ドイツの政権交代、米国のインフレ、企業ニュースと地政学、Nvidiaの報告を待つ

株式市場ニュース

• ユーロは、AfDが連立政権に参加しないとの見通しから、0.65%上昇して1.053となっている。同じニュースにより、米国株価指数先物は0.5％上昇した。そしてDAXは1%成長しています。投資家たちはドイツの新政府による大規模な財政刺激策を期待している。

• ドイツ総選挙で比較的保守的なキリスト教民主・社会同盟（CDU/CSU）が勝利したことを受けて市場は安堵感を示し、DAX先物はスロースタートの後、現在1.4%上昇している。ユーロは0.5％上昇して1カ月ぶりの高値1.0528ドルとなり、前回の高値1.0514ドルを上回った。次の目標は1.0534ドルです。保守党のフリードリヒ・メルツ党首は依然として連立政権を樹立する必要があり、連立相手が1人か複数かはまだ明らかではないが、後者の場合は間違いなくより長い時間がかかる。アナリストらは、SPDとの直接連立が最も望ましい結果になると示唆しているが、まずは多くの交渉が必要になるだろう。後日発表されるドイツのIfo世論調査では、メルツ氏の勝利への期待が高まっていることが示されるかもしれない。

ドナルド・トランプ大統領のNATOとウクライナへの支持に疑問符が付いていることを考えると、ドイツの指導力が早急に必要だ。欧州連合（EU）首脳らは3月6日に緊急首脳会議を開催し、ウクライナへの追加支援や、欧州の増大する新たな防衛ニーズへの対応方法について協議する予定だ。これには、さらなる債務発行とEUの予算規則の緩和がほぼ確実に必要となるだろう。愛国心のある個人投資家を引き付けるために、戦争債、いや、防衛債を復活させることもできるかもしれない。

• 米国では、関税の脅威だけでサービス業活動指数が急落し、ホワイトハウスがメキシコに対し中国からの輸入品に対する関税を引き上げるよう事実上圧力をかけているとの報道もあり、状況はさらに悪化する可能性が高い。米国の消費者インフレ期待が1995年以来の高水準に急上昇したことは、期待が「しっかりと固定されている」との主張で一貫して自らを慰めてきたFRBの政策担当者らには歓迎されないだろう。今週は少なくとも９人のＦＲＢ議長が講演する予定であり、金曜のＰＣＥインフレ報告を前に口頭で警告する機会は十分にある。

• ウォール街の株価先物は、少なくともアジア市場では上昇した。これはおそらく、水曜日に発表されたエヌビディアの決算が同社の高騰した評価額を正当化するだろうとの期待によるものと思われる。

投資家は第4四半期の売上高が約385億ドル、第1四半期の売上高が約425億ドルになると予想しているが、将来のAI設備投資に関する懸念が需要を減退させる可能性がある。

• ファストファッション小売業者Sheinの利益は昨年40%近く減少した。これにより、英国での新規株式公開の可能性にさらなる圧力がかかった - FT

• ロビンフッド（HOOD）のCEO、ウラッド・テネフ氏は予測市場を「未来」と呼び、同社が「主導的な役割」を担うと述べた。同社は大統領選挙での成功を受けて、予測市場に全力を注いでいる。

• モルガン・スタンレーの米国担当チーフエコノミスト、マイケル・ギャペン氏は顧客向けメモの中で、1月のコアインフレ率が2.6%上昇したことは「12か月間のコアインフレ率の大幅な低下を意味する」と述べ、FRBが6月に0.25%の利下げを行うという同社の見解と一致していると述べた。

• Nvidia (NVDA)に注目が集まっています。 AI市場の寵児である同社は、水曜日の市場終了後に四半期決算を発表する予定だ。アナリストは、Nvidiaの調整後1株当たり利益が前年比63%増の0.84ドルになると予想している。一方、収益は前年同期比73%増の382億6000万ドルになると予想されている。

• Sonic (S) エコシステムへの流入のほとんどは Solana から来ています。 Solana の degen トレーダーが新しい家を見つけたようです。

• Bybitは、ハッキング中に盗まれた資金の回収に協力した人に10%の報酬を提供すると発表しました。暗号通貨市場の参加者は、ミームコインをめぐる誇大宣伝はうんざりするほどだと言う。 「現在のセンチメントは、おそらくFTX暴落時と同じか、それよりもさらに低いだろう。」 Bybitはハッキング後に記録的な数の引き出しを処理した。
バイビットのCEOは、ハッキング後の10時間で取引所史上最多の引き出し件数を記録し、35万件以上の注文があったと述べた。 BybitのハックはFTX 2.0ではない
多くの人が「新しいFTX」を期待していましたが、代わりにBybitは冷静な態度で状況をコントロールしました。

