大の防衛予算を持つ米国国防総省の見直しをマスク氏に命じた。ドナルド・トランプ氏は前日、イーロン・マスク氏が率いる新しい政府効率化省（DOGE）の取り組みについて語り、これを発表した。 「私は彼に教育を再検討し、国防総省、つまり軍隊を再検討するよう指示した」とAFPは同氏の発言を引用している。
• 中国の趙志遠外務次官は、パナマが一帯一路プロジェクトの共同実施に関する覚書を破棄する意向であることについて、パナマに厳重な抗議を行った。中国は米国に屈服するつもりはない。
• ニューズウィーク：中国はウクライナのロシアの軍事力に秘密裏に鉱物を供給している。中国政府は中立を主張しているが、国営の中国企業はロシアに軍事技術に不可欠な3つの戦略的鉱物（ゲルマニウム、ガリウム、アンチモン）を供給している。
• ブラジルのルラ・ダ・シルバ大統領は、国内のインフレを抑えるために国民に食費を減らすよう呼びかけた。そして批判の標的となった - メトロポール
2024年、ブラジルの経済はインフレの上昇、通貨の下落、投資家の信頼の喪失に直面した。
専門家はこれらの問題が新年にはさらに悪化するだろうと予測した。
• 中国のインフレ率は予想より若干高かった。前年比0.5%増。予想は+0.4%、前回は+0.1%。これはうつ病の終わりを意味するのでしょうか? - 可能性は低いですが、様子を見ます。