米財務長官スコット・ベセント氏、金融市場の調整、地政学、企業ニュースを予測
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• ベセント氏の発言により、株価指数先物は-0.5%のマイナス領域に落ち込んだ。アジア市場は平均で1%上昇しています。
石油価格は1パーセント以内で上昇している。通貨市場は中立です。強気派と弱気派の戦いが続く中、ビットコインは83,000ドルをわずかに上回る水準で取引されている。
• 月曜日の市場動向は、投資家が米国株への愛着を失い、代わりに欧州や中国の株式に流れ込む傾向を継続した。ウォール街の先物は、一日の早い段階で上昇の壁を破ったが、米国の主要3株価指数すべてを上昇させた先週の買いの急増を維持することはできなかった。
月曜日の米国株の気のめいるような回復は、世界最大の経済大国である米国が景気後退を回避できる「保証はない」とスコット・ベセント米財務長官が日曜日に述べたことと関係があるかもしれない。そのわずか1週間前には、ドナルド・トランプ米大統領がその可能性を否定することを拒否していた。
• 投資家は、潜在的な損失に対する緩衝材と引き換えに潜在的な利益を制限するという妥協案を提供する上場投資信託の一種に投資することで、混乱した米国株式市場からの避難先を求めている。
• しかし、大西洋の反対側では、別の物語が展開されています。ドイツの財政再編計画に楽観的な投資家は欧州株に資金を注ぎ込み、欧州大陸全体のSTOXX600指数は今年7％以上上昇した。
ドイツのDAX指数もこれまでのところ15％以上上昇しているが、S＆P500は4％下落している。
欧州株式先物は月曜日も堅調なスタートを切り、EUROSTOXX 50先物は0.17%上昇、DAX先物は0.35%上昇した。
ドイツ議会の予算委員会は日曜日、防衛力を強化し経済成長を加速させるために政府の借入を大幅に増やす計画を承認した。
この法案はインフラ開発のための5000億ユーロ（5400億ドル）の基金を創設し、借り入れ規則を変更するもので、火曜日に予定されている議会の採決で3分の2以上の賛成が必要となる。
• 中国でも同様の状況が発生している。かつては暴落した株価が、トランプ大統領の高関税政策の予想外の恩恵を受けているのだ。
中国のAIスタートアップ企業DeepSeekのR1推論モデルの注目を集めたデビューに伴うハイテク株の大幅な上昇と相まって、多くの中国の大手企業を含む香港のハンセン指数は年初来で約20％上昇している。
中国の状況も改善しつつあります。月曜日に発表された公式データによると、小売売上高の伸びは1月と2月に加速しており、失業率が上昇し、工業生産が落ち込む中でも政策担当者にとっては歓迎すべき兆候となっている。
前日、国務院は住民の所得増加や育児補助金制度の創設などの措置を含む、国内消費を刺激するためのいわゆる「特別行動計画」を発表した。これは、金融規制当局が大口融資に対する長期支援として消費者信用枠と融資条件を緩和すると約束した数日後のことだった。
• 投資家は、連邦準備制度理事会を含む中央銀行の政策決定が目白押しの忙しい一週間に備えることになるだろう。 ＦＲＢは金利を据え置くと予想されているが、トレーダーは市場の落ち着きを取り戻す可能性のあるさらなる利下げのヒントを探しているだろう。
• 地政学面では、トランプ大統領は火曜日にロシアのプーチン大統領と会談し、ウクライナ戦争の終結について協議する予定だと述べた。
• ベッセント米国財務長官：
私は35年間投資ビジネスに携わってきました。そして、訂正は素晴らしいと言えます。それらは正常です。
何が不健全なのかは明白です。つまり、市場が熱狂的になっていることです。だから私は市場について心配していません。長期的には、適切な税制、規制緩和、エネルギー安全保障を実施すれば、市場は安定するでしょう。
移行が行われます。そして、危機は起こらないだろう。
ベッセント氏は景気後退の可能性を否定しなかったが、「保証はないことはご承知のとおりだ」
と述べた。もしこのまま続けば、金融危機が起こることは間違いない。そして、このレベルの支出を続ければ、すべてが持続不可能になるでしょう。つまり、私たちは移行中です。すべてを再起動し、持続可能な道へと移行しています。
• フランスのシャンパン業界、ドナルド・トランプ米大統領の200%関税導入の脅しに恐怖 - France24.
