政治が市場を動かす、トランプ大統領の発言からの懸念、株式市場のニュースや企業レポート

基本的なレビュー

• 今週は、米国が中国へのチップ輸出規制の強化を検討しているとの報道を受けて、テクノロジー株の売りが勢いを増し、台湾に関するドナルド・トランプ大統領の発言がこのセクターに関する地政学的な懸念を引き起こしたことも加わった。半導体投資家は、米国の政治指導者らが中国と競争する上で戦略的に重要であると考えている米国の半導体産業に対する、近年の米国政府のより保護主義的な姿勢に警戒している。ブルームバーグ・ニュースは水曜、米国が同盟国に対し、企業が中国に先端半導体技術へのアクセスを与え続けた場合、最も厳しい貿易制限を検討すると伝えたと報じた。そのことと、台湾が米国に防衛費を支払うべきだという共和党大統領候補トランプの発表がマイクロエレクトロニクス企業の株価の急落を引き起こし、同社の時価総額5000億ドル以上が吹き飛んだ。

• 焦点は欧州中央銀行の政策会合で、同中央銀行が金利決定を変更することはないと予想されており、次回利下げの手掛かりとなる可能性のある当局者のコメントに焦点が当てられる。トレーダーらは当局者の発言を受けて連邦準備理事会（ＦＲＢ）が９月に２５ベーシスポイント（ｂｐ）利下げを行うことを完全に織り込んでおり、水曜日には４カ月ぶりの高値を付けたユーロのコメントは重しとなる公算が大きい。円は木曜日に６週間ぶりの高値を付けた後、低迷したが、トレーダーらは先週予想される日本政府の介入に依然怯えており、その額は約６兆円（３８４億ドル）に上る可能性があると日銀が発表した。公式支出データは今月末に発表される予定だ。

• 昨夜遅く、ABCニュースは、バイデン氏と上院多数党院内総務チャック・シューマー氏との週末の対面会談に関する新たな詳細を報じた。シューマー氏は大統領に対し、「彼が去った方が民主党にとっても国にとっても良いことだろう」と語ったと言われている。 バイデン氏はコロナウイルスに感染したが、ワクチン接種を受けており、症状は軽いとホワイトハウスが明らかにした。 大統領選挙の議席を放棄する十分な理由になる。バイデン氏は健康上の問題があると診断されれば大統領選から撤退する用意がある。ケアの土壌は整ってきました。しかし、誰がトランプと競争するのでしょうか？

• ハンガリーから EU 理事会議長の座を剥奪することは不可能であるが、影響力を行使する手段は他にもある - 欧州委員会副委員長。

• 「制裁は好きではない」：トランプ大統領はプーチン大統領との良好な関係を思い出し、中国の役割について話し始めた。トランプ大統領は、ウクライナに対する「和平」計画の一環として、ロシア連邦に対する制裁の緩和を認めた。同氏はプーチン大統領と良好な関係にあったことを思い出し、ジョー・バイデン現米大統領が「ロシアと中国に結婚を強要した」疑いがあると非難した。

• トランプ大統領は法人税率を15%に引き下げたいと考えている - ブルームバーグ。パウエル氏はFRB総裁を予定より早く交代するつもりはない。
JPモルガンCEOのジェイミー・ダイモン氏が財務長官候補として検討されている。

・習近平が脳卒中を患ったという噂があった。脳卒中とされる事件は、中国共産党中央委員会の第3回計画会議中に発生したが、現時点では中国指導者の容態についてはほとんどわかっていない。
この情報については正式な確認はありません。

• トランプ氏が選挙に勝てばドル安になる可能性がある - NYT。同紙はこれを米国通貨の「新時代」と呼んでいる。トランプ大統領と副大統領候補のJ.D.バンス氏は、ドル安、貿易、税金、そして中国への強硬化に関して同じ考えを持っている。
この話は私たちに古くから知られており、非常に現実的です。米ドルの切り下げに備えてポートフォリオを準備しています。

• 英国の 6 月のインフレ率は、6 月は安定している。通常インフレ率は前年比2%、コアインフレ率は3.5%。
ユーロ圏のインフレ率は前年比2.6％から2.5％に低下すると予想されている。コアインフレ率は前年比２．９％にとどまると予想されている。

