低インフレ、関税戦争、企業ニュース、地政学の影響で緩やかな成長

最新の株式市場ニュース

• インフレ率の低下により株式市場は小幅上昇した。 AAPLを除く半導体およびMag-7銘柄が上昇率トップとなった。
朝はすべてが驚くほど静かです。

• 消費者物価指数のデータが弱い中、ウォール街の株価は伸び悩み、アジア市場を押し上げることはほとんどなく、欧州の投資家に楽観的な見通しを抱かせる材料はほとんど残されていない。

問題の一つは、インフレデータは、最近の一連の失望的なデータの後ではいくらか安心感を与えるものの、低下が主にサービス部門で発生したため、FRBが価格圧力の指標として好むPCE価格指数の低下には直接つながらないだろうということだ。

もう一つの問題は、2月のデータがドナルド・トランプ大統領が課した一連の関税の影響を十分に反映していないことだ。

結局のところ、市場にとって最大の懸念はインフレではなく成長だ。

• EUの報復措置の脅しに対し、米国が報復関税を警告したことで、ヨーロッパはトランプ大統領の標的となった。

トランプ大統領の欧州に対するアプローチが、カナダやメキシコに対して用いられた「積み上げと遅延」戦略を反映するものになるのか、それとも中国に対して用いられた「税金を一つずつ」というモデルを反映するものになるのかはまだ分からない。

ドイツのキール研究所によれば、朗報としては、EUの対象製品のうち米国に輸出されるのは「ごく一部」に過ぎないということだ。

• 英国は引き続き比較的目立たない姿勢を維持しており、報復関税の即時導入は控えつつも、あらゆる選択肢を残している。これが、ポンドが着実に上昇を続ける一方で、ユーロが急激な上昇の後とはいえ下落している理由かもしれない。

• アメリカ人の大半はトランプ大統領の経済政策は予測不可能すぎると考えており、その結果物価が上昇すると予想する人はさらに多い。アメリカの企業からも警告が出ており、航空会社のデルタ航空や小売り大手のウォルマートは、異常に高いレベルの経済的不確実性が利益に打撃を与えるだろうと警告している。

トランプ大統領の貿易戦争の潜在的な緩和は、主要貿易相手国による報復関税を通じてではなく、国内で起こる可能性がある。しかし、わずか3週間でS&P500が10%以上下落したからといって、米国の政策の見直しを促すことにはならないようだ。

• 日銀上田総裁：
利回りが突然、異例の急上昇を見せれば、日本国債市場に介入するだろう。
コアインフレ率は2%を下回ったままです。

• 暗号通貨業界は現在、熱狂の余韻に浸っています。大規模なパニック売りが進行中、短期保有者の積極的な投降 - Glassnode レビュー。

ドイツ銀行は、米国のBTC戦略準備金が「国際基準」を設定すると考えている。

• TSMC（TSM）は、米国企業のNvidia（NVDA）、Advanced Micro Devices（AMD）、Broadcom（AVGO）に対し、Intel工場を運営する合弁会社の株式購入を提案した。

• テスラ（TSLA）、2026年に自動運転車の生産を開始予定 - マスク氏。テスラの米国での登録台数は1月に11%減少し、需要と消費者の反応が弱まっていることを示す最新の兆候となった。

• トヨタ（TM）は、トランプ大統領の関税の影響を緩和するため、英国から米国への製品輸出を検討している。

• OpenAI は AI エージェントを開発するための新しいツールを発表しました。すべての AI エージェントは、インターネットやローカル ファイル上の情報を検索したり、PC を自律的に制御したりする機能を備えています。

• TikTok は 10 代の若者に瞑想の義務を導入しました。午後 10 時を過ぎると画面がロックされ、心を落ち着かせる音楽を聴きながら呼吸するように促されます。

• Google (GOOG) は、効率性を重視した新しいオープンソース AI モデル セットである Gemma 3 をリリースしました。 Google、ロボット工学向け AI モデルを発表 - Bloomberg。これは、開発者がロボットに未知のシナリオに対応する方法を教えることに役立ちます。

• フォルクスワーゲンは、ドイツ軍のニーズを満たすために、生産を防衛部門に再配分する可能性があります。
自動車輸出が50％も急減する中、同社は余剰生産能力を軍事装備の生産に活用することを検討している。

• OPEC+は、2月の石油生産の急増はカザフスタンが割当量を大幅に超過したためだと報告している。

• ベトナムのコーヒー生産量は干ばつで減少、危機悪化 - ブルームバーグ今シーズンのベトナムのコーヒー生産量は悪天候のため昨年より少なくなると予想されており、世界的な価格上昇の原因となっている供給不足に拍車をかけている。

• 金価格は1オンスあたり3,100ドルを超えると予想されています。トランプ大統領の「関税の混乱」が需要を押し上げる

• ロシュがデンマークの肥満治療薬メーカーと53億ドルの契約を締結、NVOの株価は4%下落。
ロシュ社は肥満治療分野で新たな契約を締結し、ノボ ノルディスク社が自社の分野で競争を強化できるようにした。

• iRobot (IRBT) 株価は 36% 下落しました。 Roomba の製造元が、継続的に動作を継続できるかどうかについて警告した後。

• Groupon (GRPN) の株価は、予想を上回る業績と収益見通しを発表したことを受けて 43% 上昇しました。
Groupon の調整後 EBITDA と収益は、北米での現地請求額の増加により、第 4 四半期に予想を上回りました。

