米国の信用格付け引き下げ、中国の低調なデータ、株式市場のニュース、そして地政学
最新の株式市場ニュース
• 金曜日の株式市場の閉場後に米国の信用格付けが引き下げられたことが、今日の株価に反映されている。
米株価指数先物は1％下落。
一方、米国債は1％近く下落している。
米ドルは0.3%下落します。
金は1%以上上昇し、再び3,200ドルを上回った。
ビットコインは107,000ドルを超えたが、まだそれ以上には達しておらず、今朝は105,000ドルをわずかに下回っている。
• アジアにとっては悪い一日だった。中国の小売売上高の落ち込みは、中国が輸出主導型経済から内需主導型経済への移行にどれだけの努力をしなければならないかを浮き彫りにした。同国の消費者に購買意欲がないのは明らかであり、北京がそれを変えたいと思っているかどうかも明らかではない。
そこでドナルド・トランプ大統領は、アメリカ人に人形やクレヨンを減らすよう言いながら、間接的に中国の消費者にもっと買うよう強制する貿易政策を推進している。
• ベセント米財務長官は日曜、潜在的な貿易相手国に対し「誠意ある」取引をするよう求め、さもなければ関税率を通知する手紙を受け取ることになると批判した。同氏はまた、米国には主要貿易相手国18カ国と交渉する時間しかなく、残りは風に吹かれて消えていくだけだと示唆した。
それでも米国の輸入品に対する実質的な関税は約13％で、これは1930年代以来の最高値であり、GDPの1.2％増税に相当する。トランプ大統領はウォルマートに対し、この増税分を投票権のある買い物客に転嫁するのではなく、利益に組み入れるよう求めている。
ソ連の統制経済における国営価格設定を彷彿とさせるこのアイデアについて、ターゲット、ロウズ、ホームデポが今週何と言うか興味深い。
• トランプ大統領の税法案。トランプ大統領は、減税策の財源の一部として関税による歳入を必要としている。減税策はようやく下院委員会を通過し、今週後半に採決される可能性がある。この巨額法案は10年間で国家債務を3兆ドルから5兆ドル増やすと推定されており、先週ムーディーズが他の企業に続いて米国の格付けを引き下げた理由の一つとなっている。
金融危機以降、サブプライム住宅ローン市場の崩壊により一部の格付け機関の評判が傷つき、ファンドがAAA格付けの義務を放棄して以来、格付けは実際にはあまり重要ではなくなった。
しかし、このニュースは、すでに米国政治の予測不可能な性質に神経質になっている外国人投資家の神経を逆なでした。ウォール街の先物は今日１％以上下落しました。 10年債利回りは約5ベーシスポイント上昇し、ドルは小幅ながら下落した。
• ユーロ支持者は、ルーマニアの選挙で親欧州派の候補者が予想外の勝利を収めたこと、またポーランドとポルトガルで中道政党が勝利したことを喜ぶだろう。
• 石油ブームの終焉 - ブルームバーグ。シェール企業が支出を削減したことにより、米国の原油生産の伸びは価格低下でピークに達した可能性がある。しかし、生産量が大幅に減少する可能性は低い。
• スポットBTC ETFへの流入が継続しています。総流入量は記録を更新し続けている - Farside データ。
• Binance と Kraken は Coinbase への攻撃と同様の攻撃を受けた — Bloomberg。
Binance と Kraken は、Coinbase が最近報じたのと同じタイプのソーシャルエンジニアリングハッキングの標的となった主要な暗号通貨取引所の 1 つです - Bloomberg。
• 中国で5G-A接続が開始されました。最大 10 Gbps の速度と衛星への直接アクセス。
• イーロン・マスク氏は、スターシップロケットの9回目の試験飛行に先立ち、来週、火星植民地化計画のビジョンを発表すると発表した - ロイター。
この公演はXで生放送されます。
• 今週は大手小売業者数社が業績を発表する予定だ。
投資家らはまた、4月の住宅市場データを検証し、米主要株価指数が上昇しFRBからの圧力が高まる週の後に行われる、FRB当局者らによる一連の講演に注目するだろう。中央銀行に金利に関する措置を要求しているトランプ大統領。
• 英国、米国債保有量で中国を追い抜く - FT
2000年以降初めて、英国は中国を追い抜いて米国債の保有量で第2位の外国となった。
中国からの投資は7,650億ドルに減少したが、英国の投資は7,790億ドルに増加した。
中国は米国証券の準備金を徐々に減らし、他の資産、特に金に重点を移しつつある。
• ホワイトハウスは金曜日、格付け会社ムーディーズ・レーティングスによる米国信用格付けの引き下げ決定を政治的決定だと批判した。
