市場、企業ニュース、地政学の中心にあるロシアとウクライナの戦争の終結の始まり
株式市場ニュース
• ウクライナ和平が近づいているというニュースは、原油価格の低下により米国株式市場にプラスの影響を与えた。
トランプ氏は、以下の一連の出来事を引き起こすために原油価格の低下を必要としている：原油価格の低下 - インフレの低下 - 連邦準備制度の金利の低下 - 米国経済の刺激 - 米国経済の成長 - 有権者の満足。
したがって、昨日の1月の不快なほど高いインフレデータは、取引開始時にのみ株価にマイナスの影響を与えました。
しかし、米国債に関しては、まだ期待できるものはほとんどありません。原則として、インフレ率が高いことは、近い将来に経済が好調で財務状況が良好になる可能性があることを示しているため、株価にとっても良いことです。アメリカの消費者はお金を持っており、それを使う意欲を持っています。
• すでに金利引き下げの余地が限られていることを考慮すると、投資家は米国のインフレショックを非常にうまく乗り越えてきた。指標となる国債利回りは一晩で10ベーシスポイント上昇したが、株価先物は実際には上昇した。米ドルでさえ、通常は利回りの上昇に伴う上昇の勢いを維持するのに苦労している。これは、ドナルド・トランプ大統領がウクライナとロシアの指導者と電話会談し、長年にわたる戦争の終結について協議したことを受けて、ウクライナとロシアの間で和平協定が成立するのではないかとの期待からだろう。ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、中国も戦争を終わらせるために平和維持活動を推進している。
• ロシアの原油に対する制裁が解除される見通しから、原油価格は水曜日以来3%以上下落した。ナスダック先物は0.4％上昇し、S&P500先物は0.2％上昇した。 EUROSTOXX 50先物は1％上昇し、今年の上昇率は約11％となった。欧州では株価がすでに過去最高値に達しているが、欧州はまだトランプ大統領の世界貿易戦争の攻撃対象にはなっていない。
• ユーロは、国債利回りが急上昇したにもかかわらず、前夜の安値1.0317ドルから反発し、0.5%上昇して1.0431ドルとなった。 1月の高値1.0535ドルで依然として大きな抵抗に直面している。インフレが米国よりも好調であるため、欧州中央銀行には金利を引き下げる余地がより大きい。市場は最終金利が2％になる見通しを0.25％ポイント織り込んでいるが、連邦準備制度理事会は今年、最低4％まで金利を1回だけ引き下げると予想されている。ほんの数か月前、投資家は底値が3%程度になると予想していました。
• アジアでは、地域最大かつ最も好調な株式市場である香港の株価が今年10%上昇したことは注目に値する。 AI関連の世界的な株価上昇が支えとなり、AIスタートアップ企業DeepSeekをめぐる熱狂に後押しされ、主にアリババなどのテクノロジー大手が恩恵を受け、ついに中国にも到達した。
• 次に、投資家はウクライナ戦争での出来事に対するヨーロッパの反応を注意深く監視するだろう。アナリストらは、援助国である英国、フランス、ドイツを含む国々がウクライナの運命に関するいかなる協議にも参加する必要があると述べているため、容易なプロセスではないだろうと指摘している。そしてウクライナ自体もあります。交渉を始める前に侵略者に領土を明け渡さなければならないと言われたら、それは最良のスタートとは言えません。
• フォード・モーターのジム・ファーリーCEOはウルフ・リサーチのカンファレンスで、ドナルド・トランプ米大統領が課した、あるいは発表した関税によって米国の自動車産業に混乱を引き起こしていると語ったとNBCニュースが報じた。
トランプ大統領の「大げさな」貿易政策レトリックは米国の信頼性を損なう誤りだ - シタデルのケン・グリフィン最高経営責任者（CEO）はキービスケーンで行われたUBSファイナンシャルサービス会議でドナルド・トランプ大統領の貿易政策を批判した。
• フランス、インド、中国は「地球に安全な」人工知能の創造に関する宣言に署名した。米国と英国は署名を拒否した。両国は「成長産業を殺しかねない」過剰な規制に反対を表明している。
• Glassnode: アルトコイン市場は2週間で2,340億ドルの損失。
- これは史上最大のアルトコインの価値下落の一つです。
- BTC は引き続き資本を保持しており、過去のサイクルの特徴であるアルトコインへの資金の伝統的なローテーションは発生しません。
- 多くのプロジェクトでは、大規模な採用や実際のアプリケーションを見つけることが困難です。
