金利上昇の中で下落する日本市場、ファンダメンタルズおよび企業ニュース
株式および基本的なニュース
• 市場が石部茂新首相の下で金利上昇のリスクを織り込むなか、日経平均株価は4.6%下落し、話題をさらった。同氏はかねて日銀の超緩和政策を批判しており、投資家らは同氏が政策正常化の妨げにはならないだろうと推測している。しかし、実際の統治は態度を変える可能性があり、経済状況を考慮するとソフトな政策が必要だと述べ、週末はより融和的な態度をとった。市場では日銀金利が10月に引き締められる可能性はまだ低いと見られているが、12月には6ベーシスポイントの利上げが予定されているため、4分の1ポイント利上げの可能性は約24％となる。一方、市場は現在の金利0.25％が来年末までに0.5％に達するとの見通しを示しているだけで、必ずしもタカ派的な見通しというわけではない。
石破氏の発言を受けてドルは金曜日に１．８％下落して１４２．０７円となった後、１４２．６４円で安定した。ユーロは先週、好調な米国コアPCE価格指数のおかげで上昇し、1.1170ドルまで若干上昇した。
• 米国の統計によると、市場は連邦準備制度が11月7日に再度大幅利下げを行う可能性を52%と見積もっているが、明らかに大統領選挙が要因である可能性がある。
• ドナルド・トランプ氏が広範な関税を好むと述べていることを考慮すると、ドナルド・トランプ氏の勝利はインフレ高進とドル高のリスクとみなされるだろう。 PredictIt では、カマラ・ハリスが 57 セント対 48 セントでリードしていることが示されていますが、これは説得力のあるリードとは言えません。
• 今週は、ジェローム・パウエル議長率いる複数のFRB当局者が月曜午後に意見交換する機会があり、金曜の8月賃金報告書は次回の利下げ規模を決定する鍵となる。
• 日経平均株価が下落した一方で、中国株は驚異的な上昇を続け、中国中央銀行が住宅ローン金利の引き下げを発表した後、5%上昇した。広州などの一級都市が週末に住宅購入に関するあらゆる制限を解除したほか、上海や深センが購入制限を緩和する計画を発表したことを受け、不動産セクターはさらに追い風となった。この景気刺激策は、9月の財新/S&Pグローバル製造業PMIが49.3に低下し、サービス業PMIが50.3に減速したことを相殺するのに貢献した。
• ドイツのテスラ経営陣、病気休暇中の労働者に「自宅検査」を手配 - ガーディアン紙
従業員は、人々が文字通り病気かどうかを確認するために自宅に来ることに激怒している。同社は、「同僚に労働倫理をアピールする」のが通常の慣行であると述べている。
• 中国の多くの証券会社は現在、需要に応えるために 24 時間年中無休のサービスを提供しています。中国株式市場が先週16％上昇したことを受け、新規の個人投資家が取引口座の開設を急いでいる（ブルームバーグ）。
• 上海取引所は不具合の修正に努めています。上海証券取引所は週末にストレステストを実施し、先週後半の取引問題により多くのクオンツヘッジファンドが圧力にさらされたことを受け、トレーダーらは月曜の不安定な取引に備えた。
• BofA は、銀に対して金を販売することを推奨しています。シルバーの強気のポジショニングはそれほど極端ではなく、その勢いはより強いです。
• ブルームバーグ：米国株は伝統的に今年最も厳しい時期を耐えており、投資家は論争の多い大統領選挙戦、FRB政策の変更、将来の景気後退への懸念にもかかわらず、上昇は10月も続くと予想している。
• 石破氏勝利後、利上げ懸念で日本株下落 - ブルームバーグ。石破茂氏の与党党首選での予想外の勝利で利上げ期待が高まったことを受け、月曜日の日本株は下落する可能性が高い。
• 9月の雇用統計は、米国の労働市場がどれほど急速に冷え込んでいるかを示す新たな手掛かりとなるだろう、
米国経済は非農業部門雇用者数が13万人増加し、失業率は4.2%にとどまると予想されている - ブルームバーグ。このカレンダーには、雇用の最新情報、サービスおよび製造部門の活動、消費者信頼感も含まれています。
• 検索結果にはトランプ氏について悪いことしか書かれていないため、トランプ氏は Google を訴えるつもりだ。 「グーグルは、カマラ・ハリスについての良い話だけを公開しながら、ドナルド・トランプに関する悪い話だけを表示するシステムを違法に使用しており、その一部はその目的のために特別に作られたものだった」とトランプ氏は自身のTruth Socialに書いた。
