株式市場の企業ニュース、米国の産業インフレ、石油と暗号通貨、アラスカでのトランプ・プーチン会談

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• 米国の産業インフレの急上昇は当初、株式市場の売りを招いたが、株式市場は中立的な展開となった。不動産から工業製品まで、金利に敏感なセクターのみが下落した。AMZN
とLLYは上昇を牽引した。
ビットコインは11万9000ドルまで下落した。
午前中は概ね落ち着いている。

• たとえ大幅上昇だったとしても、生産者物価指数（PPI）の発表がわずかだっただけで、強大な米国株式市場が急落すると本当に思っていたのでしょうか？卸売物価の上昇にもかかわらず、S&P500先物はアジア市場で0.2%の上昇を維持しました。一方、ナスダック先物は3日続落しました。10年米国債利回りは2ベーシスポイント低下し、4.2732%となりました。

CMEグループのFedWatchによると、生産者物価指数（PPI）の急上昇は、市場が連邦準備制度理事会（FRB）による50ベーシスポイントの大幅利下げへの期待を失ったことを示している。しかし、トレーダーは依然として9月の会合で25ベーシスポイントの利下げが実施される確率を92.1%と見込んでおり、これは昨日の100%から低下している。

• アジアでは、地域の二大経済大国の経済指標によると、日本は前四半期に経済が回復し、ドナルド・トランプ大統領の関税発動期限を前にして在庫が底堅く推移した。一方、中国は減速の兆候が再び現れた。香港株は、小売売上高や鉱工業生産など7月の中国経済指標が予想を下回ったことを受け、1.2%下落した。しかし、大型株指数CSI300は0.5%上昇。これは、これらの指標が追加刺激策の根拠となる可能性があるとの見方が投資家から高まったためだ。インドと韓国の市場は祝日のため休場となっている。

日経平均株価は木曜日、6日続伸からストップした後、1.2%上昇。4月11日以来最大の一日の売り越しとなった。これは、日本のGDPデータが4～6月期の経済が前年比1.0%拡大したことを示し、アナリストの予想を上回り、9月19日に次回会合を迎える日本銀行にとってさらなる指標となることを受けたものだ。ドルは円に対して0.3%下落し、147.64円となった。

 • アラスカ情勢。商品市場では、ブレント原油が0.1%下落し、1バレル66.79ドルとなった。これは、金曜日にアラスカで開催されるドナルド・トランプ米大統領とウラジーミル・プーチンロシア大統領の首脳会談を控え、水曜日に付けた2カ月ぶりの安値に迫る水準だ。シンガポールのルツェルン・アセット・マネジメントの投資責任者、マーク・ウェラン氏は、「最初の会談は市場を動かすような出来事には見えない。むしろ、より重要となる可能性が高い2回目の会談に向けた準備のようなものだ」と述べた。「休戦が実現すれば、ユーロはプラスの反応を示し、ドルは下落すると予想される。休戦が実現しなければ、その逆の結果が予想される」

 • 世界のコンテナ輸送価格は9週連続で下落し、ドリューリー総合指数は40フィートコンテナ1個あたり34%下落して2,350ドルとなった。
先週最も下落したのは上海-ニューヨーク航路であった。

 • インド国営石油会社バーラト・ペトロリアムは、欧州の石油会社グレンコアと米国産原油1,000万バレルの5ヶ月契約を締結した。
これはWTI原油1ヶ月分に相当する。

 • シタデルのルブナー氏は、市場が2010年のマネー・マーケット・ファンドのスピルオーバーを再現する可能性があると指摘しています。
当時は、利回りの低下によりファンドが27%減少し、株式への資金流入が急増しました。
ルブナー氏は、現在の10%のリバランス（約7,000億ドル）でさえ、配当株や高格付けクレジットを中心に、市場全体を大きく活性化させる可能性があると推計しています。/ 当時、米国債利回りはほぼゼロにまで低下していたため、これは今のところ幻想に過ぎません。

 • S&P SmallCap 600銘柄のうち、火曜日に96%、水曜日に90%が上昇しました。Small
Capは、NFIB SBETの好調な国内市場レポートを受けて、11月以来の2日間で最高のパフォーマンスを記録する見込みです。

 • フォックスコン、サーバーの売上高が初めてiPhoneを上回った — フィナンシャルタイムズ。
クラウド・ネットワーク機器の売上高は41%、コンシューマーエレクトロニクスの売上高は35%を占めた。
フォックスコンは世界最大の電子機器受託製造業者であり、NVIDIA、Appleなどの企業に部品を供給している。

 • エヌビディア（NVDA）は、現在のブラックウェル世代の後の次世代AIチップ「ルービンGPU」の開発が順調に進んでいると発表した。

 • シスコ（CSCO）：AIインフラ需要の高まりを受け、2026年度の売上高は590～600億ドルを目指します。
ウェブスケール顧客からの受注は過去最高を記録し、第4四半期は8億ドル超、2025年度は20億ドル超となります。NVDAを含むパートナーシップが成長を支えます。

 • エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズ（EPD）：ヒューストン・ターミナルの油漏れを修復中。シーウェイ・パイプライン（ENBとの合弁事業）は一時操業停止。人的被害なし。原因は調査中。

 • CentricaとEnergy Capital Partners：欧州最大のLNG輸入ターミナルであるGrain LNGを約20億ドルで買収。
2028年までに16億ポンドのEBITDA目標達成に貢献。

 • ハリバートン（HAL）：北海での坑井刺激および刺激プラットフォームへの船舶のアップグレードに関してコノコフィリップス（COP）と5年間の契約。

 • StandardAero (SARO): 2025年の収益見通しを60億2,500万ドルに引き上げ、LEAP/CFM56プラットフォームを拡張し、ジョージア州オーガスタに新施設を開設。

 • JD.com (JD): 第2四半期の売上高は498億ドル（予想を31億1000万ドル上回る）、非GAAPベースのEPADSは0.69ドル。JD Retailは前年比20.6%増。

 • ディア（DE）：第3四半期EPSは4.75ドル（0.16ドル増）、売上高は120.2億ドル（前年比8.6%減）。
2025年度純利益予想は47.5億ドル～52.5億ドル。

 • TORM（TRMD）：2025年のガイダンスを上方修正：TCE 8億～9億5,000万ドル、第2四半期EPS 0.60ドル、調整後EBITDA 1億2,900万ドル。フリート販売とアーンアウト・デーのヘッジによるサポート。

 • エクイノックス・ゴールド（EQX）：第2四半期の売上高は4億7,860万ドル（77.7%増）、非GAAPベースの1株当たり利益は0.11ドル。生産量は219,122オンス、ニカラグアからの貢献が大きく、通期ガイダンスを確認。

 • ガリアーノ・ゴールド（GAU）：第2四半期の売上高9,730万ドル（52.1%増）、非GAAPベースの1株当たり利益0.08ドル、調整後EBITDA3,990万ドル。営業キャッシュフローは堅調、負債なし。

 • ストラテジーは、BTC準備金が772億ドルという過去最高額に達したと報告した。

ノルウェーの政府系ファンドは、マイクロストラテジー、メタプラネット、コインベースなどの株式への投資により、2025年第2四半期にBTCの「間接的」ロングポジションを200%増加させた。

 • Block (XYZ)は、BTCマイニング用の米国初のASICであるProtoを発表しました。

 • フォックスコンは、AI需要の高まりを受けて、2025年第2四半期の利益が27%増加したと報告

 • ファーウェイのチップの問題により、新しいAIモデルDeepSeekの発売が遅れている。— FT。

 • 「アルトコイン」のGoogle検索数が4年ぶりの高水準に達した。

 • バイナンス、トランプ家の暗号資産プロジェクトを「加速」 - WSJ。
トランプ家が所有する1米ドル単位の暗号資産の取引量は、2024年11月以降、45億ドルにまで上昇している。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、この価値上昇は、バイナンスの従業員が開発したPancakeSwapプラットフォームによるものだ。このプラットフォームは、最大100万ドルの賞金が設定されたコンテストを通じてトレーダーに1米ドル単位の取引を促し、コインの取引量を増加させた。

 • ビットワイズ最高投資責任者（CIO）は、市場がまだ織り込んでいないと考えられる、BTCとETHの成長を促す4つの隠れた要因を挙げました。1
) より多くの政府がBTCの購入を開始する。2
) 連邦準備制度理事会（FRB）が予想以上に積極的に金利引き下げを開始する。3
) BTCは資産として成熟しつつあり、ボラティリティが低下しているため、機関投資家にとってますます魅力的になっている。4
) ICOが復活している。

 • シリコンバレーの富裕層は、高いIQを持つ子供を持つために最大4万5000ドルを支払っている。こうして彼らはIT業界の将来のエリート層を形成しているのだ（WSJ）。
診断技術はこれに貢献しており、知能レベルと遺伝性疾患のリスクに基づいて受精卵を選別することが可能となっている。

 • インテル（INTC）の株価は昨日7%上昇し、今朝もさらに5%上昇しました。
トランプ政権はインテルの株式取得の可能性について協議しています。

 • BRKの最新四半期レポートによると、ウォーレン・バフェット氏の会社が15億ドル相当のUNH株を購入したとのことです。
このニュースを受けて、UNH株は市場終了後の取引で11%上昇しました。
バフェット氏はまた、DHI（市場前取引で+4%）、LEN（+6%）、POOL（+2%）、STZ（0%）、NUE（+6%）の株式も購入しています。
一方、TMUS（-0.5%）とAAPL（-0.2%）の株式は売却しました。

 • ソロス・ファンド・マネジメントとアパルーサ・マネジメントは、NVIDIA株を大幅に買い増した。
両社はまた、経営難に陥っている医療保険大手UNHの株も追加購入した。

