2025 年の企業決算シーズンの始まり、インフレ指数、企業ニュース、地政学
株式ニュース
• 銀行からの 2024 年第 4 四半期の報告シーズンが本日から正式に始まります。投資家は良い期待を抱いており、ここ数日の銀行株のパフォーマンスは市場を大きく上回っています。さらに、12月には米国の消費者インフレに関するデータが発表される予定だ。
昨日、マジックセブン株の価格は再び下落した。そしてバリュー株は市場をアウトパフォームした。小型資本企業（Small caps）にも需要がありました。市場の幅が広がることは強気派にとって朗報だ
• 債券投資家は良好な米国の生産者物価データにいくらか安心したかもしれないが、英国と米国の2つの消費者物価指数報告書が世界の債券市場で容赦ない売りが再開されるかどうかを判断するはずだ。そして、ドナルド・トランプ氏が来週月曜日にホワイトハウスに復帰し、雪崩を打ったような大統領令を発令する予定であることから、インフレリスクは高まっているようだ。一部のアナリストは、米消費者物価指数のコンセンサス結果が出ても債券への弱気圧力は緩和されないと警告した。
アジアでは株価が方向感を示せず苦戦した。 MSCIの日本国外のアジア太平洋株の最も幅広い指数は0.1％下落し、日本の日経平均株価は上昇と下落の間で変動したが、最後は堅調だった。
• 米国株式先物は横ばいでしたが、汎欧州 STOXX 50 指数先物は 0.1% 上昇し、英国 FTSE 先物は 07:00 GMT の英国消費者物価統計に先立って 0.2% 上昇しました。
• ロイター調査によると、総合インフレ率は 12 月も 2.6% で安定すると予想される一方、コア金利は前月の 3.5% から 3.4% に若干低下すると予想されています。レイチェル・リーブス財務長官の下で英国の財政健全性への懸念が背景に、国債利回りが16年ぶりの高水準に上昇しているため、この数字がさらに上がれば、投機筋が国債を空売りする絶好の口実となるだろう。これはまた、14カ月ぶり安値付近で止まり、チャートの主要水準である1.2056ドルを試しているポンドに対する圧力を高めることになるだろう。
• 投資家にとっての次の障害は、おそらくより重大なものとなるでしょうが、米国の消費者物価指数のデータでしょう。コア指標は前月比０．２％の成長が見込まれており、その範囲は０．２─０．３％と狭い。 0.3％以上の水準になれば、再び激しい米国債売りの波が起こり、10年債利回りは5％に近づき、ドルが上昇し、株価が打撃を受けることになるだろう。トレーダーらは米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の今年の政策緩和期待を現在の２９ベーシスポイント（ｂｐ）からさらに引き下げるとみられる。金利が0.2％以下であれば、ある程度のリスク選好度が回復し、債券市場の上昇という形で安心感が得られる可能性が高い。
• 水曜日には、シティやJPモルガンなどの米国の大手銀行が含まれる2024年第4四半期の米国財務報告の大規模な発表が開始される。貸し手は堅調な取引やトレーディングに支えられ、増益を報告すると予想されていた。期待値が高いので、逃すリスクも高くなります。
・日銀の利上げ検討とデフレ脱却という政府の目標は矛盾しない－日本の経済大臣。日本の金融政策は世界の金融市場の重要な要素です。
• SEC 委員長ゲイリー・ゲンスラー氏: 「ビットコインは非常に投機的な資産ですが、70 億人がビットコインの取引を希望しています。私たちが 10,000 年間金を所有していたように、今では $BTC のビットコインがあります。」
• 中国はTikTokをイーロン・マスク - BBGに売却することを検討している。議論されているシナリオの1つは、Twitter/XがTikTok USの支配権を握る可能性があるというものだ。中国は噂を否定。同時に、アメリカ人はTikTokクローンであるXiaohongshuでアカウントを作成します。
• 米国は原油価格の下落を予測している。政府は2026年の最初の需給予測で、2026年の原油価格は現在の水準から17％以上下落する可能性があると述べた。しかし、天然ガス価格は上昇しており、2026年には英国熱量100万単位当たり平均4ドルとなり、2024年の水準のほぼ2倍となる可能性がある。船舶ブローカーやトレーダー
によると、米国がロシア石油貿易に対する制裁を延長したことを受けて、
トレーダーらは中国やインドに輸送するために他国からの供給船の予約を急いでいるという。
• 中国の国有石油会社と民間製油所は緊急に石油を購入し始めた。彼らは、ロシアとイランに対する米国の制裁強化により、短期的には供給が制限される恐れがあると懸念している。これは原油価格の短期的な上昇に寄与します。
• D-Wave Quantum (QBTS) は、1 億 5,000 万ドルの株式売り出しを発表した後、月曜日に 37% 下落しました。同社はまた、以前の SPAC 合併の一環として、株主である公共部門年金投資委員会による大幅な株式売却を報告しました。こうした出来事により、同社の財務戦略に対する投資家の懸念が高まっている。
