株式市場のニュースと地政学、米国の新たな関税に対する市場の反応、企業レビュー
株式市場ニュース
• 崩壊は発生しませんでした。メキシコとカナダに対する関税の30日間延期のニュースは市場をいくらか落ち着かせた。 AAPL、TSLA、半導体の急落のみが株価指数を下落に抑えた。楽観的な見方が徐々に戻ってきています。これはトランプの市場だ。 4年後には、あなたも昔のクリプタンと同じくらい強靭になっているでしょう。
• 4日間の推測ゲームと大幅な金融変動の後、米国と中国は相互貿易戦争を再開したようですが、メキシコとカナダには少なくとも1か月の猶予が与えられており、市場はやや動揺し、次のステップに警戒しています。 。このプロセスによって最も打撃を受けた通貨の結果は、メキシコペソとカナダドルが、2年債と22年債の反発を受けて、最新の一連の脅迫、反脅迫、遅延が始まった金曜日よりも高値に戻ったことである。それぞれこの期間中に達成された最低値です。米国が中国製品に10％の関税を課す期限が火曜日に過ぎ、中国が来週から米国製品の一部に最大15％の輸入関税を導入するなど即時の報復措置を講じたにもかかわらず、人民元は上昇し、金曜日の水準に戻った。この特異な反応は、カナダやメキシコで見られた協調的な遅延や延期が中国でも繰り返されるという希望が残っていることを示唆している。ドナルド・トランプ米大統領の報道官は、トランプ大統領が数日以内に中国の習近平国家主席と会談する予定だと述べた。より広い意味では、ドル指数はこれらすべての動きを模倣し、金曜日以来、1.5%の往復で3週間ぶりの高値まで上昇し、その後下落した。トランプ大統領が欧州連合に関税を課す計画があるかどうかはまだ不明だ。
• 人民元、ペソ、カナダドルは、連邦準備制度の広域貿易加重ドル指数の約 41% を占めています。ユーロを加えると60%以上になります。事態をやや複雑にしているのは、中国本土の市場が明日まで春節休暇のため閉鎖されたままである一方、香港は再開され、二国間関税の導入後も香港株価は3％近く上昇して3カ月ぶりの高値となっているという事実である。
• アナリストの中には、協議や延期への期待が買いを促したと述べる者もいる一方、米国の関税案が大統領選前にトランプ大統領が約束した60％から10％に引き下げられたことに安堵感があると指摘する者もいる。
• 北京は、2月10日から米国産石炭とLNGに15%、原油、農業機械、一部の車両に10%の関税を課すと発表した。中国はまた、アルファベット傘下のグーグルに対する独占禁止法調査を開始し、カルバン・クラインなどのブランドを保有するPVHとバイオテクノロジー企業イルミナを潜在的な制裁対象リストに加えた。アルファベットはウォール街の大型企業の中で最新の四半期決算報告でトップとなり、オムニコムやアドバンスト・マイクロ・デバイセズなどの大手製薬会社もカレンダーを独占した。
• 為替市場とは異なり、貿易戦争の脅威を懸念する米国株価指数は、金曜日の開始水準にまだ戻っていない。メキシコとカナダでの取引遅延により株価は月曜の最悪水準から回復したものの、S&P500は0.8%下落して取引を終え、中国での出来事を受けて先物は火曜の取引終了までマイナスのままだった。
• ウォール街の株価変動率を示すVIX「恐怖指数」は、今年に入ってこの水準を超えて終値を付けることができなかったが、月曜日に再び20を超えた。報復的な貿易戦争が主要輸出国と輸入国に引き起こしている多くの企業問題に加え、巨額の関税によるインフレの影響に対する懸念が広まり、借入コストが上昇していることも問題となっている。
• 今週、米国の10年国債利回りは高止まりしており、FRB当局者と投資家の双方が関税措置が政治的に有害な価格見通しをどの程度悪化させるかを理解しようとしていることから、FRBによる今年の利下げ期待は若干和らいだ。この種の一時的な価格上昇が必然的にインフレ率の上昇につながるかどうかについては議論があるが、終わりのない脅しや、その段階的な実施によってインフレ期待が高まるという正当な懸念がある。そしてこれは、市場が直面しているワシントンの政策アプローチにおける一連の矛盾の一部にすぎない。
