米中貿易交渉の成功、株式市場のニュース、地政学

最新の株式市場ニュース

• 米株価指数先物は1～2％上昇。中国では株価が0.5～1％上昇している。金は2%下落。地下室は静かだ。
米ドルは0.3%上昇しました。原材料は穏やかです。

「大きな進歩」、「建設的」、「重要な第一歩」、「重要な合意に達した」、「世界にとって良いニュース」、そしてもちろん、最高の「中国で言うように、食べ物がおいしければ時間は重要ではない」の中から選んでください。これらはすべて、週末にジュネーブで行われた米中貿易交渉で交渉担当者らが発した言葉であり、トランプ大統領が当初145%の関税を発表した際の愛国主義的な言葉の応酬に比べれば進歩のように思える。

欠けていたのは具体性であり、週末を通してどちらのチームも実際の運賃水準についてまったく言及しなかったことは注目に値する。月曜遅くに共同声明が発表され、より詳しい内容が明らかになる可能性があるが、ホワイトハウスが「合意」が成立したと考えているかどうかについては市場では懐疑的だ。

投資家が米国よりも共産主義一党国家の言葉を信頼するというのは奇妙な世界だ。

• いずれにせよ、協議中に暴力行為がなかったことに市場は安堵しており、S&P 500先物は1.4%上昇、ナスダック先物は2%近く上昇した。欧州株先物は約0.8％上昇した。

安全資産であるドルは小幅上昇し、市場がFRBの今後の利下げペースに対する期待をさらに引き下げたため、国債は激しい売りに見舞われた。

• 連邦準備制度理事会による金融緩和の可能性は低下した。 6月の緩和の可能性は現在わずか17％、7月の緩和の可能性は59％と推定されている。先物市場は今年の利下げを63ベーシスポイントと予想しており、4月中旬の110ベーシスポイント超から減少している。

• インドとパキスタン間の不安定な停戦や、ウクライナのウォロディミル・ゼレンスキー大統領が木曜日にトルコでウラジーミル・プーチン大統領と会談する用意があると発言したことで、ムードが高まった。

• 経済日報では、火曜日の米国消費者物価指数が今後の物価上昇を示唆する可能性があるが、アナリストは関税による最初の明確な影響は5月の報告書で明らかになると予想している。小売売上高は4月も横ばいになると予想されているが、輸入関税の発表が消費者心理に冷え込みをもたらしていることを考えると、下振れリスクがある。

• トランプ大統領は今朝、処方薬と医薬品の価格を30～80%引き下げる大統領令に署名すると述べた。
この計画は製薬会社に深刻な打撃を与え、JNJ、MRK、LLY、ABBVなどの収入を大幅に減らす可能性がある。

• メキシコ、メキシコ湾をアメリカ湾に改名したとしてグーグル（GOOG）を訴える。

• 金鉱会社が独立したセクターであったならば、過去 1 年間でより高い収益を上げていたであろう - オタビオ コスタ。
最近まで投資家にとって魅力がないと考えられていましたが、今ではその逆です。有形資産の需要により、戦略的かつ収益性の高いポジションとしての鉱業会社への関心が再び高まっている。

• Appleは2024年に米国App Storeの手数料で100億ドル以上を得る見込みだ
。これは2020年の数字（47億6000万ドル）の2倍以上だ。

米国の開発者はアップルの決済システムを通じて336億8000万ドルの総収益を生み出し、そのうち手数料控除後の収益は235億7000万ドルだった。世界全体で、App Store は Apple に 273 億 9000 万ドルの手数料をもたらした。

• 銀行やブローカーは米ドルを上回る通貨デリバティブの需要が急増しており、特にアジアでその勢いが顕著である - ブルームバーグ。

• 企業はドルではなく、人民元、香港ドル、UAEディルハム、ユーロを使ったヘッジ取引を求める傾向が高まっています。人民元建て融資の需要も高まっている。

• OpenAI、新たな資金調達と将来のIPOについてマイクロソフトと協議中 - FT

• ベビーブーマー世代の大半は施設入居の余裕がなく、自宅に留まることで住宅市場に影響を与えていると「ウォール街の賢人」は言う。
「これが住宅在庫の問題の一つだ。彼らは引っ越す余裕がないため、より長く自宅に留まっているのだ」とフォーチュン誌は言う。

• サウジアラビアの石油大手アラムコは第1四半期の利益が260億ドルで、前年同期比4.6%減少したと発表した。
世界的な原油価格の下落は王国の経済を悪化させている。

