米国の失業率、企業およびファンダメンタルズの見直しに関するニュースに対する市場の反応
市場レビュー
• 株式市場は悲観的な雰囲気で 9 月第 1 週を終えた。主要指数は大幅な下落を示し、取引中の安値付近で取引を終えた。ダウ工業株30種平均は1.0％安、S&P500種は1.7％安、ナスダック総合は2.6％安で終了した。市場参加者は発表された８月の雇用統計に反応した。このデータは、8月の雇用が予想を下回ったことを示しており、7月と6月のデータは下方修正され、以前の報告よりも8万6,000人の雇用が減少したことが示されました。失業率はわずかに低下し、平均時給は前月比０．４％増加し、個人消費の伸びを下支えするとみられる。米国株式市場は大きな圧力にさらされた。まず、人工知能分野の企業の株価が下落したほか、GOOGL、META、AMZN、TSLAの株価も下落した。守備部門はより回復力のある結果を示した。
経済データの概要: 8 月の未改定雇用数は 142,000 件 (コンセンサス 165,000 件)。以前は 114K から 89K に修正されました。 8月の未修正の民間求人数は118,000件（コンセンサス142,000件）でした。以前は 97K から 74K に修正されました。 8月の平均時給は0.4%（Briefing.comコンセンサス0.3%）でした。以前は0.2%でした。 8月の失業率は4.2%（コンセンサス4.2%）でした。以前は4.3%でした。 8月の平均週労働時間は34.3時間でした（コンセンサスは34.3）。以前は 34.2 でした。
• この報告書は、株式市場にとって悲観的な週に売りを引き起こすには十分弱かったが、FOMCが9月17-18日の会合で50ベーシスポイントの利下げを行うと市場を納得させるには十分ではなかった。 ＣＭＥのフェドウォッチツールによると、フェデラルファンド先物市場が今月５０ベーシスポイント下落する確率は２９．０％と、データ発表前の４１．０％から低下した。半導体の見通しが弱いこともネガティブな感情を高めた。ブロードコムの期待外れの予想を受け、ＰＨＬＸ半導体株指数（ＳＯＸ）は４．５％下落した。他の大企業も下落を記録し、バンガード・メガキャップ・グロースETFは2.1％下落した。
この報告書から得られる重要な点は、予想ほど良くなかったが、懸念されていたほど悪くもなかったということだ。しかし、報告書は雇用活動の減速があり、それが経済の減速につながる可能性があることを示している。
今週は水曜日に８月ＣＰＩ報告、木曜日に８月生産者物価指数報告、金曜日にミシガン大学の９月消費者心理調査速報が発表される予定だ。
• 10 年債利回りは本日 2 ベーシスポイント低下し、今週では 20 ベーシスポイント低下し 3.71% となりました。 ２年債利回りはこの日は１０ベーシスポイント、週間では２８ベーシスポイント低下し、３．６５％で終了した。
S&P 500: +13.4% (年初来)
ナスダック総合: +11.2% (年初来)
ダウ・ジョーンズ: +7.1% (年初来)
S&P ミッドキャップ 400: +5.7% (年初来)
ラッセル 2000: + 3.2% (年初来)
• 米ドルは当初、労働市場に関するニュースを受けて下落したが、その後上昇し始めた。これにより、金価格は 1% 下落し、ビットコインは 4% 下落し、原油価格も 2% 下落しました。投資家は、米国で景気後退が始まる前に連邦準備理事会が利下げする時間がないのではないかと懸念しており、保護資産を選好している。
• 9 月 9 日の中国のインフレ統計は、生産者物価が予想の 1.4% 下落ではなく 1.8% 下落したため、センチメントの改善には役立たなかった。 8月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比0.6％上昇したが、その上昇分はほぼ食料品によるもので、その他の財は0.2％上昇にとどまった。このデータは世界的なディスインフレの継続には前向きだが、中国の優良企業の1.3％下落につながった国内需要の待望の回復を示唆する可能性は低い。