• パランティア（PLTR）株価は7％上昇した。ウォルグリーンとハイネケンが新規顧客になった後。同社は、木曜日に開催されるAIイベントに参加するという新規顧客のリストを発表した。

• Binanceはアブダビに拠点を置く投資ファンドMGXから20億ドルを調達した。これは暗号通貨企業への最大の投資であり、Binanceにとって初の機関投資家向け取引であり、ステーブルコインで支払われた金額としては最大額となる。

• INTC株は市場前取引で10%上昇。インテルの取締役会を去ってから数か月後、リップ・ブー・タン氏はCEOとして同社に復帰する。
タン氏：「私のリーダーシップのもと、インテルはエンジニアリング志向の企業になります」「世界クラスの製品企業としてのインテルの地位を回復し、世界クラスのファウンドリとしての地位を確立するために全力を尽くします」
タン氏は、インテルを単一企業として維持し、半導体大手の一部であり続ける一方で製造事業を別の子会社として分離するというパット・ゲルシンガー氏の計画に反対したとの報道が流れる中、8月にインテルの取締役会を退任した。つまり、市場はINTCの分割を期待しているのです。

• 報道を受けて、ADBE の株価は市場前取引で 4% 下落しました。同社は弱い見通しを示しており、投資家は AI による収益化を期待していない。

• PATH株は市場前取引で16%下落。ビジネス自動化ソフトウェアプラットフォームの来年の売上予測は、ここ数週間の「世界的なマクロ経済の不確実性」の高まりを反映して、ウォール街の予想を下回った。

• アフリカの決済システムPAPSSは、今年中に外国為替市場プラットフォームを立ち上げる予定です。

• ウクライナはガス輸入需要の増大に伴い米国産LNGに賭けている。

• カナダ当局者は、298億カナダドル相当の米国製品に対する報復関税を発表する予定だと述べた。

• ジャクソンスクエアアビエーションがA320neoファミリー航空機50機を発注。

• フランスの出版社と著者が人工知能訴訟でMetaを提訴。

• インディテックスCEO、関税の不確実性に耐えられる態勢を整えていると語る

• キメリッジ氏は、貿易戦争と弱いデータの中で、カナダの石油・ガス産業が回復すると予想している。

• アマゾンとグーグル、2050年までに原子力発電能力を3倍に増強する契約を締結。

• ロシアの裁判所は4月24日にライファイゼン氏の20億ユーロの罰金に対する控訴を審理する予定。

• ムーディーズは、フランス、ドイツ、その他の国の銀行の見通しが改善すると予測しています。

• 中国のICBCが110億ドルの技術革新基金を設立

• インドは請求書アグリゲーターの自主規制機関の承認申請を募集しています。

• パートナーズグループは、運用資産が2033年までに4,500億ドルを超えると予想しています。

• ベンチャーキャピタル会社ベッセマーがインド向け第2ファンドに3億5000万ドルを調達。

• バンク・オブ・アメリカは投資銀行部門のジュニアポジションを150人削減すると関係者が語った。

• 2月のイタリアの資産運用会社からの純資金流入は前年比2倍の60億ユーロとなった。

• 南アフリカの金融会社アブサは、1桁台半ばの収益成長を予測しています。

木曜日に市場に影響を与える可能性のある主なイベント:
- RICS 英国住宅市場調査 (2 月)。
- スウェーデン消費者物価指数（2月）。
- ユーロ圏の工業生産（1月）。
- 米国生産者物価指数（2月）、週次失業保険申請件数。

現在のファンダメンタルレビュー

• 米国：消費者物価上昇率（2月）はあらゆる面で予想を下回る。
CPIは前年比+2.8%（予想+2.9% / 前回+3%）。
コアCPIは前年比+3.1%（予想+3.2%、従来+3.3%）。
米国の住宅販売保留件数は史上最低に落ち込んだ。

• 2024年10月から2025年2月までの連邦予算赤字は1.1兆ドルでした。これは前年同期より3,190億ドル増加した額だ。民主党は「楽しんだ」。

米下院は、9月30日まで同国の政府に資金を提供する法案を承認した - ロイター通信。

• EUは280億ドル相当の米国製品にミラー関税を導入する。ウイスキー、オートバイ、金属、食品など。
この金額は、米国の新たな関税の影響を受ける欧州製品の合計価値に相当する。この措置は4月に施行される。

ドナルド・トランプ米大統領は、米国はEUの対抗関税に応じるとし、4月2日は「重要な日」になるだろうと述べた。

• メキシコのシャインバウム大統領は、米国の金属関税への対応を拒否し、関税発効の期限である4月2日まで待つ予定だ。

• カナダは米国製品に報復関税を課す。総額210億ドル相当の米国製品の輸入品に25%の関税が導入される。

• グリーンランドの議会選挙で勝利した民主党のイェンス・フレデリック・ニールセン党首は、「島は売り物ではない」と述べた - ポリティコ。

• 中国艦隊がオーストラリアを周回、民間航空機の迂回を余儀なく - NYTここ1か月間、中国の軍艦は大陸の周りを航行している。特に、経済水域への出入りや実弾射撃訓練も実施した。

• イランの最高指導者アヤトラ・アリ・ハメネイ師は、米国のドナルド・トランプ大統領によるイランとの会談の呼びかけは、イランに対する制裁強化につながる策略だと述べた - ブルームバーグ。