• 関税が課されれば、ドルは高値過ぎだと繰り返し主張しているトランプ大統領の主張とは正反対に、ドルが上昇する可能性が高い。また、外国企業が関税を吸収し、米国の店舗で自社製品の価格を低く抑えるのに役立つだろう。一方、海外の米国製品に対する報復関税は米国の輸出業者だけに打撃を与えている。さらに、たとえわずかでもインフレ率の上昇を想定すると、金利は高止まりし、株式市場は不透明になるだけであり、これもまた新政権が表明した方針に反する。貿易紛争によるドル高騰でビットコインやその他のトークンが打撃を受ける中、彼女の自慢の仮想通貨業界への愛情さえも疑問視されている。
• 国内経済に戻ると、12月の求人データが金曜日の1月雇用統計に先立って発表される予定であるため、注目は今週の労働市場に関する一連のニュースに再び向けられるだろう。欧州の他の地域では、企業利益が急増した。 UBSの第4四半期の利益は予想を上回ったが、スイスの資本規制の継続を条件とした自社株買い計画が投資家に好印象を与えられなかったため、同社の株価は5％下落した。しかし、ドイツの半導体メーカーであるインフィニオンが同社を上回り、通年の収益見通しをわずかに引き上げたことを受けて、インフィニオンの株価は11％上昇した。
フランスのフランソワ・バイルー首相が2025年度予算案を議会で可決したことで、ドイツと比較したフランス10年国債のプレミアムは4か月ぶりに70ベーシスポイントまで低下した。バイルー首相は、おそらく厳しい状況でも生き残るのに十分な票を持っていると賭けた。不信任投票。
• OpenAI は ChatGPT の新機能「Deep Research」をリリースしました。これは、研究全体を独自に実行できる AI エージェントです。彼はあらゆる活動分野の分析を依頼され、インターネット上の膨大な数のソースを調査し、詳細なレポート、引用、実証された結論、ソースへのリンクを含む詳細な研究論文を作成します。 / ただし、現時点では月額 200 ドルの Pro ユーザーのみが利用できます。
• アナリストが DeepSeek の AI トレーニングの実際の費用を明らかに - SemiAnalysis/ 記載されていた 600 万ドルではなく、10 億ドル以上が費やされたことが指摘されています。
• アラビカコーヒーは記録更新を続け、世界の株価は急落 - ブルームバーグ。
• トランプ大統領が支援するワールド・リバティ・ファイナンシャルのポートフォリオは21％以上下落した。 1月19日から1月31日までの間に行われた2億4,277万ドルの暗号通貨投資により - CoinChain。
• グレースケールがXRP ETFを申請、しかしLTCが先になる可能性が高い - ブルームバーグアナリスト
• 米国の新たな関税により、欧州の自動車大手の株価は急落した。米国がメキシコとカナダからの製品に新たな関税を課したため、欧州の自動車会社は大きな損失を被った。フォルクスワーゲンやステランティスなど大手企業の株価は急落し、欧州自動車セクターとしては4月以来最大の下落となった。
• 関税撤廃のリスクは高まっている。ポリマーケット・プラットフォームでは、トレーダーらはトランプ大統領がカナダやメキシコとの貿易戦争で考えを変えるかどうかに賭けている。
確率：
カナダに対する関税が5月までに撤廃される可能性は57％。
メキシコでは47%。
投資家は、関税は貿易相手国から自分たちの望むものを迅速に得るための単なる口実に過ぎないと予想している。
• MicroStrategy (MSTR) は、2 月 2 日までの週に新しいビットコインを購入しませんでした。これは、同社の優先株の価格設定と一致しています。 MSTR株はビットコイン価格の上昇を反映して昨日4%上昇して取引を終えた。
• 消費者部門は、米国とメキシコ、カナダ、中国を含む貿易相手国との間の新たな関税により大きな課題に直面している。
小売業者や自動車会社の株価は下落している。しかし、バンク・オブ・アメリカは、モルソン・クアーズ（TAP）とアルトリア（MO）が利益を得る可能性があるとみており、後者は違法製品の取り締まりの恩恵を受けるだろう。アナリストらは、米国のニコチン業界が現在も課題を抱えていると指摘する一方で、アルトリアにとって選挙関連の追い風となる可能性を強調している。
• Tonix Pharmaceuticals (TNXP) は、ナスダックの最低入札価格規則に従うため、1対100の株式併合を実施しています。
