Vision fondamentale de l'économie mondiale, remaniements de Trump, actualités des entreprises

Actualités boursières

• Le prix du Bitcoin BTC a dépassé 81 000 $ pour la première fois de l'histoire. Le dollar se renforce par rapport au yen et à l'or dans la matinée. Le renforcement du yen exerce une pression sur les prix des obligations d’État américaines. Les données sur l'inflation sont attendues mercredi et pourraient être supérieures aux attentes en raison du faible effet de base d'il y a un an.

• En Asie, les échanges ont été calmes, les investisseurs restant mécontents du dernier programme politique chinois, qui s'est fortement concentré sur les échanges de dettes et peu sur les mesures de relance directes. Les analystes pensent que Pékin souhaite garder les poudres au sec au cas où le président élu Trump mettrait en œuvre ses propositions de droits de douane de 60 %, mais cela ne ferait que prolonger l’attente de plusieurs semaines ou mois. La nécessité d'agir a été soulignée par les données sur l'inflation publiées ce week-end, qui ont montré que les prix à la consommation en Chine n'ont augmenté que de 0,3 % sur un an jusqu'en octobre, tandis que les prix à la production ont chuté de 2,9 % sur un an alors que la Chine continuait d'exporter la déflation. . Ce vendredi, l'attention se tournera vers les ventes au détail et la production industrielle, signe que la politique de Pékin prend de l'ampleur. La chute de 1,3 % des blue chips chinoises suggère que les espoirs n’étaient pas particulièrement élevés.

• Au Japon, les investisseurs attendent de voir si le Premier ministre Ishiba restera au pouvoir après les élections législatives d'aujourd'hui. L’hypothèse générale est qu’il survivra, même si cela lui impose la tâche difficile de diriger un gouvernement minoritaire. Un autre tournant des événements s'est produit lorsque Yuichiro Tamaki, le chef du parti d'opposition japonais qui était devenu un candidat potentiel à la présidence du Parlement, a déclaré qu'un article d'un tabloïd faisant état de sa liaison extraconjugale avec un mannequin était "pour l'essentiel vrai". Une telle incertitude politique rend la vie difficile à la Banque du Japon, qui envisage de relever ses taux le mois prochain. Les opinions émises lors de la dernière réunion ont montré que certains membres se méfiaient déjà de la volatilité des marchés, et ce, avant la victoire de Trump.

• Les marchés voient moins de marge pour un nouvel assouplissement agressif de la part de la Réserve fédérale, étant donné que les politiques annoncées par Trump, si elles étaient pleinement mises en œuvre, exerceraient probablement des pressions à la hausse sur l'inflation et les rendements obligataires. La probabilité implicite d’une baisse des taux en décembre est revenue à 66 %, contre 80 % avant les élections, et la baisse de janvier est désormais considérée comme une baisse des taux externe. JPMorgan, par exemple, estime que le cycle d'assouplissement de la Fed se terminera à 3,5 %, et non à 3,0 %.

• Les données sur les prix à la consommation aux États-Unis doivent être publiées mercredi, et si le chiffre de base dépasse les prévisions de 0,3%, ce sera un nouveau coup dur pour les espoirs d'assouplissement monétaire en décembre. Tout cela a contribué à la croissance du dollar américain par rapport au yen de 0,5% à 153,40, tandis que l'euro est resté à 1,0725 $.

• La situation politique en Europe n'était pas plus claire puisque le Chancelier allemand Scholz s'est déclaré prêt à soumettre la question de confiance au vote du Parlement avant Noël, ouvrant ainsi la voie à des élections anticipées.

• Les États-Unis demandent à la société taïwanaise Taiwan Semiconductor Manufacturing de cesser de fournir aux clients chinois des puces avancées utilisées dans les applications d'intelligence artificielle - Reuters.

• L'iPhone 15 d'Apple est devenu le smartphone le plus vendu au monde au troisième trimestre 2024. Les deuxième et troisième places ont également été occupées par les produits Apple - respectivement iPhone 15 Pro Max et iPhone 15 Pro.

• Les entreprises étrangères ont transféré davantage d'argent hors de Chine au dernier trimestre. Cela suggère que certains investisseurs restent pessimistes, même si Pékin met en place des mesures de relance visant à stabiliser la croissance.

