金利、企業や経済のレビュー、テクニカル分析日に関するFRBとECBの声明

市場レビュー

• 来週水曜日のFRB利下げがすでに4分の1ポイント利下げされると考えて就寝した欧州のトレーダーは、さらに0.5ポイント利下げの可能性が再び50％に近づいたため、今週13日金曜日にはひどい二日酔いで目が覚めたかもしれない。発端はフィナンシャル・タイムズ紙とウォール・ストリート・ジャーナル紙の個別の報道で、9月18日の決定は依然として「瀬戸際」にあると述べた。ビル・ダドリー前ニューヨーク連銀総裁（当時）は依然として大きな影響力を持っており、シンガポールでのイベントで、５０ベーシスポイント（ｂｐ）利下げの「有力な根拠」があると述べた。

• このため、ドルは対円で今年最低水準にじりじりと戻り、対ユーロではさらに地歩を失い、不利な立場に置かれた。アジア時間の２年米国債利回りは３．６％を下回った。金は記録を更新し、2,570ドルに達しました。

• 株式市場の反応はまちまちでした。香港のヘンシン指数は１％以上上昇し、オーストラリア株も上昇した。しかし、大幅な円高が進行したため、日経平均株価は下落すると予想されていた。韓国も下落し、中国本土株も低迷した。注目すべきは、３市場とも大型連休に突入しており、韓国のトレーダーらは来週木曜まで仕事に戻らないことだ。欧州ＳＴＯＸＸ５０指数先物相場は序盤では０．３％上昇し、プラスとなった。

• 金曜日のヨーロッパでは、FRBをめぐる憶測から目をそらすようなデータはあまりなかったが、アジア会合開始時の50ベーシスポイント利下げの確率は28％から43％に上昇した。フランスやギリシャなどからも消費者物価指数に関するデータが続々と届いている。ユーロ圏の鉱工業生産に関する統計も期待されている。

• 来週木曜日に政策を発表するFRBとイングランド銀行は沈黙期間に入っているため、カレンダーには中央銀行の講演は予定されていない。

• 欧州中央銀行（ECB）は、インフレと経済成長の鈍化を受けて今年2回目の利下げを実施したが、次のステップについてはほとんど指針を示さなかった。投資家は今後数カ月間、政策緩和が継続すると予想している。 ＥＣＢは６月の同様の引き下げ後の予想通り、預金金利を２５ベーシスポイント（ｂｐ）引き下げ３．５０％とした。インフレ率は現在２％の目標に近づいており、国内経済は景気後退の瀬戸際にある。同時に、待望の技術的調整の一環として、リファイナンス金利はさらに大幅に60ベーシスポイント引き下げられ、3.65％となった。ユーロ圏銀行株指数 .SX7E は１．８％上昇した。短期金融市場は年末までに約４０ベーシスポイントの追加緩和を織り込み、１０月に４分の１ポイントの利下げが行われる確率を約４２％織り込んでいる。

• 米国の卸売物価は前月比 0.2% 上昇し、エコノミストの予想をわずかに上回りました。年間ベースでは、鉱工業生産者物価指数は 1.7% 上昇し、予想と一致しましたが、7 月の値は下方修正されました。

• 新規失業保険申請件数は予想を上回り、前期比 2,000 件増の 230,000 件となった。 ２０２４会計年度１１カ月間の米国の財政赤字は前年比２４％増加し、１兆９０００億ドルに達した。赤字の半分以上は政府債務の利息によるものです。

• この 20 年間で初めて、中国は世界の石油需要の主な推進力ではなくなりました。中国の石油消費量は2025年に日量30万バレル以下の増加にとどまると予測されており、これは国際エネルギー機関やOPECの予想を25％下回っている。ブルームバーグは、全体的に世界の石油需要はパンデミック以来最も遅いペースで増加していると報じた。国際エネルギー機関は、OPEC+が供給削減を続けたとしても、2025年には石油が余剰になると予想している。

• 中国は自国の自動車メーカーに対し、ロシアに投資しないよう勧告したとロイター通信が報じた。中国商務省はインド、ロシア、トルコへの投資を「強く推奨」した。中国政府の口調は欧州とタイに対して穏やかだったが、実業家らは自動車組立工場に限定するよう求められた。

