市場の牽引役としてのNvidiaの収益報告、原油価格下落、企業および地政学ニュース
株式市場ニュース
• 仮想通貨の下落により、米国株価指数は小幅下落した。投資家らが報告書に対する市場の反応が悪いと懸念したため、NVDAを筆頭とする半導体株が下落を主導した。しかし、報告書発表前のNVDA株の下落は、実際にはプラスとなる可能性がある。報告書発表に近づくにつれて株価が弱くなるほど、価格にはすでに不安が高まっており、報告書自体に対する反応はすでにプラスになっている可能性があるからだ。
防衛セクターのXLVとXLPが成長を牽引した。
市場はまだ不況に陥っておらず、単にテクノロジー株からバリュー株へとシフトしているだけだ。
リスク回避によりTLT株価も1％以上上昇した。原油価格の下落も国債利回りの低下につながっている。後者はトランプ大統領とプーチン大統領の合意を予想して下落している。
朝はすべてが穏やかです。今のところ、主な反応は、今日の株式市場の閉場後に発表される NVDA レポートに対するものになりそうです。
SPYは590エリアの最初のサポートレベルをテストし、そこから正常に反発しました。暗号通貨が落ち着き、NVDA のレポートが事態を悪化させなければ、穏やかな強気相場が再開される可能性があります。
金は2900ドルまで下落したが、ここでも強気相場は続いている。
ビットコインは昨日86,000ドルを下回ったが、朝までに89,000ドルに戻った。暗号通貨の状況は安定しており、買い手の間ではまだ資金と欲求がある。
• AIの先駆者であるエヌビディアの四半期決算報告は水曜日の市場にとってのメインイベントとなるだろう。このチップメーカーが、AIへの大規模な投資に消極的な投資家を安心させるような結果を出すかどうかに大きくかかっている。中国の新興企業ディープシークが、初期のリーダー企業よりも安価でありながら同等の効果を持つAI技術で業界を揺るがして以来、投資家は米国のテクノロジー大手に対して懐疑的になっている。
市場では、Nvidia の第 4 四半期の売上高は 385 億ドル、第 1 四半期の売上高は 425 億ドル程度になると予想されています。
いつものように、オプションは、結果が予想外であった場合、株価がどちらの方向にも約 8% 動くことを示しています。
「今回の収益報告は、単にエヌビディアに関するものではない。AI革命が猛烈な勢いを維持できるかどうかが問題なのだ」とサクソのグローバル投資戦略責任者ジェイコブ・ファルケンクロン氏は語った。
ディープシークがAIチップの需要低迷を引き起こすのではないかという懸念を和らげる形で、情報筋はロイター通信に対し、中国企業は低コストのAIモデルの需要増加により、NVIDIAのH20チップの注文を増やしていると伝えた。
• ディープシークは、先月この新興企業を有名にしたR1モデルの後継機の発売を加速させていると、同社に詳しい3人の情報筋がロイター通信に語った。 R2は、AIにおけるリーダーシップを国家の優先課題とみなしている米国政府を不安にさせる可能性がある。
• ドナルド・トランプ大統領の政権が中国への半導体輸出規制を強化する計画であるため、中国との技術戦争は激化する可能性が高い。トランプ大統領はすでに、米国の戦略地域への中国の投資を制限する覚書に署名している。
• 中国政府当局者は水曜日、台湾はワシントンからの支援を求めるための「記念品」として自国の半導体産業を米国に引き渡すことを望んでいると述べた。
しかし、投資家たちは今のところ、高まる緊張を無視しているようだ。香港上場の株価は水曜日に2.5％上昇し、テクノロジー株は前日の下落後3.7％上昇した。中国本土でも同様の成長が見られました。
• 共和党が多数派を占める米国下院がトランプ大統領の4兆5000億ドルの減税計画を承認し、2025年に向けた大統領の優先事項が大幅に強化されたことを受けて、米国債利回りは数カ月ぶりの低水準から回復した。
投資家たちは連邦準備制度理事会（FRB）による今年のさらなる利下げへの期待を高めており、暗い経済見通しは引き続き彼らを悩ませている。
• フェデラルファンド金利先物は、年末までに50ベーシスポイント以上の緩和が織り込まれることを示唆しており、1週間前の約40ベーシスポイントから上昇している。その結果、水曜日にはドルが下落した。
