市場はウクライナ戦争の終結の可能性、石油、ガス、ドル、企業ニュース、地政学に注目している
株式市場ニュース
• 米国の株式市場は昨日上昇した。米国経済は依然として好調だ。また、原油価格の下落はインフレの鈍化とFRBの金利引き下げへの期待を与えている。米ドルは若干下落した。しかし、ビットコインはQQQの上昇や米ドルの下落からまだ恩恵を受けていません。ビットコインには強い動きが期待されます。成長と衰退にはそれぞれ理由があります。
• 世界の株価指数が再び上昇する中、米国債利回りの低下と関税導入の再延期により、米ドルは1年ぶりの安値に下落した。
• 今週のマクロ市場では、米国の2つの大きなインフレ報告の反転効果、大規模な関税の脅威と並行したウクライナ和平交渉を求めるワシントンの姿勢、そして企業収益と国債売却の忙しいスケジュールなど、いくつかの逆トレンドが見られました。しかし、金曜日の取引開始時には、1月の米国生産者物価指数の好感やウクライナ関連ユーロ高などにより、ドル指数への実質的な影響はほぼ2カ月ぶりの安値に落ち込んだ。
ドナルド・トランプ米大統領が最新の関税計画を「大規模」と呼んだにもかかわらず、その計画はすぐには発効しないことが判明した。
木曜日の指令は関税を課すまでは至らなかったが、代わりに他の貿易相手国が米国製品に課している関税とその後の報復措置の策定について数週間から数ヶ月かかる可能性のある調査を開始した。
• ここ数カ月、関税の脅威を背景に急騰していたドルは、ユーロと人民元に対しては1月の水準まで下落し、カナダドルに対しては2カ月ぶりの安値、メキシコペソに対しては10日ぶりの安値まで下落した。水曜日の消費者物価指数発表後、国債利回りの上昇が完全に止まったため、米ドルも脅威にさらされた。これは主に、昨日の生産者物価指数データが異なる様相を示したためである。
• 連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長が昨日指摘したように、PPIの構成要素はFRBが好む個人消費支出（PCE）インフレ指標の計算において重要である。実際、医療費や航空旅行料金に関連するものの多くは先月大幅に下落した。このため、FRBの利下げ予想は年内に若干上昇し、次回利下げの予定日が10月から9月に繰り上げられた。
今週行われた10年債と30年債の入札での需要が弱かったにもかかわらず、最も大きな影響は長期国債の利回りの低下だった。
• 企業決算が再び好調だったことも追い風となり、木曜日のウォール街の株価は上昇し、テスラ、エヌビディア、アップルといった超大型株の大幅上昇を筆頭に、過去最高値に迫った。トレーダーらが金曜遅くに発表される米国の小売売上高と鉱工業生産のデータを待つ中、先物は一晩でその上昇の多くを維持した。
• 中国のハイテク株は金曜日に再び上昇し、ディープシークの人工知能の躍進が引き続き買い手を刺激したため、2年ぶりの好調な上昇を記録した。ハンセンハイテク指数は終値で5.6％上昇し、3年ぶりの高値となった。週間上昇率は7.3％となり、5週連続の上昇を記録した。中国の習近平国家主席がジャック・マー氏や他の中国ビジネスリーダーらが出席するシンポジウムの議長を務めるとのロイター通信の報道が、この上昇を後押しした。
また、米国の関税措置の期間が長期化するとの見通しもあって、ハンセン指数は3.7％上昇し、中国本土の株価指数も1％近く上昇した。
欧州株式市場も金曜日、急速な上昇を一週間続けた。
• 過去最高値を更新した欧州株は、今年、より良い評価、欧州の金利低下、そしてウクライナ戦争終結に向けた協議の相乗効果により、ウォール街を大幅に上回るパフォーマンスを見せた。
• 来週のドイツ選挙では、同国の厳しい財政規制が緩和され、将来的に政府支出が増加する可能性に対する期待も高まっている。
• ゴールドマン・サックスは、リスクプレミアムの低下、エネルギー価格の低下、消費者信頼感の改善、経済成長の回復を主な要因として挙げ、STOXX600指数全体の12か月間の価格予想を引き上げた。
