日米のツイート協議の失敗、株式市場ニュース、そして地政学

最新の株式市場ニュース

• 昨日、米国株式市場は再び売りに見舞われた。株価指数は2～3％下落した。石油株セクターのみが上昇した。
今朝の株価指数先物は0.5%上昇しました。明日はアメリカでは休日です。したがって、本日は月間オプションの満期日となります。

• ドナルド・トランプ米大統領が日本との関税交渉を予想外に打ち切ったため、市場は災難が起こらなかったことに安堵のため息をついた。日本は米国と直接交渉を開始した最初の主要貿易相手国となった。トランプ大統領が今月発表し、その後突然棚上げした大規模な関税について、より良い条件を求める70カ国以上にとって、これは試練となる。

トランプ大統領は、日本の首席交渉官である赤沢良生氏とともに出席した会談で「大きな進展」があったと述べた。赤沢氏は東京で日経平均株価が取引を開始する直前に記者団に対し、ワシントンでは通貨問題については議論されなかったとしながらも、詳細をほとんど明らかにしなかった。

• ナスダック先物は0.6%上昇し、水曜日の3%下落からの回復を示したが、ユーロストックス50先物は0.3%下落し、汎欧州指数としては3日連続の下落となった。

日米貿易協議を受けて米ドルはユーロおよび円に対して上昇したが、4週連続の下落傾向が続いている。

安全資産としての需要により、金価格はアジア市場で１オンス当たり３３５７．４０ドルと史上最高値を更新した。ここ数週間、安全資産としての地位が低下している米国債は東京市場で安定しており、利回りもほとんど変わっていない。

• 現在、上位10銘柄がS&P500の37.7%を占めており、これは過去60年間で最も高い集中度となっている - JPモルガン。
JPモルガンは警告：S&P500はさらに26％下落して4,000ポイントになる可能性がある。
アナリストらは、経済・地政学的な状況が悪化した場合、これを「最悪のシナリオ」と呼んでいる。

• パウエル氏：ドル不足の場合、FRBは世界の中央銀行にドルを供給する用意がある
。暗号通貨はますます人気が高まっている。ストラブルコインの法的根拠は良いアイデアです。
暗号通貨に関する銀行規制は緩和されると思います。

• ハワード・ラトニック商務長官は、トランプ大統領の関税が「iPhoneに小さなネジをねじ込む何百万もの中国人の軍隊」を終わらせるのに役立つことを期待すると述べた。生産を米国に移し、ロボットに置き換える。

• エルメス（HRMS）は時価総額2,480億ユーロでルイ・ヴィトン（LVMH）を追い越し、世界で最も価値のある高級ブランドとなった。一方、LVMHの時価総額は2,440億ユーロである。
LVMHの2025年第1四半期の業績が低迷し、ファッション、皮革製品、アルコールの売上が落ち込んだため、同社の株価は7％下落し、時価総額は230億ドル失われた。

• トランプ大統領の新たな関税により、米国の半導体製造装置メーカーは年間10億ドル以上の損失を被る可能性 - ロイター
米国最大の半導体製造装置メーカーであるアプライドマテリアルズ、ラムリサーチ、KLAは、それぞれ年間約3億5000万ドルの損失を被る可能性がある。

• ASMLの報告は予想より悪い。
収益：77億4,000万ユーロ（予測：77億8,000万ユーロ） EPS: €6.00 （予測: €5.79）
同社は第2四半期について低い利益率と悲観的な見通しを報告しています。
ASML株価は7%下落した。

• 日本の公的年金基金は、外国株のベンチマークを変更し、国内市場から中国株を除外したと発表した。

• TSMC (TSM)、トランプ大統領の新関税により米国での製造価格を30%引き上げ アリゾナ工場の高コストにより、Apple、AMD、Nvidiaなどの米国顧客は急いで発注内容を修正し、TSMCの米国工場での製造量を増やさざるを得なくなりました。アリゾナ州での4nmチップの生産能力が限られているため、需要が急増し、TSMCは価格を引き上げることができました。