• 中国の自動車販売は4月に3ヶ月連続で増加した。政府補助金付き自動車取引が米国の関税の影響を緩和し、前年比14.8%増 - ロイター

• ゴールドマン・サックスは上場投資信託を通じて16億5000万ドル相当のビットコインETFを保有していることを明らかにした。
3月31日の13F提出書類において、同社は以下の所有を報告した。14
億ドル相当のIBIT株3,080万株。
FBTC株347万株（2億5000万ドル相当）
SECによれば、ゴールドマンは現在、IBITの世界最大の所有者となっている。

• テキサス州はグーグルと13億8000万ドルの和解に達した。
この合意により、テキサス州の消費者保護法に違反したとされる3つの製品に関する2件の訴訟が解決する。

• 世界中の政府系ファンドが小規模に BTC の購入を開始しています。
しかし、米国における暗号通貨規制の状況がより明確になるまでは、大規模な購入は行われないだろう。
スカイブリッジ・キャピタルの創設者アンソニー・スカラムチ氏は、BTCが100万ドルに達するには、政府系ファンドがそれを世界的な金融サービスインフラの一部として認識する必要があると述べている。

• デジタルヘルス企業のOmadaが米国でIPOを申請した。

• インシュレット（PODD）の株価は金曜日に21％上昇した。
インスリンポンプメーカーは予想を上回る四半期業績を報告し、通年の利益予想を引き上げました。

• アファーム・ホールディングス（AFRM）の株価は金曜日に14.5%下落した。
「今買って後で支払う」（BNPL）融資業者は、現在の四半期の収益見通しが期待外れに終わったと発表した。

• 関税と不確実性によりウォール街のボーナス支給額が削減される可能性が高い。
コンサルティング会社の報告によると、大手投資銀行の投資銀行員のインセンティブ報酬は今年、2021年の水準から13％減少すると予想されている。しかし、株式トレーダーは利益を得ることができる。

週間カレンダー
5月12日月曜日
月例連邦予算（4月） 連邦準備
制度理事会メンバーのアドリアナ・クグラーが証言予定
サイモン・プロパティ・グループ（SPG）、NRGエナジー（NRG）、フォックス・コーポレーション（FOX）、Monday.com（MNDY）

5月13日火曜日
NBF中小企業楽観指数（4月）、
消費者物価指数（4月）
、JD.com（JD）、On Holding（ONON）、Tencent Music Entertainment（TME）、Oklo（OKLO）レポート

5月14日（水）
連邦準備制度理事会（FRB）のフィリップ・ジェファーソン副議長、FRB理事のクリストファー・ウォーラー氏、サンフランシスコ連銀総裁のメアリー・デイリー氏による証言が予定されている。
ソニーグループ（SONY）、シスコシステムズ、コアウィーブ（CRWV）、ダイナトレース（DT）、アルコン（ALC）からの報告も予定されている。

5月15日（木）
新規失業保険申請件数（5月10日までの週）、
米国小売売上高（4月）、
生産者物価指数（4月）、
鉱工業生産（4月）、
工場稼働率（4
月）、企業在庫（
3月）、住宅建設信頼感指数（5月）、
ジェローム・パウエルFRB議長とマイケル・バー総裁による証言予定
、ウォルマート、アリババ、ディア・アンド・カンパニー、アプライド・マテリアルズ、みずほフィナンシャルグループ（MFG）、テイクツー・インタラクティブ、カバ・グループ（CAVA）からの報告

5月16日
（金） 輸入/輸出物価指数（4月）、
建設着工（4月）、
建築許可（4月）、
消費者信頼感 - 予備的（5月）
リッチモンド連銀総裁トム・バーキン氏が講演を予定しています。

• 今週の注目は火曜日に発表されるインフレデータから始まります。
しかし投資家らは、金曜日の静かな取引の後、週末に行われる米中貿易当局者らの会合の結果も評価するだろう。
トレーダーらはまた、FRBの金利政策に関するジェローム・パウエル議長の木曜日のコメントにも注目するだろう。
また、小売大手ウォルマート（WMT）が業績を発表する木曜日には、小売売上高データが注目されるだろう。
今週予定されているその他の企業決算には、シスコシステムズ（CSCO）、アリババグループ（BABA）、ディア・アンド・カンパニー（DE）、アプライドマテリアルズ（AMAT）、ビデオゲームメーカーのテイクツー・インタラクティブ（TTWO）の決算が含まれる。

