Un début tranquille pour une semaine boursière mouvementée, un week-end en Amérique et un fiasco politique en Allemagne

Examens du marché

• Le début du mois a été calme, les vacances aux États-Unis et au Canada ayant atténué les liquidités avant une vague de données, culminant avec les données sur l'emploi aux États-Unis vendredi. Les contrats à terme sur Wall Street et sur les actions européennes ont peu changé.

• Les indices PMI asiatiques ont été corrects pour le mois d'août, l'indice chinois Caixin s'élevant à 50,4, dépassant les prévisions de 50,0, bien qu'il ait également montré la première baisse des nouvelles commandes à l'exportation en huit mois. Cependant, les actions chinoises ont continué de baisser, entraînées par les pertes du secteur immobilier. L'indice PMI du Japon s'est également amélioré à 49,8, et les investissements des entreprises ont repris de la vigueur au deuxième trimestre. Les marchés parient toujours que la BoJ ne relèvera pas ses taux en octobre, même si elle se réunira plus tard dans le mois et disposera alors de beaucoup plus de données. Jusqu’à l’effondrement du Nikkei, ils voudront peut-être revenir sur la voie de la normalisation politique.

• Du côté de la Fed, les marchés parient que l'ampleur de la baisse des taux en septembre pourrait dépendre du rapport sur l'emploi, le président Powell ayant affirmé catégoriquement qu'ils ne voulaient pas voir le marché du travail s'affaiblir davantage. Le résultat, conforme aux prévisions de +165 000 et 4,2 %, verrait probablement les chances d'une baisse de 50 points de base encore réduites, même s'il faudrait un rapport extrêmement solide pour faire reculer les marchés d'une baisse de 25 points de base. Les prévisions vont de +100 000 à +208 000 et de 4,1 % à 4,4 %, et tout chiffre proche de ce dernier relancerait les discussions sur la récession et laisserait les investisseurs attendre une baisse de taux d'un demi-point. Les contrats à terme sont à 100 % pour 25 points de base et à 31 % pour 50 points de base.

 • Le président de la Fed, Christopher Waller, et le président de la Fed de New York, John Williams, se sont exprimés après la publication des données sur l'emploi, ce qui a provoqué une réaction presque immédiate du marché.

• Les enquêtes ISM, les données JOLTS sur l'emploi et l'emploi d'ADP, le commerce et le Livre beige de la Fed seront également importants cette semaine.

• La Banque du Canada devrait réduire ses taux d'intérêt mercredi, les marchés tablant sur une probabilité de 22 % d'une réduction de 50 points de base étant donné les signes de stabilisation de l'économie en juillet.

• L'euro n'a pas bénéficié des victoires des partis d'extrême droite aux élections régionales allemandes, ajoutant un nouveau niveau d'incertitude politique autour du sort de l'UE. L'euro est fixé à 1,1050$ avec un support à 1,0948$. Le dollar a légèrement baissé à 146,00 yens après un sommet initial à 146,60.

• Les actions pétrolières, Bitcoin et chinoises sont sous pression ce matin. Les futures sur indices américains sont neutres.

• Lundi, les marchés américains seront fermés pour la Fête du Travail, et l'attention se concentrera ensuite sur les données du marché du travail publiées au cours de la semaine. 
Le rapport sur l'emploi d'août publié vendredi sera la principale publication économique de la semaine prochaine, alors que les investisseurs tenteront de discerner si les signes d'un ralentissement dans le rapport sur l'emploi de juillet étaient exagérés ou s'il s'agissait d'un avertissement précoce d'un ralentissement plus large.
La publication de données sur le nombre de postes vacants et la croissance des salaires dans le secteur privé, ainsi qu'un contrôle de l'activité dans les secteurs des services et de la fabrication sont également attendus.