• La société de crypto-monnaie en faillite FTX a déposé 23 poursuites vendredi contre Anthony Scaramucci, son fonds spéculatif SkyBridge Capital et d'autres, dont Crypto-com et le groupe de lobbying Fwd.us soutenu par Mark Zuckerberg. Les poursuites visent à récupérer de l'argent auprès des créanciers de FTX suite à l'effondrement de l'entreprise.

• La Banque du Japon espère maintenir son objectif d'inflation à 2 %. Même si le changement climatique provoque des chocs à long terme sur les mouvements futurs des prix, a déclaré le président de la Banque, Kazuo Ueda.

• Le dernier rapport mensuel sur les ventes au détail avant la période de magasinage des Fêtes sera publié jeudi.
Les économistes estiment que les ventes au détail ont augmenté de 0,3 % en octobre par rapport au mois précédent. Le groupe de contrôle, qui exclut plusieurs catégories volatiles comme l'essence et pèse directement sur le PIB, devrait également augmenter de 0,3%. Avant la publication, plusieurs trackers indiquent que le quatrième trimestre connaît un bon départ en termes de croissance économique. L'outil de suivi GDPNow de la Fed d'Atlanta prévoit actuellement une croissance économique américaine de 2,5 %.

• Recherche économique de Goldman Sachs sur l'industrie automobile chinoise : Trump envisage d'imposer des droits de douane élevés sur les voitures en provenance de Chine.
Les constructeurs automobiles chinois sont quasiment indépendants du marché américain : en 2024, les États-Unis ne représentaient que 2,4 % des exportations automobiles.
Les analystes de Goldman Sachs ont une perspective positive pour BYD et une perspective négative pour SAIC.

• Kashkari (Fed) affirme qu'une économie forte pourrait signifier des baisses de taux plus modestes - Bloomberg.

• Les promesses tarifaires de Trump ont laissé les détaillants qui importent beaucoup de marchandises face à une « nouvelle réalité ». Les marques de mode et de vêtements, de Steve Madden à Under Armour, en passant par Elf Beauty et Ralph Lauren, se préparent.

• Toyota cherche à augmenter sa production en Chine, ce qui constitue un élément clé de sa stratégie. La stratégie de Toyota diffère de celle d'autres constructeurs automobiles mondiaux, y compris les constructeurs japonais, qui réduisent leur production ou délocalisent leurs entreprises hors de Chine.

• OpenAI perd un autre chercheur de premier plan en sécurité, Lilian Weng. Elle a annoncé vendredi qu'elle quittait la startup.

• Booking Holdings (BKNG) prévoit des changements organisationnels et des suppressions d'emplois dans le cadre d'une série de mesures. Destiné à libérer des ressources et à réduire les coûts d’exploitation.

• Depuis l'élection de Trump, les spreads des obligations d'entreprises américaines sont tombés à leurs plus bas niveaux depuis 1998. Cela témoigne de la confiance croissante des investisseurs dans l’économie américaine, dans un contexte d’autres risques croissants.

• Enphase Energy (ENPH) va licencier 17 % de ses effectifs et payer jusqu'à 20 millions de dollars. L'entreprise, aux prises avec la détérioration du marché de l'énergie solaire domestique en Europe, se concentrera sur la fabrication en sous-traitance sur quatre sites existants, dont deux aux États-Unis. , un en Inde et un en Chine.

• L'action Tesla (TSLA) a clôturé à son plus haut niveau depuis 2 ans. Le grand pari de Musk sur Trump a porté ses fruits.

• Boeing (BA) est sur le point de conclure un accord de financement pour aider son fournisseur Spirit Aero. Spirit AeroSystems et Boeing sont sur le point de conclure un accord de financement qui fournirait une bouée de sauvetage au fournisseur de Boeing en difficulté, selon une source.

• Salesforce (CRM) prévoit d'embaucher plus de 1 000 travailleurs pour vendre son nouveau produit génératif - un agent d'intelligence artificielle - Bloomberg

Événements clés qui pourraient affecter les marchés lundi :
- Discours d'Elizabeth McCall, membre du directoire de la BCE.

Actualités fondamentales

• Trump et Poutine se sont entretenus par téléphone jeudi 7 novembre - WP. Ils ont discuté de la situation en Ukraine.
Trump a conseillé à Poutine de ne pas intensifier l’action militaire en Ukraine, rappelant l’importante présence militaire américaine en Europe.
Les présidents "ont discuté de l'objectif de paix sur le continent européen et Trump a exprimé son intérêt pour de nouvelles conversations visant à discuter d'une résolution rapide de la guerre en Ukraine".
Le gouvernement ukrainien a été informé de l'appel et ne s'est pas opposé à la tenue de la conversation, ont déclaré deux personnes proches du dossier.

