Taux d'intérêt de la Fed et de la BCE, croissance du dollar et des obligations, actualité boursière des entreprises et géopolitique

Actualités boursières

• Le dollar a augmenté mercredi alors que les rendements du Trésor ont augmenté après que des données américaines solides ont ravivé les craintes d'un rebond de l'inflation, envoyant les actions européennes vers une ouverture faible alors que les traders se préparaient à une divergence politique.

• Des données économiques solides ont porté un coup dur aux attentes d'une baisse des taux de la Fed et ont pesé sur les actions de croissance, ramenant l'attention sur les actions de valeur. Les émotions du marché sont passées de l'optimisme d'hier au pessimisme d'aujourd'hui.
Il semble que nous assisterons bientôt à un test de la limite inférieure du support clé du S&P 500.
Le début de l’année, les valorisations gonflées, une Fed dure et Trump ne sont pas une combinaison pour les âmes sensibles.

• Alors que les traders s'habituent à l'idée d'une réduction progressive des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine, ils s'attendent à une forte baisse des taux de la part de la Banque centrale européenne, même après que les données de mardi ont montré une accélération de l'inflation dans la zone euro en décembre.
Les marchés anticipent un assouplissement de la politique monétaire de la BCE de 99 points de base cette année, tandis que la Fed s'attend à une baisse des coûts d'emprunt de 37,5 points de base d'ici la fin 2025, la première réduction n'étant pleinement prise en compte qu'en juillet.

• Le rendement du Trésor à 10 ans a atteint mardi son plus haut niveau depuis huit mois après que des données ont souligné la solidité de l'économie américaine et un marché du travail stable, mais ont montré des signes d'une résurgence des risques d'inflation. En conséquence, l’euro était proche d’un plus bas de deux ans, atteint le premier jour de bourse de 2025. La monnaie unique a chuté de 6 % l'année dernière en raison de la faiblesse des conditions économiques dans la région et des troubles politiques en France et en Allemagne.

• Les spéculateurs sont baissiers de 9 milliards de dollars sur l'euro, en dessous du plus haut de quatre ans de 10 milliards de dollars auquel ils s'étaient établis début décembre, selon les données hebdomadaires du régulateur américain des marchés.

 • Une enquête Reuters menée le mois dernier auprès des stratèges de marché a montré que l'euro resterait faible à court terme mais qu'il était peu probable qu'il égale le dollar américain dans les mois à venir, même si la menace de droits de douane américains restait sérieuse. Le principal indice européen devrait sortir d'une ouverture modérée avec un bon début d'année 2025, après une hausse de 6 % en 2024. Cependant, les rendements obligataires pourraient peser sur les valeurs technologiques après avoir atteint mardi un plus haut de plus de cinq mois.

• Du côté des entreprises, Meta Platforms a abandonné mardi son programme de vérification des faits aux États-Unis et réduit les restrictions sur les discussions sur des sujets controversés, la plus grande refonte de son approche de la gestion du contenu politique de mémoire récente. Ce changement intervient après que le PDG Mark Zuckerberg a signalé son désir de rétablir les liens politiques avant l'administration du président élu Donald Trump. Les changements affecteront Facebook, Instagram et Threads, les trois plus grands réseaux sociaux au monde avec plus de 3 milliards d'utilisateurs dans le monde.

• Jensen Huang, PDG de Nvidia, à propos des robotaxis et de la conduite autonome : « Je prédis que ce sera la première industrie robotique de plusieurs milliards de dollars. » NVIDIA (NVDA) a présenté les cartes graphiques RTX 5090, RTX 5080, RTX 5070 Ti et RTX 5070
DLSS 4 qui seront trois fois plus efficaces que ses prédécesseurs, augmentant jusqu'à huit fois la fréquence d'images de base dans les jeux. Cela a été rendu possible grâce à une technologie multigénération innovante, qui permet à l'upscaler de créer trois images à la fois au lieu d'une.

• McDonald's (MCD) réduit certains de ses programmes d'inclusion et d'équité lancés il y a quatre ans.
L'entreprise a abandonné une initiative visant à accroître la représentation des minorités parmi les cadres et la participation aux enquêtes de performance pour les employés LGBT.

• Sony et Honda ont présenté leur première voiture électrique commune appelée Afeela 1. La voiture sera équipée des systèmes avancés d'aide à la conduite Afeela Intelligent Drive, un agent personnel interactif qui vous permettra de communiquer avec la voiture, un panneau numérique entre les phares et des dizaines de capteurs pour prévenir les accidents.
Afeela 1 sera fabriqué aux États-Unis dans une usine de l'Ohio. Les ventes officielles en Californie sont attendues en 2025, avec des livraisons attendues mi-2026.

• Les investisseurs occidentaux sont « stupides » d'éviter l'industrie de l'armement, prévient le chef du comité de défense de l'alliance, l'amiral Rob Bauer.
Les agences de notation, les banques et les fonds de pension occidentaux sont « imprudents » en évitant les investissements dans la défense, prévient Bauer et appelle les institutions financières à s'adapter aux menaces croissantes pour la sécurité. .