• L'effet Streisand a fonctionné au Brésil : malgré les interdictions et les amendes, les Brésiliens ont commencé à télécharger activement X. Le réseau social est même arrivé en tête des applications les plus populaires. L'effet Streisand est un phénomène dans lequel une tentative de dissimulation ou de suppression d'informations conduit à sa large diffusion.
Bill Ackman affirme que l'interdiction de X fera du Brésil un "marché de non-investissement"
.

• Mastercard prévoit d'éliminer les mots de passe et les codes de vérification pour les paiements. Passez plutôt à l’authentification biométrique – Bloomberg.

• La banque américaine Chase a commencé à distribuer de l'argent gratuitement de manière aléatoire en raison d'un problème technique. Il a été remarqué sur Internet que les distributeurs automatiques acceptaient les chèques contrefaits et leur permettaient d'encaisser n'importe quel montant avant la fin du traitement. Une ruée vers l’or massive a commencé et les gens ont retiré des sommes énormes. La banque a tenté d’introduire des restrictions en urgence, mais les utilisateurs de TikTok avaient déjà retiré des millions.

• La volonté des actions européennes de surpasser les marchés américains s'essouffle rapidement, selon Bloomberg. La promesse des actions européennes de prendre l'avantage sur leurs homologues américaines s'estompe après une brève période de surperformance, les inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance économique pesant sur les perspectives de bénéfices.

• Les entreprises développent de nouvelles façons de cultiver des alternatives au cacao et au chocolat pour répondre à la demande - AP. Le changement climatique nuit aux forêts tropicales où poussent des fèves de cacao sensibles, mais les amateurs de chocolat ne devraient pas désespérer, affirment les entreprises qui explorent d'autres méthodes de culture.

• La collection NFT de Trump a reçu 2 millions de dollars malgré un marché lent. Les experts déconseillent toutefois aux acheteurs de vendre rapidement.

• L'ETF Bitcoin de BlackRock a perdu 13,5 millions de dollars lors de sa première sortie depuis mai. Cet événement s’est produit dans le contexte d’une forte baisse du prix du Bitcoin.

• Google (GOOGL) a mis à jour le moteur de recherche Chrome
en ajoutant :
- la recherche d'images "Google Lens" (recherche généralement des produits associés)
- et la communication avec Gemini via la barre d'adresse (il suffit de lancer la recherche avec @).

• L'entrepreneur de défense RTX Corp. a accepté de payer une amende de 200 millions de dollars. Résoudre les allégations du gouvernement américain selon lesquelles il violerait les contrôles à l’exportation en transférant des technologies sensibles vers des pays comme la Chine, la Russie et l’Iran.
 
• Début 2024, Telegram avait 400 millions de dollars de crypto-monnaie à son bilan – FT. On ne sait pas exactement ce que sont ces jetons, mais Pavel Durov a déclaré publiquement qu'il ne détenait que Bitcoin et TON.

• La domination du Bitcoin sur le marché de la cryptographie est passée à 56 %. Depuis qu’elle a atteint son plus bas niveau en novembre 2022, la domination du Bitcoin est passée de 38 % à 56 %. Malgré la volatilité des prix, les détenteurs à long terme restent confiants et continuent d’accumuler des pièces.

• Les dirigeants de l'industrie sidérurgique américaine fondent de grands espoirs sur une reprise en 2025. Les dirigeants de l’industrie sidérurgique américaine se disent optimistes quant au rebond de la demande de matériaux industriels l’année prochaine, se remettant de la faiblesse de la demande et des prix bas qui ont freiné l’industrie en 2024.

• Amazon va embaucher les fondateurs du fabricant de logiciels robotiques Covariant pour développer l'automatisation des entrepôts.

• L'industrie solaire en difficulté de la Chine approche peut-être d'un point de basculement. Les fabricants chinois d’énergie solaire viennent de survivre au carnage de la saison des résultats, mais certains signes montrent que la surabondance qui frappe le secteur pourrait commencer à s’atténuer.