• ヴァンエックは、米国の 20 州が 230 億ドル相当のビットコインを購入できると計算しました。ビットコイン準備法案の分析により、法案が可決されれば、州は暗号通貨に大規模な投資を始めることが示されました。
• 台湾のハイテク大手フォックスコンはホンダではなく日産と提携する可能性あり - FT。 iPhoneのメーカーとして最もよく知られているフォックスコンは、ルノーが保有する日産の株式の買収を検討している。
• アリババ（BABA）株価は、AppleとのAI提携のニュースを受けて5％上昇。アップルは、アリババと提携して開発した人工知能機能をiPhoneに導入することを承認するため、中国の規制当局に申請書を提出した。
• テムとシャイン、米国で売上減少 - ブルームバーグドナルド・トランプ米大統領がオンライン小売大手各社が享受していた関税免除措置を撤回したため、各社の売上高は1週間にわたって継続的に減少している。
• OpenAI は Deep Research を誰でも無料で利用できるようにします。これは、数分で学期末レポートやエッセイを書く ChatGPT の機能と同じです。サブスクリプションがない場合、1 か月あたり 2 件のリクエストが利用可能になり、Plus ユーザーには 10 件のリクエストが提供されます。
• GPT-5 はすべてのユーザーに対して完全に無料で無制限にご利用いただけます - Sam Altman。
OpenAI の次のメジャーリリースは GPT-4.5 です。それは彼らの「考えない」最後の言語モデルとなるでしょう。
その後、同社はChatGPTのクリーンアップを開始する予定です。 5 つの異なるモデルの中から選択する必要はなくなりました。それらはすべて GPT-5 に組み込まれます。
• Adobe は OpenAI の競合製品として、ビデオ生成用の AI ツールである Firefly Video Model をリリースしました。
• アメリカン航空（AAL）やデルタ航空（DAL）などの航空会社株は、航空運賃の前年比7.1％上昇の恩恵を受けています。堅調な旅行需要と価格政策により航空会社の収益性が支えられ、7か月連続の運賃値上げ傾向が継続し、業界の成長を支えました。
• Vertiv Holdings (VRT) の株価は、予想を下回る業績見通しを発表したことを受けて 10% 下落しました。同社は次の四半期の1株当たり利益を0.57～0.63ドルと予想したが、市場予想の0.64ドルには届かなかった。売上高は伸びたものの、見通しが投資家の熱意を抑制した。
• オキシデンタル・ペトロリアム（OXY）は、バークシャー・ハサウェイが保有株を28.3%に増やしたことで株価が上昇した。バフェット氏の会社は追加株を購入し、オキシデンタルへの投資額は129億ドルを超えた。この動きはバークシャーのエネルギー部門に対する長期的な信頼を強調するものだ。
• CVSヘルス（CVS）の株価は、第4四半期の収益と利益が予想を上回ったことを受けて15％上昇した。
アエトナを含む健康保険部門は、同社の977億ドルの収益に大きく貢献し、新CEOデビッド・ジョイナー氏の下での力強い成長と戦略的位置付けを浮き彫りにした。
• Zillow（Z）株価は9.4％下落した。同社は第４四半期の調整後EBITDAがウォール街の予想を上回ったと発表したが、第１四半期の見通しはコンセンサスを下回った。
ジロウは、第1四半期の調整後EBITDAが1億2500万～1億4000万ドルの範囲になると予想しているが、これはアナリストの1億5800万ドルの予想を下回る。収益は5億7500万～5億9000万ドルの範囲と予想されているが、これは6億ドルの予想を下回る。株価は、米国のインフレ報告で住宅価格が上昇していることも打撃となった。
• 中国の半導体製造装置の購入は、過剰生産能力と米国の輸出制限により、今年6%減少すると予想されている。数年にわたる成長の後、これは中国の半導体戦略の変化を示しており、世界の技術サプライチェーンに影響を及ぼす可能性がある。
• AI を活用した融資プラットフォームが巨額の利益を計上したことで、アップスタート ホールディングス (UPST) の株価が 32% 上昇。
関税により自動車保険がさらに高額になる理由 - WSJより高価な車や自動車部品は請求コストを増加させる可能性があり、それは時間の経過とともに自動車保険料に反映されます。
• EU諸国、価格上昇を受けガス貯蔵量の削減を主張 - ブルームバーグ。ガス貯蔵施設の在庫が急速に不足していることから、一群の国々は、来冬に向けてガス貯蔵施設の補充に関するより柔軟な要件を認めるよう欧州委員会に圧力をかけている。
