インフレの中で成長する米国と欧州市場と衰退する中国、企業ニュース

• FRBの見通し修正（今年の利下げ幅縮小、失業率の若干の上昇、長期金利の上昇）により、水曜日の米国取引終盤の株式、為替、債券市場が冷え込んだ。しかし、米国の軟着陸という考えを否定するには十分ではなく、市場への影響は明らかだった。S&P 500、ナスダック、世界株式は過去最高値を記録し、米国債利回り、ドル、クロスも低下した。 -資産のボラティリティ。

- 米国のインフレ率は5月に予想外にゼロとなった。 +0.1%が見込まれていた。これにより、前年比3.4%から2021年4月以来の最低水準となる前年比3.3%へと減速した。
- 食品とエネルギー価格を除くインフレ率は、2023年4月と比較して0.2%、5月と比較して3.4%上昇しましたが、これも予想より0.1%低かったです。
- インフレ冷却の主な理由は世界の原油価格の下落です。 わずか10分の1が株式市場や債券市場の投資家に大きな喜びをもたらした。ニュースに対する過剰反応は金融市場の特徴です。
- ドイツのインフレ率は予想通り前年比 2.2% から 2.4% に上昇
- 英国の 4 月の GDP は予想通り前年比 0.6% 成長

• 中国におけるデフレの脅威。水曜日の統計は、中国のディスインフレ圧力、さらには完全なデフレが続いており、中国政府に対する厳しい財政・金融刺激策を求める圧力が高まっていることを示した。または両方。中国の資産に対する累積的な影響は最近顕著で、株と人民元の下落により国有銀行が通貨を補強するためにドルを売るようになり、投資先としての中国に対する疑念が再燃している。中国株は過去３週間で５％下落し、日本を除くＭＳＣＩアジア指数の下落幅の２倍で、ほとんど変化のなかった日本の日経平均株価や新たな最高値まで上昇した米国株や世界株を大きく下回っている。

• FRBは予想通り、割引率を5.25～5.5%に据え置いた。そして、２０２４年末の利率の平均予測を４．６％から５．１％に引き上げた。
市場の期待の水準まで引き上げただけだ。コアPCEインフレ期待が2.6％から2.8％に上昇していることが背景。パウエル議長は、インフレが急速に低下した場合にはFRBは利下げする用意があると述べた。

• ブルームバーグ：外国産の小麦とトウモロコシに対する中国の需要は急減している。これは世界の穀物市場に圧力をかける可能性がある。
一般に、中国は最近、世界市場でのさまざまな原材料の購入を削減している。

• EUは7月4日から中国製電気自動車に最大38％の関税を導入する。 EUの中国商工会議所は「この保護主義的措置に衝撃、深い失望、深い不満」を表明し、反補助金調査を「魔女狩り」と非難した。同氏は関税が「市場の大きな障壁」になると付け加えた。ポリティコによると、中国政府が欧州のアルコール生産者に対する調査を開始し、EUの農家や航空機会社に対する報復を示唆したことを受けて、今回の関税によりEUと中国の間で全面的な貿易戦争が当面起こる可能性が高まっているという。
中国のテスラ車には個人輸入関税が適用されます。

• 電気自動車部門の恒大（中国）の株価は補助金返還命令を受けて下落 - WSJ。中国当局は恒大汽車に対し、契約上の義務を履行しないとして政府補助金の返還を命じた。同社は一部資産の差し押さえに直面する可能性があると警告した。

• ユミコア、電気自動車の需要鈍化で予想を下方修正 - WSJ。ユミコアは現在、バッテリー事業からの利益は2024年に損益分岐点付近に達し、販売量は前年と同じか若干少ないと予想している。
グループの利益予想も下方修正された。

• 世界の石油市場は 10 年末までに黒字になるだろう - IEA。国際エネルギー機関によると、世界の石油市場は、需要の伸びが鈍化して供給が増加する中、余剰生産能力がパンデミックの初期段階でのみ見られたレベルに達し、今10年末までに大幅な余剰に直面すると予想されている。

• Apple (AAPL) の時価総額は 2,150 億ドル増加し、Apple は再び、Microsoft を追い越し、S&P 500 のトップとなりました。

• マスターカード (MA) は、ポーランドをテストベッドとして使用する生体認証小売決済システム、ZeroHedge をヨーロッパで開始します。

• 米企業マイクロソフトとブラックロックのトップは、木曜日にイタリア南部で開かれる主要７カ国（Ｇ７）首脳会議でインフラ開発に関する交渉に参加する予定 - ロイター。事情に詳しい２人の関係筋が明らかにした。このセッションでは、G7首脳会議の主要議題の一つであるアフリカの開発が取り上げられることが予想されている。アフリカの原材料とアフリカの人々をめぐって、西側諸国と中国の間で戦争が起こるのでしょうか？

• イーロン・マスク氏は Twitter の「いいね！」を非公開にしました。現在、ユーザーは自分の「いいね！」のリストと自分の投稿に「いいね！」をしたユーザーのリストのみを見ることができます。

• フェデックス (FDX) は、年間 1 億 7,500 万ドルを節約するために、ヨーロッパで 1,700 人から 2,000 人の労働者を一時解雇している。しかし、人員削減が始まるのは2027年になってからだ。

• SPCE は 1 対 20 の逆分割を行う予定です。株価は下がりすぎています。株主にとっては不愉快だ。市場前の取引で株価は１０％未満下落している。

• ブロードコム (AVGO) 株はこの報道を受けて 15% 上昇。同社は7月12日に1対10の株式分割を実施する予定。同社は予想を上回り、AIの恩恵を受けている。

• インフレ鈍化に関するデータを受けて米国株式市場は上昇した。ただし、ほとんどはAIと成長株のみです。また、金利動向に応じて、小規模資本の場合もあります。

• バリュー株は弱かった。

• 午前中は、金利引き下げにもかかわらず、非鉄金属と貴金属が安くなる。

本日
- テスラ (TSLA) は待望の年次総会を開催します。株主はイーロン・マスク氏の2018年の560億ドルの報酬パッケージの承認を含む12の提案に投票することになる。
- モンデリーズ インターナショナル (MDLZ)、コストコ (COST)、レストラン ブランド インターナショナル (QSR) は、Evercore ISI Consumer & Retail カンファレンスで会話を行います。
- 米国生産者物価指数に関する 5 月のレポートが発行されます。
- ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁がニューヨーク経済クラブでの討論の司会を務める。
＊ウィリアムズＦＲＢ代表はイエレン財務長官と面談する。