• Le départ inattendu du vice-président de la Fed chargé de la supervision, Michael Barr, attire une nouvelle attention sur Michelle Bowman
, que les analystes considèrent comme la candidate la plus probable au poste de « flic bancaire » aux États-Unis.

• Suite à des plaintes, Apple (AAPL) "clarifiera davantage" quand les messages courts utilisent l'intelligence artificielle
Apple a annoncé lundi qu'il publierait une mise à jour qui indiquera mieux que ses messages courts sont générés par l'intelligence artificielle.

• Les actions d'Aurora (AUR) ont bondi de plus de 30 % grâce aux partenariats avec Nvidia et Continental. Développer des camions autonomes.

• Les traders perdent confiance dans la réduction des taux de la Fed avant juillet en raison de la résilience américaine - Bloomberg. Les négociants en obligations ont cessé de s'attendre à une baisse des taux du FHC jusqu'en juillet, après que l'activité du secteur des services et les offres d'emploi aient été plus fortes que prévu. Bien que Trump ait déclaré que les taux d’intérêt étaient trop élevés.

• Bridgewater supprime 7 % de ses effectifs pour tenter de rester « agile » - Bloomberg. Selon la source, qui a requis l'anonymat car l'information n'a pas été rendue publique, les réductions affecteront environ 90 employés. Le cabinet, dont les effectifs sont revenus aux niveaux de 2023, poursuivra ses recrutements sélectifs, a précisé la même source.

• McDonald's (MCD) lance le programme McValue et un certain nombre de nouvelles promotions. McDonald's lance mardi une nouvelle gamme d'offres basées sur la valeur, poursuivant ainsi la dynamique lancée l'année dernière avec son offre de repas à 5 $.

• La société japonaise Renesas Electronics va supprimer des emplois en raison de la faible demande de puces - Nikkei. L'entreprise a annoncé à ses salariés qu'elle prévoyait de supprimer moins de 5 % de ses 21 000 effectifs au Japon et à l'étranger, selon un rapport du Nikkei. Renesas a également annoncé que les augmentations salariales régulières prévues pour ce printemps ont été reportées.

• Mercedes révise à la baisse ses prévisions de bénéfices dans un marché automobile atone - Reuters. Mercedes réduira sa rentabilité à moyen terme dans son activité de voitures particulières en raison de la faiblesse persistante du marché et de la transition vers les véhicules électriques.

• Uber (UBER) s'associe à Nvidia pour développer une technologie d'intelligence artificielle dans les véhicules autonomes.
La hausse des rendements du Trésor américain pourrait conduire à une crise, estime Slok d'Apollo.

• Les rendements des bons du Trésor augmentent si rapidement qu'il existe un risque de perturbations sur le marché obligataire, rappelant celles qui ont conduit à la démission du Premier ministre britannique de l'époque, L. Major, et de son équipe.
Mark Zuckerberg copie l'idée d'Elon Musk : il ramène la liberté d'expression sur Instagram et remplace la fonctionnalité « vérification des faits » par « Notes de la communauté »,
une fonctionnalité de Twitter/X conçue pour lutter contre la désinformation et fournir un contexte aux tweets controversés ou ambigus. . Il permet aux utilisateurs d'ajouter des explications aux publications pour clarifier, corriger ou compléter leurs informations.

• Microsoft investit 3 milliards de dollars en Inde pour développer les capacités d'IA et de cloud.

• Meta met fin au programme de vérification des faits aux États-Unis, en adoptant un modèle de « Community Notes » en forme de X.

• Les constructeurs automobiles combineront leurs émissions de CO2 avec celles de Tesla et Mercedes pour respecter les règles européennes de 2025.

• Le fournisseur de services pétroliers Flowco vise une valorisation pouvant atteindre 2 milliards de dollars lors de son introduction en bourse aux États-Unis.

• Southwest Airlines conclut un accord de cession-bail pour 36 avions.

• Getty Images et Shutterstock se préparent à une fusion dans le domaine de l'intelligence artificielle de 3,7 milliards de dollars.

• Les cyberentreprises israéliennes lèveront 4 milliards de dollars en 2024 en raison de la demande croissante de technologie cloud et de sécurité de l'IA.

• Airbus a été confronté à des problèmes financiers en raison d'une crise d'approvisionnement en fin d'année.

• La Novo Banco portugaise licencie son directeur des risques et soumet l'affaire au régulateur.

• La rentabilité des banques indiennes diminuera au cours de l'exercice 2026, selon India Ratings.

• Deutsche Bank et Citi devraient connaître une croissance des actions européennes.

• Le prêteur britannique Close Brothers nomme Mike Morgan au poste de directeur général du groupe.

• La Banque Scotia transfère une partie de ses actifs latino-américains à la colombienne Davivienda pour une participation de 20%.

• HSBC nomme Lisa McGeough au poste de PDG pour les États-Unis.

• Le prêteur privé indien HDFC Bank affirme que la croissance des dépôts a dépassé celle des prêts au troisième trimestre.

• Les actions de Fannie Mae et Freddie Mac ont grimpé après que les agences fédérales ont révélé la voie à suivre pour la privatisation.