金曜日に発表されたデータによると、ユーロ圏の経済は2024年第4四半期に当初予想よりもわずかに速いペースで成長した。
• ウクライナの行動により、原油価格は今週一時的に1年ぶりの安値に落ち込んだが、本日早朝には安定した。欧州にとってさらに顕著なのは、天然ガス価格が2年ぶりの高値から大幅に下落していることだ。オランダの指標ガス契約は、ウクライナに関するニュースや欧州のガス貯蔵目標緩和協議を受けて、2週間ぶりの安値に下落した。
• 欧州の企業決算シーズンも気分を高揚させた。フランスの高級品グループ、エルメスは第4四半期の売上高が18%増加したと発表し、金曜日に株価が2%上昇し、高級品セクター全体を押し上げた。
• Reddit (RDD) 株価は 5% 下落しました。同社はユーザー数の増加が鈍化したと報告し、その原因はアルゴリズムの変更による「Google検索トラフィックの変動」にあると主張した。
• テザーは、ステーブルコインに関する米国の規制案に従うために、BTC を売却しなければならない可能性があります
。テザーの準備金のうち、米国の規制案に準拠しているのは 66 ～ 83% のみであり、資産の再編が必要になる可能性があります。この規則が可決されれば、テザーは米国債や流動性準備金を優先し、非準拠のステーブルコインを裏付けるBTCやその他の資産を放棄せざるを得なくなるかもしれない。 - JPモルガン。米国債の買い手を見つける興味深い方法。世界中でドル連動型ステーブルコインの需要が高まれば高まるほど、米国債の需要も高まるだろう。
• Robinhood (HOOD) は引き続き Dogecoin (DOGE) の主要な支持者です。フォーブス誌は、プラットフォームがDOGEを積極的に宣伝し、若い視聴者を引き付けている様子についての記事を掲載した。
この報道を受けて、HOODの株価は昨日14%上昇した。
Robinhood CEO の主要発言
- 予測市場は取引の未来
- 暗号通貨はビジネスにとって追い風となるでしょう。
- ステーブルコインは、勤務時間外に金融取引を行うのに役立ちます。
- 暗号通貨技術は実物資産にリンクされる必要があります。
• ソーシャルネットワークXは、トランプ氏のアカウントをブロックしたことに対する補償として1,000万ドルを支払う予定。 2021年にアカウントが停止された後に共和党員が起こした訴訟を解決するため。
先月、マーク・ザッカーバーグのMetaは同様の契約に基づき米国大統領に2,500万ドルを支払うことに同意した。
• iPhone SE 4はおそらく2月19日に発表される予定です。ティム・クック氏は、Apple (AAPL) の次回基調講演の日程を発表しました。 「新しい家族の一員に会う準備をしましょう。」これは Apple の最新の安価なスマートフォンとなり、予想価格は 499 ドルとなる予定です。
• シスコシステムズ（CSCO）は、予想を上回り、回復の可能性を示唆する素晴らしい第2四半期の業績を報告しました。同社の株価は、データセンターのアップグレードと人工知能の取り組みの成功を受けて2％上昇した。アナリストらは、この業績はシスコの戦略的動き、すなわちスプランク買収の統合や新製品の発売によるものだとしている。
• JPモルガン・チェース（JPM）のCEOジェイミー・ダイモン氏は、同行の5日間のオフィス復帰方針の終了を求める従業員の請願を却下した。約950の署名が集まったこの請願書は、効率性のためにオフィスで働くことの重要性を強調したダイモン氏から批判された。彼は、柔軟な労働時間という考えを一切否定し、全部門で効率を10％向上させることを命じた。
• Datadog (DDOG) の株価は 8% 下落しました。第４四半期の業績は予想を上回ったものの、予想には及ばなかった。
同社は第１四半期の売上高が市場予想をわずかに下回ると予想し、通年の見通しも期待を下回った。
