インフレデータ、企業ニュース、地政学への期待から、株式市場と市場に対する一時的な楽観主義
最新の株式市場ニュース
• 米国株式市場は全般的に3～4％上昇した。彼らは大手製薬会社の株まで買い漁った。唯一の下落は、XLP、XLU、XLCセクターの防衛株だった。
リスク資産への需要により米国債価格は小幅下落し、10年債利回りは再び年4.5％に近づいた。本日15時30分に米国の消費者物価上昇率のデータが発表される予定です。
景気後退の脅威が後退し、昨日は原油価格が上昇した。
金も昨日はリスク回避の動きで主要サポート水準の3,200ドルまで下落した。
午前中、ビットコインは2％下落して10万2千ドルとなった。
ドルは強さを示し、1ユーロあたり1.11ドルで取引されている。
• ドナルド・トランプ米大統領の「解放記念日」関税をめぐる騒動が始まってから6週間が経ったが、繰り返し得られる教訓は、詳細を待って、安値で買うことだようだ。世界最大の経済大国である中国と米国が最も厳しい関税を90日間停止した関係改善は予想以上に順調で、アジアの株式市場にも反映され、米国での上昇を受けて日本株も大幅に上昇した。
• トランプ大統領が日曜日に米国の薬価高についてソーシャルメディアに投稿したことが、月曜日に日本の医薬品株の売りを誘発した。また、大統領の大統領令自体が海外の安価な医薬品に焦点を移し、日経平均株価のヘルスケア株を押し上げた。
トランプ大統領の高価な「減量薬」に関する発言は、ノボノルディスク社とイーライリリー社の注射による肥満治療薬を指しているとみられ、米国での支出削減、あるいは欧州での支出増加を求める圧力を示唆している可能性がある。
バイエルAGが本日発表した第1四半期決算後のコメントは、ドイツのヘルスケア大手が不確実な将来をどう乗り越える計画なのかについての洞察を与える可能性がある。
• 米ドルはアジアで若干下落したが、貿易休戦発表後も円、ユーロ、スイスフランに対しては上昇幅の大部分を維持した。
政治的な転換と、今後3カ月以内に何が起こるかという疑念は、依然として投資心理の重荷となっている。株式先物は、欧州では低調な始まり、米国では反落を示唆している。
• 関税懸念で士気がウクライナ戦争開始以来最低水準に落ち込んだ後、アナリストらはドイツ経済研究所ZEWが本日5月の統計を発表する際にドイツの投資家心理が回復すると予想している。
• 米国では、消費者物価指数（CPI）データが、米連邦準備制度理事会による潜在的な利下げのタイミングを示すシグナルとなるでしょう。トレーダーらは今年の金利低下を57ベーシスポイントと見込んでいるが、これは4月中旬の100ベーシスポイント超から低下している。
• トランプ大統領は、今後医薬品の価格を引き下げると発表した。アックマン氏：「トランプ氏は私の話を聞いたようだ」
彼の考えの要点は、製薬会社に世界的な価格に同意させることだ。アメリカ人は現在、最も多くの費用を負担し、実際に全世界の医薬品開発に資金を提供しています。企業が他国でダンピングをすることを阻止されれば、米国での価格が下がるか、海外での価格が上がるかのいずれかとなり、システムの均衡化が図られる。
• Apple (AAPL) は、洗練されたベゼルレス iPhone、スマート グラス、カメラ付きウェアラブル、デスクトップ ロボットなど、2027 年に向けて大きな計画を立てているとブルームバーグが報じています。
アップル、iPhoneの値上げを検討か？関税ではなく新機能が理由 - WSJ
• ゴールドマン・サックスは、貿易交渉の進展に伴い人民元が1ドル＝7元まで上昇すると予想している。
ウォーレン・バフェット（BRK.B）は現在、米国債市場の5.1％を保有し、年間137億ドルの利益を上げている。
• Nvidia (NVDA、+5.4%) は、ほぼすべてのビデオカードと AI チップ H200 および B200 の価格を値上げしました (Digitimes)。
サーバーメーカーも価格を10～15%引き上げました。
理由は、ブラックウェルのチップ生産がアメリカのTSMC工場に移管され、生産、材料、物流のコストが増加したためだ。
• テスラ（TSLA）の従業員数名が、同社の電気自動車（エレクトレック）の需要減少の原因はマスク氏にあるとして、CEOの辞任を求める公開書簡を発表した。
