関税延期、企業レビュー、地政学ニュースで市場が急騰
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• トランプ大統領が75カ国（これらの国については10%が残る）に対する高関税導入の延期を発表したことで、市場の熱狂が高まった。米国の株価指数はロケットのように急上昇した。
ナスダック100は2001年以来最大の1日上昇率（+12%）を記録した。ちなみに、当時は弱気相場で、ショートポジションの解消により株価が上昇しました。
午前中、米国株価指数の先物は1％下落した。これは昨日の8～12％上昇後の通常の調整である。
原油価格は61〜65ドルに上昇した。
金は再び3140ドルです。ビットコインは8万2千ドルをテストした
• アジア株と欧州株先物は木曜日に上昇し、米国の新たな関税の大半が90日間延期されたことによる安堵感から上昇したが、政策転換は中国には及ばず、激化する貿易戦争が市場にさらなる困難をもたらしている。
実際、ドルは、特に安全資産とされる円とスイスフランに対して、一晩で上がった値上がりを維持するのに苦戦し、米株価先物は、米国経済に対する投資家の信頼が薄れていることの潜在的な警告ともなりかねない、当初の短い上昇の後、下落した。
• JPモルガンの経済学者が言うように、これは「始まりの終わりに過ぎない」、そして米国の貿易戦争はまだ終わっていない。
ウォール街の株価指数は、ドナルド・トランプ米大統領による関税撤回を受けて世界貿易が完全に停止することはなくなるとの安堵感から、過去10年間で最大の日次上昇率を記録した。
しかし、世界貿易大国である米中の対立は劇的に変化し、トランプ大統領は中国からの輸入品への関税を水曜日に発効した104％から125％に引き上げ、中国に直接打撃を与えた。中国はアメリカ製品への追加関税を84％に引き上げ、18のアメリカ企業に制限を課した。
一方、サプライチェーンの多様化を目指す世界的メーカーの「チャイナ・プラス・ワン」戦略の大きな恩恵を受けているベトナムは、木曜日、米国と貿易協定の交渉を開始することで合意したと発表した。
• 中国株は木曜日、好調に始まり、人民元が17年以上ぶりの安値に下落したにもかかわらず、香港ハンセン指数は4％上昇した。一部のアナリストは、この上昇は世界最大の2つの経済大国間の協議への期待と、北京による市場と経済への支援によるものだとしている。
• 木曜日には、前日の大量売りで世界最大の債券市場の不安定化懸念が再燃したが、米国債利回りが低下したため、債券の狂乱的な売りも落ち着いた。
• トランプ氏：時間をかけて、一部のアメリカ企業を関税の支払いから免除する可能性を検討するつもりだ。 / おそらくこれは Apple に関するものです。
• アマゾンは関税導入後、中国からの一部製品の取り扱いを中止した。 / 中国では工場閉鎖と失業の急増が予想される。北京には対応策がなく、トランプ大統領と合意するか、台湾への侵略を開始するかのどちらかしかない（だが、以前は2027年までに準備を整えると語っていた）。
• DALはエアバスに対し、新型航空機に対する関税を支払わないと通告した。これはエアバスにとって損失となるだろう。
• Google は Sheets サービスに AI アシスタントを追加しました。 Workspace ウェブサイトの Generative AI メニューで機能を有効にする必要があります。そうすると、Gemini が複雑な数式を自動的に作成し、テキストを生成し、データ分析を実行し、情報を分類し、一般化を提供するのに役立ちます。
• ゴールドマン・サックスは当初、株価のさらなる下落と景気後退を予想していたが、後にその予想を撤回した。
同銀行のエコノミストらは、トランプ大統領の関税により景気後退が深刻化し、株価が暴落すると予想している。歴史的に、景気後退は株価の大幅な下落やFRBによる大幅な利下げを伴うことが多い。
しかし、トランプ大統領が90日間関税を停止した後、彼らは予測を撤回した。
