トランプ大統領の関税提案の最終日、株式市場のニュース、地政学
最新の株式市場ニュース
• 堅調な労働市場指標を受けてリスク選好度が高まり、株価は平均0.6%上昇しました。小型株が上昇を牽引しており、市場全体の規模拡大を示唆する良い兆候です。半導体も上昇しています。
静かな朝です。
仮想通貨はまだ上昇していません。
• 本日は、米国の貿易相手国が輸入品へのハード関税を回避するための「ベストオファー」を提出する期限です。米国の鉄鋼・アルミニウム輸入関税も発効するため、投資家は例年以上に神経質になっています。トランプ大統領が広範な関税を90日間一時停止している中で、今のところ米国と暫定的な貿易合意に至ったのは英国のみです。この一時停止は約5週間後に終了する予定であり、投資家は合意の進展の遅れを懸念しています。
• 懸念をさらに深めるため、日本の林芳正官房長官は、貿易交渉に関する最善の提案を求めるワシントンからの書簡を日本は受け取っていないと述べた。
• トランプ大統領の断続的な関税発言により、投資家は今年、貿易をめぐる不確実性が世界経済に大きな打撃を与えると予想し、米国資産から逃げ出し、金などの安全資産や代替資産を探している。
金融市場における大きな疑問は、米国資産に流れ込む資金がどこへ向かうのか、という点でした。長年、資産運用担当者は「他に選択肢はない」（TINA…そう、市場は頭字語が大好きなのです）という宿命論的な仮定に固執していましたが、今や選択肢があるのかもしれません。
エマー・キャピタル・パートナーズの創業者兼CEOであるマニシ・レイチャウドゥリ氏は、「欧州が投資先として当然の選択肢ではあるものの、相対的なバリュエーションは新興アジアに有利に働く可能性がある」と述べている。データはまだ全体像を明らかにしていない。しかし、投資家が米国資産へのエクスポージャーを減らしていることは示しており、彼らの最終的な投資先がどうなるかは時が経てば分かるだろう。
• トランプ大統領と習近平国家主席の会談への市場期待：水曜日のアジア市場は、ハイテク株の上昇に支えられ上昇した。トレーダーらは、ドナルド・トランプ米大統領と中国の習近平国家主席が今週会談すれば、依然として合意の可能性が残っていると期待した。韓国の資産もアジアで注目を集めた。ソウルの主要株価指数は10カ月ぶりの高値に急騰し、人民元も上昇した。これは、リベラル派の李在明大統領候補の勝利により、迅速な経済刺激策と市場改革への期待が高まったためである。
• マスク氏が政界から仕事に復帰するにつれ、同氏の企業は前向きな進展を報告し始めている - CNBC
イーロン・マスク氏のxAIは、時価総額1130億ドルで株式を公開する予定 - FT。
この第2次株式公開の後、同社はさらに大規模な投資ラウンドを計画している。
イーロン・マスク氏のxAIは、モルガン・スタンレー（MS）を通じて50億ドルの資金調達を目指している。
この資金はAIインフラの開発に充てられる。
• 欧州委員会はGlovoとDelivery Heroに3億2900万ユーロの罰金を科しました。2024年7月に開始された調査の結果、ECは両社が市場を分配し、機密情報を交換し、従業員を引き抜かないことに合意していたと結論付けました。
• 中央銀行は4月に12トンの金を購入したが、購入ペースは2ヶ月連続で鈍化した。ポーランドがこれを牽引し、インドも保有量に関する最新データを発表した。アフリカの複数の中央銀行も、金準備の増加計画を発表した。
• 小米創業者、同社のEV事業が2025年後半に黒字化すると予想
• ドイツ銀行は、関税が改善し、企業利益への打撃が予想より小さく、米国経済が底堅いことを理由に、S&P500の年末予想を6,150から6,550に引き上げた。
• ドイツでは、フォルクスワーゲンの従業員2万人以上が今後4年間で雇用契約を早期終了することに同意した - Bild。
• メタ（META、-0.6%）は、同社史上最大のエネルギー契約を締結した。
コンステレーションとの20年契約で、2027年から同社のデータセンター向けに1.1GWの原子力発電を購入する。
• CEGは市場前取引で15%上昇したものの、終値は0.13%下落した。このニュースが株価に反映されたようで、大手投資家はニュースに乗じて利益確定に動いた。
• WhatsAppは、電話番号の代わりに使用できるユーザー名を導入します。
この機能は現在ベータテスト中です。次回のiOSアップデートですべてのユーザーが利用できるようになります。
• BASFは塗料・コーティング事業を68億ドルで売却する。
カーライル（CG）とブラックストーン（BX）が関心を示している。2024年の売上高は43億ユーロ。
• TSMC（TSM、+1.4%）は、米国の関税にもかかわらず、AIチップの需要が供給を上回っていると述べた。
同社は、AI関連の売上高が2025年に倍増すると予想している。
• Coinbase（COIN、+4.9%）は、委託業者TaskUs（TASK、-0.3%）によるデータ侵害を受け、
最大4億ドルの損失が発生する可能性がある。TaskUsは200人の従業員を解雇した。
• エアバス（EASDY）は5月の航空機納入数を4%削減し、51機とした。
アクセンチュア（ACN、-0.5%）はイタリアの航空宇宙エンジニアリング企業SIPALを買収し、エンジニア250人を追加する。
• ヒムズ・アンド・ハーズ（HIMS、-3.6%）がZAVAを買収し、欧州市場への進出を図る。
2026年から黒字化が見込まれる。
• ダラー・ジェネラル（DG、+16%）：EPS1.78ドル（+0.29ドル）、売上高104億4000万ドル。