• 中国のバッテリーメーカーCATLは香港上場で少なくとも310億香港ドル（40億ドル）の調達を目指している。
これは2025年の世界最大のリストです。
中国 - 新電気自動車（NEV）販売台数（2025年4月）= 1,226,000台 = 前月比-0.9% = 前年比+44%
• 3月の中国市場へのスマートフォン出荷台数は前年同月比6.5%増の2,277万台となった。
同時に、海外ブランド、特にiPhoneの出荷台数はほぼ50％減少し、わずか189万台にとどまった。
• 電気自動車スキャンダルにより、Xiaomiの株価は5.7%下落した。
Xiaomiは、ホイールの換気を機能的に行うはずの「デュアルエアダクト」を備えたカーボンファイバー製フードを4万2000元（5800ドル）で提供していた。
• 日産、以前から計画されていた人員削減を含め2万人を削減へ - ブルームバーグ。
• Alphabet（GOOGL、+3.4%）は
AIの不確実性によりベストアイデアリストから除外されました。
• monday-com（MNDY）は、第1四半期の好調な報告（年間収益30%増）と見通しの改善を受けて0.3%上昇しました。
• テスラ（TSLA）は+7.5%、アマゾン（AMZN）とアップル（AAPL）も、コストを下げてセンチメントを改善する米中協定のおかげで上昇しました。
• 貿易摩擦の緩和により、海運会社マールスクとハパグロイドの株価が上昇した。
• 消費者向け任意消費財：ジェフリーズは、ファイブ・ビロウ（FIVE）とナイキ（NKE）を、関税の逆風を乗り切る能力があるとして買い推奨と評価しています。
• iPhone、MacBook、AppleTVなどのSiri対応デバイスを所有する消費者は、音声アシスタントが会話を盗聴していたという申し立てに対するAppleの9500万ドルの和解の一環として、金銭的な請求を申し立てる資格が
ある可能性がある。
• GMが自動運転車企業のリーダーを最高執行責任者として採用。
ゼネラルモーターズは、自動運転車会社の共同創設者であるスターリング・アンダーソン氏を採用した。
• Solana でシールドを展開するための最も収益性の高いプラットフォームである Pump Fun は、展開したシールドからの利益をシールド作成者と分配します。
PumpFun トークンの 98% は詐欺であり、ラグプールの対象となっている — Solidus Labs レポート。
• BitGo取引所はドイツでMiCAライセンスを取得しました。これにより、EU全体の銀行や金融会社に暗号通貨サービスを提供できるようになります。
シティは、今後5年以内にステーブルコインが暗号通貨取引の域を超え、外貨準備の一部に取って代わり、世界経済の一部となると予測している。
• 米国のスポットETFに保有されているBTCの合計は約117万5000BTCで、過去最高の118万2000BTCにわずか6500BTC足りない。
Glassnode は、最近の流入が以前の流出を相殺し、BTC の需要が回復していることを示していると報告しています。
ビットコインファンドの報告を受けて一部のハイテク株が再び急騰
• ソフトウェアサービスプロバイダーでありビットコイン購入者でもあるNext (NXTT) Technology Holdingの株価は、同社が仮想通貨の保有を報告したことを受けて、月曜日に2営業日連続で急騰した。
• Coinbase（COIN）の株価は市場前取引で11％上昇。この暗号通貨取引所は来週の月曜日、5月19日にS&P 500指数に加わる予定だ。
火曜日に市場に影響を与える可能性のある主なイベント:
- 英国の雇用 (3 月)。
- イングランド銀行総裁アンドリュー・ベイリー氏と主席エコノミストのヒュー・ピール氏はそれぞれ別のイベントで講演します。
- ドイツZEW景況感指数（5月）。
- 米国のCPIインフレ率（4月）。
- 米国の収益: Under Armour、Venture Global。
- 欧州の収益：バイエルは維持。
現在のファンダメンタルレビュー
• トランプ大統領、湾岸訪問中に1兆ドル規模の取引締結を目指す - Axios.