• 原子力エネルギーの需要が伸び続ければ、世界のウラン埋蔵量は 2080 年までに枯渇する可能性があります。世界は、増大する原子力エネルギーの需要を満たすために、ウラン採掘に直ちに多額の投資を行わなければならない。 - 原子力機関と国際原子力機関による報告書。/ 通常、このような長期予測は、金儲けの口実です。
• 4月7日、Strategy（MSTR）はSECにForm 8-Kを提出し、BTCの価格が下落し続けた場合、同社は負債の返済のためにバランスシートからBTCの売却を開始せざるを得なくなる可能性があると述べた。
• 世界最大の暗号通貨取引所Binanceが新機能を導入しました。ユーザーはApple PayまたはGoogle Pay経由でコインを購入できるようになります。
• VanEck: BTC が投機資産から機能的な通貨手段へと進化しつつある初期兆候が現れています。
特に、ドルを回避し、米国主導の金融システムへの依存を減らそうとしている経済においてはそうだ。
• 関税引き上げにより米国の港は輸入車で混雑。
すでに満杯になっているところもあり、数週間以内に港のバースの状況は危機的になる可能性がある - FT。
• ゴールドマン・サックスは、SP500は長期投資家が買いたいと思うゾーンに入ったと述べている。
• リトアニア銀行はRevolutに350万ユーロの罰金を科したが、マネーロンダリングの証拠は見つからなかったとRevolutの広報部は書面で回答した。
コメントは制御システムの改善に関するもののみです。法律では最高10％の罰金が認められているが、罰金は同社の年間収入（9億2900万ユーロ）のわずか0.38％に過ぎない。
• クレジットETFの投資家は過去1週間で257億ドルの損失を被った。これはこのグループにとって史上最大の損失だ - FT。
株価下落で空売り筋が6日間で1590億ドルを稼ぐ - ブルームバーグ
• 貿易戦争の激化により、米国株式市場は10%以上下落した。 2022年以来最大の市場下落。
• 米財務長官は、米証券取引所から中国株の上場廃止の可能性を否定しなかった。決定権はトランプ氏にある - ベセント氏。
• 中国人民元は17年ぶりの安値で取引を終了した。ドナルド・トランプ氏によって煽られた米国との貿易戦争の激化に反応。
ベセント氏は中国に対し、人民元の切り下げを控えるよう促した。
トランプ政権の最初の任期中、中国人民銀行は関税による経済への打撃を和らげるため、人民元の対ドルレートを積極的に切り下げ、これがトランプ氏を激怒させた。
• ベッセント氏：「債券市場は落ち着くと予想しています。債券市場のレバレッジ解消に体系的な問題はないと思います。規制緩和によって銀行はより多くの国債を購入できるようになるはずです。」
• OpenAIはスタートアップのio Productsの買収を検討しています。同社は、元アップルの最高デザイン責任者ジョナサン・アイブ氏とOpenAIのCEOサム・アルトマン氏によって設立された。この取引の価値は少なくとも5億ドルになる可能性があるとThe Informationは報じている。
• グーグル（GOOG）、従業員が競合他社に移らないように特別給与を支払う - Business Insider 同社は専門家を引き留めるために「積極的な」条件を適用せざるを得ない。
• AMG Critical Mineralsは、米国ニューキャッスルでのクロム生産工場の建設を承認しました。アメリカへの生産移管は始まっているのでしょうか？
AMG Critical Materials NV は、特殊金属、エンジニアリング冶金製品、真空炉の製造を専門とするオランダの金属会社です。
• サウジアラビア、8つの新たな油田とガス田の発見を発表 - SPA。
• Google (GOOGL) は推論能力を向上させるために設計された最新の AI チップ、Ironwood TPU を発表しました。
2 つの構成で利用可能なこのチップは、データ センターでの AI モデルの処理を高速化し、AI インフラストラクチャに対する高まる需要に対応することを目的としています。