• TONトークンは、デュロフ氏のフランス離脱後、急上昇しました。テレグラムの創設者パベル・デュロフ氏は、組織犯罪幇助に関連する複数の罪で告発されているフランスから一時的に出国することを許可された。
Baidu が DeepSeek に対抗する推論 AI モデルをリリース - Bloomberg。
• 原油価格が60ドルを下回ると米国の生産量減少の恐れ - シティグループドナルド・トランプ米大統領が国内の石油生産を増やし、エネルギー価格を引き下げようとしているため、掘削が停止する恐れがある。
• 市場は自信を深めている：FRBは5月までにQTを終了するだろう。ポリマーケットのデータによると、FRBが5月までに量的引き締め（QT）を完了する可能性は100％と推定されている。この数字は過去1週間で50%上昇しており、QTが間もなく終了するという市場の信頼度が高いことを示しています。
QTの終了は一般的に金融政策の緩和のシグナルとみなされており、市場にとってプラスとなる可能性がある。
裕福な投資家が米国株に群がっている - BofA。
• 過去1週間の富裕層や大口投資家による米国株への流入額は、バンク・オブ・アメリカの運用資産（AUM）の2%に達した。これは史上3番目に高い数字です。
BofA のマイケル・ハートネット氏：「先週は史上 3 番目に大きな安値買い優勢を記録しました。」これは株価の弱気相場ではなく、調整だと私たちは言います。政治家がパニックに陥ると、市場のパニックは止まる...」
• ベセント氏は市場について心配していない、調整は健全だと語る - ブルームバーグ。
• ドイツのタブロイド紙ビルトが報じたところによると、億万長者のポルシェとピエヒの家族は、フォルクスワーゲンAGの株式を減らす可能性を検討している。
• 北朝鮮のラザルスグループは現在、11億4000万ドル相当の13,562BTCを保有しており、米国と英国に次いで3番目に大きな政府所有のビットコイン保有者となっている。ハッカーたちに「ありがとう」。
• 来週もFRBと米国経済の状況が投資家の注目点となるだろう。
中央銀行は水曜日に次回の金融政策決定を発表する際に金利を据え置くと予想されている。市場は、中央銀行がいつ再び金利を引き下げるかに関するあらゆるヒントに注目するだろう。
• 2月の小売売上高データは月曜日に発表される予定で、毎週予定されている経済データ発表の先頭に立つ。企業面では、ナイキ（NKE）、フェデックス（FDX）、マイクロン（MU）の四半期決算が木曜の取引終了後に注目されるだろう。
• Nvidia GTC 2025: Nvidia の今年最大のカンファレンスである GTC は、月曜日に始まり金曜日までサンノゼで開催されます。
• 中国当局は、DeepSeek の主要エンジニアの出国を禁止しました。
The Informationによると、DeepSeekの経営陣は、国当局の指示により、一部の主要従業員にパスポートを返却するよう決定したという。
• マスク氏は、ヒューマノイドロボット「オプティマス」を搭載した宇宙船が2026年後半に火星へ飛行すると発表した。
彼によれば、ロボットの飛行がうまくいけば、遅くとも2029年までには人間を乗せた宇宙船を送ることができるだろう。
• 量子セクターは力強い回復を示しており、1月初旬の水準にほぼ戻りました:
QBTS +41%
RGTI +23%
IONQ +14%
• ブラックロックはBTCの購入を継続しています。ブラックロックはCoinbase Primeを通じて2,500万ドル相当のBTCを受け取り、ビットコイン保有額は474億7,000万ドルに増加した。
• 中国は、AIが偽情報を助長しているため、株式市場での偽ニュースを取り締まると国営メディアが報じている中国証券監督管理局は、株式市場における偽情報の監視を強化し、警察やサイバー規制当局と協力する。すべての「不正確な」ニュースは削除され、情報源は処罰されるのでしょうか?