• Robinhood と Revolut は独自のステーブルコインの立ち上げを検討中 - ブルームバーグ。両社は、欧州やその他の国での規制強化により、USDT発行会社テザーの地位が弱まることに賭けていることが注目される。
バイナンスの創設者、米国の拘留から釈放される
• 9 月 27 日金曜日、仮想通貨取引所バイナンスの創始者、チャオ・チャンペン氏が、サイバー犯罪者やテロ集団が世界最大の仮想通貨取引所で自由に取引できるようにした欠陥で拘留され、カリフォルニア州の矯正施設から釈放された。
• 中国経済は引き続き冷え込んでいる。
中国非製造業PMI（サービス部門）は50.3から50.0（予想50.4）に予想外に低下した。
中国製造業PMI（工業）は49.1から49.8（予想49.4）に上昇したが、依然として成長ゾーン（50ポイント）を下回っている。
月曜日の市場に影響を与える可能性のある主なイベント：
- ドイツのCPIと小売売上高、フランスのCPI。 EU の消費者および企業のセンチメント。
- ECON公聴会におけるECB総裁クリスティーヌ・ラガルドの冒頭発言。イングランド銀行理事のミーガン・グリーン氏がパネルディスカッションに参加。
- FRBのジェローム・パウエル議長が経済見通しについて語る。米連邦準備理事会（FRB）議長のミシェル・ボウマン氏が語る。
- シカゴPMI、ダラス連銀。
• JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は、経済ニュース、特に金利低下にはあまり注目せず
、今後100年間民主主義世界に影響を与える可能性がある、いわゆる「悪の枢軸」による世界的な脅威についてもっと心配するよう呼びかけた。
2024年9月17日にワシントンで開催された金融市場品質会議で講演した同氏は、ウクライナ戦争、中東紛争、米国の中国との緊張、法の支配への脅威が重要な問題であると強調した。
• 首相候補フリードリヒ・メルツ氏は「経済的成功をもっと評価する」よう求めた。保守党CDUの政治家はビルト・アム・ゾンターク紙のインタビューで、「私たちの考え方を少し変えたいと思っている」と語った。 「経済的成功は成功の一部であり、それを自慢する必要はありませんが、それを示すことはできます。そうすれば、他の人にインスピレーションを与えることができます。」
CDU指導者はドイツ人の労働態度に懸念を表明した。それが「余暇の不快な妨害」としてのみ認識される場合、それは「福祉の大幅な損失」につながるだろうとメルツ氏は述べた。
• 反ロシア制裁に反対する右翼オーストリア自由党が議会選挙で29.5%の得票率で勝利。これは出口調査データから導き出されます。
• 中国の支援拡大に伴い、上海市が住宅購入規制を緩和。中国の金融の中心地である上海は住宅購入者に対する規制を緩和し、苦境に陥っている不動産セクターに対する中央政府の最新の救済プログラムに従う最初の主要都市となった。
• フランス政府は大企業に対する新たな課税を検討しているとルモンド紙は書いている。彼らは国の財政赤字を減らすために企業からの税金を増やすことを望んでいる。
• カマラ・ハリス米副大統領が主要6州でドナルド・トランプ前大統領を僅差でリードしている。ジョージア州では両候補が同等の支持を得ている - ブルームバーグニュース/モーニングコンサルト世論調査。実際のところ、民主党も共和党も米国での勝利を確信することはできない。
• 米国とその同盟国は、イラクにおける世界連合の軍事任務を完了しつつある - AP通信。同時に、米軍は20年間にわたる国内軍事駐留中に占領していた基地の一部を離れることになる。
• エストニア、リトアニア、ラトビアは、ロシア連邦およびベラルーシとの国境を強化するための資金をEUに求めている。バルト三国は、バルト海防衛線プロジェクトの一環として、ロシア連邦とベラルーシとの国境にバンカー、フェンス、軍事倉庫を建設するための資金援助を欧州連合に訴えるつもりだ。
• 戦争による経済的コストが増大する中、ムーディーズは再びイスラエルを格下げした。イスラエルの格下げは今年２度目。