• 新店舗の開設が好調。自動車メーカーは、値下げと在庫削減によって自動車関税の影響が和らぎ、5月に売上高が大幅に増加した。問題は、彼らがどれだけ長く価格交渉ではなく、価格維持を維持できるかだ。
• カナダの山火事が OPEC+ の増産ニュースを相殺し、原油価格は上昇を続けています。
• チャイム（CHYM）のIPO条件は、フィンテック企業の評価が現実味を帯びてきたことを示しています。オンライン銀行チャイムの推定時価総額（95億ドル）は、2024年の売上高（16億7000万ドル）の約5.7倍に相当し、ソーファイ・テクノロジーズの時価総額とほぼ一致しています。
• CRWDの株価は決算発表後、6%下落しました。同社は好決算を発表し、10億ドルの自社株買いを発表しました。
しかし、業績見通しは弱く、決算発表前から既に力強い成長を遂げていました。
• HPEの株価は決算発表後に5%上昇。同社は、自社の製品ラインナップが中東におけるAIの最新動向を反映し始めていると述べた。
同社は、HPEと米国司法省がジュニパーネットワークスとの予定されていた買収を阻止するために提訴した訴訟の7月9日の公判期日を見据えている。
• ウェルズ・ファーゴの保有資産価値を制限する命令をFRBが解除したため、WFCの株価は市場前取引で3%上昇。
• 欧州株先物は、同地域における一連の製造業データ発表と欧州中央銀行の政策会合開始を前に、寄り付き時に小幅上昇を示唆している。
• 賃金上昇の鈍化、ユーロ高、そして経済成長の鈍化がインフレの弱まりを示唆していることから、ECBは木曜日に利下げを行い、緩和サイクルを継続することはほぼ確実だ。火曜日に発表されたデータによると、ユーロ圏のインフレ率は5月にECBの目標である2%を下回った。
水曜日に市場に影響を与える可能性のある主なイベント:
- 経済イベント: 英国、ユーロ圏、ドイツ、フランスの 5 月の PMI データ。
現在のファンダメンタルレビュー
• ボスティックFRB理事は、
経済状況が許せば、年内に1回の利下げの可能性は依然としてあると述べた。
• ユーロ圏のインフレと労働市場指標。
速報コアCPI前月比0.0%（人口1.0%）、前年比2.3%（人口2.7%）。
速報CPI前年比1.9%（人口2.2%）、前月比0.0%（人口0.6%）。
失業率は6.2%（調整後人口6.3%）。
ユーロ圏のインフレ率は2%を下回り、ECBの追加利下げの見方を裏付けている（BBG）。
• 米国 - JOLTS求人数 = 739万1000人（予想711万1000人、前回720万1000人）
/ 米国の労働市場は依然として堅調です。
金曜日にも重要な経済指標が発表されると予想されます。
米国のマネーサプライM2が過去最高を記録 - 複合データ。/
これはドルの流動性が高いことを示唆しています。OECDは2025年の世界経済成長率予測を 、2024年12月の3.3%、2025年3月の3.1%から2.9%
に引き下げました。
• マスク氏は激怒した。「申し訳ないが、もう我慢できない。この巨大で、法外な、豚の血を吸うような議会の歳出法案は、吐き気がするほど忌まわしい。
賛成票を投じた人々は恥を知れ。あなた方は間違った選択をしたと分かっているはずだ。分かっているはずだ。
この法案は、既に巨額の財政赤字を2兆5000億ドル（!!!）へと大幅に増加させ、アメリカ国民を持続不可能な債務で苦しめることになる。
議会はアメリカを破産させようとしているのだ。」
マスク氏の発言後、ホワイトハウスはトランプ大統領が引き続きこの法案を支持していることを確認した。
• トランプ大統領は、鉄鋼とアルミニウムへの関税を25%から50%に引き上げる大統領令に署名した。BMO専門家：「これにより、米国の平均関税率は約15%にわずかに上昇するが、より懸念されるのは、現在調査中の自動車や木材、マイクロチップなどの産業製品への関税引き上げの前例となる可能性があることだ。」
• ホワイトハウス：トランプ・習近平主席会談が間もなく開始
ドナルド・トランプ政権は、各国に対し、水曜日までに最良の貿易協定を提出するよう求めている
。ロイターが入手した貿易相手国への書簡の草案によると、米国当局は、自らに課した90日間の期限を前に、さまざまなパートナーとの協議を加速させようとしている。
• EUは米国との新たな貿易交渉の準備を進めており、トランプ大統領が新たな関税の脅しを実行に移した場合、報復措置を加速させる可能性があると警告している。最新の関税は鉄鋼とアルミニウムの輸入に対する50%の関税である（ブルームバーグ）。
欧州委員会は、ロシアの原油輸出に対する米国の新たな制裁により、EUは米国から500%の関税を課される可能性があることを認めた。
また、「多くのEU加盟国がロシアの炭素資源の購入を継続している」ことも確認した。EU
加盟27カ国のうち16カ国は、軍事費増額のため、財政赤字を1.5%拡大する許可を欧州委員会に求めている。（ECプレスサービス）
• 関税が撤廃されれば、米国は経済的に生き残るチャンスはない - トランプ氏。
• カナダ、中国と相互関税撤廃に向けて協議中 - カナダ首相カーニー。
• トランプ氏：「こんにちは、ポーランド。あなた方は勝者を選んだのです！」 「連立政権はこの状況に備えています。」
トゥスク氏は、トラシュコフスキ氏の敗北後、議会に政府への信任投票を求める予定だ。
• ヴチッチ大統領はセルビアでクーデター未遂事件が発生したと発表した。
大統領によると、クーデター未遂事件は幼稚園、学校、医療施設、エネルギー施設に影響を与えたという。
• オランダ首相は、
極右の自由党が連立政権から離脱したことを受けて、政府の辞任を発表した。