• トランプ政権は、ベネズエラのガスプロジェクトに関するBP（BP）とシェル（SHEL）の特別ライセンスを取り消しました。これは、トリニダード・トバゴの経済に影響を与えています。この決定はベネズエラを孤立させようとする米国の取り組みと一致しており、他の企業に対する同様の措置に続くものである。
• ライセンスの取り消しは、トリニダードの36億ドルのLNG輸出にとって重要なプロジェクトに影響を与えます。
• ピーボディ・エナジー（BTU）は、オーストラリアの炭鉱での火災を受けて、アングロ・アメリカンの石炭事業買収契約を再検討している。
この事件を受けてピーボディは、アングロ・アメリカンとの協議を継続しながらも、その影響を評価する選択肢を再検討することになった。
• 連邦判事は、ブリストル・マイヤーズスクイブ（BMY）が多発性骨髄腫治療薬ポマリストの独占を維持しているとして同社を訴えていた集団訴訟を棄却した。
裁判所は原告らが独占禁止法違反を立証できなかったとの判決を下し、ブリストル・マイヤーズが法的妨害を受けずに事業を継続することを認めた。
• 中国が米国製品への関税を引き上げているため、アップル（AAPL）の株価は下落を続けています。
• ウォルマート（WMT）は関税をめぐる不確実性にもかかわらず、売上高成長予想を維持した。同社は、戦略的な投資に重点を置き、事業運営の柔軟性を維持することで、厳しい環境を乗り切る計画だ。
• トランプ大統領が製薬業界への「大規模な」関税を発表したことで製薬株が下落
• フォルクスワーゲンの第1四半期の出荷台数は、ほぼすべての市場が牽引し、1.4%増加しました。フォルクスワーゲンは第1四半期に213万台の車両を納入した。
• トランプ氏：債券市場は美しい。私は債券市場を追ってきました。 10年米国債の利回りが最初は年率3.9%まで低下し、その後4.5%まで急上昇し、現在は4.3%となっていることを思い出してください。
• トランプ氏：時間をかけて、一部のアメリカ企業を関税の支払いから免除することを検討するつもりだ。おそらく私たちはAppleについて話しているのでしょう。
• 3月の米国インフレ報告は木曜日に発表される予定だが、このデータは主にトランプ大統領の最新の大規模な関税導入前の期間をカバーしているため、市場にとっての重要性は低くなる可能性が高い。
しかし、このプラスのサプライズは、関税が完全実施されたときに起こるであろう急激な価格上昇の前兆に過ぎないことを考えると、マイナスのものになる可能性もある。
木曜日に市場に影響を与える可能性のある主なイベント:
- 関税に関するニュース。
- 米国のインフレデータ（3月）。
現在のファンダメンタルレビュー
• トランプ：「中国が世界市場を軽視していることを踏まえ、私はここに米国が中国に課している関税を125%に引き上げ、即時発効させる。近い将来、願わくば近い将来、中国は米国やその他の国々から略奪する時代はもはや持続可能でも容認できるものでもないと気づくだろう。一方で、75カ国以上が商務省、財務省、通商代表部を含む米国代表に対し、貿易、貿易障壁、関税、為替操作、非金銭関税に関する問題の解決に向けた交渉を求めており、また、これらの国々が私の働きかけにもかかわらず米国に対していかなる報復措置も取っていないという事実を踏まえ、私は90日間の一時停止と、その間の相互関税の大幅な削減を承認する。この件にご関心をお寄せいただき、ありがとうございます！」
• 中国は米国との貿易戦争に勝利すると確信しており、「最後まで戦う」と述べている - エコノミスト。
• 米国は中国との潜在的な紛争を計画している - NYT。
• 中国は米国との貿易と経済関係に関する白書を公表した。
中国、貿易紛争の解決に向け米国との対話を呼び掛ける - 新華社。
予備的な予測によれば、中国と米国間の貿易取引量は80％減少する可能性があるとWTO事務局長が述べた。
• 中国が米国製品に 84% の関税を課す決定:
消費者にとって:
- 価格が上昇: 米国からの商品 (自動車、機器、食品) がより高価になります。
