Une journée chargée d'événements boursiers, d'une possible récession due aux tarifs douaniers, d'actualités des entreprises et de géopolitique

Dernières nouvelles du marché boursier

• Hier, la bourse a progressé de manière incertaine en moyenne de 0,6 %. Mais ce matin, tout s'effondre dans les contrats à terme. La saison des résultats devient de plus en plus sombre à mesure que la récession se profile.
Il est encourageant de constater que le pétrole devient méthodiquement moins cher : le WTI est à nouveau en dessous de 60 $ et le Brent en dessous de 63 $.

• Les investisseurs auront une tonne de données à analyser mercredi alors qu'ils clôturent un mois de changement, mis en évidence par la politique commerciale américaine turbulente qui a frappé les marchés et nui aux entreprises et aux consommateurs du monde entier. En Europe, les premières données préliminaires sur l'inflation pour la France et l'Allemagne, ainsi que les données de croissance pour les deux économies et pour l'ensemble de la zone euro, seront publiées. Le Royaume-Uni publie également des données sur les prix de l’immobilier.

• Il reste à voir si ces données confirmeront la nécessité de nouvelles baisses de taux par la Banque centrale européenne (BCE), mais pour l’instant, les marchés penchent pour une nouvelle série d’assouplissements en juin. Plus tôt cette semaine, deux responsables de la BCE ont averti qu'une guerre commerciale avec les États-Unis pourrait faire dérailler la reprise naissante de la zone euro et que le bloc pourrait être confronté à des difficultés concernant les tarifs douaniers.

• Viennent ensuite les données du PIB américain et de l'indice des prix PCE de base, qui montrent que la plus grande économie du monde devrait croître de seulement 0,3 % au premier trimestre. En fait, les données publiées mardi ont montré que le déficit commercial des biens des États-Unis s'est creusé pour atteindre un niveau record en mars, les entreprises ayant intensifié leurs efforts pour importer des biens avant les droits de douane massifs, ce qui suggère que le commerce constitue un frein majeur à la croissance.

• Les investisseurs ont beaucoup à digérer à la fin du mois, après avoir déjà vécu une période mouvementée après les 100 premiers jours du mandat du président américain Donald Trump. Mais le chaos semble être devenu la nouvelle norme de nos jours.

Les marchés n'avaient guère de raisons d'être optimistes mercredi, le soulagement lié à un possible apaisement des tensions commerciales mondiales étant compensé par une détérioration des perspectives économiques et des signaux sombres provenant des entreprises inquiètes des tarifs douaniers de Trump.

• Malgré les efforts de Trump pour atténuer le coup de ses tarifs douaniers sur les automobiles et les signes de progrès dans les négociations commerciales plus larges, les détails restent rares : le secrétaire au Commerce Howard Lutnick a déclaré qu'il avait conclu un accord avec une puissance étrangère.

• Le géant de la livraison UPS a annoncé mardi qu'il supprimerait 20 000 emplois pour réduire les coûts, tandis que General Motors a abandonné ses prévisions et reporté une réunion d'investisseurs, rejoignant une liste d'entreprises qui ont abandonné leurs prévisions pour 2025 ou abaissé leurs perspectives.

• Les actions ont eu du mal à trouver une direction, les contrats à terme sur indices américains étant en baisse et le dollar américain étant en passe de réaliser sa pire performance mensuelle en deux ans.

Même si la vente massive d'actifs américains qui s'est accélérée au début du mois semble s'être atténuée pour l'instant, la confiance reste fragile et la récente vague de données économiques donne peu de raisons aux investisseurs de revenir.

• La confiance des consommateurs américains est tombée à son plus bas niveau depuis près de cinq ans en avril et les offres d'emploi ont fortement chuté en mars, signe que des fissures commencent à apparaître dans l'économie.

• La deuxième économie mondiale commence également à ressentir la pression des tensions commerciales persistantes entre la Chine et les États-Unis. L'activité manufacturière chinoise s'est contractée à son rythme le plus rapide en 16 mois en avril, selon une enquête publiée mercredi, alors que les tarifs douaniers élevés de Trump ont interrompu une reprise de deux mois.

Pourtant, Pékin parie que Washington prendra l’initiative en premier dans une guerre commerciale prolongée, alors que les responsables poursuivent les plans de relance pour cette année, mais s’abstiennent de prendre de nouvelles mesures.