この戦略的な動きは、取引所の規則を遵守しながら株価を上げることを目的としています。
• ASMLホールディングス（ASML）は5月6日に1株当たり1.9193ドルの四半期配当を発表しました。この発表は、同社の財務状況と成長見通しに対する肯定的な評価を受けて行われたもので、アナリストらはASMLの強固な基盤と市場でのさらなる成長の可能性を強調している。
ストラタシス（SSYS）の株価は、同社が第4四半期の暫定利益が予想を上回ったと発表した後、21％上昇した。
ストラタシスは、2025年3月5日に第4四半期の完全な業績を発表する予定である。
• トランプ大統領の関税が世界経済の成長を脅かしたため、テック・リソーシズ（TECK）やアルコア（AA）などの工業用金属および関連株が下落した。鉄鉱石、アルミニウム、銅、亜鉛の先物は、買い手のコストを上昇させている米ドル高によってさらに下落した。
• タイソンフーズ（TSN）は第1四半期の利益予想を上回り、収益が前年同期比2.3%増加して黒字に転じた。同社は牛肉と鶏肉部門で好調な業績を報告し、これが2年ぶりの四半期業績の好調に貢献した。
• 安全資産への逃避ラッシュにより、金は史上最高値を更新。
• テスラ（TSLA）はスウェーデンとノルウェーで市場シェアを失っています。マスク氏の政治活動が消費者に重くのしかかる中、月曜日の自動車登録データはそれを証明した。
• パランティア（PLTR）の株価は決算発表後、22％上昇して102ドルとなった。同ソフトウェア会社は通年の売上高を37億4,100万ドルから37億5,700万ドルと予想しており、アナリストらが予測した35億300万ドルを上回った。
パランティアの幹部は以前から、企業には大規模な言語モデルを機能させるツールが必要なため、同社のソフトウェアはエコシステムの中で大規模な言語モデルよりも価値のある位置を占めていると述べてきた。
• 昨日、暗号通貨市場は史上最大の清算を記録しました。
過去24時間の暗号通貨市場での清算総額は80億～100億ドルに上る可能性があるが、データアグリゲーターは約20億ドルと示していると、Bybit取引所のCEOベン・チョウ氏はXに書いている。ETH
は1週間足らずでピークから50%下落した。 2か月
後、ビットコインはすでに10万1000ドルを超えています。暗号通貨は個人によって売られ、機関によって買われたと書かれています。
火曜日後半に米国市場にさらなる指針を与えると思われる主なイベント：
- 12 月の米国工業製品受注データ、12 月の JOLTS 求人データ。
- 連邦準備制度理事会副議長フィリップ・ジェファーソン、サンフランシスコ連邦準備制度理事会総裁メアリー・デイリー、アトランタ連邦準備制度理事会議長ラファエル・ボスティックが対談。
- 米国企業収益: アルファベット、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、テキサス・インスツルメンツ、オムニコム、ファイザー、アムジェン、メルク、リジェネロン、ジュニパー、アムコア、プルデンシャル・ファイナンシャル、アポロ、KKR、フォックス、エスティ・ローダー、ペプシコ、ペンテア、チポトレ、モンデリーズ、ヴェラルト、マッチ、FMCなど
ファンダメンタルニュース
• 米国の建設支出は12月に予想以上に増加した。
一戸建て住宅の建設のおかげではあるが、住宅ローン金利の高騰により、新築住宅建設のさらなる成長は制限される可能性がある。
商務省国勢調査局は月曜日、建設業が11月の0.2％増から上方修正され、0.5％増になったと発表した。
• 米国の鉱工業生産は1月に2年以上ぶりに増加した。
受注が好調な中、工場が原材料に支払う価格の指標は急上昇しており、ドナルド・トランプ大統領が週末にカナダとメキシコからの製品に関税を課したことを受けて、さらなる上昇が見込まれる。
• 米供給管理協会（ISM）は月曜日、製造業購買担当者景気指数が先月50.9となり、12月の49.2から上昇し、2022年9月以来の高水準となったと発表した。
フランスは防衛予算を倍増させる - マクロン。
カナダとメキシコ、25%の関税が継続すれば景気後退に陥る- JPモルガン