山とは違って。 Goxではコミュニケーションがなく、ユーザーは補償を何年も待たされましたが、Bybitは透明性と迅速性をもって対応しました。
この事件は、マッターホルン山以来最大のものであるというだけでなく、 Gox だけでなく、危機管理のマスタークラスでもあります。

• ノボ ノルディスク (NVO) は、人気の糖尿病薬および減量薬であるオゼンピックとベゴバの品薄が解消されたと発表しました。このニュースは、不足期間中に薬の配合バージョンを製造していたヒムズ・アンド・ハーズ・ヘルス（HIMS）に悪影響を及ぼした。供給問題が解決されると、Hims & Hers はこれらの複合製品を生産できなくなり、市場での地位に影響が出ることになります。

• HIMS の株価は金曜日に大量の取引により 26% 下落し、下落がまだ終わっていないことを示唆した。

• セルシアス・ホールディングス（CELH）は、アラニ・ルーを18億ドルで買収したことで注目を集めました。これは、エネルギードリンク市場の成長と規模拡大を促進する戦略的な動きと見られています。
この買収により、エネルギードリンクの消費量が増加している女性消費者層におけるセルシアスの地位が強化されると期待されている。

• オールド・ドミニオン（ODFL）やサイア（SAIA）などのトラック株が下落した。 JPモルガンは、アマゾン（AMZN）が競合企業として貨物部門に参入した場合、市場シェアを失う可能性があると警告した。

• TFIインターナショナルのCEOは、貨物業界における継続的な課題を強調し、2025年上半期には厳しい状況になると予測しています。

• ヴァイキング・セラピューティクス（VKTX）の株価は、ファイザー（PFE）が関心を示しているとの噂があり、新たな買収憶測を受けて上昇した。これは、時価総額が35億ドルに上昇した肥満治療薬メーカーの買収にイーライリリー（LLY）が関心を示しているとの以前の報道に続くものである。

• プロクター・アンド・ギャンブル（PG）やユニリーバ（UL）などの企業による買収への関心の憶測が広がる中、ケンビュー（KVUE）の株価はわずかに上昇した。同社は現在、株価のパフォーマンスを改善するような改革を推し進めているアクティビスト投資家のスターボード・バリューとの委任状争奪戦に突入している。

• AMD（AMD）はアジアのサーバーチップ工場の売却交渉中。その価値は40億ドルに達する可能性がある。売却には、データセンター向け人工知能システムの機能拡張を目的としたZTシステムズの買収を通じて取得した工場も含まれる。

• 市場の低迷にもかかわらず、フェラーリ（RACE）の時価総額は2025年に初めて900億ドルに達した。そして、イタリアの自動車メーカー史上最も高価な量産車であるF80は、約400万ドルで購入不可能となっている。このハイパーカーの全799台は同社の主要顧客向けに予約されている。

• ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイ（BRK-B）は土曜日、3年連続で過去最高の年間営業利益を発表した。
これは保険事業における引受および投資収益の増加によるものです。
バークシャーは2024年末に3342億ドルの現金を保有しており、
その多くは189の持ち株会社の保険事業の担保として保有されている。
バークシャーは、「優良事業」を所有することよりも、現金同等資産を所有することを選択することは決してないだろう。
バークシャーの上場企業ポートフォリオは第4四半期で総額2,720億ドルに達した。
バフェット氏が退任すると、グレッグ・エイベル氏が同社の次期CEOに就任する。

• メルセデス・ベンツはテスラやイーロン・マスクに倣ってロボタクシーに参入するつもりはない。メルセデス・ベンツのCEOは、同社のロボットタクシー車両群に対する期待を引き下げた。

• ゴールドマン・サックスは、トランプ大統領の10%の石油関税により、外国の生産者に年間100億ドル
の損害が生じる可能性があると推定している。米国のメキシコ湾岸の精製業者は輸入中質原油より国産の軽質原油を好むため、中東の中質原油がアジアの精製業者にとってより魅力的になるためには、軽質原油価格が1バレル当たり50セント上昇する必要がある。

• 今週、投資家は金曜日に発表されるFRBお気に入りのインフレ指標である「コア」個人消費支出（PCE）指数に注目するだろう。米国第4四半期GDPの第2次推定値、および消費者信頼感と住宅価格の最新データが発表される予定です。