• ロイター：トランプ関税によりテスラ（TSLA）の新型サイバーキャブおよびセミモデル発売計画が頓挫
テスラは関税が34％だった当時は中国から部品を輸入する意向だったが、トランプが関税を引き上げ始めるとそれは不可能になった。
業界データによると、カリフォルニア州におけるテスラ（TSLA）の登録台数は第1四半期に15％減少した。
同社の全世界での四半期売上高は13％減少し、ほぼ3年ぶりの最低水準となった。その理由は、製品ラインの老朽化とマスク氏に対する否定的な反応だ。

• BTC の優位性は拡大し続けています。トレンド反転の条件はまだ整っていません。マクロ要因はビットコインに有利に働きます。アルトコインは、数十億ドルのロック解除、需要の不足、BTCに対する弱いチャートに苦しんでいます。
米国は政府債務の借り換えにビットコインを使用するかもしれない。

• 投資会社VanEckは、米国が1100億ドルを調達し、より多くのBTCを購入し、14兆ドルの国家債務を部分的に借り換えることができる新しい手段であるBitBondsのアイデアを提示しました。

• 中国当局は押収したBTCビットコインを売却中 - RTRS。

• 個人投資家は諦めない。バンダ・リサーチによると、米国株式市場の売りは個人投資家による記録的な買いで迎えられた。
特に、木曜日の30億ドル超の純購入は、2014年にデータが開始されて以来、新たな日次記録を樹立しました。

• リフト、フリーナウを2億ドルで買収し欧州市場に参入 - ロイター

• OpenAI はすべてのユーザー向けに ChatGPT に画像ライブラリを追加しました。この機能はすでに iOS アプリで利用可能で、まもなく Web バージョンにも登場します。
このツールは、ChatGPT を使用して定期的に画像を作成し、以前の作業を簡単に見つけたい人にとって特に便利です。

• パーシング・スクエア・ホールディングスが同社株4.1%を保有すると発表したことを受けて、ハーツ・グローバル（HTZ）の株価は56%上昇した。
ハーツに対する短期的な関心の高さは、株価の変動性を高める一因となる可能性がある。

• エリオット・インベストメント・マネジメントが15億ドルの株式を取得したことで、ヒューレット・パッカード・エンタープライズ（HPE）が注目を集めている。
BofA証券のアナリストは、HPEの評価額の高さとキャッシュフロー改善の可能性を理由に、同社の買い推奨を維持している。

• エリオット・マネジメントの投資は、企業価値を高めるための戦略的な動きとみられている。

• アボット・ラボラトリーズ（ABT）は、2025年第1四半期にまちまちの業績を報告しました。しかし、利益は増加したにもかかわらず、収益は予想を下回りました。
同社は、医療技術および医薬品に対する関税をめぐる不確実性の中で、利益予想を改めて表明した。アボットは米国での研究開発能力の拡大に5億ドルを投資する計画。ABT
株価は2.8％上昇した。

• ターゲット（TGT）はゴールドマン・サックスによる格下げに直面している。同銀行は、小売業は裁量的商品に重点を置いているため、消費者支出の減少に対して脆弱であると指摘している。

• ユナイテッド航空（UAL）の株価は、第1四半期の利益が予想を上回ったことを受けて当初6％上昇した。その結果、市場全体からの売り圧力を受け、UAL株は-0.01%で取引を終えた。
同航空会社の主力エコノミー部門と国際線収入の成長が、国内線収入の減少を相殺した。しかし、経営陣は、景気後退が今後の四半期の収益性に影響を及ぼす可能性があると警告した。

• ヴァーレ（VALE）は、ブラジルの悪天候により鉄鉱石生産量が前年比4.5%減少したと報告した。
それにもかかわらず、在庫の増加により鉄鉱石の販売は3.6％増加した。ヴァーレの銅生産量は、カナダとブラジルの事業の好調な結果に牽引され、予想を上回った。
ヴァーレの株価は1.4％下落した。

• エコラボ（ECL）は、2025年5月1日より米国におけるソリューションとサービスに5%の貿易​​追加料金を導入すると発表しました。この追加料金は、貿易政策の変更による原材料費の上昇を補填することを目的としています。