• 欧州連合は年末までにステーブルコインの標準を承認する予定です。暗号通貨市場を規制するための新しい規則では、ステーブルコインの発行者に対する認可、ストレステスト、取引評価の要件が承認されます。 KPMGによると、世界のフィンテックへの投資は17％減少し、519億ドルに達した。ベンチャー投資はすべての主要地域で減少した。南北アメリカでは5％減の367億ドル、アジア太平洋地域（ASPAC）では20％減の37億ドル、欧州、中東、アフリカ（EMEA）では40％減の114億ドルとなった。十億。

• Palantir Technologies は、Forrester Research レポートで AI プラットフォーム AIP を高く評価しました。 Alphabet や Microsoft の製品を含む、分析された 14 ベンダーの中で最高であると認められました。ゼネラルモーターズとヒュンダイは提携を検討しており、車両の開発、サプライチェーンの改善、クリーンエネルギー技術の進歩で協力する方法を模索する意向だ。

• 自動車メーカーは木曜日、コストを削減し、より幅広い車種を顧客に提供することを目指していると述べた。

• アイルランドの規制当局は、Google が人工知能モデルを開発する際に、EU プライバシー法の遵守を審査しています。シャネルのオーナーとロレアルの相続人がオルセン姉妹のザ・ロウに投資しているとブルームバーグが報じた。

• モデルナ（MRNA）は、ワクチンの売り上げが期待外れだったため、今後 3 年間で研究予算を 20% 削減する予定です。同社はワクチンの売れ行きが期待外れだったことを受け、収益性への道筋を見つけるのに苦労している。このニュースを受けてMRNA株は17％下落した。

• トランプ大統領の関税引き上げ計画により、2018年と同様に輸送コストが高騰するだろうと海運と小売の専門家は言う。

• AP通信の報道によると、中国における米国企業は、地政学的な緊張と成長鈍化の中で記録的な低収益を記録している。

• 金の価格は歴史的記録に達し、トロイオンスあたり 2,570 ドルを超えました。

• アナリストらは、生産者物価指数が予想より早く上昇し、失業保険申請件数も増加し、来週のFRB利下げへの期待が高まったと述べた。

• IBM は、年金債務の一部をプルデンシャル・ファイナンシャルに移管することに関連して、2024 年の第 3 四半期に 27 億ドルの評価損が発生すると発表しました。

• マクドナルド (MCD) は、米国のほとんどのレストランで 12 月まで 5 ドルのプロモーションを継続します。この動きは競合他社にも真似される可能性が高い。マクドナルドは、米国でのトラフィックの減少と、特に顧客からの注文当たりの支出の減少など、期待外れの第1四半期を経て、6月にこのサービスを導入した。

• バークシャー・ハサウェイのジェイン氏はクラスA株の半分以上を売却、退社する準備をしているのか。

• ゼネラルモーターズは、中国企業 CATL の技術をベースにした電気自動車用バッテリーを購入する交渉を行っている。米国に建設される新工場で組み立てられる予定。 EUは中国の電気自動車輸出業者からの最低価格提案を拒否した。

• Nokia は CEO の後任候補者を探していると FT が報じた。

• FDA は、AirPods Pro 用の初の院外補聴器ソフトウェアの認可を取得しました。今週初め、Apple は、特定の音をリアルタイムで増幅する将来のソフトウェア アップデートのおかげで、AirPods Pro 2 がパーソナライズされた補聴器に「変身」できるようになったと発表しました。

• ADBE株は報道後の市場前取引で9%下落した。

• オラクル (ORCL) 株は市場前取引で 7% 上昇。同社は、クラウド テクノロジーに対する引き続き強い需要が見込まれることから、長期的な成長について楽観的な予測を発表しました。

• RH 株は市場前取引で 19% 上昇。この小売業者は、家具や家庭用品の需要が堅調で、四半期利益が予想を上回ったと報告しました。第 3 四半期には需要が加速し、8 月には 12% 増加し、RH は過去 30 年間で最も厳しい住宅市場で事業を行っていたにもかかわらず、プラスの利益率を達成しました。