• サム・アルトマン氏は、ChatGPT は将来的にユーザーに関するあらゆる情報を記憶できるようになると述べました。それがすべてです。彼がどんな本を読んだか、何について話したか、何を見たか。
• アップルは今秋、インドでのiPhone組み立てを60～65%に増やす計画だ - ウェドブッシュ。
これは中国との貿易リスクの中での多角化戦略の一環だが、同社は将来的に生産の一部を中国に戻す可能性がある。
• ニューヨーク・タイムズ紙の報道によると、ホワイトハウスと議会関係者はここ数カ月、アップル（AAPL）がアリババ（BABA）と契約を結び、中国で販売されるiPhoneにアリババのAI技術を採用する計画を精査している。
• カンター・ブランドZ 2025ランキングによると、世界で最も価値のあるブランド100社の合計価値は過去最高の10.7兆ドルに達し、20年前より9.3兆ドル増加しました。
年間約11％になります。
Appleは価値1兆3000億ドルで4年連続トップとなった。
• ステーブルコインの潜在能力を最大限に引き出すには銀行が必要 – PayPal。
これは、トロントで開催されたコンセンサス2025のパネルディスカッションで、PayPalのデジタル通貨担当上級副社長、ホセ・フェルナンデス・ダ・ポンテ氏が述べたものである。
• Nvidia、Cisco、OpenAIがUAEのStargateデータセンターを支援 - CNBC
NvidiaのCEOは、中国向けのH20の次のチップはHopperシリーズではないと語る。Nvidia
は、米国政府がHopper H20チップの販売を制限したことを受けて中国市場への参入方法を検討しているが、同シリーズの別のチップをリリースする予定はない。
• トランプ大統領は関税により価格が上昇したとしてウォルマート（WMT）を批判した。
ウォルマートは、チェーン全体の価格上昇を関税のせいにするのをやめるべきです。昨年、ウォルマートは予想をはるかに上回る数十億ドルの利益を上げました。ウォルマートと中国の間では、いわゆる「関税を飲み込み」、大切な顧客に一切の請求をしないという選択を迫られています。私はこの件を注視していますし、あなたの顧客もそうするでしょう!!!
• Nvidia が支援する CoreWeave は IPO 後に 100% 急騰。
投資家は AI の需要が「リスクの高い」ビジネス モデルを上回ると見ている。
• 欧州投資銀行は、人工知能と半導体分野での欧州の能力を高めるための新たなプロジェクトに取り組んでおり、2027年までに700億ユーロの調達を目指していると同銀行の最高経営責任者が述べた。
• スイスのランニングブランドOn（ONON）は、過去1週間で30億ドルの資産を増やしました。
次はナイキとアディダスです。
ゼンデイヤ、ロジャー・フェデラー、エルモの協力を得て、オンは収益予想を上回り続け、時価総額200億ドルを目指している。
• テスラ（TSLA）のロボタクシーデビューは招待者限定となり、多数のカメラクルーが参加する予定です。
テスラのロボタクシーは6月にオースティンでデビューする予定だが、招待者のみの利用になると、同社パロアルトオフィスを訪れたモルガン・スタンレーのアナリストが語った。
• 日産は、世界中の生産施設を共有するため、中国国有企業の東風汽車と協力する用意があると述べている - BBC
日産は現在、厳しい競争と価格下落に直面している中国市場での地位強化に取り組んでいる。このメーカーは20年以上にわたり東風と協力関係にあり、特に中国武漢に合弁会社を持っています。
月曜日に市場に影響を与える可能性のある主なイベント:
- 4 月の EU CPI 最終データ。
- 連銀の講演者は、アトランタ銀行総裁ラファエル・ボスティック氏、副議長フィリップ・ジェファーソン氏、ニューヨーク銀行総裁ジョン・ウィリアムズ氏、ダラス銀行総裁ローリー・ローガン氏、ミネアポリス銀行総裁ニール・カシュカリ氏です。
現在のファンダメンタルレビュー
• 中国、プラスチックに反ダンピング関税を課す - ロイター。
最も高い関税率（74.9%）が課されたのは米国だった。 EU、日本、台湾は最大35.5%を獲得した。台湾と日本の個別企業はそれぞれ4％と24.5％の減税を受けた。
• 欧州連合（EU）は、ハンガリーとスロバキアがEUとウクライナに対して作り出そうとするあらゆる障害を克服する方法を見つけるだろうと、EUの防衛・宇宙担当委員のアンドリウス・クビリウス氏は述べた。
「カナダは米国製品に対する25％の関税を維持している」とカナダ財務大臣は述べ、こうした関税の大半が停止されているとの見方を否定した。
• 来週、英国とEUの首脳会談が行われ、二国間関係の将来について議論される予定。
関係各国は、変化した地政学的状況を踏まえ、貿易、安全保障、協力といった問題を検討するとみられる。この首脳会談は数年ぶりの会合となる。
