証券取引所と金融市場は冷静、成長するテスラと衰退するフォルクスワーゲン
市場レビュー
• 欧州の経済発展が最小限であることから、トレーダーは先週の連邦準備制度理事会による50ベーシスポイント利下げを受けて、米国金利の方向性に関する手がかりを探している可能性が高い。市場では１１月の５０ベーシスポイント（ｂｐ）利下げか２５ベーシスポイント（ｂｐ）利下げをめぐって意見が大きく分かれており、金曜日に発表されるＦＲＢが優先するインフレ指標である米国の消費支出統計を待っており、来週発表予定の労働市場統計がムードの変化の大きな要因となっている。
• 中国中央銀行が金融刺激策を発表した後、中国株は急騰し、債券は上昇した。その中には銀行が準備金として保有しなければならない現金の額（預金準備率）を50ベーシスポイント引き下げる措置も含まれる。先物相場は、収入を得るために中国の消費者に大きく依存している高級品株を中心に、欧州の証券取引所が若干上昇することを示唆している。
• この刺激策には、ファンドやブローカーが株式を購入するために中央銀行の資金にアクセスできるようにする措置も含まれています。投資家やアナリストは、こうした抜本的な政策が短期的には株式市場の押し上げにつながると期待しているが、低迷する経済を支援するための財政措置だけでなく、さらなる緩和策の余地もまだ残されている。
• 中国の株式市場はこの地域の弱者であり、優良株CSI300指数は年初から4%下落し、暗い経済見通しと根強い投資家心理の中で今年数年ぶりの安値を記録した。同指数は火曜日に２．３％上昇し、香港のハンセン指数は３．２％上昇して４カ月ぶりの高値を付けた。こうした傾向が持続可能かどうかは、市場センチメントが変化しており、世界第2位の経済大国が今年成長目標を達成するという投資家の確信に左右されるだろう。
• オーストラリア準備銀行が金利を予想水準に据え置いたことで、豪ドルは若干上昇した。豪ドルは中国からの刺激を受けて取引序盤に２０２４年の最高値を更新した。
• 金融市場は穏やかな一日を過ごしました。 TSLA (+5%) は午前中もすべてが穏やかであることを投資家に喜ばせました。
• データはユーロ圏、特に製造業の経済状況の悪化を示している:
総合PMI: 48.9 (以前は51.0)。 50を下回る数値は経済活動の縮小を示す。
製造業PMI：44.8（前回45.8）。
サービス部門PMI：50.5（前回52.9）。測定値は依然として50を上回っており、成長を示しているものの、成長率は大幅に鈍化している。
英国の状況はユーロ圏よりも若干良い。
総合PMI：52.9（前回53.8）。依然として成長を示す５０を上回っているものの、成長ペースは若干鈍化している。
製造業PMI：51.5（52.5）。
サービス部門PMI：52.8（前回53.7）。
米国の経済指標は中立
総合PMI: 54.4 (前回54.6)
製造業PMI: 47 (変わらず)
サービスPMI: 55.4 (前回55.7)
経済の混合傾向が続いている：サービス部門の力強い成長、しかし製造業の弱さ。
• 米国は、原油価格が低迷する中、備蓄として 600 万バレルの石油を購入する予定です。納入は2025年の最初の数か月に予定されています。
この購入は、2022年の歴史的な暴落以来最大の在庫補充となると予想されている。
• フォルクスワーゲンは、最大 30,000 人のドイツ人労働者に影響を与える可能性がある抜本的なコスト削減計画を実施していると、マネージャー・マガジンが報じた。このような状況を背景に、自動車部品サプライヤーのWKWが破産を宣告した。さらに3.8千人の雇用が危険にさらされている。
• マイケル・ウィルソン率いるモルガン・スタンレーのストラテジストは、
最近の好調なリターンがバリュエーションの高騰につながっているため、米国のディフェンシブ株で利益確定するよう投資家にアドバイスしている。
• シティグループ防衛株指数は 6 月末以来約 11% 上昇しており、対応する景気循環株指数の 8.5% 上昇を上回っています。米国の景気後退への懸念の中、投資家は過去数カ月間、ヘルスケアや公益事業など景気低迷に比較的強いとされる銘柄に殺到した。
• ポーランドのザブカは IPO の準備を進めています。アメリカのファンドCVCキャピタルはワルシャワ証券取引所でポーランド・ザブカ株の初の公開売却を計画しており、これは少なくともここ3年でポーランド最大のIPOとなる可能性がある。
• GM、フォードは中国車の米国への輸出を停止しなければならないだろう。提案されている規則では、中国のソフトウェアとハードウェアが対象となる。
• ホワイトハウスは、第二の「チャイナショック」を回避するために米国の自動車セクターを保護する計画を詳述する。ホワイトハウスの首席経済顧問ラエル・ブレイナード氏は月曜日、米国の自動車セクターを保護するためのバイデン政権の広範なアプローチを概説する。
