株式市場の出来事、関税による景気後退の可能性、企業ニュース、地政学的な話題で忙しい一日

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• 昨日の株式市場は不確実に平均0.6%上昇しました。しかし今朝は先物はすべて下落しています。景気後退が迫る中、決算シーズンはますます厳しいものとなっている。
原油価格が着実に安くなってきていることは喜ばしいことだ。WTIは再び60ドルを下回り、ブレントは63ドルを下回っている。

• 投資家は、市場に打撃を与え、世界中の企業や消費者に損害を与えた米国の不安定な貿易政策に象徴される、1か月にわたる変化を締めくくる水曜日に、大量のデータを精査することになるだろう。欧州で最初に発表されるのは、フランスとドイツの暫定的なインフレデータ、そして両国およびユーロ圏全体の経済成長データだ。英国も住宅価格データを発表している。

• このデータが欧州中央銀行（ECB）による追加利下げの必要性を裏付けるものとなるかどうかはまだ分からないが、今のところ市場は6月にさらなる緩和策が実施される方向に傾いている。今週初め、ECBの政策担当者2人は、米国との貿易戦争がユーロ圏の回復期を阻害し、関税をめぐってユーロ圏が困難に直面する可能性があると警告した。

• 次に米国のGDPとコアPCE価格指数データが​​発表され、世界最大の経済大国である米国の第1四半期の成長率はわずか0.3%になると予想されている。実際、火曜日に発表されたデータは、企業が巨額の関税を前に商品の輸入を強化したことにより、米国の商品貿易赤字が3月に過去最高に拡大したことを示しており、貿易が成長の大きな足かせになっていることを示唆している。

• 投資家は、ドナルド・トランプ米大統領の就任から100日後にすでに激しい変動を経験しており、月末には消化すべきことがたくさんある。しかし、最近では混乱が新たな常態となっているようだ。

世界的な貿易摩擦の緩和の可能性による安堵感は、経済見通しの悪化とトランプ大統領の関税を懸念する企業からの悲観的なシグナルによって相殺され、水曜日の市場には楽観的な材料はほとんどなかった。

• トランプ大統領が自動車関税の打撃を和らげようと努力し、幅広い貿易交渉に進展の兆しが見られるにもかかわらず、詳細は不明だ。ハワード・ラトニック商務長官は、外国勢力と1つの合意に達したと述べた。

• 配送大手UPSは火曜日、コスト削減のため2万人の雇用を削減すると発表した。一方、ゼネラル・モーターズはガイダンスを撤回して投資家向け会議を延期し、2025年の予想を撤回または見通しを引き下げた企業のリストに加わった。

• 株価は方向性を見出せず、米株価指数先物は下落し、米ドルは2年ぶりの月間最悪のパフォーマンスとなる見込み。

今月初めに加速した米国資産の売りは今のところ沈静化したようだが、信頼感は依然として脆弱で、最近発表された一連の経済データは投資家にとって戻る理由をほとんど与えていない。

• 米国の消費者信頼感は4月に約5年ぶりの低水準に落ち込み、3月の求人数は大幅に減少し、経済に亀裂が生じ始めている兆候が見られた。

• 世界第2位の経済大国である中国も、米国と中国の間で続く貿易摩擦による圧力を感じ始めている。中国の製造業活動は4月に16か月ぶりの急速なペースで縮小したことが水曜日の調査で明らかになった。トランプ大統領の高関税により2か月続いた回復が短縮された。

それでも、当局が今年の景気刺激策を推進する一方で新たな措置は見送る中、長引く貿易戦争では米国が最初に主導権を握るだろうと中国政府は賭けている。

• アマゾン（AMZN、-0.2%）は、トランプ大統領の関税がどの程度追加されるかを各商品に表示し始める - パンチボウル
購入者は、買い物かごの中で「貿易戦争」の本当の価格を見ることになる。
ホワイトハウスが同社を「敵対的かつ政治的動機による行動」で非難したことを受けて、AMZNの株価は急落した。
トランプ氏はベゾス氏に電話して問題を解決した。アマゾンではトランプ価格は設定されない。

• ロイター通信によると、トランプ大統領の関税は、米国の主要なオンライン販売イベントの一つであるアマゾンの7月のプライムデーに混乱をもたらしている。多くの販売業者は、通常の日に商品をより高値で販売したり、将来のために品揃えを保存したりすることを期待して、すでにセールに参加しないことを決めています。