• ディア（DE）は利益の大幅な減少を報告し、株価は2％下落した。農業機械メーカーは穀物価格の下落による需要の低迷を理由に、コスト管理のため人員削減を発表した。ディア社の第1四半期の業績は厳しい市場環境を反映しており、売上高は前年同期比で30%減少した。
• サイバーアーク・ソフトウェア（CYBR）の株価は、第4四半期の好調な業績を受けて9%上昇した。データセキュリティ企業は収益が41%増加したと報告し、アナリストの予想をわずかに上回った。 CyberArk のサブスクリプション収益は、有機的な ARR が 10 億ドルに達したことにより大幅に増加しました。
• BTI（-7%）は、収益が若干減少したものの、粗利益率が改善し、見通しはまちまちでした。同社は、規制の変更や特定の市場における物品税の増税による課題を予想しているが、将来の成長を確実にするためのイノベーションの導入については楽観的な見通しを維持している。
• ゾエティス（ZTS、-5%）は第4四半期に5%増となり、収益予想を達成した。同社は、競争と潜在的な価格上昇に対する懸念を反映して、慎重な通期の収益見通しを示した。
• アナリー・キャピタル・マネジメント優先株（NLY.PR.F）は四半期配当を宣言し、フォワード利回りを9.24%に維持しました。同社は、政府機関MBSにおける成長機会と住宅ローンへの拡大を模索し続けています。
• イーロン・マスク、取締役会が商業化を中止した場合、974億ドルのOpenAI入札を中止
• 中国の不動産業界、2年ぶりにドル建て債券を販売 - ブルームバーグ
グリーンタウンチャイナホールディングス株式会社同社はオフショア債務の借り換えのため3億5000万ドルの債券を発行した。これは2023年以来、中国の大手不動産会社が販売する初のドル建て債券となる。
• CBRE のレポートによると、2025 年にヨーロッパではデータセンターの容量が記録的に拡大すると予想されています。 CBREグループが水曜日に発表した調査によると、企業が人工知能やクラウドコンピューティング技術を強化しているため、欧州では今年、記録的な数の新規データセンターが開設される可能性がある。
• ヘルツ（HTZ、-8%）は電気自動車計画で予想以上の損失を出し、株価が下落。ハーツは、その多くがテスラのモデルである電気自動車3万台の販売を完了したと発表した。レンタル大手は、顧客が購入をためらい、維持費も高額になるプラグイン車への無謀な賭けから撤退しつつある。
• 国債は上昇した。生産者物価に関する報告は、消費者物価指数の上昇が引き起こした水曜日の売り急落が行き過ぎだったことを示した。
• ウクライナ交渉の可能性によりロシアからの原油流入リスクが軽減され、原油価格は下落。
• お金に余裕ができるたびに、ビットコインを買い足します - マイケル・セイラー。
彼の会社Strategyはすでに約50万BTC、464億8000万ドル相当を蓄積している。
• ゲームストップ（GME）の株価は市場前取引で7%上昇。同社はビットコインやその他の暗号通貨への投資を検討している。
• クロックス（CROX）の株価は昨日24％上昇した。靴メーカーの2025年の調整後利益予測はウォール街のコンセンサスを上回った。
• Applovin (APP) の株価は昨日 24% 上昇しました。 AIを活用した広告テクノロジー事業を展開する同社は、水曜日の株式市場の取引終了後、予想を上回る第4四半期の業績を発表し、第1四半期の見通しも好調であると発表した。
米国の広告市場は順調に成長しています。
報告後のプレマーケットの株式
ABNB +14%
ROKU +11%
DKNG +6%
SONY +2%
COIN -1% (取引セッション中はHOOD報告に対する市場の素晴らしい反応を受けて+8%でした)
PANW -5%
AMAT -5%
TWLO -7%
金曜日後半に米国市場にさらなる指針を与えると思われる主なイベント：
- 1 月の米国小売売上高、鉱工業生産、輸出入価格、12 月の鉱工業/小売在庫。