- 選択肢の減少：一部のアメリカのブランドが市場から撤退する可能性があります。
貿易業者や企業にとって：
- 輸出の減少：米国企業は中国での販売を減らす可能性があり、収益に打撃を与えるでしょう。
- 市場の変動: 緊張が高まると、世界貿易に不確実性が生じます。
- 供給の変化: 企業は新たな市場やサプライヤーを探す可能性があります。
• EUは210億ユーロ相当のアメリカ製品に関税を課している。新たな関税は大豆、鶏肉、オートバイを対象とし、4月15日から段階的に施行される。この決定は、米国が以前に欧州産の鉄鋼とアルミニウムに課した25%の関税に対する対抗措置として行われた。
• マスク氏、政府高官の中からトランプ大統領の敵を見つけるためにAIを活用 - ロイターDOGE チームは通信に Signal アプリも使用していますが、メッセージが一定期間後に消える可能性があるため、連邦記録規制に違反しています。
• トランプ大統領は議会に減税法案を可決するよう呼びかけた。トランプ大統領の巨額関税により、アメリカ人は店の棚から商品を買い占めている。
• 国民は、豆、缶詰、小麦粉、シリアル、油など、保存期間の長い製品をできるだけ多く買いだめしようとしています。それとも、これは消費活動を通じて経済を活性化し、税金を徴収するというトランプ氏の巧妙な計画なのでしょうか?
• スコット・ベセント米国財務長官：ウォール街は40年間で豊かになった。 「次の4年間はメインストリートの番です。」
「メインストリートは今後、雇用の創出、投資の誘致、そしてアメリカンドリームの回復に重要な役割を果たすことになるだろう。」
• 中国の報復措置により輸出が脅かされるため、米国は農家への財政支援を検討している。
• 国家債務を年間1％削減します - 米国財務長官ベッセント
• 欧州の同盟国は米国に対し、衝撃的な兵力削減を避けるよう要請 - ブルームバーグ。
• 極右政党「AfD」が初めて世論調査で首位に立った。イプソス研究所の世論調査によると、2月23日のドイツ総選挙で勝利した保守系のキリスト教民主・社会同盟（CDU/CSU）の支持率は5ポイント低下して24％となり、一方で右派ポピュリスト政党「ドイツのための選択肢」は3ポイント上昇して25％に達した。
• ドイツは連邦難民プログラムを終了し、新たなプログラムを創設しない - ロイター問題となっている難民は国連の再定住プログラムの対象となっている難民であり、そのほとんどはトルコ、エジプト、ヨルダン、ケニア、もしくはルワンダ経由でリビアから来ている。
• ドイツ銀行：「国債市場の売り圧力が続く場合、FRBは直ちに介入し、緊急量的緩和を通じて債券需要の不足を安定化させるべきだ。他に選択肢はない」
• サマーズ元米国財務長官：「我々は深刻な金融危機に向かっているようだ。」
• JPモルガン・チェース（JPM）のCEO、ジェイミー・ダイモン氏は、現在の関税問題は2008年の金融危機とは比較にならないと示唆した。同氏は、市場を安定させるためには貿易協定の進展が必要だと指摘し、そのような協定には時間がかかることを認めた。ディモン氏は、債務不履行はまだ大幅に増加していないものの、経済成長の減速が見込まれると指摘し、中国とロシアの影響に対抗するために欧州との貿易関係を強化することの重要性を強調した。
JPモルガンのCEOは「景気後退の話」を聞き、景気後退が起こる可能性が高いと見ている。
まだ債務不履行は発生していないが、今後発生すると予想している。
• カシュカリFRB議長：インフレ期待が弱まるリスクが著しく高まったようだ。政策は自ら引き締めており、金利を引き上げる必要性は減っている。翻訳すると、インフレリスクは減少しています。原油価格の暴落を考えればそれは当然のことだ。これは、FRBが金利を引き下げる可能性が高まっていることを意味します。
• インド商務大臣：インドと米国の製造業者は中国の不公正な貿易慣行の影響を受けています
• トランプ大統領は、米国の造船業の復興と世界の海運業界における中国の影響力の削減を目的とした大統領令に署名した。