• 外国人投資家は4月に220億ドル相当の米国株を売却した。 - GS。これは3月に記録的な410億ドルの売却があったことを受けてのもので、過去1年以上で最大の額となっている。
ファンドフローデータによれば、欧州の投資家が主な売り出しを行った。
しかし、外国人は依然として約16兆ドル相当の米国株を保有しており、これは米国市場の総価値の約23％に相当する。

• アリババ（BABA）は、開発者向けに高度なハイブリッド推論を備えた新しい AI モデルである Qwen 3 を発表しました。

• ゴールドマン・サックスCEO：トランプ大統領は最初の100日間で成長予測を引き下げなければならなかった。
米国の政策は危険なレベルの不確実性を生み出している。
米国の政策がどこに向かっているかを判断するのは時期尚早だが、債務と赤字について何か対策を講じる時期は来ている。
米国債は依然として安全な避難先である。

• ウォーレン・バフェット指数は、最近の株価下落にもかかわらず、史上3番目に高い水準を維持しています。
ウォーレン・バフェット指標は、国の株式時価総額とそのGDPの比率です。バフェット氏は、これが市場が過熱しているかどうかを評価する最良の方法の1つであると考えています。指標が100％を大幅に上回る場合、市場は過大評価されている可能性があります。

• エヌビディア（NVDA）、イーライリリー（LLY）、ゼネラルエレクトリック（GE）などのCEOがホワイトハウスを訪問します。
そこでトランプ大統領は、第2期の最初の100日間で約束した2兆ドルを超える米国の投資計画を発表する予定だ。

• Amazon が Project Kuiper の最初の衛星を打ち上げました。アマゾン（AMZN）は、計画されている236基のカイパー衛星のうち最初の27基を軌道上に打ち上げることに成功し、スペースXのスターリンクと競合することになる衛星インターネットネットワークの展開を開始した。

• ラトニック氏は、米国は採掘を加速し、自国のエネルギーインフラの建設を支援し、公共電力網への依存を減らすと述べた。
鉱山会社は天然ガス田の近くに発電所やデータセンターを建設することが許可される。
BTC を国家経済計算に統合することも検討されています。

• インドは、ボーイング機590機（670億ドル）の発注を、米国との貿易黒字（470億ドル超）を削減する手段と新たな関税を回避する口実として利用しているとブルームバーグが報じた。

• トランプ大統領は自動車関税の影響を和らげたい考え。重複関税を避け、米国の自動車生産に使用される輸入部品への課税を緩和する計画だ - WSJ。

• 米中貿易関係の不安定化により原油価格が下落。ブレント原油先物は0.44ドル下落して1バレル65.42ドルとなり、一方、米国産WTI原油価格は0.40ドル下落して1バレル61.65ドルとなった。

• WLD 周辺には正のノイズがあります。サム・アルトマンは今日開催されるサミットで、ワールドコインをベースにした新しいソーシャルプラットフォームを発表すると噂されている。

• ブラックロックは9億7100万ドル相当の10,360BTCを購入しました。

• 21SharesがスポットDOGE ETFを立ち上げるためにSECに申請しました。

• テスラ（TSLA、+2％）は、6か月以内に最初のセミ電気トラックを納入する予定です。同社はまた、関税による圧力にもかかわらず、2026年までに年間5万台のトラック生産を達成する計画だと述べた。

• Duolingo CEO の Luis von Ahn 氏は、同社が AI ファースト、つまり人工知能を戦略の中心に据えていくことを正式に発表しました。

• Meta (META) は、独自の AI アプリの最初の公式バージョンである Meta AI V1 をリリースしました。

• アポロは、非農業部門景況指数の金曜日の発表は、事業の不確実性が高まる中、解放記念日の関税発表後に実施されたため、市場コンセンサスよりもはるかに悪い
、あるいはマイナスになる可能性もあると警告している。

• SoFi Technologies (SOFI) の株価は 0.5% 上昇。ウォール街の予想を上回る素晴らしい第1四半期の収益報告を受けて。
同社は、会員数の増加と新製品の発売が成功の要因であるとし、2025年の財務見通しを上方修正した。

• ヒムズ・アンド・ハーズ・ヘルス（HIMS）+23%。
減量薬Wegovyの販売に関してノボノルディスク（NVO）との戦略的提携を発表したとき。

• ボーイング（BA、-0.2%）が上昇。 S&Pグローバル・レーティングが同社の信用格付けをジャンク債レベルに引き下げないことを決定したため。

• ジョビー・アビエーション（JOBY、+2％）は、電動エアタクシープログラムにおける画期的な進歩を発表した。
同社は垂直離陸から水平巡航に移行し、再び垂直離陸に戻る有人飛行に成功した。