• Nvidia (NVDA) は、Run:ai の買収に関する調査をめぐって欧州連合の規制当局を相手取って訴訟を起こした。
同社は、この取引は EU の合併規制の基準を満たしていなかったため、調査は不要だったと主張している。エヌビディアは、曖昧に定義された権限に依存しているとして、イタリアの独占禁止当局の指示に異議を唱えている。この訴訟は買収にはまだ影響を及ぼしていないものの、合併に関する将来の規制上の決定に影響を及ぼす可能性がある。
• ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス（WBA）の株価は、シカモア・パートナーズによる同社買収の可能性が報じられた後、5%上昇した。
報道によると、このプライベートエクイティ会社は、100億ドルの買収パッケージの資金調達のため、モルガン・スタンレーおよびUBSと協力しているという。
• 不動産収入（O）はやや弱いと報告された。同社の2025年の見通しはアナリストの予想を下回り、株価は2%下落した。リアルティ・インカムは引き続き規律ある資本配分に注力しており、来年は緩やかな賃料上昇を予想しています。
• Tempus AI (TEM) は弱い結果を報告しました。しかし、同社は2025年の見通しについては楽観的であり、AI主導のヘルスケアイノベーションにより大幅な収益増加とEBITDAの改善を予測している。
TEM株価は15%下落した。
• Zoom Video Communications (ZM) は第 4 四半期の 1 株当たり利益が予想を上回りました。同社は、パンデミック後の需要の変化に対応しながら、安定した営業利益率を維持し、力強い事業成長とキャッシュフローの改善を報告した。
ZM株価は8%下落した。
• BPは潤滑油事業の売却の可能性を発表する予定。また、再生可能エネルギー源からの移行が始まるにつれて、石油とガスの生産を削減する計画も放棄します。
• ヒムズ・アンド・ハーズ（HIMS）の株価は、予想を上回る第4四半期の業績を発表した後、火曜日に22％下落した。
しかし同社は、米食品医薬品局（FDA）がGLP-1薬の不足は解消されたと発表したことを受けて、間もなく複合型減量薬の一部の販売を停止する可能性があることを認めた。
• PayPal (PYPL) は 4 年ぶりに投資家向け説明会を開催しました。 Venmo は 2027 年までに 20 億ドル以上の収益を目標としています。 PayPal は、取引マージンの増加と国際展開に主眼を置いており、
事業の拡大とパートナーシップの強化に注力しています。
PYPL株価は2%下落した。
• Apple (AAPL) は DEI 多様性と包括性プログラムの開発を継続します。株主は、この取り組みを中止する提案を拒否しました。
• テスラ（TSLA）の欧州での自動車販売は2025年1月に45%減少しました。同時に、競合する自動車メーカーは電気自動車の需要が急増していることに気づいている。欧州自動車工業会によると、イーロン・マスク氏が率いる同社は1月にわずか9,945台の車両を登録し、2024年1月の18,161台から減少した。
TSLA株価は8%下落した。
時価総額は3カ月ぶりに1兆ドルを下回った。
• 国債利回りは今年最低水準に低下した。消費者信頼感指数が示すように、米国経済は支援を必要としている。
• バンク・オブ・アメリカ総裁、FRBが金利を据え置くと予想、規制緩和求めるバンク・オブ・アメリカのブライアン・モイニハン最高経営責任者（ＣＥＯ）は火曜日、ＦＲＢが今年と来年に金利を据え置くと予想していると述べた。 「インフレを抑えるには数年かかるだろう」と述べ、FRBのインフレ抑制努力は2026年まで続く可能性が高いとした。
• ドイツの防衛企業ラインメタル、ヘンゾルト、レンクの株価は1～5％上昇した。ブルームバーグは、ドイツが緊急防衛基金のために2000億ユーロを議論していると報じている。
• Tron は USDT 取引の手数料を廃止します。
来週、Tron はガスフリー機能を開始します。USDT での取引は無料になり、ウォレットに TRX は必要ありません。
クジラが25億ドル相当のビットコインを購入 - CryptoQuant
昨日の暗号通貨市場シェアは予想通り下落しました
。MSTR -11%、
HOOD -8%、
COIN -6%