• 中国は米国に対する関税を90日間125%から10%に引き下げる。
米国は
5月14日より対中関税を145%（基本税率10%＋相互税率20%）から30%に引き下げる。
• 米国と中国は二国間貿易を維持し均衡させたいと考えており、経済関係を断絶するつもりはない - ベッセント氏。
ベセント氏：「英国とスイスは貿易協定でリードしており、EUははるかに遅い」
- 中国が消費拡大に向けて経済のバランスを取り戻すことを望んでいる。
- 中国に対する現在の関税率30％は「下限」として機能し、4月2日に設定された145％は暫定協定の期限切れ後に関税が戻る可能性がある「上限」である。
中国からの輸出品に対する関税が10％に引き下げられる可能性は低い。
- 年末までに関税問題のほとんどが解決されることを期待しています。
• トランプ大統領：中国との完全なリセットを達成した。
この合意は自動車、鉄鋼、アルミニウム、医薬品への関税には適用されない。
今週末にCと話すかもしれません。クックと話した。 Appleは米国で多くの製品を生産するだろう。
中国は米国に対して市場を開放し、すべての非関税障壁を撤廃することに同意した。
北京もフェンタニルの使用をやめると約束した。
中国の希土類金属輸出制限は継続中 ― 中国メディア。
• 米国はイランに対して追加の制裁を課した。
• トルコ・ストリームはEUとロシアのエネルギー分離を遅らせる可能性 - ロイター
2021年から2024年にかけて、パイプライン経由のロシアからEUへのガス輸出は4倍以上減少し、1550億立方メートルから400億立方メートル未満になる。同時に、ロシアの液化ガス（LNG）の供給は逆に増加し、約250億立方メートルに達した。主な購入者はフランス、ベルギー、スペイン、オランダでした。
• 厳格な移民規則がなければ、私たちは見知らぬ人々の島になってしまう危険があります。スカイニュースが引用したように、英国のキア・スターマー首相は移民改革を発表した際、純移民数は2019年から2023年の間に4倍に増加したと述べた。
スターマー氏は「これは私の改革計画にとって絶対に不可欠な戦略であり、最終的に国境の管理を取り戻し、政治、経済、そして国家の悲惨な一章に終止符を打つことになるだろう」と述べた。
• ブラジル大統領の中国訪問中に10億ドルのクリーン燃料契約が発表された。
ブラジルは月曜日、大統領の中国訪問の一環として、クリーンジェット燃料生産のための中国企業エンビジョン・エナジーからの10億ドルの投資を含む、中国との2つの提携を発表した。ルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ大統領はエネルギー会社の代表者らと会談した。
• 今週、英国とEUは共同防衛安全保障協定を発表する予定で、これによりロンドンは欧州の防衛政策の一部となる。
この包括的な合意により、英国は「ブレグジット以来最もEUに近づく」ことになるとタイムズ紙は伝えている。
• クルディスタン労働者党は自主解散を発表した。
活動停止の決定は、イラク北部で最近開かれた朝鮮労働党の党大会でなされたと、同党に近いフィラト通信が報じた。クルド人は推定2500万から3000万人とされ、独自の国家を持たない最大の民族である。彼らはトルコ、イラク、イラン、シリアに住んでいます。
• クグラーFRB理事は、米国の経済成長の基礎的な状況を判断することが難しくなっていると述べた。
米中央銀行当局者は経済の根底にある強さを評価するのに苦労している。
• 米国財務省は4月に2,584億ドルの予算黒字を計上した。これは
過去2番目の規模で、2021年の記録的な3,080億ドルの黒字に次ぐものである。
米国政府の歳入増加の主な要因は、2024年の株式市場の急騰を受けて個人からキャピタルゲイン税を徴収したことである。
関税は3月の82億ドルから156億ドルへと倍増し、過去最高を記録した。
• トランプ大統領は共和党員に対し、「一つの、大きな、素晴らしい法案」に投票するよう促した。
「我々は勝たなければならない！しかし今、医薬品・製薬業界への支出を大幅に削減し、関税による巨額の歳入を得たことで、我々の『偉大で、素晴らしい、美しく、素晴らしい法案』は、はるかに大きく、より優れたものとなった。アメリカの黄金時代は間もなく到来するのだ。」
• トランプ大統領、1兆ドルの投資のためサウジアラビアへ飛ぶ。途中で、もし実現すれば、ゼレンスキー大統領とプーチン大統領との会談のためにイスタンブールに飛ぶかもしれない。