• アルトリア（MO、+1%）は、利益が予想を上回ったものの売上高が予想を下回るなど、まちまちの第1四半期決算にもかかわらず、通期の利益見通しを更新した。

タバコ大手は、供給量の減少と違法製品との競争が業績に影響した要因であると指摘したが、価格上昇で状況はいくらか緩和された。

• ハネウェル・インターナショナル（HON、+5%）は第1四半期の利益が好調で予想を上回り、通年の利益見通しを上方修正したと発表しました。
同社は、ビルディングオートメーションとエネルギー部門での売上増加と受注ポートフォリオの増加が成功の要因であり、これにより関税の課題をうまく乗り越えることができたと説明した。

• Spotify（SPOT、-3%）は、第1四半期の収益が前年同期比15%増、加入者数が12%増加したと報告した。
株価は、潜在的な価格上昇と市場動向が収益性を圧迫するという懸念から下落した。

• ケイデンス・デザイン・システムズ（CDNS、+6%）は、関税脅威の影響を受けない次世代プロジェクトへの継続的な投資を強調し、最新の決算で底堅さを示した。
この安定性は、強力な受注残と一貫した収益によって支えられており、不確実な時期にも安定性をもたらします。

• アレス・キャピタル（ARCC、-3%）は、第1四半期の業績がまちまちであると報告した。
一方、投資による利息収入が減少したにもかかわらず、純投資収益は予想を上回りました。

• ブリンカー・インターナショナル（EAT、-15%）は、チリーズの好調な売上に支えられ、第3四半期の好業績を報告した。
それにもかかわらず、投資家が市場全体の不確実性が将来の業績に及ぼす影響を検討したため、株価は市場前取引で8.5％下落した。

• 衛星メーカーのApexがGolden Domeの生産増強のため2億ドルを調達。

• ウェルズ・ファーゴは火曜日、取締役会が最大400億ドル相当の自社株買いプログラムを承認したと発表した。

• 食品卸売業者のSysco（SYY）は、レストランの来店客数の低迷により通年の見通しを下方修正した。
同社はまた、カリフォルニア州の山火事や悪天候もレストランへの新鮮な果物、野菜、肉製品の需要に影響を与えたと付け加えた。

• Visa（V）の株価は報道を受けて今朝1%上昇した。 Visaの収益は支出が依然として健全であることを示している。
支出の伸びは富裕層の間で最も顕著でしたが、Visaは全体的に安定した傾向を示しました。

• 報告を受けて、SNAPの株価は午前中に14%下落した。
スナップは、今後広告事業が打撃を受けると見ている。

• FSLRの株価は決算発表後の朝に11%下落。関税により
ファーストソーラーは売上と利益の予想を下方修正

• SMCIの株価は決算発表後の朝に15%下落。
スーパーマイクロは第3四半期の売上高と利益が予想を大幅に下回ると警告。

• NVDA株価も2%下落した。

レポート後の午前中の他の銘柄:
- MDLZ +2%
- OKE - 3%
- BKNG - 4%
- SBUX - 6%

• トヨタは自動運転車のリーダーであるウェイモと提携し、自動運転車を開発します。
トヨタは、事故ゼロ社会の実現を目指し、すべての人に移動の自由を提供するモビリティカンパニーを目指しています。自動運転技術を通じて安全性を向上させるという強い使命感とビジョンを、ウェイモと共有しています。
2009年にグーグルの自動運転車プロジェクトとして始まったウェイモは、現在サンフランシスコ、フェニックス、ロサンゼルス、オースティンで完全自動運転の配車サービスを提供しており、米国の他の都市にも展開しつつある。同社は配車サービス大手のUberとも提携している。

水曜日に市場に影響を与える可能性のある主なイベント:
- フランスとドイツのインフレ率の予備値 (4 月)。
- ユーロ圏、フランス、ドイツのGDP速報値（第1四半期）。
- 英国全体の住宅価格（4月）。
- 米国のGDP、前期比（第1四半期）。
- 米国コアPCE価格指数（3月）。

現在のファンダメンタルレビュー

• ユーロ圏の最新数値：
景況感 0.67（予想N/A / 人口 -0.72）。
消費者信頼感 -16.7（予想 -16.7、人口 -14.5）。
サービス業景況感＝1.4（予想2.2/人口2.2）。
産業景況感＝-11.2（予想-10.1、人口-10.7）。