市場終了後には、暗号通貨の状況が安定していることを背景に、これらの株は1～3％増加しています。
• ヒメデポ（HD）の株価は昨日、好調な決算報告を受けて3%上昇した。既存店売上高は前年比0.8％増となり、前年比1.5％減との予想を上回った。
つまり、HDの販売状況は厳しかったものの、市場が予想したほど悪くはなかったということです。
• LLY株価は2%上昇した。同社は、大ヒット減量薬ゼップバウンドの高用量を、自費で購入する顧客向けに低価格で販売すると発表した。
• SMCI株価は市場前取引で22%上昇し、55ドルとなった。昨日は12%下落しましたが。同社はついに証券取引委員会に監査済みの財務諸表を提出した。
会計事務所BDOはフォーム10-Kの中で、2024年6月30日までの年度のSMCIの連結財務諸表を監査し、その期間の「会社の財務状況をすべての重要な点において公正に示している」と結論付けたと述べた。
• 報告後の株価
WDAY +12%
INTU +6%
CART -10%
水曜日の市場に影響を与える可能性のある主なイベント:
- Nvidia の収益。
- 連邦準備制度理事会のトム・バーキン氏とラファエル・ボスティック氏が講演します。
ファンダメンタルニュース
• 最新の米国住宅市場データ
住宅価格指数は前年比4.7%増（調整後4.5%増）
インフレ懸念の中、消費者信頼感は2021年8月以来最大の月間低下を記録
コンファレンスボードの2月の消費者信頼感指数は98.3となり、1月の改定値105を大きく下回り、エコノミストの予想102.5も下回った。全米独立企業連盟が毎月行っている中小企業経営者調査によると、
中小企業経営者は労働問題や長引くインフレへの対応を続けており
、1月は将来に対する不確実性が高まったと感じている。
• 世界債務が過去最高に上昇 － 国際金融協会 国際金融協会は
火曜日の報告書で、世界債務が昨年、過去最高の318兆ドルで終了し、経済成長が鈍化したため、世界債務対GDP比が2020年以降初めて上昇したと述べた。 「債券自警団」、つまり国債の大口投資家は、国債を売却し借入コストを上げることで、財政赤字を抑制できない政府を「罰する」ことができる。
• トランプ大統領は「トランプ・ゴールドカード」を販売するプログラムを開始する予定。これらは、アメリカに投資し雇用を創出する意欲のある外国人向けのエリート向け500万ドルビザです。ロシアのオリガルヒもそのようなカードを主張するかもしれない。
販売は2週間以内に開始される予定です。
• フランスのエマニュエル・マクロン大統領は、フランスの核兵器搭載可能な戦闘機をドイツに配備することを提案 - 欧州の「核の傘」を拡大 - The Telegraph。
• メキシコ大統領：米国との安全保障および貿易交渉は継続中。
トランプ大統領との会談の日程はまだ決まっていない。
• シャインバウム氏は来週火曜日までに米国との関税協定を締結する予定だ。
• ヴィヴェック・ラマスワミ氏は所得税の廃止を訴える。「それは政府のお金ではなく、あなたのお金です」
• 英国は他国への援助を削減することで、2027年までに防衛費をGDPの2.5%に増やす計画だと、
スカイニュースが報じたキール・スターマー首相。
• トランプ政権は、西側諸国の情報機関の同盟であるファイブアイズからカナダを除外することを提案した - FT。
• 米国議会の新しい委員会が連邦準備制度の政策の大規模な見直しを実施する。大きな疑問は、FRBがインフレ対策と雇用保護の間で適切なバランスをとっているかどうか、そして金利決定をどのように行っているかだ。
• ロシア連邦の世界原材料市場への復帰に関するブルームバーグの見解:
問題はロシアの原材料が世界市場に復帰するかどうかではなく、いつ、どのような条件で復帰するかである。
その瞬間は近づいているが、西側諸国による制裁の解除と貿易の正常化は、一見したほど価格に悪影響を及ぼすことはないだろう。
• 台湾海警局が中国船「紅台」を拿捕。彼は台湾と金門島を結ぶ海底ケーブルを切断しているところを捕まった。
• 「債務ブレーキ改革は複雑な作業であるため、近い将来には不可能だ。」 - メルツ。
• ベッセント米財務長官は「底辺が脆弱な」経済を再民営化すると約束。
米国経済は表面的には経済指標が示す以上に脆弱であり、ベセント氏は再民営化を約束している。