• パナマ市議会は、暗号通貨による支払いを受け入れる初の政府機関となることを決議した。住民は、BTC、ETH、USDC、USDT を使用して税金、手数料、罰金、許可証を支払うことができるようになります。

• 金価格は1オンスあたり3,300ドルの壁を突破し、過去最高値に達しました。今年の金ファンドの流入額は過去最高を記録 ― BofA/EPFRデータ
金のロングポジションは世界のファンドマネージャーの間で最も人気の高い取引となっている ― BofA 4月調査。

• ベセント氏：米国はイランからのエネルギー輸出をゼロにする用意がある。そして中国に尋ねましたか？

• ECBの追加利下げが予想されます。欧州中央銀行は、トランプ大統領の関税によってさらに脆弱化した経済を支えるため、本日フランクフルトで今年７回目となる利下げを行うと予想されている。

• 英国のスーパーマーケットチェーン、セインズベリーがイースターの週末を前に年間決算を発表する中、業界リーダーのテスコに倣って今年度の利益減少を予測するかどうかに注目が集まっている。

• 半導体メーカーの株価は、ASMLからの警告を受けて水曜日は厳しい取引となったが、投資家らが業界リーダーTSMCの利益予想を分析して業界の健全性を判断する中で、再び注目されるだろう。

• 米国では、アメリカン・エキスプレス、ブラックストーン、トゥルーイスト・ファイナンシャルが、ウォール街の下落傾向に逆行する比較的好調な業績が続く米国金融企業として、第1四半期の業績を発表する予定だ。

木曜日に市場に影響を与える可能性のある主なイベント:
- フィラデルフィア連邦準備銀行が 4 月の製造業見通しレポートを発表します。
- IMF専務理事クリスタリナ・ゲオルギエバ氏が世界経済について演説。
- ECBはフランクフルトで金融政策会合を開催し、続いてクリスティーヌ・ラガルドECB総裁による説明会が行われます。

現在のファンダメンタルレビュー

• WTOは、2025年の世界商品貿易の成長予測を+3.0%から-0.2%に引き下げました。 2025年には、貿易摩擦が悪化すれば、減少率は1.5%にまで達する可能性がある。

• 米財務省は、90日以内に関税協定が成立する可能性は低いと考えている。
中国を除けば、主要貿易相手国は14カ国あります。現在、主要14カ国との交渉プロセスを迅速に進めていますが、そのほとんどが巨額の貿易赤字を抱えています。90日以内に法的拘束力のある文書を準備できるでしょうか？「可能性は低いでしょう」 - ベッセント

• 中国は米国との紛争が長引く中、貿易交渉担当のトップを交代した。王受文氏の後任には李成剛氏が就任し、新たな商務副大臣として国際交渉の重要人物となった。

• 習近平国家主席は中国とASEAN諸国間の自由貿易協定を近代化するつもりだ - 新華社。
ASEAN は、インドネシア、マレーシア、シンガポール、タイ、フィリピン、ベトナム、ラオス、カンボジア、ミャンマー、ブルネイを含む東南アジアの 10 か国からなる連合です。これらの国々は中国にとって重要な貿易相手国であり、この地域における主要なプレーヤーです。

• ルビオ、ウィトコフ両氏がフランスを訪問し、ウクライナ、イラン、関税について協議、ポリティコ 米国は70カ国以上に中国との貿易関係を制限するよう説得し、代わりに関税を引き下げたいと考えている - WSJ。

• 米国の新たな制裁はイランの石油タンカーを標的に - ロイター

• 米国は、汚職の疑いがあるビクトル・オルバーン首相の右腕であるアンタル・ローガン氏に対する制裁を解除した。この動きは、ワシントンとブダペストの関係改善の兆候とみられている - フランス24 同時に、米国はハンガリーに対し、中国からの投資増加に「警戒」するよう求め、それが米国の戦略的利益に反する可能性があると警告した。 - BBG。
オルバーン氏は米国と中国の間で難しい選択を迫られるだろう。そして、オルバーン氏が中国の自動車工場BYDとのプロジェクトを終了すれば、EU​​は勝利する可能性がある。