• 米国 - 貿易収支（3月～2月）＝-1,620億ドル（予想-1,428億ドル／従来-1,478.5億ドル）。
企業は在庫補充を急ぎ、4月の貿易赤字は大幅に縮小するだろう。
JOLTS 米国の求人数 = 実際: 719万2千人、予測: 750万人、人口: 756万8千人
。3月の求人数は予想以上に減少し、4年ぶりの低水準で推移している。
米国CB消費者信頼感指数 = 実際: 86。予測: 88。予想: 92.9。
最新の数字:
アトランタ連銀 GDPnow (第 1 四半期) = -2.7% (予想 -2.5% / 人口 -2.5%)。
ダラス連銀サービス収入 = 3.8 ポップ。 1,3）。
テキサス州のサービス部門の見通し = -19.4 (人口 -11.3)。

• スコット・ベセント米国財務長官:
- 我々は長期的な関税収入と貿易協定に尽力しています。
- 関税は中国での雇用喪失につながるだろう。
- すべての責任は中国にある。
- 関税収入は税負担の軽減に活用できます。
・所得税減税が税法案に含まれる可能性が高い。
- 今後数週間で、少なくとも17のパートナーと交渉を行う予定です。
- トランプ氏は交渉において戦略的な不確実性を生み出している。
- 「不確実性の窓」は狭まるだろう。

• 中国企業は、商用ドローンとその重要な部品の世界市場の約 90% を支配しています。
Drone Industry Insights UGの調査によると、アメリカの無人航空機メーカーも中国のサプライチェーンに注目している。

• 中国製造業PMI 50.4（予想49.8、前回値51.2）。中国の製造業は予想ほど落ち込まなかった。しかし、トランプ大統領の関税の影響はまだ現れていない。

• 民主党のサネダール議員はトランプ大統領に対する弾劾条項7件を提出した。彼はトランプ大統領が大規模な権力の乱用、憲法の明白な違反、民主主義を損なう暴君的な権力の乱用を犯していると非難している。
これはトランプ大統領の第二期目における最初の正式な弾劾の試みである。

• 中国は米国が貿易戦争を始めたと非難し、米国が本当に合意に達したいのであれば脅しをやめるよう要求した。
米国は関税に関して中国との対話を求めるべきだ。
米国との相互尊重に基づいた対話が必要だ。

• 中国は相互尊重に基づいてカナダとの関係を発展させる用意がある - 中国外務省。

• 中国は、同国南部の主要海運拠点である広州港からペルーへの直送輸送を開始する。
この動きにより物流コストが削減され、ラテンアメリカとの貿易が促進されるだろう - CCTV。

• 中国の銅埋蔵量が枯渇する可能性 - FT同国の市場は、米国からの関税に対する懸念から「史上最も深刻な品不足の一つ」に見舞われている。

• アナリスト、RTRS調査によると、世界経済は米国の関税ショックにより景気後退の危機に瀕している。

• トランプ大統領は関税を通じて所得税を削減することを提案している。大半の世帯の所得税を廃止する提案だが、計算が合わない - WSJ

• ハンガリー議会は国際刑事裁判所からの脱退を決議した。

• ハンガリーがキエフとの交渉に抵抗しているため、EUはモルドバの加盟プロセスをウクライナのものと切り離す可能性がある。
欧州委員会拡大担当委員のマルタ・コス氏は、ヨーロッパ・リベラ・モルドバとのインタビューでこのことを述べた。

• マルタは「ゴールデンパスポート」の発行を停止しなければならない - EU裁判所 EU加盟国は、投資と引き換えに自国の市民権、ましてやEU市民権を付与することはできない、なぜならこれは「本質的に市民権の取得を単なる商業取引に還元する」からだと、ルクセンブルクの欧州司法裁判所は判決を下した。

• スペインとポルトガルでは、4月29日朝現在、大規模停電の後、ほぼ全ての消費者への電力供給が回復しました。
スペイン、国内の大規模停電は妨害行為による可能性があると確認へ - ヨーロッパ通信社。同誌によると、決議では、事件が破壊行為と認定された場合、王国の刑法に基づき「テロ犯罪」とみなされる可能性があると規定されている。

• スペインの停電前に英国ではネットワークの異常な変動が記録された。
日曜の朝、英国の電力網運営者は電力周波数の予期せぬ変化を報告した。午前2時頃、キードビー2ガス発電所で事故が発生し、その後、英国とデンマーク間のバイキングリンク相互接続網が機能しなくなった。
理由はまだ不明です。

• 中国は「ドイツのための選択肢」シュピーゲルのリーダーに関する情報を収集した。
ドイツの雑誌によると、これは44歳の江G氏とその共犯者を起訴したドイツの検察が出した結論だという。彼らは中国の諜報機関のために働いていると疑われている。