• Microsoft は企業に「量子対応」を推奨しています。 「私たちは、信頼性の高い量子コンピューティングの時代の入り口にいます。そして私たちは、量子コンピューターが重大な問題を解決し、新たなビジネス価値を提供するまさにその瀬戸際にいます。」
おそらくそれが、QUBT (+14%)、QBTS (+24%)、RGTI (+48%)、IONQ (+6%) といった「量子株」への関心が昨日戻ってきた理由でしょう。
主要な量子科学者らは、これがマイクロソフトの予想よりも長いプロセスになることに同意している。
• スターバックス (SBUX) は、サービスを使用するために顧客に購入を要求する新しい店舗ポリシーを導入しています。この変更は、行列を減らし、居心地の良い環境を提供することで、店舗運営を改善し、顧客体験を向上させることを目的としています。また、ハラスメントやその他の破壊的行為を防止するための措置を講じます。
• アーム・ホールディングス（ARM）のチップ価格が最大300％上昇する可能性があるとの報道を受け、アーム・ホールディングス（ARM）の株価は2％上昇した。
孫正義CEOが提案したこの戦略は、今後10年間でアームの収益を大幅に増加させることを目的としている。同社はその技術をアップル（AAPL）やクアルコム（QCOM）などの大手企業にライセンス供与している。
• エジソン・インターナショナル (EIX) の株価は、同社のインフラがロサンゼルスの山火事に関与したかどうかの調査が続いているため、月曜日に 13% 下落した。同社は火災の近くで車掌が倒れたと報告したが、被害の原因は不明のままだ。この出来事により、電力会社の活動に対する管理が強化されました。
• ルルレモン (LULU) は、成功した製品カテゴリーとコラボレーションのおかげで、ホリデーシーズンの売上が好調で、積極的な注目を集めています。アナリストは、特に中国での新規出店や戦略的取り組みが売上を押し上げており、引き続き成長が見込まれると予想している。同社はまた、前年比の有利な割引の恩恵を受けています。
• Tempus AI (TEM) は、第 4 四半期の収益が 35% 増加したと報告しました。しかし、数字がウォール街の予想をわずかに下回ったため、月曜日の株価は14％下落した。同社は、AI ソリューションに対する強い需要と、市場での地位を強化するための戦略的取り組みを挙げて、成長見通しについて引き続き楽観的です。
• Aehr Test Systems (AEHR) の株価は、第 2 四半期の利益と売上高の予想を下回ったことを受けて 27% 急落しました。後退にもかかわらず、同社は今年度の収益見通しを繰り返し、長期的な成長目標を達成し、多額の受注残を維持するというコミットメントを強調した。
• Telegram の TON ブロックチェーンは、米国 - BBG での拡張を準備中です。トランプ氏率いる将来の政権下で有利な規制環境が期待できることに魅力を感じた。イタリア最大の銀行は、100万ドルのビットコインをその場で購入した。
• イタリア最大の銀行グループであるインテサ・サンパオロは、ビットコインの初のスポット購入を行った。銀行は約100万ドル相当の仮想通貨を購入した。
• エヌビディア (NVDA) は台湾の台北にアジア本社を設立する予定であると国営通信社が報じた。半導体大手は少なくとも2,500人の雇用を計画しており、高雄に研究開発センターも開設する予定だ。
• 一方、ライバルのAMD（AMD）は台南に独自の研究開発センターを設立しようとしており、半導体業界における台湾の重要性の高まりを示している。
• Applied Digital (APLD) は、高性能データセンターの開発をサポートするために、マッコーリーから 50 億ドルの巨額投資を発表しました。この契約により、マッコーリーはアプライド・デジタルの高性能コンピューター事業の株式15％も取得することになる。
• アップル (AAPL) は台湾積体電路 (TSM) のアリゾナ工場で製造されたプロセッサのテストに近づいており、最初のバッチは間もなくリリースされる予定です。以前、Apple CEOのティム・クック氏は、Appleはこの工場からチップを受け取る最初の企業の1社となり、AMDやNvidiaなどの他の顧客も恩恵を受けると述べた。
• B.ライリー・ファイナンシャル（RILY）は、フリーダムVCMホールディングスの破産を受けてバランスシートを強化するための財務措置を発表した後、14％急騰した。当社は野村信用枠の残高を大幅に削減し、フリーダムVCMホールディングスとの取引に関して証券取引委員会から召喚状を受け取りました。フリーダム ホールディング コーポレーション (FRHC) と混同しないでください。
• 米国は、独占禁止法の監視を回避したとして KKR を告訴している。米司法省は火曜日、「反トラスト法への度重なる不遵守」を理由に、KKR＆Co社に対して民事訴訟を起こしたと発表した。
• H&E Equipment (HEES) の株価は、United Rentals (URI) を 48 億ドルで買収した後、倍増しました。