• OpenAI nomme le vétéran politique Lehane à la tête de la politique mondiale - NYT. Lehane, qui est membre de l'équipe de direction d'OpenAI, était un ancien responsable politique d'Airbnb et membre de la Maison Blanche de Clinton. Sont-ils proactifs ? ... Il y aura vraiment beaucoup de politique.

• Coinbase a réalisé sa première transaction crypto entre deux agents d'intelligence artificielle. Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, considère l'accord comme "une étape importante pour permettre à l'IA de faire un travail utile".

Événements clés qui pourraient avoir un impact sur les marchés lundi :
indices PMI mondiaux S&P pour l'Allemagne, la France, le Royaume-Uni et l'UE.
Déclaration d'ouverture de la commissaire bancaire de la BCE, Claudia Buch, lors d'une audition de la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen.

Revues internationales

• La coalition au pouvoir du chancelier Olaf Scholz a été battue dimanche lors de deux élections régionales en Allemagne de l'Est.
Les partis populistes d'extrême droite et de gauche ont obtenu environ la moitié des voix en Thuringe et en Saxe.
Le chef d'Alternative pour l'Allemagne en Thuringe a fait une apparition révélatrice au bureau de vote d'une Niva russe. Ici, pour la première fois de son histoire, l'AfD a remporté la première place aux élections régionales allemandes (33 %).

• Steinmeier a appelé à renforcer la lutte contre l'immigration clandestine. L'attaque au couteau à Solingen a frappé le pays « en plein cœur », a déclaré le président allemand lors d'une cérémonie commémorative pour les victimes de l'attaque. Il a appelé à renforcer la lutte contre l'immigration clandestine, notamment en faveur d'une approche plus cohérente de l'accueil des demandeurs d'asile.

• « La Serbie n'est pas le cheval de Troie de Moscou en Europe » : Vucic a publiquement désavoué ses liens avec Poutine. Selon Vucic, il n’a pas rencontré Poutine après le début de la guerre russe à grande échelle contre l’Ukraine.

• Le président polonais insiste sur des réparations pour l'attaque allemande de 1939. « Le pardon et l'aveu de culpabilité sont une chose, la réparation en est une autre », a déclaré Andrzej Duda, s'exprimant le 1er septembre, à l'occasion du 85e anniversaire de l'invasion de la Pologne par l'Allemagne nazie, dans la ville de Wielun, dans la région de Lodz en Pologne.

• Le parti Invictus France, qui, en tant que membre du bloc de gauche Nouveau Front populaire, a remporté les élections législatives anticipées en juillet, a lancé une procédure de destitution contre le président français Emmanuel Macron - Deutsche Welle.
En cause, le refus de Macron de nommer au poste de Premier ministre l’économiste Lucie Castet, dont la candidature avait été proposée par la gauche.

• Le Monténégro a refusé les touristes de la Fédération de Russie au nom de son adhésion à l'UE, - le président du pays Jakov Milatovic lors d'un discours à la conférence annuelle sur la sécurité à Prague Globsec.
« J’ai été ministre de l’Économie pendant environ deux ans. Il y a cinq ans, 30 % de nos revenus touristiques provenaient de Russie. Pour moi, en tant que ministre de l’Économie et membre du gouvernement, il était difficile d’introduire des sanctions contre la Russie et de suivre la décision du Conseil européen.
C'était difficile, mais nous l'avons fait. »

• Un navire des garde-côtes chinois a percuté à trois reprises un navire philippin en mer de Chine méridionale - Reuters. La partie philippine affirme que cela s'est produit malgré l'absence de provocations de la part des Philippines. Cela a été annoncé par le commandant du PCG Jay Tarriela dans X.

• Kamala Harris a exhorté son rival républicain Donald Trump à tenir le débat avec des microphones allumés tout au long de l'événement - Reuters. Harris et Trump ont convenu d'en débattre le 10 septembre sur ABC News.