トルコのインフレ率は予想を下回る
44.38%から42.12%へ（予想41.1%）
ユーロ圏のインフレ率は予想を上回る
ユーロ圏CPI（前年比）: +2.5%（予想+2.4%、前回+2.4%）
ユーロ圏CPIコア（前年比）: + 2.7%（予想+2.6%、前回+2.7%）
• パナマ、米国務長官の訪問を受けて中国の一帯一路構想を放棄パナマのホセ・ラウル・ムリノ大統領は、同国政府は中国の戦略的プロジェクトをさらに3年間延長するつもりはないと述べた。
• トランプ大統領のEUに対する見解：EUはアメリカの自動車や農産物を購入していないが、同時に自国の自動車を「何百万台も」供給している。欧州連合に対する関税は確実に導入されるだろう。
トランプ大統領は、米国民は物品への新たな関税により「痛みを感じる」だろうと認めたが、「劇的なものではない」と述べた。
また、新たな関税に反対する人々は「中国のために働いている」とも述べた。
トランプ氏：カナダが米国の51番目の州として加盟すれば、貿易関税を回避でき、米国から軍事的保護を受けることができる。
• カナダのトルドー首相：関税は少なくとも30日間停止される。
メキシコのシャインバウム大統領：関税は1か月延期される。
カナダとメキシコは、フェンタニルの密売と不法移民と戦うために、米国国境に1万人の兵士を派遣する予定だ。
• トランプ大統領と習近平国家主席の電話協議は今後24時間以内に行われる可能性がある。トランプ氏は習近平主席に「まず我が国の国債を買い始めろ」と言うだろうか？
• 中国はトランプ大統領と交渉したい - WSJ。
トランプ大統領が課した関税に関する中国の当初の提案は、2020年に署名された「第1段階」の貿易協定の復活に重点を置くものとなるだろう。
その後、この協定では中国に対し、2年間で米国の輸出品の購入を2000億ドル増やすことを義務付けた。しかし北京は従わなかった。中国の計画の他の部分には、米国への投資を増やす提案や、競争上の優位性を得るために人民元を切り下げないという約束も含まれている。
/ 中国に対する要求の一つは米国債の購入だろう。中国は2013年以降、米国債の保有を着実に減らしている。
• トランプ大統領がEUからの製品に関税を課す場合、欧州諸国は米国に関税を課す用意がある。これはドイツの副首相であり緑の党の経済大臣であるハーベック氏が述べたものである。
• サウジアラビアはトランプ氏にとって原油価格下落の最善策 - WSJサウジ当局は今のところこれ以上掘削する予定はないと述べた - WSJトランプ大統領とサウジアラビア、原油価格をめぐって対立 - WSJ
トランプ大統領のチームは原油価格を1バレル45ドルまで引き下げることを目指している。しかし、このような原油価格の低下は、世界の石油市場におけるトランプ大統領の最も強力な同盟国である米国のシェール生産者とサウジアラビアにとって「壊滅的」なものとなる可能性があると、WSJは指摘している。
• USAID は HIV との戦いという名目で 3 年間にわたりキューバの反乱に資金を提供した - WAPO。
2009年から2012年にかけて、米国国際開発庁はキューバで反乱を起こす革命家を見つけるためにアメリカの納税者のお金を使った。
イーロン・マスク氏は、米国国際開発庁（USAID）についてトランプ大統領と話し、同庁を閉鎖すべきだということに同意したと述べた。
その結果、イーロン・マスクはUSAIDの清算の開始を発表した。
• カナダの経済ナショナリズムは続く - FT。トランプ大統領の関税はカナダ国民を怒らせている。経済ナショナリズムの波がカナダ全土に広がっている。愛国的なキャンペーン「Buy Canadian」が人気を集めている。
店頭には「Made in Canada」の看板が掲げられた。アメリカ製品に代わるカナダ製品のリストが出回っています。
• トランプ大統領はウォールストリート・ジャーナルに激怒し、自身の関税政策を支持しない者すべてを米国の敵と呼んだ。
米国大統領は、中国、カナダ、メキシコに対する追加関税導入がもたらす経済的、地政学的悪影響を指摘した同誌の記事に反応した。トランプ氏はソーシャルネットワーク「トゥルース・ソーシャル」に怒りの投稿を数回投稿し、有権者に「アメリカの黄金時代」を再び約束した。