金曜日の市場に影響を与える可能性のある主なイベント：
- EUデータ：7月のユーロ圏準備資産
- 英国政府債入札：1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月の政府債入札の再開

現在の基本的な見解

 • 米国財務長官は、米国は準備金のために仮想通貨を購入するのではなく、没収した資産を使用するだろうと改めて表明した。
これは、他国と同様に、政府がBTCの売却を停止することを意味する。
米国の仮想通貨準備金は現在、約150億ドルから200億ドルと推定されている。
ベッセント氏：
まずは25bpの利下げから始め、その後加速させるのが良いだろう。
私はFRBに1.5%の利下げを求めたり、
FRBに何をすべきかを指示したりしたわけではない。
中立的な水準に到達するには、約1.5%の利下げが必要になるだろう。

 • 米国製造業インフレデータ：
コアPPI前月比0.9%（予想0.2%、人口0.1%）。
前年比3.7%（予想2.9%、人口2.6%）。
PPI前月比0.9%（予想0.2%、人口0.1%）。
前年比3.3%（予想2.5%、人口2.4%）。
新規失業保険申請件数
22万4千件（予想22万5千件、人口22万7千件）。
インフレ報告を受け、トレーダーは9月のFRB利下げへの賭けを積極的に減らしている。BBG。

 • トランプ氏：「半導体では米国は中国よりはるかに進んでいる。中国にはバッテリーがあり、米国には石油とガスがある。」
中国の電気自動車についてトランプ氏は、「中国にビジネスを奪われるのは嫌だ。中国の電気自動車は関税のせいで米国に輸入されない。」と述べた。

 • 英国 – GDP（2025年第2四半期）。
前期比 +0.3%（予想 +0.1% / 前回 +0.7%）。
前年比 +1.2%（予想 +1% / 前回 +1.3%）。
ユーロ圏第2四半期GDP。
前期比 = 0.1%（予想 0.1% / 前回 0.6%）。
前年比 = 1.4%（予想 1.4% / 前回 1.5%）。

 • 日本のGDP（前年比）：
+1.0%（予想+0.4%、実質+0.6%、前回修正値-0.2%から+0.6%）。

 • 中国の失業率:
5.2% (予想 5.1%、実績: 5.0%)
中国の鉱工業生産 (前年比):
+5.7% (予想 +6.0%、実績: +6.8%)
中国の小売売上高 (前年比):
+3.7% (予想 +4.6%、前回: +4.8%)

• ベッセント米財務長官：
欧州はインドからロシア産精製原油を購入している
ベッセント：二次制裁に関して欧州との連携強化が必要
ベッセント氏は、今年初めのG7サミットでこの案を提示した際に冷淡な反応を受けたと不満を述べ、欧州諸国に対し、ロシア産エネルギーを購入する中国などの国に対する
関税引き上げに同意する用意をする
よう求めた。ベッセント氏は、米国に対ロシア制裁強化を求めている欧州の指導者たちは、自ら何らかの行動を起こすか「黙っていろ」と迫られていると述べた。

 • 2025年、カザフスタンは旧ソ連諸国の中で一人当たりGDPでロシア連邦を追い抜いた。
カザフスタンは14,770ドル、ロシアは14,260ドルで、3位はトルクメニスタン（13,340ドル）である。ちなみに、中国は13,690ドルである。
国際通貨基金（IMF）のデータによると、これに続くのはジョージア、アルメニア、モルドバ、ベラルーシ、アゼルバイジャン、ウクライナ、ウズベキスタン、キルギスタン、タジキスタンである。

 • トランプ氏が控訴で勝利。予算に含まれているにもかかわらず、裁判官はUSAIDプロジェクトへの資金提供の更新を拒否 — ロイター

 • セルビアでは、ヴチッチ大統領の反対派と警察の間で衝突が発生。
8月13日夜、セルビアのヴチッチ大統領に対する抗議活動が行われた際、複数の都市でヴチッチ大統領支持者や治安部隊との衝突が発生した。ヴチッチ大統領自身によると、予備データによると、ノヴィ・サドだけで地元住民64人と警察官15人が負傷した。

 • 英国歳入関税庁（HMRC）は、納税者の脱税の兆候を特定するために人工知能を積極的に活用している - The Telegraph。
例えば、このサービスは、ユーザーが贅沢品の購入や休暇に関する報告を投稿する可能性のあるソーシャルネットワークを監視している。この情報は、個人の財務データや納税申告書と照合され、不正行為の可能性を特定するために利用されている。

• 中国は、低迷する不動産市場の安定化を図るため、中央政府傘下の企業がデベロッパーから売れ残った住宅を買い戻す計画を検討している- BBG
不動産セクターは中国のGDPの25%以上を占めている。
人民元
の長期的な過小評価は貿易摩擦を悪化させ、中国の成長モデルを歪める可能性があると警告し、中国に対し人民元切り上げを求めるエコノミストが増えている - Bloomberg
北朝鮮の憲法には、韓国との関係改善への消極的な姿勢が明記される予定だと、金正恩の妹が述べている。