• NATOは、大陸東部でロシア連邦と紛争が起こった場合に備えて、ヨーロッパにある中国の港と企業の国有化について議論している - CNN。中国は、欧州諸国が２０１３年に参加し始めた「一帯一路」構想の一環として、インフラ投資に数百億ドルを注ぎ込んでいる。

• ウクライナは、ドルジバ石油パイプラインを経由したロシア企業からハンガリーへの石油の輸送を阻止した、とハンガリーのシヤルト外務大臣。シヤルト氏はロシアのラブロフ外相に苦情を申し立て、問題は迅速に解決される必要があると述べた。

• 米国の住宅建設は住宅ローン金利低下の恩恵を受けている。 6 月に発行された建築許可件数は 139 万 9 千戸（前年比）から 144 万 6 千戸に増加し、建設件数は 3% 増加しました。

• FRBのベージュブックは、米国経済の緩やかな成長率を指摘した。 6月の日本の輸出は、チップ製造機械、非鉄金属、プラスチックへの強い需要に支えられ、7カ月連続で増加した。輸出は5月に13.5％増加した後、前年同月比5.4％増加した。

• 日本は6月に2,240億円（14億3,000万ドル）の貿易黒字を記録し、3か月ぶりの黒字となった。

在庫レビュー

• FRBメンバー、クリス・ウォーラー氏：「利下げの時期が近づいていると思う。」ティミラオス氏：同氏の演説は、FRBが12月まで利下げする必要はないと示唆した2カ月前から顕著に変化している。 9月には明らかに下落の可能性が見えてきました。

• Instagram がマルチトラック映像を発表。各画像に最大 20 個の異なるオーディオ トラックを追加できるようになりました。これにより、ブロガーは創造性とオーディオとビデオの同期の面でより自由になるとプレスリリースには記載されています。

• 日本銀行のデータは、130億ドルの円への追加介入を示している また、日本銀行当座預金に関するデータも発表され、金融システムから約2兆7,400億円（173億ドル）の流動性が流出したことが示された。 ）は、公共部門が関与するさまざまな取引により、水曜日には約6,000億円の流動性流出という前回の予測と一致すると予想されている（日経）。

• バイデン政権は同盟国に対し、既存の輸出制限にも関わらず先進的なチップ技術を依然として中国に提供している企業に対する制限の強化を検討していると伝えた。

• 潜在的なターゲットとして挙げられている ASML の株価は、オランダのチップメーカーが堅調な四半期利益を発表したことを受けて 10% 以上下落した。注目に値するのは、両社が米国政府の現地半導体製造イニシアチブから恩恵を受けると予想されるため、水曜日にインテル（INTC）とグローバルファウンドリーズ（GFS）の株価が上昇したことだ。

• トランプ大統領、予想される利下げを前にFRBへの圧力を強める：「彼らは利下げをすべきではないことを知っている」。トランプ氏の関心は、FRBが同氏の下で利下げを開始することだ。民主党のためではなく、彼が選挙に勝つのを助けたのです。トランプ大統領はブルームバーグとのインタビューで、米国の台湾防衛支援に疑問を呈した。中国が領有権を主張している島が米国の保護費を支払わなければならないと仮定すると。

• チップメーカー TSMC の株価は 8% 下落した。

• 台湾積体電路製造が同社の人工知能チップの主要メーカーであるため、NVIDIA 株は取引中に 6.6% 下落した。

• 昨日、中国が台湾を攻撃した場合に何が起こるかについての簡単なテストが行​​われました。

• 昨日のインテル (INTC) 株は堅調。他の半導体株の下落が背景。彼らは輸出規制強化の恩恵を受けるとみられている。

• トランプ大統領はメディケアを弱体化させるだろうか？ウォール街はそう考えている。投資家らは、ドナルド・トランプ氏が大統領に選出されれば、同政権はメディケア・アドバンテージ・プログラムを運営する大手保険会社に対してより友好的なアプローチを取るだろうと信じている - WSJ。