• 8月の米国CPIレポートは水曜日に発表されます。予想ではコア金利は２．６％に鈍化すると予想されており、これは２０２１年３月以来の低水準となり、ピークの９．１％を大幅に下回る水準となる。予想レンジは２．４─２．６％で、下振れリスクがある。弱い結果が出れば、来週には連邦準備理事会（ＦＲＢ）に５０ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを求める声が高まる可能性があり、先物相場は現在３１％に固定されている可能性がある。 25 ベーシス ポイントの変化は 100% と評価され、クリスマスには 112 ベーシス ポイントと見なされます。
• トヨタは2026年の電気自動車生産計画を3分の1削減したと日経が報じた。日本の同社は、電気自動車の需要が減少する中、電動化計画を縮小する最新の自動車メーカーとなった。 Rho Motionのデータによると、全電気自動車やハイブリッド車を含む電気自動車の世界販売は2024年上半期に20％増加し、予想を下回った。
• クアルコム (QCOM) は、インテル (INTC) の PC チップ事業の一部を買収する可能性を検討しています。インテルは、第13世代と第14世代のプロセッサーが動作中に過熱するという不祥事を受けて問題を抱えていた。最近、同社のCEOは株価下落のさなか、ツイッターで状況について積極的にコメントし始めた。インテル株は大幅下落したため、同社はダウ・ジョーンズ指数から除外される可能性がある。米上院が同社とロシアとの関係に関する調査を開始したことを受けて、QCOM株も下落した。インテルはモービルアイ事業の一部売却を検討している。
• 米国の制裁は中国へのチップ供給を止めていない、とFTは報じた。マレーシア、日本、インドネシアの販売業者は、サーバーやチップを香港に輸送し、その後深センに輸送することがよくあります。
• 証券取引委員会 (SEC) は、財務能力がなかったため、US スチールを買収するという虚偽の申し出をしたとして、エスマーク社の責任者を起訴した。
• 米財務省は昨秋以来、富裕層の脱税者から未払いの税金13億ドルを回収した。これらの措置は、2022年に発効したジョー・バイデン大統領が署名した一連の法律によって可能になった。
• サウジアラビアは、需要減退への懸念が高まる中、10月にアジア向け原油価格を引き下げた。
• シティは、11月の大統領選挙を巡る不確実性が金属価格の上昇を抑制し、世界的なリスク選好度を低下させ、中国政府の刺激策を遅らせる可能性があるため、米国選挙リスクが現在金属価格を押し下げていると考えている。
• 連邦判事は、取引所が SEC から訴訟を起こされる可能性を低下させたと非難する株主らによる集団訴訟の却下を求める Coinbase の要請を却下した。
• 3,500 億ドル相当のファンドは新しい S&P 指数資本化ルールの対象となり、今月後半に更新される予定です。
• AI以外の売上不振により同社の見通しが悪化したことを受け、ブロードコム株は下落した。アップルや他の大手テクノロジー企業にチップを供給する同社の株価は、期待外れの見通しを発表したことで下落した。
TSMCはアリゾナ工場で本国の既存工場と同等の生産性を達成しており、これは同社の米国プロジェクトの成功を示している。
• ハサウェイ・バークシャーは再び約70億ドル相当のバンク・オブ・アメリカ株を売却し、約11.1％の株式を保有するBofAの筆頭株主であり続ける。
• 2023 年の OnlyFans サービスの財務指標は次のとおりです。収益 - 66 億ドル (前年比 18% 増)、コンテンツ作成者への支払いは 53 億ドル (収益の 80%)、サービス自体の収益は 13 億 1,000 万ドルでした。著者数は 410 万アカウント、登録ユーザー数は 3 億 500 万人に達しました (昨年と比較して 28% 増加)。このサービスの利益は6億5000万ドルに達した。
• ブルームバーグは、マクドナルドが CIA からの圧力によりロシアから撤退したと報じた。同社の経営陣は撤退に反対したが、警備当局はソーシャルネットワーク上で「マクドナルドのボイコット」キャンペーンを開始した。その結果、ファストフード大手は月に約5000万ドルの損失を被った。