- ダラス連邦準備銀行総裁ローリー・ローガン氏のスピーチ。
- 米国企業収益：モデルナ。
- ミュンヘン安全保障会議が始まる。
ファンダメンタルニュース
• 米国経済は落ち着いている。
生産者物価指数（PPI）：実績前年比3.5％（予想3.2％）、前回3.3％。
コアPPI：実績前年比3.6%（予想3.3%）、前回3.5%。
米国の卸売物価上昇率は食品とエネルギー価格の予想を上回った。
初回失業保険申請件数: 実数 213,000 件 (予想 217,000 件)。前回は220K。
フレディマックによると、米国の30年住宅ローンの平均金利は4週連続で6.87%に低下した。
1年前の平均は6.12%だった。住宅ローン金利は、FRBの金利政策決定に対する債券市場の反応など、いくつかの要因によって影響を受けます。
• トランプ：EUは関税を2.5％に引き下げる。これは大きな勝利だ。
米国大統領は、一部の国が関税を削減、あるいは全面的に撤廃することを期待している。
トランプ大統領：チップや医薬品も関税の影響を受ける。自動車も間もなく関税の対象となる。
トランプ大統領の関税は延期され、4月1日に開始される可能性あり：CNBC
CNBCワシントン特派員：トランプ大統領が本日発表した新たな関税は、本日発効されないと聞いています。数か月の遅延があり、おそらく 4 月 1 日まで遅延する可能性があります。これは今でも当てはまります。本日発表された通達は大統領令ではなく大統領覚書であり、USTRは次のステップを策定する任務を負うことになる。
トランプ大統領は外交政策に反対するキャリア外交官を解雇できるとする外交官業務に関する命令に署名した - ホワイトハウス。
• トランプ大統領は「事態が落ち着いたら」習近平主席とプーチン大統領と会談する予定だと発言 - AFP同通信社によれば、米大統領は中国とロシアの指導者と会談することに関心があると述べた。交渉の議題には、特に非核化と防衛費の「半減」が含まれるべきだ。
• ハンガリーのビクトル・オルバーン首相は、ロシアとウクライナの戦争に関する交渉への参加を求める欧州の要求を批判した。 「この声明はブリュッセルの指導力の低さを示す悲しい証拠だ。トランプ大統領とプーチン大統領が和平交渉を行っている一方で、EU当局は無意味な発言をしている。」
• 米国上院は、トゥルシ・ガバード氏を国家情報長官に任命することを決議した。彼女は元米国下院民主党議員だったが、共和党に移り、トランプ氏の再選を支持した。
上院はロバート・F・ケネディ・ジュニアを保健福祉長官に承認した。
共和党元党首のミッチ・マコーネル氏は共和党員の中で唯一反対票を投じた。
• イスラエルは2025年にイランの核施設を攻撃する計画だと、匿名の情報源を引用してWSJが報じた。
これらの情報筋によると、イスラエルはそのような攻撃を実行するために米国、特にトランプ大統領の支援を得る計画だという。
• ショルツ氏は、過去24時間の出来事とウクライナに関する米国の声明に関連して、連邦議会に非常事態を宣言するよう求めた。緊急事態により、国家は債務限度額を超える債務を負うことが認められる。
もう少ししたら、ドイツ経済の刺激、この国へのアメリカ企業の大規模な投資、そしてドイツによる米国国債の購入について聞くことになるでしょうか?
• インドのモディ首相とイーロン・マスク氏の会談がワシントンで行われた。モディ首相は顧問団を伴い、マスク氏は幼い子供たちを伴っている。
トランプ政権高官：中国の関税はインドにサプライチェーンを強化し、米国との関係を拡大する機会を与える
「インドとの二国間貿易協定が2025年に締結されることを期待します。」
トランプ政権は、アメリカの天然資源の主要輸入国としてインドを優先することを目指している。
/ つまり、彼らが（ロシアの石油の代わりに）資源と米国債を購入する場合です。軍事製品について話している可能性もあります。
• トランプ氏：台湾は我が国の半導体製造業を奪ったが、我々はその事業を取り戻したい。