月曜日の市場に影響を与える可能性のある主なイベント：
ECB理事のチポローネ氏とブッフ氏がユーログループ会合に出席。イングランド銀行副総裁のロンバルデリ氏と政治家のグリーン氏、マン氏、テイラー氏が演説する。
連邦準備制度理事会議長クグラー氏、経済見通しについて語る

現在のファンダメンタルレビュー

• トランプ大統領は中国との関係を「完全にリセットする」と発表した。スイスで中国代表との非常に有意義な会談が行われました。友好的でありながら建設的な雰囲気の中で、両国間の関係を全面的に再開するための条件について合意に至りました。中国と米国双方の利益のために、中国が米国企業に門戸を開くことを期待しています。

トランプ政権の高官らは、米国と中国が週末に「生産的な」貿易協議を行ったと述べたが、詳細は明らかにしなかった。
中国代表団はその後、週末の会合を「率直で、徹底的かつ建設的な対話」と評し、共同声明を月曜日に発表すると述べた。

• ルビオ氏はNATO外相の非公式会合に参加するため、5月14日から16日までトルコを訪問する - 国務省
これに先立ち、プーチン大統領は5月15日にトルコでロシアとウクライナの直接交渉を行うことを提案していた。

• ハセット氏は、今週新たな貿易協定が発表される可能性があると述べた。

• イランのアバス・アラグチ外相は、米国との信頼関係を構築するため、イランはウラン濃縮レベルを調整すると述べた。
同大臣は、第4回イラン・アメリカ協議について「困難だが有益」だったと述べた。

• インドとパキスタンの停戦合意は、双方が相手方の違反を非難し、合意内容について意見が一致していないものの、機能しているようだ - FT
インドはチェナブ川ダムの水門の一つを開け、水がパキスタンに向けて流れ始めた - メディア

• フランス軍は2040年までに軍に戦闘ロボットを装備する計画。

• レオ14世教皇は土曜日、自身の教皇在位期間のビジョンを概説し、人工知能（AI）は人類が直面する最も重要な課題の一つであるとし、フランシスコ教皇の主要優先事項に従うことを誓った - ブルームバーグ。

• 米国はグリーンランドを自国の勢力圏に含める合意を準備中 - ロイター通信。
自由連合盟約（COFA）は、郵便配達や緊急援助から軍事保護まで、米国に幅広いサービスを国内に提供しています。
その代わりに、アメリカ軍はパートナー国の領土内での行動の自由を獲得し、米国との貿易は主に無税となる。

• トランプ大統領、サウジアラビアでの首脳会談中にパレスチナ承認を発表する可能性 - エルサレム・ポスト
同紙の外交筋は、米大統領はハマスが存在しないパレスチナ国家の樹立も発表すると主張している。

• インドとパキスタンは完全かつ即時の停戦に合意したとトランプ大統領が述べた。
インド政府筋はAFPに対し、パキスタンが停戦に違反していると語った。

• 米国の貿易圧力により中国の海外投資は28%増加。
トランプ大統領の対北京貿易政策の強化を受け、中国企業は2025年第1四半期に国際投資を28％増加させた。
中国 - CPI消費者物価上昇率（4月）前年比=-0.1%（予想-0.1%、前回-0.1%）。
PPI -2.7%（予想 -2.8% / 従来 -2.5%）。

• 台湾は、2027年までに中国との紛争が起こる可能性に備え、米国が紛争に介入するまで持ちこたえるために、緊急に軍の再編を進めている - WSJ。

• スペインでは、税務当局に通知せずに多額の現金を引き出すと、600ユーロから15万ユーロの罰金が科せられるようになりました。
口座から 3,000 ユーロを超える金額を引き出す場合は 24 時間前までに報告する必要があり、100,000 ユーロを超える金額を引き出す場合は 72 時間前までに報告する必要があります。警告は税務当局の公式ウェブサイトを通じて提出する必要があります。その後、その人は領収書を受け取るので、それを銀行で提示する必要があります。
自分のお金をどう使いたいかを州に通知しなかった場合、引き出した金額の1～10％の罰金が科せられます。銀行はまた、頻繁な小額引き出しを当局に報告することが義務付けられている。

• エリオット・インベストメント・マネジメントは、トルコ・ストリームのブルガリア部門の株式購入について協議中。
しかし、交渉はまだ初期段階にあり、取引が完了する保証はない。