• Surfshark のレポートによると、Apple は他の大手 IT 企業に比べ、ユーザーデータを各国当局に転送する可能性が高いとのこと。過去 10 年間で、データ開示要求の 82% が同社によって認められました。対照的に、Google と Meta はリクエストの 73% に同意し、Microsoft は 67% に同意しました。ほとんどの場合、データは米国および EU 当局から要求されており、2013 年から 2022 年までの要求総数の 58% を占めています。
• 今週、ビットコイン価格が53,304ドルまで下落したため、ビットコインETFは7億600万ドルの流出を経験した。仮想通貨市場の恐怖と貪欲の指数は23まで低下し、投資家の間で不安が高まっていることを示している。
• Googleに対する2回目の独占禁止法裁判が月曜日に始まる。同社はこの1年で2回目、米国司法省に対して法廷で自社の事業を弁護することになる。判事は、Googleの違法な検索独占に対する罰則を提案するよう米国の規制当局に対し12月までの期限を与えた。金曜日、連邦判事は米国司法省に対し、インターネット検索市場を違法に独占しているグーグルをどのように処罰するかを決定するよう年末までに与え、その後来春に罰則を求める訴訟を提起する準備をするよう命じた。
• ルノーの CEO は、電気自動車の販売低迷により業界は数十億ドルの罰金に直面する可能性があると述べた。ルカ・デ・メオ氏は、電気自動車の需要減少により、欧州の自動車業界は二酸化炭素排出量に対して１５０億ユーロ（１７４億ドル）の罰金を科せられる可能性があると述べた。
• FT によると、新しい iPhone は人工知能に Arm チップ技術を使用するとのこと。 Appleは9月9日にカリフォルニア州クパチーノの本社で秋のイベントを開催する。
• ブルームバーグによると、米国は今月バーゼル規則の改訂を提案する予定である。変更内容は最大450ページに及ぶ可能性があり、銀行がウェルスマネジメントや特定のクレジットカード取引などの事業に割り当てなければならない資本の削減など、オペレーショナルリスク準備金の重要な調整が含まれる。
• 米国の規制当局は、ブラックロックとグローバル・インフラストラクチャー・パートナーズとの125億ドル相当の契約を承認した。今年初めに発表された合意に基づき、ブラックロックは大手資産運用会社の買収に現金30億ドルとブラックロック株約1200万株を支払うと発表した。
• Palantir Technologies、Dell Technologies、Erie Indemnity は、最新の四半期加重改定で S&P 500 に加わります。
• カーライルが支援する航空サービスプロバイダー、StandardAero が米国で IPO を申請。
・アフターマーケット産業は、少ない設備投資で高い収益が得られることから、近年では複数の航空機器メーカーも参入し成長している。
月曜日の市場に影響を与える可能性のある主なイベント：
- 9月のユーロ圏Sentix指数。
- ニューヨークのECB理事エリザベス・マカウルと炉端で談笑。
海外のレビュー
• トランプ大統領は、ドルを世界の基軸通貨として維持することの重要性について語った。この見解は超党派のニューヨーク経済クラブの会合でも同様だった。同氏は、制裁が障害となっており、これはドルの地位を強化するために対ロシア制裁を解除するという提案のように聞こえると指摘した。しかし、これがどのように関係しているのか、そしてトランプ自身がこれをどのように理解しているのかは私には完全には明らかではありません。
• 米国大統領の息子ハンター・バイデンは、脱税事件のすべての罪について罪を認めたと BBC が報じた。同氏は2016年から2019年にかけて総額140万ドルを脱税した疑いが持たれている。この容疑は特に、ウクライナのガス会社ブリスマの取締役会での彼の仕事に関連している。おそらくこれが、ウクライナが米国からの援助を受けるのが非常に遅い理由なのでしょうか？