• Amazon (AMZN, -0,2%) va commencer à afficher sur chaque produit le montant ajouté par les tarifs douaniers de Trump - Punchbowl
Les acheteurs verront le prix réel de la « guerre commerciale » directement dans le panier.
Les actions d'AMZN ont fortement chuté après que la Maison Blanche a accusé la société d'« actions hostiles et politiquement motivées ».
Trump a appelé Bezos et a réglé le problème : il n'y aura pas de prix Trump sur Amazon.

• Les tarifs douaniers de Trump perturbent l'une des principales ventes en ligne aux États-Unis : le Prime Day d'Amazon en juillet, écrit Reuters. De nombreux vendeurs ont déjà décidé de ne pas participer aux soldes, espérant vendre des marchandises à un prix plus élevé les jours habituels ou conserver leur assortiment pour l'avenir.

• Les investisseurs étrangers ont vendu pour 22 milliards de dollars d'actions américaines en avril, - GS. Cela fait suite à une vente record de 41 milliards de dollars en mars, la plus importante depuis plus d'un an.
Les investisseurs européens ont été les principaux vendeurs, selon les données sur les flux de fonds.
Cependant, les étrangers détiennent encore environ 16 000 milliards de dollars d’actions américaines, ce qui représente environ 23 % de la valeur totale du marché américain.

• Alibaba (BABA) a dévoilé Qwen 3, un nouveau modèle d'IA avec inférence hybride avancée pour les développeurs.

• Le PDG de Goldman Sachs : Trump a dû réduire ses prévisions de croissance au cours des 100 premiers jours.
La politique américaine crée des niveaux d'incertitude dangereux.
Il est trop tôt pour juger de la direction que prendra la politique américaine, mais il est temps de faire quelque chose au sujet de la dette et du déficit.
Les bons du Trésor américain restent une valeur refuge.

• L'indice Warren Buffett reste à son troisième niveau le plus élevé de l'histoire malgré la récente chute des actions.
L'indicateur Warren Buffett est le ratio entre la capitalisation boursière totale d'un pays et son PIB. Buffett considère que c'est l'un des meilleurs moyens d'évaluer si un marché est surchauffé : si l'indicateur est nettement supérieur à 100 %, le marché peut être surévalué.

• Les PDG de Nvidia (NVDA), Eli Lilly (LLY), General Electric (GE) et d’autres sociétés visiteront la Maison Blanche.
Trump y dévoilera plus de 2 000 milliards de dollars d’engagements d’investissement américains pris au cours des 100 premiers jours de son second mandat.

• Amazon a lancé les premiers satellites du projet Kuiper. Amazon (AMZN) a lancé avec succès les 27 premiers des 236 satellites Kuiper prévus en orbite, commençant le déploiement de son réseau Internet par satellite qui devrait concurrencer Starlink de SpaceX.

• Latnik a déclaré que les États-Unis accéléreraient l’exploitation minière, soutiendraient la construction de leurs propres infrastructures énergétiques et réduiraient leur dépendance au réseau public.
Les mineurs seront autorisés à construire des centrales électriques et des centres de données à proximité des gisements de gaz naturel.
L’intégration du BTC dans les comptes économiques nationaux est également envisagée.

• L'Inde utilise sa commande de 590 avions Boeing (67 milliards de dollars) comme un moyen de réduire son excédent commercial avec les États-Unis (plus de 47 milliards de dollars) et comme un argument pour éviter de nouveaux tarifs douaniers, a déclaré Bloomberg.

• Trump veut atténuer l'impact des tarifs douaniers sur les automobiles - prévoit d'éviter le chevauchement des droits et d'alléger les prélèvements sur les pièces importées utilisées dans la production automobile américaine - WSJ.

• Les prix du pétrole chutent en raison de la volatilité des relations commerciales entre les États-Unis et la Chine. Les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté de 0,44 $ à 65,42 $ le baril, tandis que le prix du brut américain WTI a chuté de 0,40 $ à 61,65 $ le baril.

• Il y a du bruit positif autour de WLD. Selon certaines rumeurs, Sam Altman annoncerait aujourd'hui une nouvelle plateforme sociale basée sur Worldcoin lors du prochain sommet.