月曜日に市場に影響を与える可能性のある主なイベント:
- ドイツの GDP。
- ドイツの2月のIfo企業景況調査、EUのCPI最終データ。
- イングランド銀行のデイブ・ラムズデン副総裁、クレア・ロンバルデッリ副総裁、カナダ銀行のトニー・グラヴェル副総裁が登壇する研究会議。イングランド銀行の委員スワティ・ディングラ氏が演説する。
- CB米国消費者信頼感指数。

ファンダメンタルニュース

• 米国はポーランドでの軍事派遣を強化する可能性がある - ドゥダ。ポーランドのアンジェイ・ドゥダ大統領はワシントンでドナルド・トランプ大統領と会談後、米国はポーランドから米軍を撤退させず、同国に駐留する軍の増強さえ行う可能性があると述べた。

• EU、ロシアの凍結された2,800億ドルの一部を没収する方法を模索 - ブルームバーグ。

• ハンガリーのビクトル・オルバーン首相は、ウクライナの欧州連合加盟について厳しい発言をした。同氏は、ウクライナのEU加盟の決定はハンガリー次第であり、ブダペストが反対すればキエフは欧州連合に加盟できないだろうと指摘した。

• 出口調査のデータによると、ショルツ氏の政党は連邦議会の早期選挙で後退し、3位に終わった。
出口調査によると、保守派のCDU/CSU連合が早期の連邦議会選挙で勝利する。歴史上初めて、ドイツのための選択肢は20.8%で第2位になりました（2021年の選挙と比較して10.4%の増加！）。
ショルツ氏はその職を退き、メルツ氏が後任となる可能性が高い。メルツ氏はイースターまでに連立政権を樹立したいと述べた。しかし、それはおそらく難しいでしょう。しかし、AfDの参加なしに与党連合が結成される可能性は十分にあり、それがユーロが上昇している理由だ。

• オースティン・グールズビー連銀総裁は先週の報告書で、米国のインフレ上昇の見通しを軽視した - ブルームバーグ

• ワシントンがプーチン大統領を歓迎するのは、モスクワと北京の間に亀裂を生じさせることが目的だ - ウォール・ストリート・ジャーナル
外交政策の専門家は、トランプ大統領が1970年代初めに毛沢東とソ連の亀裂を深めようと中国共産党との和解に政策を転換したことに倣い、今回のトランプ大統領の行動を「逆ニクソン」と呼んでいる。この選択は冷戦の地政学を変え、中国の経済発展の基盤を築きました。

• 米国の同盟国は情報漏洩を懸念 - Politico.彼らは、トランプ氏が過去に機密情報を漏らしてきたことを考慮して、自らの情報をトランプ氏から守る方法を模索している。
一部の国は、すでに彼の最初の任期中にデータ共有を制限していたが、特にトゥルシ・ガバードの任命により、それらの国々の懸念は今やさらに高まっている。

• トランプ大統領による鉄鋼とアルミニウムへの第一波関税によるEUの損失は280億ユーロに達するだろうと、欧州貿易委員のマロシュ・シェフチョビッチ氏は述べた。今回は、2018年の最初の米欧貿易戦争時と比べて4倍の欧州製品が関税の影響を受けることになる。特に完成品についてお話します。

• トランプ氏：「イーロンは素晴らしい仕事をしているが、もっと積極的になってほしい。忘れないでほしいのは、我々には国を救い、最終的にはかつてないほど偉大な国にしなければならないということだ。」

• カリフォルニア州知事、山火事後の州の復興支援のため米当局に400億ドルの援助を要請 - ワシントンポスト。
/ 彼はトランプに何をお返しするつもりでしょうか？

• ドイツ首相候補のフリードリヒ・メルツ氏は、核防衛についてフランスとイギリスとの協議を求めた。
これは米国政府が欧州への支援を撤回すると脅しているためだ。また、ドイツのアンナレーナ・ベアボック外相は、ドナルド・トランプ米大統領のゼレンスキー大統領とウクライナに関する発言を背景に、米国との断交をちらつかせた。

• 米国、イラクにクルディスタンからの石油輸出再開を強制 - ロイター米国はイラクが同意しない場合は制裁を科すと脅している。

• 金曜日、ブラチスラバや他のスロバキアの都市では数千人が街頭に繰り出した。彼らは、同国の親ロシア的な外交政策に抗議を続け、ロベルト・フィツォ首相に辞任を求めた - ロイター通信。