• 2024 年は、気象記録が始まって以来最も暑い年になる可能性があります。欧州の気候変動監視サービス「コペルニクス」が報じた。研究者らは、2023年夏に記録された過去の暑さ記録を超えており、2024年は記録上最も暑い年になる可能性が高いと指摘した。
• ターニャ・チュトカン判事は、2020年の選挙敗北を覆そうとするドナルド・トランプ氏の取り組みに関連する潜在的に重要な証拠の公開を阻止しようとしたとして、ドナルド・トランプ氏の弁護士を非難したとザ・ヒルは報じた。同時に、チュトカン氏は、この事件は11月5日まで裁判が行われないことを認めた。
• BILD によれば、ハマスは国際社会を操作し、人質の家族に圧力をかけることで交渉戦略を概説しており、それがイスラエルを疲弊させている。この文書はテロ指導者ヤヒヤ・シンワール氏のものと思われるコンピューターから発見され、ヤヒヤ・シンワール氏はその内容を承認したとみられている。手紙の日付は2024年春となっている。
• コナー・マクレガーは、2025 年のアイルランド大統領に立候補する予定です。彼はアイルランド議会が国民の答えを提供しない場合、議会を解散すると脅迫した。
• カナダで、占領者の評判を「汚す」ドキュメンタリー映画をめぐってスキャンダルが起きた。カナダ政府が製作費34万ドルを割り当てたロシア映画『戦争するロシア人』が第81回ヴェネツィア国際映画祭でプレミア上映された後、アナスタシア・トロフィモワ監督がトロントで同映画を上映する予定だ。この写真の流布は、占領者の評判を「美化」し、彼らについての「固定観念」を破壊することを目的としており、カナダのウクライナ議員の間で不満を引き起こした。
• アメリカの諜報機関は、ロシアのプロパガンダテレビネットワーク RT がアメリカの有権者に選挙でドナルド・トランプを支持するよう説得しようとしていると報告した。情報機関高官は、これは外国による大統領選挙への介入を示している可能性があると指摘した。
・モンゴルはなぜプーチン大統領の訪問中に逮捕しなかったのか説明する必要がある。国際刑事裁判所のカリム・カーン主任検察官は、裁判所レベルで交渉が進行中であると述べた。協力の欠如が見つかった場合、裁判官は勧告を行う可能性があるが、この問題は裁判官とモンゴル政府の間で決定されるため、同氏はいかなる予測もしたくなかった。
・イスラエル軍はレバノン戦線での攻撃行動を準備しているとイスラエル国防軍参謀長ヘルジ・ハ＝レヴィ中将が発表した。
• 国防総省は弾薬生産の増加を報告した。米国は生産能力を拡大するために53億ドルを投資した。
• ガソリン価格の下落は、燃料価格高の原因をホワイトハウスに求める有権者の間でのカマラ・ハリスの評価にプラスの影響を与える可能性がある。世論調査では、主要州の有権者の約３分の１が燃料価格を最も重要な経済問題とみており、ガソリン価格は３年半ぶりの低水準にあることが判明した。
• ドイツ当局は移民政策を強化しており、野党はより厳しい措置を提案している。ゾーリンゲンでのテロ攻撃後、ショルツ首相は移民問題に取り組む超党派の作業部会を設置した。目的は、ダブリン協定に基づき他国への亡命申請が必要な難民への経済的支援の廃止や国外退去数の増加など、移民・安全保障政策を強化することだ。
•中国商務次官の王守文は、人口の多い現代の中国は米国にとって脅威ではなく機会であると述べた。これは、マリサ・ラゴ米商務次官が共同議長を務め、今年２回目の交渉となる天津での通商協議中に語られた。
• 中国の外貨準備高は、主に米ドル全体の下落により、8 月に 8 年半ぶりの高水準に増加した。外貨準備高は320億ドル増加して3兆2,880億ドルとなり、2か月連続の増加となり、2015年12月以来の高水準となった。
• バイデン氏の側近らは、技術、エネルギー、サプライチェーンの重要部分を含む国家安全保障上の利益への投資を可能にする米国政府系ファンド創設の提案に取り組んでいる。
• カリフォルニア州知事ギャビン・ニューサムは、不法移民に政府支援の住宅ローンを提供する法案に拒否権を発動した。