• BlackRock a acheté 10 360 BTC d'une valeur de 971 millions de dollars.

• 21Shares a déposé une demande auprès de la SEC pour lancer un ETF spot DOGE.

• Tesla (TSLA, +2%) livrera les premiers camions semi-électriques d'ici 6 mois. L'entreprise a également déclaré qu'elle prévoyait d'atteindre une production de 50 000 camions par an d'ici 2026, malgré la pression des tarifs douaniers.

• Le PDG de Duolingo, Luis von Ahn, a officiellement annoncé que l'entreprise allait privilégier l'IA, c'est-à-dire qu'elle placerait l'intelligence artificielle au centre de sa stratégie.

• Meta (META) a publié Meta AI V1, la première version officielle de sa propre application d'IA.

• Apollo prévient que la publication de vendredi de Nonfarm pourrait être bien pire que le consensus du marché, voire négative
, car l'enquête a été menée après les annonces de tarifs douaniers du Jour de la Libération, dans un contexte de forte incertitude pour les entreprises.

• Actions de SoFi Technologies (SOFI) +0,5%. Suite à un rapport de résultats impressionnant au premier trimestre qui a dépassé les attentes de Wall Street.
L'entreprise a attribué son succès à la croissance du nombre de membres et au lancement de nouveaux produits, ce qui a conduit à une révision à la hausse de ses perspectives financières pour 2025.

• Santé pour elle et lui (HIMS) +23%.
Lorsqu'elle a annoncé un partenariat stratégique avec Novo Nordisk (NVO) pour distribuer le médicament de perte de poids Wegovy.

• Boeing (BA, -0,2%) bénéficie d'un coup de pouce. Parce que S&P Global Ratings a décidé de ne pas abaisser sa note de crédit au statut de junk.

• Joby Aviation (JOBY, +2%) a annoncé une percée dans son programme de taxi aérien électrique.
La société a réalisé avec succès des vols habités passant du décollage vertical à la croisière horizontale et inversement.

• Altria (MO, +1%) a mis à jour ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année malgré un rapport sur les bénéfices mitigé au premier trimestre dans lequel il a dépassé les attentes en matière de bénéfices mais a manqué les revenus.

Le géant du tabac a cité la baisse des volumes d'approvisionnement et la concurrence des produits illégaux comme facteurs qui ont affecté ses performances, même si la hausse des prix a quelque peu amélioré la situation.

• Honeywell International (HON, +5%) a annoncé de solides bénéfices au premier trimestre, dépassant les attentes et augmentant ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année.
L'entreprise explique son succès par une augmentation des ventes dans les segments Building Automation et Energy, ainsi que par une augmentation du portefeuille de commandes, ce qui lui permet de bien naviguer dans les conditions de défis tarifaires.

• Spotify (SPOT, -3%) a signalé une augmentation de 15 % de son chiffre d'affaires au premier trimestre et une augmentation de 12 % de ses abonnés.
Les actions ont chuté en raison des inquiétudes concernant les augmentations potentielles des prix et la dynamique du marché qui pèsent sur la rentabilité.

• Cadence Design Systems (CDNS, +6%) a fait preuve de résilience dans ses derniers résultats, la société ayant mis l'accent sur l'investissement continu dans des projets de nouvelle génération qui ne sont pas affectés par les menaces tarifaires.
Cette stabilité est soutenue par un carnet de commandes solide et des revenus constants, assurant une stabilité en période d’incertitude.

• Ares Capital (ARCC, -3%) a publié des résultats mitigés au premier trimestre.
Dans le même temps, le revenu net des investissements a dépassé les attentes malgré une baisse des revenus d’intérêts provenant des investissements.

• Brinker International (EAT, -15%) a annoncé de solides résultats au troisième trimestre, aidés par de fortes ventes chez Chili's.
Malgré cela, les actions ont chuté de 8,5 % dans les échanges avant bourse, les investisseurs évaluant l'impact de l'incertitude générale du marché sur les résultats futurs.

• Le fabricant de satellites Apex lève 200 millions de dollars pour stimuler la production du Golden Dome.

• Wells Fargo a annoncé mardi que son conseil d'administration avait approuvé un programme de rachat d'actions d'une valeur pouvant atteindre 40 milliards de dollars.