• Goldman Sachs nomme Alex Golten au poste de directeur des risques.

• Brookfield retarde la vente de sa tour de bureaux Citypoint à Londres, selon une source.

• Philips vend sa filiale de fabrication de petites puces, rapporte Telegraaf.

• Les startups d'IA génèrent une augmentation du financement en capital-risque, attirant des investissements records aux États-Unis en 2024.

• Les actions d'Aurora ont bondi suite à un accord avec Nvidia et Continental pour déployer des camions autonomes.

• Microsoft investit 3 milliards de dollars en Inde pour développer les capacités d'IA et de cloud.

• L'Indonésie et Apple discutent d'une proposition d'investissement liée à l'interdiction de l'iPhone.

• Le régulateur antitrust britannique lancera deux enquêtes dans le cadre de ses nouveaux pouvoirs sur les marchés numériques.

• Le fabricant de puces NXP achètera l'autrichien TTTech Auto pour 625 millions de dollars.

Événements clés susceptibles d'affecter les marchés mercredi :
- Ventes au détail en Allemagne pour novembre.
- Prix à la production de la zone euro pour novembre.
- Enquêtes de sentiment dans la zone euro pour décembre.

Actualités fondamentales

• Chômage dans la zone euro 6,3% (attendu 6,3% comme valeur précédente)
IPC de la zone euro : +2,4% a/a (attendu +2,4%), préc. valeur : +2,2%.
IPC de base de la zone euro (sur un an) : +2,7 % sur un an (attendu +2,7 %), préc. valeur : +2,7%.
Les offres d'emploi aux États-Unis atteignent de manière inattendue leur plus haut niveau depuis six mois en novembre.
Les employeurs ont publié plus d'offres d'emploi en novembre que ne l'avaient prévu les économistes, alors que le marché du travail se redressait de manière inattendue.
Cependant, les embauches ont diminué.
La croissance du secteur des services aux États-Unis s'accélère alors que les coûts des intrants atteignent leur plus haut niveau depuis près de deux ans.
La hausse des prix des intrants à un plus haut de près de deux ans indique une inflation élevée, ce qui est cohérent avec les prévisions de la Fed d'une réduction moindre des taux d'intérêt cette année. Le déficit commercial américain s'est creusé
en raison de la plus forte hausse des importations depuis 2022 - Bloomberg
Atout.

• Le biographe de Musk, Abramson, estime que le milliardaire devient fou et dangereux pour les États-Unis.

• Trump : Nous avons besoin du Panama et du Groenland pour notre sécurité économique. Elle a refusé de promettre de ne pas recourir à la force militaire pour prendre le contrôle du Groenland et du canal de Panama.
Après la démission du Premier ministre canadien Trudeau, Polymarket prédit que le partisan de la cryptographie Pierre Poulevre sera le prochain Premier ministre du Canada.
De nombreuses personnes au Canada souhaitent devenir le 51e État, Trump.
Les États-Unis ne peuvent plus tolérer les énormes déficits commerciaux et les subventions dont le Canada a besoin pour rester à flot. Trump a réitéré son souhait que le Canada rejoigne les États-Unis après la démission du premier ministre canadien.

• Les soldats de maintien de la paix allemands en Ukraine constituent un défi pour les hommes politiques allemands, estime Dirk Emmerich, chroniqueur de la DW. La campagne électorale a déjà commencé en Allemagne : des élections anticipées au Bundestag auront lieu le 23 février. Outre l’économie et la migration, la guerre en Ukraine est également au centre des préoccupations. Les soldats de la Bundeswehr feront-ils partie des soldats de la paix en cas de trêve ? La réponse peut déterminer pour quel parti les électeurs – en particulier les jeunes hommes en âge de servir dans l’armée – voteront.

• L'OTAN enverra une dizaine de navires en mer Baltique à la fin de la semaine, ils y resteront jusqu'en avril - Yle. Ils auraient un effet « dissuasif », protégeant les actifs critiques, notamment les câbles sous-marins.
Jean-Marie Le Pen, co-fondateur du parti d'extrême droite français Rassemblement national, est décédé à l'âge de 96 ans.
L'homme a dirigé le parti de 1972 à 2011. Pendant cette période, il a participé cinq fois aux élections présidentielles et, en 2002, il a atteint le deuxième tour.

• Israël doit se préparer à une éventuelle guerre avec la Turquie, une menace qui pourrait « dépasser même le défi de l'Iran », - The Jerusalem Post.
Le Comité israélien Nagel du gouvernement affirme qu'Ankara cherche à restaurer son influence de l'ère ottomane, ce qui pourrait conduire à un conflit avec Israël. En cela, Ankara peut unir ses forces à celles de la Syrie.

• Notre objectif est le retrait des casques bleus russes et la réintégration de la Transnistrie, - le Premier ministre de Moldavie Dorin Recean. «Notre objectif est la réintégration du pays, qui doit commencer par le retrait des troupes russes, ce qui nous permettra d'administrer la région en conséquence. Derrière la crise énergétique et humanitaire en Transnistrie se cache le gouvernement russe, qui veut utiliser ce levier pour faire pression sur l'Ukraine.»