• グールズビーFRB総裁は、今後1年間で「さらに多くの」利下げが行われると予想している。同氏は、米国の労働市場を保護し、米国経済を支援するために金利を「大幅に」引き下げる必要があると述べた。
• BofA は、新しい支店に賭けている最新の大手銀行です。バンク・オブ・アメリカは、10年間にわたる業界の縮小を経て、2026年末までに165の支店を開設すると発表した。
• カリフォルニア州は世界的なプラスチック汚染をめぐりエクソン社を訴えている。 Cloudflareは月曜日、ウェブサイト所有者が自社サイト上のスクレイピングされたコンテンツへのAIモデルプロバイダーのアクセスを販売できるマーケットプレイスを来年立ち上げる計画を発表した。スクレイピングは、Web サイトまたはその他のオンライン ソースからデータを自動的に収集または抽出するプロセスです。
• ステランティスは、2025 年初頭までに北米在庫を 10 万台削減することを目指していると CFO は述べ、
親会社のクライスラーはすでに 7 月と 8 月に約 45,000 台を削減したと述べた。
• FRB文書は、中央銀行の住宅ローン債券を放出するゆっくりとしたプロセスを概説している。米国の金利がどのように推移しても、FRBは10年以内に6,000億ドル相当の住宅ローン債券を保有することになる。
• ゴールドマン・サックスはドルの予想を引き下げた。 FRBの利下げを受けて幅広い通貨に対して。
• ウォルマートは国際ビジネスに賭けています。成長を促進するために、中国とメキシコでも事業を拡大しています。
• 遺伝病治療薬が主要な研究目標を達成したため、バイオヘブン株が上昇。バイオヘブンの神経系に影響を与える遺伝性疾患の治療薬は主要な治験目標を達成し、治験データが昨年の低迷後の投資家の懸念を和らげたため、同社の株価は12％以上上昇した。
・トヨタはフォークリフトエンジンの排出ガスに関して不正をしていたのか？トヨタは、日本の自動車メーカーがフォークリフト用エンジン9基の排ガス不正を行ったとして、米国で集団訴訟に直面している。苦情はフォークリフトメーカーから提出された。
• 中国自動車協会はディーラーの損失を懸念している。中国自動車ディーラー協会（CADA）は月曜日、自動車ディーラーは新車を大幅な値引きで販売せざるを得ず、今年最初の8カ月で1,380億元（200億ドル）の累積損失を被ったと発表した。
• ヘッジファンドはここ 4 か月で最も速いペースで米国テクノロジー企業の株を購入している。ゴールドマン・サックスは、金利低下を背景にしていると報じている。
• ウォール街からの肯定的なコメントを受けて、テスラ (TSLA) 株は月曜日の朝に 3% 以上上昇しました。同社の株価はここ１カ月間着実に回復し、９月初め以来約１５％上昇した。 10月10日、テスラは待望のロボタクシーお披露目イベントを開催する。
• 欧州の鉄鋼生産者は中国に請求を行っていない。彼らはブリュッセルに対し、中国の鉄鋼輸出の急増に対処するよう求めている。世界市場が過密になっているため、欧州の鉄鋼価格は原価を下回っている。
• ディア（DE）株は市場前の取引で 1.5% 下落した。トランプ大統領は、同社が生産の一部をメキシコに移転することを決めたため、もし自分が大統領に再び就任すれば200％の関税を課すと同社を脅した。
• ビザ (V) 株は市場前取引で 1.8% 下落した。司法省は米国のデビットカード事業を独占したとしてビザを告発する予定で、火曜日に正式発表が予定されている。
火曜日の市場に影響を与える可能性のある主なイベント:
- 経済イベント: 9 月のドイツの IFO ビジネス気候指数。
海外のレビュー
• ヨーロッパは弾薬の備蓄を義務付けなければなりません。 EUの初代国防委員であるリトアニアのアンドリウス・クビリウス氏は（欧州議会の承認が得られれば）各国に弾薬やその他の物資の最低限の備蓄を強制したいと考えており、ウルズラ・フォン・デア・ライエン氏はクビリウス氏に対し、防衛に関する白書の作成に就任から100日の猶予を与えた。戦略。特に、戦略には欧州の防空シールドとサイバー防御システムを含めるべきである。
• メルツは正式にドイツ首相の野党候補となった。ドイツ最大の野党勢力である保守系キリスト教民主同盟（CDU）とバイエルンキリスト教社会同盟（CSU）の連合は、2025年連邦議会選挙のドイツ首相候補としてフリードリヒ・メルツ氏を承認した。両党指導部は先週議長が下した決定を正式に確認した。
• イスラエルはレバノン南部のヒズボラの粛清を続けている。レバノンは数百人の死者と数千人の負傷者を報告している。イランはイスラエルに向けてシリア国境で部隊を強化しているが、ヒズボラを直接支援することはできない。
• Durov: 過去数週間にわたって、モデレーターの特別チームが人工知能を使用して、Telegram での検索をより安全にしました
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