• Le distributeur alimentaire Sysco (SYY) a réduit ses prévisions pour l'ensemble de l'année en raison du faible trafic dans les restaurants.
La société a ajouté que les incendies de forêt en Californie et les conditions météorologiques défavorables ont également eu un impact sur la demande de fruits frais, de légumes et de produits carnés dans les restaurants.

• Les actions Visa (V) sont en hausse de 1% ce matin après le rapport. Les bénéfices de Visa montrent que les dépenses restent saines.
La croissance des dépenses a été la plus forte parmi les personnes riches, mais Visa a enregistré des tendances stables dans l'ensemble.

• Les actions SNAP chutent de 14 % dans la matinée après le rapport.
Snap voit son activité publicitaire être touchée à l'avenir.

• Les actions de FSLR chutent de 11 % le matin après la publication des résultats
Les tarifs obligent First Solar à réduire ses prévisions de ventes et de bénéfices

• Les actions SMCI chutent de 15 % ce matin après la publication des résultats
Super Micro met en garde contre des revenus et des bénéfices nettement inférieurs aux attentes pour le troisième trimestre fiscal

• Les actions NVDA ont également chuté de 2 %.

Autres valeurs dans la matinée après le rapport :
- MDLZ +2%
- OKE - 3%
- BKNG - 4%
- SBUX - 6%

• Toyota collaborera avec le leader des voitures autonomes Waymo pour développer des voitures autonomes.
Toyota vise à créer une société zéro accident et à devenir une entreprise de mobilité au service de tous. Nous partageons avec Waymo une vision commune et un objectif fort : améliorer la sécurité grâce à la conduite autonome.
Waymo, qui a débuté en 2009 sous le nom de projet Google Self-Driving Car, propose désormais des services de VTC entièrement autonomes à San Francisco, Phoenix, Los Angeles et Austin, et les déploie dans d'autres villes américaines. L'entreprise a également un partenariat avec le leader du VTC Uber.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mercredi :
- Inflation préliminaire en France et en Allemagne (avril).
- PIB préliminaire de la zone euro, de la France et de l'Allemagne (T1).
- Prix des maisons au Royaume-Uni à l'échelle nationale (avril).
- PIB américain, progression (T1).
- Indice des prix PCE de base aux États-Unis (mars).

Examens fondamentaux actuels

• Derniers chiffres de la zone euro :
Climat des affaires 0,67 (exp. N/A / pop. -0,72).
Confiance des consommateurs -16,7 (attendu -16,7/pop. -14,5).
Sentiment des services = 1,4 (attendu 2,2/pop. 2,2).
Sentiment industriel = -11,2 (attendu -10,1/pop. -10,7).

• États-Unis - balance commerciale (mars-février) = -162 milliards de dollars (attendu -142,8 milliards de dollars / précédemment -147,85 milliards de dollars).
Les entreprises se sont précipitées pour reconstituer leurs stocks et le déficit commercial devrait se réduire fortement en avril.
JOLTS US Openings = Réel : 7,192 M, Prévision : 7,5 M, Population : 7,568 M
Les offres d'emploi ont diminué plus que prévu en mars et se situent près de leur plus bas niveau en 4 ans.
Indice de confiance des consommateurs de la Banque centrale américaine = Réel : 86. Prévision : 88. Population : 92,9.
Derniers chiffres :
PIB actuel de la Fed d'Atlanta (T1) = -2,7 % (exp. -2,5 % / pop. -2,5 %).
Revenus des services fédéraux de Dallas = 3,8 hab. 1,3).
Perspectives du secteur des services du Texas = -19,4 (population -11,3).

• Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent :
« Nous sommes engagés en faveur de recettes tarifaires et d’accords commerciaux à long terme. »
- Les tarifs douaniers entraîneront des pertes d’emplois en Chine.
- Toute la responsabilité incombera à la Chine.
- Les recettes provenant des tarifs douaniers peuvent être utilisées pour réduire la charge fiscale.
- Il y a une forte probabilité que la réduction de l’impôt sur le revenu soit incluse dans le projet de loi fiscale.
- Au cours des prochaines semaines, nous allons mener des négociations avec au moins 17 partenaires.
- Trump crée une incertitude stratégique dans les négociations.
- La « fenêtre d’incertitude » va se rétrécir.