• 米国務省は、ベラルーシ、モルドバ、その他の旧ソ連諸国をはじめとする諸外国への「不必要な」補助金の支給を取り消すと発表した。

• 欧州委員会委員長ウルズラ・フォン・デア・ライエン氏:
- 私たちが知っていた西側はもはや存在しない...
- ヨーロッパは積極的に新しい世界秩序を形成しなければならない。
- EUは防衛、経済、そして世界的な地位を強化する必要があると認識しました。
- 軍事力増強のために8000億ユーロを割り当てることは、ほんの数年前には考えられなかったことです。

• 米国の関税によるドイツ経済への打撃は、ロシアによるウクライナ戦争の開始による結果に匹敵する。
ドナルド・トランプ大統領の行動は、ドイツ経済への期待のバロメーターと呼ばれるマンハイムの欧州経済研究センター（ZEW）の指数に2022年3月以来最大の暴落をもたらした。
ドイツの複数の銀行は倫理的な理由から、国の防衛への投資を拒否した。
このような拒否に関する共同声明は、GLS銀行、KD銀行、BiBエッセン銀行、キルヒェ・ウント・カリタス銀行、DKM - キルヒェ・ウント・カリタス・パートナー、エバンゲリッシェ銀行、シュタイラー・エティック銀行、パックス銀行のドイツの銀行8行によって署名された。どちらもドイツ最大規模の銀行ではありませんが、GLS銀行とKD銀行は最近、Stiftung Warentest研究所によってドイツで最も安定した銀行として認められました。

• インドは関税交渉の一環として、米国からのエタンと液化石油ガス（LPG）に対する輸入税を撤廃する予定 - RTRS
米国のヴァンス副大統領がインドでインドのモディ首相と会談。

• 今後1年間の個人財務に関するアメリカ人の予想は、過去最低レベルに落ち込んだ。
- 金融状況に対する期待指数は、2008年の金融危機時に記録された最低水準を8％下回っています。
- これは、1930年代の大恐慌以来最悪の不況でさえも、このレベルの悲観主義にはつながらなかったことを意味します。

• 日本銀行、米国の関税により経済成長見通しを引き下げへ - RTRS。

• 英国 - CPI消費者物価指数（3月）
前年比=+2.6%（予想+2.7% / 前回+2.8%）、
コアCPI=+3.4%（予想+3.4% / 前回+3.5%）
、ユーロ圏 - CPI消費者物価指数（3月）：
前年比=+2.2%（約+2.2% / 前回+2.3%）
、コアCPI=+2.4%（約+2.4% / 前回+2.6%）

• 最新の米国経済活動データ
コア小売売上高 前月比（3月）= 0.5%（予想/ 0.4%、人口/ 0.7%）
小売売上高 前月比（3月）= 1.4%（予想/ 1.3%、人口/ 0.2%）

米国の企業在庫は、売上高の好調な伸びを受けて2月にわずかに増加した。
これは、輸入関税の導入に先立ち、家計が商品を買いだめしたことによるものと考えられる。

• フィッチはパンデミック以外では2009年以来最も弱い世界経済成長を予測。格付け会社フィッチは世界経済成長予測を引き下げた。

• カナダ銀行：米国の貿易政策の大幅な変更により不確実性が高まり、成長見通しが悪化し、インフレ期待が高まった
。関税とサプライチェーンの混乱により物価が上昇するだろう。
- カナダ銀行は金利を2.75%に据え置いた。

• ブラックロックのリック・リーダー氏：
経済はすでに不況に陥っている。
- 金のシェアを増やしています。
- 私たちは現金が好きです。

• バンク・オブ・アメリカのCEOは、経済成長は多くの人が考えるよりも実際は良いと述べている。

• ワシントン市長は4月11日を「アレクサンダー・オベチキンの日」と公式に宣言した。これに先立ち、ワシントン・キャピタルズのフォワード、アレクサンダー・オベチキンがカナダ人選手ウェイン・グレツキーの記録を破り、NHL史上最高得点者となった。ワシントン市長ミュリエル・バウザーは民主党員である。