• IAC がホームサービスプロバイダーの分離を計画しているため、アンギ株は 9% 上昇した。 IACは、ホームサービス会社アンギの株式を株主に分離し、最高経営責任者（CEO）のジョーイ・レビン氏が辞任してアンギの執行会長に就任すると発表した。メディア大手は、今回の決定によりポートフォリオの拡大に注力し、新たな成長機会を提供できると説明した。
• KB Home (KBH) の株価は火曜日に 5% 上昇した。出荷量が急増し、同社が予想を上回る業績を発表した翌日。
• サウスウエスト航空（LUV）はコスト削減を目指して一部の採用とインターンシップを一時停止している -
シグネット・ジュエラーズ（SIG）のAP株は、年末商戦の低迷により同社が予想を下方修正したことを受けて22％下落した。
• Zales、Jared and Kay Jewelers の親会社は、年末商戦の売上が低迷したと報告し、第 4 四半期の予想を下方修正しました。
• イーライリリー (LLY) は 7% 下落した。同社は、減量薬ゼップバウンドの第４・四半期売上高がウォール街の予想を下回ると予想した。
• AWS はメキシコ (AMZN) に 50 億ドルを支出することを約束します。火曜日、アマゾンのクラウドコンピューティング部門であるアマゾン ウェブ サービス（AWS）は、メキシコ地域への「長期的な取り組み」の一環として、今後15年間でメキシコに50億ドルを投資する計画であると発表した。この投資の一部は、メキシコでのクラウドサービスの開発に使用されます。
• 中国株は上昇。トランプ大統領が関税引き上げに段階的なアプローチを検討しているとの報道を受け、米国上場の中国株は上昇した。
• ChatGPT にタスク機能が追加されました。すべての有料購読者は、週末までに最大 10 個のタスクを作成できるようになります。たとえば、午前 8 時に通知なしで毎日の市場ニュースの概要を受け取ります。 AIは本格的なアシスタントに近づきつつあります。
水曜日の市場に影響を与える可能性のある主なイベント:
- 12 月の英国消費者物価指数。
- 12月のフランス消費者物価指数。
- 11月のユーロ圏の鉱工業生産に関するデータ。
- 12月の米国消費者物価指数。
- ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁が講演し、シカゴのオースタン・グールズビー総裁とリッチモンドのトーマス・バーキン総裁も講演します。
基本的なニュース
• 米国産業インフレの
コアPPI：前年比3.5%（予想3.8%）
米国の卸売インフレ率は12月に食品価格と固定サービス価格の下落により予想外に低下し、長期にわたる物価上昇に対する懸念の緩和につながる可能性がある。
PPI：前年比3.3％（予想3.5％）
労働統計局によると、最新の米国生産者物価指数（PPI）データは、2024年12月に前月比0.2％という予想を下回る伸びを示した。コンセンサスである０．４％上昇や１１月の０．４％上昇を下回った。
米国経済の減速について結論を出すのは時期尚早だ。
• スイスはプーチン大統領に対して例外を設け、ドナルド・トランプ大統領との交渉に臨む場合にはICC令状に基づいて逮捕しない用意がある、と外務省情報サービス部長ニコラ・ビドット氏がタイムズ紙に引用。
• トランプチームは緊急権限の下で段階的な関税引き上げを検討中 - ブルームバーグ。この計画では、レバレッジを高める一方、インフレの急上昇を避けるために、輸入関税を月当たり2～5％引き上げることが求められている。
• カナダは米国との貿易戦争の準備を進めている。トランプ大統領がカナダ製品に25％の関税を課すという脅しを実行すれば、当局は米国製品に大幅な関税を課す計画だ（ブルームバーグ）。カナダの対応は、トランプ大統領が就任後に実際に何をするかによって決まる。
• ホワイトハウス複合施設内のオフィスがマスクを準備中 - NYT。世界で最も裕福な人物であるイーロン・マスク氏は、ドナルド・トランプ新米大統領の政権で公式の地位に就く準備をしている。これにより、億万長者は新しいプロジェクトである政府効果省（DOGE）を実行するために大統領と緊密に連絡をとることができます。
・北朝鮮は日本海に向けて一連の弾道ミサイル発射を実施した。韓国軍は監視を強化し、北朝鮮による新たな挑発の可能性に備えている。
• 防衛にもっと資金を割り当てなければ、4～5年後にはロシア語コースを受講するか、ニュージーランドに行かなければならなくなる――NATO事務総長マーク・ルッテは欧州議会での演説で、EU諸国にこう呼びかけた。 NATO加盟国はGDPの2％という支出目標では不十分だと主張し、防衛にもっと資金を支出するよう求めている。
• スウェーデン、リトアニア、ドイツ、フィンランド間の別の海底ケーブルが損傷した。暫定的に、犯人はスウェーデン国防省の海岸から160キロ離れたところに停泊していた中国船であるとされている。
• 韓国のユン・ソクヨル大統領、「民主主義に対する反乱の疑い」で逮捕 - 聯合ニュース。警察は先月戒厳令を発動したことに関連して、韓国のユン・ソクヨル大統領をソウル公邸で逮捕した。