• Les entreprises chinoises contrôlent environ 90 % du marché mondial des drones commerciaux et de leurs composants essentiels.
Les fabricants américains de drones se concentrent également sur la chaîne d'approvisionnement chinoise, selon une étude de Drone Industry Insights UG.

• PMI manufacturier chinois 50,4 (attendu 49,8, valeur précédente : 51,2). La production manufacturière chinoise a chuté moins que prévu. Mais l’impact des tarifs douaniers de Trump n’est pas encore arrivé.

• Le démocrate Thanedar a présenté 7 articles de destitution contre Trump. Il accuse Trump d’abus de pouvoir massif, de violation flagrante de la Constitution et d’abus de pouvoir tyrannique qui porte atteinte à la démocratie.
Il s’agit de la première tentative officielle de destitution au cours du second mandat de Trump.

• La Chine a accusé les États-Unis d’avoir déclenché une guerre commerciale et a exigé que les menaces cessent si Washington veut vraiment parvenir à un accord.
Les États-Unis devraient rechercher un dialogue avec la Chine sur les tarifs douaniers.
Un dialogue basé sur le respect mutuel avec les États-Unis est nécessaire.

• La Chine est prête à développer des relations avec le Canada fondées sur le respect mutuel - Ministère chinois des Affaires étrangères.

• La Chine commence les expéditions directes vers le Pérou depuis le port de Guangzhou, une plaque tournante maritime majeure dans le sud du pays.
Cette mesure réduira les coûts logistiques et stimulera les échanges commerciaux avec l'Amérique latine - CCTV.

• La Chine pourrait manquer de réserves de cuivre - FT. Le marché du pays connaît « l’une des pénuries les plus graves de l’histoire » en raison des craintes de tarifs douaniers de la part des États-Unis.

• L'économie mondiale est menacée de récession en raison du choc tarifaire américain - analystes, enquête RTRS.

• Trump propose de réduire les impôts sur le revenu par le biais de droits de douane. Proposition visant à supprimer l'impôt sur le revenu pour la plupart des ménages, mais le calcul ne tient pas la route - WSJ

• Le Parlement hongrois a voté en faveur du retrait de la Cour pénale internationale.

• L'UE pourrait séparer le processus d'adhésion de la Moldavie de celui de l'Ukraine parce que la Hongrie résiste aux négociations avec Kiev.
La commissaire européenne à l'élargissement, Marta Cos, l'a déclaré dans une interview accordée à Europa Libera Moldova.

• Malte doit cesser de délivrer des « passeports dorés » - Cour de justice de l'UE Un État membre de l'UE ne peut pas accorder sa citoyenneté - et encore moins la citoyenneté de l'UE - en échange d'un investissement car cela « réduit en substance l'acquisition de la citoyenneté à une simple transaction commerciale », a statué la Cour de justice de l'Union européenne à Luxembourg.

• En Espagne et au Portugal, au matin du 29 avril, l'alimentation électrique avait été rétablie pour presque tous les consommateurs après des pannes de courant de grande ampleur.
L'Espagne va vérifier la version selon laquelle la panne d'électricité à grande échelle dans le pays pourrait être le résultat d'un sabotage - Europa Press. Selon la publication, la résolution stipule que si l’incident est reconnu comme un sabotage, il pourrait être considéré comme un « crime terroriste » conformément au Code pénal du royaume.

• La Grande-Bretagne a enregistré des fluctuations inhabituelles sur le réseau avant la panne en Espagne.
Dimanche matin, l'opérateur du réseau électrique britannique a signalé des changements inattendus dans la fréquence du réseau électrique. Vers 2 heures du matin, un accident s'est produit à la centrale à gaz de Keadby 2, entraînant la panne de l'interconnexion Viking Link entre le Royaume-Uni et le Danemark.
Les raisons sont encore inconnues.

• La Chine a recueilli des informations sur les dirigeants de l'Alternative pour l'Allemagne - Spiegel.
Selon le magazine allemand, c'est la conclusion à laquelle sont parvenus les procureurs allemands qui ont inculpé Jiang G., 44 ans, et son complice. Ils sont soupçonnés de travailler pour les services de renseignement chinois.