• Amazon Prime Day の売上統計が発表されました。人々が選挙を心配しているなら、アマゾン（AMZN）のプライムデーの初日には選挙を放映させなかった。 Adobe Analytics データによると、消費者は初日に 72 億ドルを費やし、昨年より 11.7% 増加しました。一年で最大の電子商取引の日です。オンライン売上は、ヘッドフォンや Bluetooth スピーカー、テレビ、フィットネス トラッカー、タブレットなどのエレクトロニクス カテゴリによって牽引されました。

• バンク・オブ・アメリカが水曜日に発表した世界のファンドマネジャーを対象とした7月の調査によると、回答者の68％が今後12カ月間の世界経済の最も可能性の高いシナリオはソフトランディングだと回答した。これは、この意見を表明した回答者の割合としては、2024 年 1 月以来最高です。

• 建設業者が集合住宅プロジェクトの規模拡大に注力したため、6 月には新規住宅建設が加速した。水曜日に発表された国勢調査局のデータによると、住宅着工戸数は季節調整済み年率で3%増の135万戸となった。集合住宅建設が先月の伸びに寄与した。 ５棟以上のアパートの新規建設件数は季節調整済みで年率３６万件と、前月の２９万５０００件から増加した。

• 米国株式市場についてのエコノミスト。株価は驚異的な上昇を続けているが、「しかし」がある。 2020 年初頭以来、S&P-500 の名目市場価値はほぼ 80% 増加し、これは米国の GDP 成長率の 2 倍以上です。この指数の景気調整後の価格収益率（CAPE）は 36 です。これが高かったのはドットコムバブルの頃と、暴落に至るまでの期間である 2021 年だけでした。
現在の金利では、CAPE利回りと実質国債利回りの差が平均値に戻るには、米国の株価が約3分の1下落する必要がある。 CAPEが長期平均に戻るには、50％以上下落する必要がある。

• ユナイテッド航空 (UAL) 株は、この報道を受けて中立となっている。

• 農機具メーカーのジョンディア（ドイツ）は、「社会的または文化的意識」を高めるためのイベントの後援を今後行わないと述べた。保守派からの批判を受けて、ダイバーシティとインクルージョンの取り組みから距離を置いた最新の米国大手企業となった。

• この報告を受けて、運輸会社の JB ハント (JBHT) の株価は昨日 7% 下落した。第２・四半期利益は１株当たり１．８１ドルから前年同期の１．３２ドルに減少し、アナリストの予想を下回った。 ＪＢハントの同期の売上高はアナリスト予想の３０億２０００万ドルに対し、７％減の２９億３０００万ドルとなった。

• FIVE 株は 25% 下落しました。ディスカウント小売業者は、10年近く同社を率いてきたジョエル・アンダーソン最高経営責任者（CEO）の辞任を発表した。同社はまた、第２・四半期の売上高が８億２０００万─８億２６００万ドルになるとの見通しを示し、従来予想の８億３０００万─８億５０００万ドルから下方修正した。

• GitLab (GTLB) 株は 9% 上昇しました。ロイターは、このソフトウェア会社が潜在的な買い手からの関心を集めたことを受けて売却を検討していると報じた。買い手候補として挙げられているデータドッグ（DDOG）の株価は7％下落した。

• 米国証券取引委員会は、Grayscale と Proshares の ETH スポット ETF の上場を承認しました。

昨日の報道後の最大の銘柄
JNJ +3.7%
ASML -12.7%
ELV -5.8%
PLD +1.4%
USB +4.6%

• 米国株はまちまちで、ナスダックは急落した。ナスダック100は2022年12月（-2.9％）以来最悪の一日となった。テクノロジー企業は、米国の対中輸出規制とドナルド・トランプ大統領の台湾に対する立場に対する懸念により、二重の圧力にさらされている。

木曜日の市場に影響を与える可能性のある主なイベント:

• ECB は政策声明を発表します。 ECBは政策金利を据え置くと予想されているが、政策と記者会見は注目される

• ダラス連銀のローリー・ローガン総裁、サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁、ミシェル・ボウマン連銀委員が「非伝統的な世界における伝統的な銀行融資制度の探求」会議に参加する。

• 経済イベント: ECB 会合、英国の賃金に関するデータ、7 月の英国 Gfk の消費者心理に関するデータ。

レポート

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