• 2024年の米国の純農業収入は約1,630億ドルでした。
米国農務省によれば、これは2023年の1650億ドル、2022年の過去最高の2280億ドルから減少している。
しかし、米国農務省は2025年に米国の農業収入が1940億ドルになると予測している。
これはディア（DE）や他の農業機械メーカーの収益に大きな影響を与える。
決算発表後の市場前取引の株式。
APP +29%
HOOD +15%
CSCO +7%
RDDT -13%
TTD -27%
• 英国の第4四半期の国内総生産（GDP）データは本日発表される予定で、コンセンサス予想では同四半期は0.1%の減少となる見込みです。投資家はイングランド銀行が今年少なくとも2回の利下げを行うと予想している。
• 米国では、週次失業率データのほか、消費者物価の予想外の上昇により注目を集める可能性のある生産者物価指数も発表される予定である。予測は月間0.3%のPPI成長を中心としています。どちらの措置も、FRBが好むインフレ指標である消費者支出価格指数に反映され、FRBが今年利下げする余地があるかどうかが決まる可能性がある。
木曜日に市場に影響を与える可能性のある主なイベント:
- 英国の第 4 四半期 GDP データ。
- 12月のユーロ圏工業生産データ。
- 米国の週次失業保険申請件数。
- 1月の米国生産者物価指数。
ファンダメンタルニュース
• カナダのジャスティン・トルドー首相は、世界各国との貿易関係の拡大という新たな優先事項を掲げて経済サミットを開催することを決定した。主な目標は、米国外で新たな市場を見つけることです。
• 中国は米国の国益を脅かしている。トランプ政権の優先事項はインド太平洋における中国の封じ込めだと米国防長官が語る
• 下院共和党は債務上限を4兆ドル引き上げることを提案。また、10年間で4.5兆ドルの減税と少なくとも1.5兆ドルと2兆ドルの支出を削減します。
医療費を管轄するエネルギー・商業委員会は10年間で8800億ドルの削減を求められている。教育・労働委員会は3300億ドル、農業委員会は2300億ドルの節約を求められている。
この資金は、軍事委員会を通じて今後10年間で国防費を1000億ドル増額することや、トランプ氏が計画する大規模な移民強制送還を実行している国土安全保障省に900億ドル追加することなど、トランプ氏の他の優先事項に振り向けられる。
しかし、上院予算委員会は水曜日により範囲を限定した予算案の策定を開始した。政府の予算には減税の延長は含まれておらず、今年後半に提出される第2次法案で対処される予定となっている。
米国財務省は1月に1286億ドルの予算赤字を計上した。
前年の赤字は219億ドルだった。/
民主党もまた予算を大規模に支出していた。しかし、2月5日には財務省口座は再び8050億ドルとなり、1月15日の最低額6410億ドルから減少した。米国財務省で何か奇妙なことが起こっている。
• ネタニヤフ首相：ハマスが土曜日正午までにガザ地区に拘束されている人質を返還しない場合、イスラエル軍はガザ地区での戦闘を再開する。
• エストニアのマルグス・ツァフナ外務大臣は、同国への投資を誘致するためには米国に希土類金属を提供すべきだと述べた。同氏の意見では、これは「まさにエストニアが行うべき大胆な地政学的決断」であり、「トランプ政権との関係においてエストニアを非常に強い立場に置くことになる」という。
• ポーランドでは平均給与が12%増加しました。ポーランド中央統計局のデータによると、ポーランドの平均給与は昨年第4四半期に2023年の同時期と比較して12.4％増加した。
• 1月の米国インフレ率は予想を上回りました
。米国CPI: 前年比+3.0% (予想+2.9%)。値: +2.9%。
米国CPIコア: 前年比+3.3% (前回予想+3.1%)値: +3.2%。
住宅価格が主な要因となったこの上昇は、インフレがFRBの2%目標から遠ざかっていることを示唆している。
米インフレデータを受けて、FRBの次回利下げに対する市場の予想は9月から12月に移った。
• トランプ氏：金利を引き下げる必要がある。
• パウエルFRB議長：火曜日の下院金融サービス委員会証言を繰り返す - 利下げを急ぐ必要はない
FRBがイーロン・マスクのDOGEにFRBデータへのアクセスを許可するかどうかとの質問に対し、議長は、連絡はなく、報告することもないと述べた。
パウエル氏：トランプ氏が辞任を求めた場合、私自身は辞任しないという決意に変わりはない。
• 中国の不動産危機は危険な新たな段階に突入 - ブルームバーグ。