• Les exportations de la Corée du Sud ont augmenté pour le 11ème mois consécutif. Mais le rythme de la croissance a été inférieur à celui du mois précédent en raison des attentes du marché, la demande de puces informatiques ayant ralenti et les ventes d'automobiles restant atones.

• Le plus grand syndicat israélien a appelé à une grève générale lundi. Faire pression sur le gouvernement pour qu'il instaure un cessez-le-feu dans la bande de Gaza après qu'Israël a déclaré avoir retrouvé les corps de six otages.

• Le ministère japonais de la Défense a demandé un budget record en raison de la menace chinoise. Nous parlons d’un montant de 8 500 milliards de yens (59 milliards de dollars). Le ministère de la Défense a demandé autant de fonds en raison de la menace croissante de la Chine

• Poutine, l'argent et les armes incitent à repenser la neutralité suisse - Politico. Un rapport explosif publié par un groupe d'experts recommande au gouvernement du pays, neutre depuis 1515, d'œuvrer à la création d'une « coopération de défense commune » avec l'UE et l'OTAN.

• Elon Musk a déclaré qu'il « commencerait à publier une longue liste des crimes d'Alexandre de Moraes ». En réponse à la décision d'un juge de la Cour suprême d'interdire X au Brésil.

• L'Arménie a jusqu'à présent gelé sa participation à tous les organes de l'OTSC et ne prendra pas encore d'autres décisions. Le Premier ministre arménien Nikol Pashinyan l'a déclaré lors d'une conférence de presse.

• Les autorités de plusieurs pays africains ont commencé à abattre des éléphants et des hippopotames à cause de la faim. Les autorités ont officiellement approuvé un projet visant à abattre 723 animaux sauvages : 30 hippopotames, 60 buffles, 300 zèbres, 83 éléphants et 250 antilopes de diverses espèces. Les animaux seront sélectionnés dans des parcs nationaux présentant une « quantité durable de gibier » et leur viande sera distribuée aux personnes touchées par une grave sécheresse. Sur les 157 animaux tués, les autorités ont reçu 57 tonnes de viande.

• Le Japon souhaite que ses citoyens qui travaillent dur essaient une semaine de travail de 4 jours. Le Japon, une nation si industrieuse que sa langue a un terme qui signifie littéralement « travailler jusqu'à la mort », tente de remédier à sa pénurie de main-d'œuvre en persuadant davantage de personnes et d'entreprises d'adopter une semaine de travail de quatre jours.

• De plus en plus de Hongkongais se détournent de l'actualité, s'adaptant à l'influence croissante de Pékin. Il y a trois ans, le gouvernement de Hong Kong a contraint Apple Daily et Stand News à cesser leurs activités. Parmi les derniers médias de la ville à critiquer ouvertement le gouvernement, beaucoup ont vu dans leur disparition le signe que le vieux Hong Kong appartenait au passé.

• La faiblesse de l'indice PMI manufacturier chinois accroît la pression sur les mesures de relance des consommateurs. L'activité manufacturière en Chine est tombée à son plus bas niveau depuis six mois en août, alors que les prix des usines ont chuté et que les propriétaires se sont précipités pour obtenir des commandes, a montré samedi une enquête officielle, incitant les décideurs politiques à poursuivre leurs plans visant à injecter davantage de mesures de relance dans l'économie.

• Harris et Trump offrent des points de vue radicalement différents sur le changement climatique et l'énergie. Alors que la Terre a été ravagée par un été qui a connu quatre des jours les plus chauds jamais enregistrés, les candidats élaborent différents plans pour lutter contre le changement climatique tout en garantissant un approvisionnement énergétique fiable.

• Pour la première fois, le Venezuela a livré à la Fédération de Russie les Colombiens qui ont combattu pour l'Ukraine - Politico. Des soldats ayant servi dans la Légion étrangère en Ukraine ont été arrêtés lors d'une escale à Caracas (Venezuela) alors qu'ils rentraient chez eux. En Fédération de Russie, ils risquent jusqu’à 15 ans de prison.