• Best Buy はマーケットプレイスを創設する次の大手小売業者です。
• バークシャー・ハサウェイのCEOオルソン氏が辞任。バークシャー・ハサウェイは金曜日、ウォーレン・バフェット氏以外の取締役は80歳で退職しなければならないという方針変更により、長年取締役を務めたロナルド・オルソン氏が取締役を退任すると発表した。
• ヴァンス氏は、TikTokとの「高レベル」契約が4月初旬までに締結されることを希望している
• 半導体メーカーのインテルは、ファウンドリ事業の将来に関する憶測が広がる中、新CEOを任命したため、今週はS&P500指数の中で最も値上がりした。
• 製薬会社は第2回目の価格交渉に参加することに合意した。価格交渉プロセスは、ジョー・バイデン前大統領が署名した2022年インフレ削減法に基づいて開始された。
• 世界はコーヒー不足を予想 - ロイターブラジル、ベトナム、その他多くの国では、農作物の収穫量が減少している。
月曜日の市場に影響を与える可能性のある主なイベント：
- 消費刺激策に関する北京での記者会見。国家発展改革委員会の李春林氏を含む当局者が出席。
- 米国小売売上高（2月）。
現在のファンダメンタルレビュー
• トランプ大統領は、新型コロナウイルスのパンデミックがこれまでもたらしたよりも大きな不確実性を世界経済にもたらしたとECBは指摘した。
• イエメンのフーシ派に対する米国の作戦は、イランに対する「最大限の圧力」戦略の始まりに過ぎない - 米国財務長官。
米国による一連のミサイル攻撃を受けて、イエメンのフーシ派は米国との和平交渉の準備ができていると述べている - カタールのテレビ局アルアラビー
イエメンのフーシ派は、紅海で弾道ミサイルとドローンで米国の空母ハリー・トルーマンを攻撃したと主張している。
フーシ派の情報収集を支援している紅海のイラン海軍艦艇への攻撃を米国が検討しているとウォルツ氏が語る
「次に攻撃されるのはイランの標的だ」
「その時代は1979年に終わった」ため、米国にはイランの外交政策を指示する権限も権限もない。
イスラエルへの支援をやめ、イエメンでの人々の殺害をやめなさい。－イラン外相セイエド・アッバス・アラグチ氏の発言をアナドル通信が引用。
• グリーンランドの首都ヌークでは、約1,000人の地元住民がドナルド・トランプ大統領の政策に抗議するデモに参加した。抗議者たちは、グリーンランドを併合し米国に組み入れるというトランプ大統領の計画に抗議していた。
• 欧州諸国は「ロシアの侵略に対する防衛を強化するため」、兵役義務の復活を議論している - AFP
• ブダペストでビクトル・オルバーン首相に反対する大規模な集会が開催された。この抗議活動は野党ティサ党が主催した。
• 2023年、欧州連合の平均寿命は81.4歳に達し、ユーロスタット（Euractiv）が記録した史上最高水準となる。
• ソーシャルネットワークは民主主義を脅かす、とドイツのフランク＝ヴァルター・シュタインマイヤー大統領が発言。世界の最近の出来事を背景に、政治家はインターネット企業の活動に対する規制強化を求めた。
• 米国は韓国市場へのより良いアクセスを求めていると韓国の貿易大臣が述べた。特に農業とテクノロジーの分野で。
• 習近平主席は、中国とEUの外交関係樹立50周年を記念する首脳会談のためブリュッセルを訪問するという招待を辞退した - フィナンシャル・タイムズ。
• 中国、李嘉誠のブラックロック港湾取引に対する批判を強める
中国当局はCKハチソン・ホールディングスに対する圧力を強めている。パナマの港湾事業の株式売却計画をめぐり、この取引を批判する2度目の新聞論説を掲載した。
• 中国からは、さまざまなマクロ経済ニュースが発表されました。
中国の鉱工業生産（前年比）+5.9%（予想+5.3% / 前回: +6.2%）、
中国の小売売上高（前年比）+4.0%（予想+4.0% / 前回: +3.7%）、
中国の失業率5.4%（予想5.1% / 前回: 5.1%）。
• 英国、ドイツ、フランスの首脳の安全保障顧問が予告なしにワシントンを訪問した - ウェルト。この訪問は急遽計画されたもので、ロシアのウクライナ戦争を終わらせるための交渉の場にヨーロッパが不在であるという背景で行われている。
• オルバーン氏はEUに対して12の要求を提示した。その中にはウクライナのEU離脱も含まれている。ハンガリー首相によれば、ブリュッセルは欧州連合加盟国すべての法の下の平等と国家主権を確保しなければならない。さらにオルバーン氏は、欧州は不法移民を終わらせ、不法移民を大陸から追放しなければならないと述べた。
• バイデン氏はトランプ大統領に最大3000億ドルの未払い金を残した - ニューヨークポスト。同紙によると、この費用は大統領選挙でカマラ・ハリス前米副大統領の勝利を確実にする目的で支出されたという。
• 欧州委員会は独自の軍事偵察衛星ネットワークを構築する可能性を検討している。米国への依存を減らすためだと、欧州委員会のアンドリウス・クビリウス防衛担当委員は述べた。
• ヨーロッパ人は移民の流入に対処できず、EU諸国を「文明の自殺」に導く可能性がある - ヴァンス氏。同氏は、当局による状況是正の試みは正しい措置だが、同時に当局は国民の表現の自由の権利を制限し始めていると指摘した。
• ベオグラードで大規模な抗議活動が発生。ある推計によれば、セルビアの首都の路上には最大100万人が集まった。セルビア人はヴチッチ大統領の辞任を要求している。
• メルケル首相は西側諸国に対し、ロシア連邦の利益を考慮するよう求めた。元ドイツ首相はベルリン・ツァイトゥング紙のインタビューで、モスクワの行動の動機を理解することは外交の重要な課題の一つであり、政治家はモスクワの利益を考慮すべきだと語った。
• Google トレンドによると、「不況」という言葉の検索数は 2022 年以来最高レベルに達しています。