• 米国当局者、人工知能開発について大手テクノロジー企業幹部らと会談 - CNN。

• ステランティスは需要低迷のため、電気自動車フィアット 500 の生産を一時停止。

• マスターカードは脅威インテリジェンス会社レコード・フューチャーを26億5,000万ドルで買収する。

• 関係者によると、中国は海外に工場を建設するリスクについて自動車メーカーに警告している。

• ボーイング社のストライキの脅威が、契約について投票する労働者たちに迫っている。

• 情報筋によると、恒大のホイ会長は深センの特別拘置所に拘留されているという。

• 米国のガソリン価格は、選挙が近づくにつれて 1 ガロンあたり 3 ドルを下回るだろう。

• ハリス首相は、アップルの税金債務はアイルランドに新たなインフラの機会をもたらすと述べた。

• FAA は、ボーイング 737 MAX の生産を拡大するには、十分な安全性能を達成する必要があると考えています。

• 英国の競合銀行は、更新された資本規制によって後押しを受けている。

• スタンダードチャータードは、UAE でデジタル資産保管サービスの提供を開始します。

• コメルツ銀行とウニクレディトの株価は、オルセルが計画を発表した後も上昇し続けている。

• バロワーズは取締役会の変更を検討していると会長が述べた。

• スタンダード・チャータードは、大規模な国境を越えた取引に入札するため、新しい銀行チームを創設しています。

• 南アフリカの金融業者ファーストランドの利益は、英国の自動車ローン手数料にもかかわらず増加している。

• PGIM がアブダビに事務所を開設し、UAE の首都に投資するという資産運用会社の動きに参加。

• スイスの保険会社バロワーズは、Cevian との取引を受けて株主利益の増加を期待しています。

• ブリュッセルは、EU債務を3,850億ドルに拡大するというドラギ総裁の選択肢を検討しているとFTが報じた。

 • Verizon は第 3 四半期に最大 19 億ドルの退職金を吸収する予定です。

• eToro は、米国 SEC との合意の一環として、ほぼすべての仮想通貨取引を閉鎖します。

• エリクソンは、ネットワーク ソフトウェアを販売するために複数の通信事業者と提携しています。

• Microsoft は、生産性ソフトウェア パッケージがクラッシュから回復中であると述べています。

• ビザは、パキスタンにおけるデジタル決済の利用を 10 倍に増やすことを目指しています。

 • 議論の末、スウィフト支持によりハリス氏の勝利への賭けが高まる中、仮想通貨株は下落。

• 中国のアント・グループは 65 億ドルの融資枠を借り換え中。

• 米国のテクノロジーリーダーと当局者はAIの活性化について話し合う予定だとホワイトハウスは述べている。

• 億万長者のSpaceX社員がポラリスミッションで初の民間船外活動を主導。

• オーストラリアの NEXTDC は、アジア太平洋地域における AI の機会を活用するために、19 億ドルの借入を調達する予定です。

金曜日の市場に影響を与える可能性のある主なイベント：
- フランス、ギリシャ、ポーランド、スロバキアの消費者物価指数（8月）。
- ユーロ圏の鉱工業生産（7 月）。

国際ニュース。

・共和党は討論会でのトランプ大統領のパフォーマンスに失望しているとザ・ヒルは報じた。 「あれは一体何だったんだ？」ある共和党上院議員は「彼女は十分に準備をしており、同じことを何度も繰り返す必要はなかった」と語った。同上院議員は、トランプ大統領が経済とインフレという人種問題の2つの主要な問題について議論する代わりに、ハイチ移民が犬や猫を食べるという根拠のない主張など、他の話題に追いやられたと指摘した。

・欧州委員は、EUはロシア産ガスを完全に放棄する用意があると述べた。 EU輸入に占めるロシア産ガスの割合は2021年の45％から2024年6月までに18％に低下した。

• カナダの映画祭は映画「Russians at War」の上映を中止しない。 TIFF映画祭のウェブサイトは、同映画祭はウクライナ人の感情や国民の怒りは理解しているが、カナダで保護されている「良心、思想、表現、平和的集会の自由という民主主義的価値観」に基づいていると述べた。

• スペインはハンガリー企業からスペインの鉄道製造会社を買収することを拒否したとFT紙が報じた。この禁止措置はオルバン首相とロシアとの緊密な関係の中で行われた。欧州中央銀行はユーロ圏の主要3金利を引き下げた。特にEU域内の基準金利は年0.6％引き下げ3.65％、預金金利は年0.25％引き下げ3.5％となる。

• Microsoft は、Xbox 部門で 650 人の人員削減を行うと発表、コスト削減と 690 億ドルで買収した Activision Blizzard を統合する取り組みの一環として、今年 3 回目の人員削減となる。