• ルーマニアでは、無所属候補のブカレスト市長ニクソル・ダニエル・ダン氏が大統領選挙でリードしている。
最新の世論調査によると、有権者の46％がルーマニア人統一同盟（AUR）のリーダーで極右のジョージ・シミオン氏を支持する用意があり、54％が中道派のダン氏を支持する用意がある。
• 西欧諸国の政府は、ルーマニアの大統領選挙を前に、テレグラムに対し保守派の声を封じるよう要請した。
「私はきっぱりと拒否しました」とメッセンジャーの共同創設者パベル・デュロフ氏は語った。
• ポーランド大統領選挙の前夜、ロシアの諜報機関はヨーロッパに対する新たな一連の情報攻撃を開始した。
特に彼らは、「二重」と訳される「ドッペルゲンガー」と呼ばれる大規模な特殊作戦を実行している。
ロシア人は、有名メディアの偽ページを通じて、偽情報を大量に流布し、ウクライナとそれを支持するヨーロッパの政治家の信用を失墜させようとしている。
• メルツ氏は難民を第三国に送還する可能性を排除せず、EUレベルで不法移民に対して「より断固たる戦い」を行うべきだと主張した。
• ブルームバーグ：中国はインドとの軍事衝突の際にパキスタンに防空支援と衛星画像を提供。
ローマ教皇レオ14世が正式に法王に就任。
• ベセント氏は、トランプ政権は米国のGDPが債務を上回るペースで成長することを保証するだろうと述べた。
これにより債務対GDP比の安定化に貢献します。
• 価格については、財務長官はウォルマートの値上げ警告は「最悪のシナリオ」だと述べた。
• 中国のデータによると、経済の減速が示されました。
中国小売売上高（前年比）：+5.1%（予想+6.0%、前回：+5.9%）
、中国失業率：5.1%（予想5.2%、前回：5.2%）、
中国工業生産（前年比）：+6.1%（予想+5.7%、前回：+7.7%）。
• イスラエルはガザ地区で大規模な軍事作戦を開始した。
イスラエル国防軍は、「ギデオンの戦車作戦」の目的はハマスを壊滅させ人質を解放することだと述べた。
トランプ大統領はリビアに100万人のパレスチナ人を移住させる計画に取り組んでいる。
その引き換えに、同国の指導部は米国にある数十億ドルの資金の凍結解除を提案されている。パレスチナ人には住宅と給付金が約束されている。
ハマスはこの計画を知らなかったと否定し、抵抗すると誓っている。
• 米国とEU、行き詰まりを打破し関税交渉開始 - FT
• ワルシャワのリベラルな市長であり、現与党の党員でもあるラファル・トラシュコフスキ氏が、5月18日に行われるポーランド大統領の座を争う第1回選挙に立候補する。対立候補は2人の右派候補である。
ポリティコの世論調査によると、彼が第2回投票に進む可能性は31％だ。 1月には、トラスコフスキ氏はウクライナのNATOとEU加盟を支持する発言をしたが、5月12日の討論会では「ウクライナは緩衝地帯であるべきだ」と述べた。
• トランプ大統領は習近平国家主席と会談するために中国を訪問する用意があると述べた。
• トランプ政権は、トルコがロシアのS-400システムを購入したため課していた制裁を緩和したとエルドアン大統領が述べた。
• NATO支援調達局（NSPA）の現職員と元職員5人が、同盟の軍需品やドローンの購入契約の授与における汚職の疑いで逮捕された。
最初の2人の逮捕は5月14日にベルギー検察庁によって報告され、さらに3人がオランダで拘留された。
• 米国は2025年末までにヨーロッパから一部の軍隊を撤退させることを議論する予定
。これは、エストニアでの会議でNATO駐在米国常駐代表のマシュー・ウィテカー氏が述べたものである。同氏によれば、議論は6月にハーグで開催されるNATO首脳会議後に始まる予定だ。
• サウジアラビアは、大規模プロジェクトを通じて経済の多様化に数兆ドルを投資しています。
• 最も大きな流入はNEOM、特に「The Line」（未来都市）にもたらされ、その価値は1兆ドルを超え、NEOMの開発全体の総額は1.5兆ドルに達する見込みです。
• 中国は、インドが領有権を主張するアルナーチャル・プラデーシュ州の27の町の名前を変更した ― 衝突レポート。
中国はこの地域を「蔵南」、つまり南チベットと呼び、同地域に対する自国の主権を主張している。
インドはこの措置を「無益かつ不条理」と呼び、強く拒否した。
• エルドアン大統領は黒海最大級のガス田を発見したと発表した。
• トランプ大統領のFRBに関する見解：「FRBはためらうことなく、できるだけ早く利下げすべきであることにほぼ全員が同意している。しかし、決断が遅いことで有名なパウエル議長は、またしても事態を悪化させる可能性が高い。どうなるかは誰にも分からないが…」