• Les républicains Nikki Haley et Mike Pompeo ne travailleront pas dans la future administration de Donald Trump, a écrit Trump sur sa page du réseau social Truth Social. Le Wall Street Journal estime que Trump a une rancune particulière contre Haley depuis qu'elle l'a défié lors de la primaire républicaine et est devenue son adversaire final.

• Mike Rogers est candidat au poste de secrétaire américain à la Défense. Le membre du Congrès de l'Alabama, Mike Rogers, président de la commission des services armés de la Chambre des représentants, est envisagé pour le poste de secrétaire à la Défense dans la nouvelle administration Trump.

• Les États-Unis envisagent de déclarer l'état d'urgence en cas d'expulsion massive de migrants – WSJ.

• Trump va contourner la loi introduite sous Biden qui complique le processus de retrait des États-Unis de l'OTAN. Une décision de retirer un pays de l'OTAN doit être approuvée par un vote des deux tiers du Sénat ou autorisée par une loi du Congrès. Trump pourrait tenter de profiter de la clause de politique étrangère du président.

• Le dépouillement des votes pour l'élection présidentielle est terminé aux États-Unis. Trump l'emporte avec 312 voix contre 226 pour Harris. Il a remporté les (!) sept swing states (une déroute et un échec pour les démocrates). Les républicains disposent également de la majorité au Sénat et mènent la lutte pour la Chambre des représentants.
Le Qatar demande aux dirigeants du Hamas de partir après la pression américaine.

• La puissance gazière abrite le bureau politique du Hamas dans sa capitale Doha depuis 2012, lorsque la guerre civile en Syrie l'a contraint à abandonner sa base à Damas et que les États-Unis ont demandé au Qatar d'ouvrir un canal de communication avec le groupe palestinien.

• Trump a l'intention de rompre les liens entre la Russie, la Chine, l'Iran et la Corée du Nord – The Hill.

• Selon le New York Times, l'équipe de transition de Trump formulerait des propositions pour se retirer de l'accord de Paris sur le climat. Il s’agit de créer bien plus d’opportunités de forage et d’exploitation minière que ce qui est actuellement autorisé.

• Trump a invité le chef protectionniste Lighthizer à diriger la politique commerciale américaine – FT. Les choses sont devenues tendues à Pékin.

• Trump pourrait trouver un moyen de retirer les États-Unis de l'OTAN – Politico. Le président élu des États-Unis, Donald Trump, est un sceptique notoire à l'égard de l'OTAN et a fait à plusieurs reprises des déclarations sur un éventuel retrait de l'Amérique de l'Alliance. Il y a un an, les États-Unis ont adopté une loi selon laquelle cela nécessiterait l'accord du Congrès, mais le républicain pourrait trouver un moyen de la contourner, en invoquant les pouvoirs présidentiels en matière de politique étrangère.

• Trump a eu une conversation téléphonique avec le chef de l'Autorité palestinienne, Mahmoud Abbas, pour la première fois depuis 2017 - Axios. En 2017, Trump a reconnu Jérusalem comme capitale d’Israël et y a transféré l’ambassade américaine, après quoi les contacts entre les hommes politiques ont été interrompus.

• Les chances des démocrates de remporter les élections ont été compromises par le retard de Biden, - Nancy Pelosi. « Si le président était parti plus tôt, il y aurait peut-être eu d’autres candidats en lice. Je m'attendais à ce qu'il refuse et que le parti organise des primaires pour le remplacer. Maintenant, nous devons vivre avec.

• Le président de la Commission européenne a suggéré à Trump de remplacer le gaz russe par du gaz américain. L'Europe reçoit toujours un volume important de gaz naturel liquéfié de la Fédération de Russie, a noté la chef de la Commission européenne Ursula von der Leyen. "Pourquoi ne pas le remplacer par du GNL américain, qui est moins cher pour nous et fait baisser nos prix de l'énergie."

• La croissance des prix en Chine reste proche de zéro alors que la déflation persiste. L'inflation de la consommation chinoise a été anémique en octobre tandis que les prix des usines ont continué de baisser, ce qui suggère que la dernière série de mesures de relance gouvernementales est loin d'être suffisante pour libérer l'économie de l'emprise de la déflation.