Taux de la Fed en attente, ralentissement de la Chine, actualités des entreprises et fondamentales

Examens du marché

• Le moment est enfin venu pour la Réserve fédérale américaine de prendre une décision, et le marché est divisé quant à savoir si elle réduira son taux d'intérêt directeur de 25 ou de 50 points de base. Cependant, les contrats à terme sur indices boursiers ont augmenté ce matin et indiquent désormais 59 % de chances d'un mouvement significatif. Les analystes sont plus prudents, 92 des 101 experts interrogés par Reuters prévoyant une baisse de 25 points de base. Parmi eux, JPMorgan se démarque en prédisant une contraction plus importante, arguant qu'une réduction complète d'un point de pourcentage est plus nécessaire compte tenu du cycle économique actuel. La baisse de l’inflation nécessitera des réductions significatives pour empêcher la hausse des taux d’intérêt réels. De plus, la prochaine réunion n'aura lieu que début novembre, ce qui explique en partie pourquoi les marchés s'attendent à un assouplissement de 114 points de base d'ici Noël et de 142 points de base supplémentaires d'ici 2025. Cette réunion aura également lieu deux jours seulement après les élections présidentielles, ce qui lui confère une connotation politique. En ce qui concerne les élections, le candidat républicain Donald Trump est en sécurité après que le FBI a déjoué une autre tentative d'assassinat. Le bookmaker PredictIt parie sur Trump à 47 cents et Kamala Harris un centime de moins à 56 cents.

• Tous ces facteurs, associés aux vacances au Japon et en Chine, incitent les échanges asiatiques à rester prudents, car la plupart des marchés boursiers ont peu changé. Le dollar reste à 140,50 yens alors que la monnaie japonaise continue de se renforcer. C'est cette année qu'il a le plus chuté, ce qui lui donne plus de marge de croissance. Une cassure au-dessus de 140,00 ouvrirait la voie au plus bas niveau depuis janvier de l'année dernière, à 127,215.

• La confiance n'a pas été améliorée par les données sur les ventes au détail, la production industrielle et les prix de l'immobilier chinois du week-end, qui n'ont fait que souligner la nécessité de mesures de relance économique supplémentaires de la part de Pékin. L'économie chinoise ralentit. Les ventes au détail ont augmenté de 2,1% sur un an, contre une prévision de 2,5% et une prévision précédente de 2,7%. La production industrielle a diminué de +5,1% à 4,5% (4,7% attendus). Le taux de chômage est passé de 5,2% à 5,3% (une stabilité était attendue). Même les ajustements ne permettent pas de montrer une tendance évidente. Malgré une série de mesures de sauvetage, le secteur immobilier continue de peser sur la deuxième économie mondiale.

• Parmi les autres banques centrales réunies cette semaine, la Banque d'Angleterre devrait maintenir ses taux d'intérêt à 5,0 %, selon les 65 analystes interrogés, même si le marché anticipe une probabilité de 31 % d'une baisse surprise. Les données sur l’inflation attendues mercredi devraient contribuer à clarifier la situation.

• La Banque du Japon devrait rester inchangée vendredi mais pourrait ouvrir la voie à un resserrement en octobre. La banque centrale d'Afrique du Sud devrait entamer sa campagne d'assouplissement cette semaine, tandis que les décideurs norvégiens devraient attendre.

• Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase, a déclaré qu'il n'excluait pas la possibilité d'une stagflation, qui constitue un problème plus grave qu'une récession. Il exprime son inquiétude face au déficit budgétaire croissant et à l'augmentation des dépenses d'infrastructure. Dimon lui-même prépare son départ de la banque.

• L'euro pourrait tomber à 1,02 $ d'ici la fin de l'année et atteindre presque la parité avec le dollar, rapporte Bloomberg, citant une prévision de Morgan Stanley. Les analystes s'attendent à ce que la BCE commence bientôt à réduire ses taux, ce qui entraînerait une baisse de la monnaie européenne.

• Le géant chinois de l'automobile BYD augmente le nombre de ses employés à près d'un million. BYD a considérablement augmenté ses embauches, portant son effectif à plus de 900 000 personnes. Son effectif total, en hausse de 5,8% depuis fin août, fait de BYD le plus grand employeur parmi plus de 5 300 entreprises présentes sur les marchés boursiers de Chine continentale.

• Le nouvel employé d'Elon Musk est confronté à une tâche impossible. Angela Zepeda "aime les grands défis". Construire des relations avec les annonceurs sur le réseau social X d'Elon Musk sera son plus grand défi.

• Intel Corp. a officiellement soumissionné pour 3,5 milliards de dollars afin de produire des puces pour l'armée américaine. La première grève de Boeing en 16 ans pourrait aggraver une pénurie mondiale d'avions de ligne qui fait grimper les tarifs aériens et oblige les compagnies aériennes à continuer de faire voler des avions plus anciens, selon des dirigeants et des analystes du secteur.

• Les hedge funds sont devenus nettement baissiers sur le pétrole Brent pour la première fois depuis 2011. Les inquiétudes concernant l’offre excédentaire des prix à terme du pétrole conduisent à cette situation.

• Elon Musk et le patron d'Oracle ont supplié Jensen Huang de leur vendre des accélérateurs Nvidia pour l'intelligence artificielle. « À Nobu Palo Alto, je suis allé dîner avec Elon Musk et Jensen Huang, et je décrirais cela comme si Elon et moi suppliions Jensen de vendre des GPU. S'il vous plaît, prenez notre argent ; non, prends-en plus. Vous n'en prenez pas assez ; nous avons besoin que vous preniez plus de notre argent s'il vous plaît. Tout s'est bien passé ; cela a fonctionné », a déclaré le fondateur d'Oracle, Larry Ellison. Musk souhaite augmenter la capacité de son cluster xAI AI, qui compte déjà 100 000 accélérateurs et qui va bientôt doubler. Oracle prévoit de créer un supercalculateur doté de 130 000 accélérateurs.

• Sam Benkman-Fried conteste sa condamnation, critiquant les décisions "déséquilibrées" du juge. Les avocats représentant Sam Benkman-Fried, PDG et co-fondateur de FTX qui a été reconnu coupable de fraude et de blanchiment d'argent à la fin de l'année dernière, demandent un nouveau procès.

• Apple organisera une autre présentation à l'automne, au cours de laquelle elle présentera 7 nouveaux appareils : MacBook, MacBook Pro, iMac, Mac Mini, iPad et iPad Mini.

Événements clés qui pourraient avoir un impact sur les marchés lundi :

- Inflation des prix de gros en Allemagne, balance commerciale de l'UE,

- Indice manufacturier de la Réserve fédérale de New York

- Adjudications de bons du Trésor américain à trois et six mois.

Revues internationales

• Deuxième tentative d'assassinat de Trump ? Le FBI aurait affirmé que Trump aurait été la cible d'une prétendue tentative d'assassinat dans son club de golf de Floride. Les agents des services secrets américains stationnés près de l'endroit où Trump jouait ont remarqué le canon d'un fusil Kalachnikov dépassant des broussailles à côté du terrain, à environ 400 mètres (366 mètres). L'agent a tiré et le tireur a abandonné le fusil et s'est enfui dans un SUV, laissant derrière lui l'arme à feu et deux sacs à dos, une lunette et une caméra GoPro, a déclaré le shérif du comté de Palm Beach, Rick Bradshaw. L'homme a ensuite été arrêté par les forces de l'ordre d'un comté voisin.

• L'armée israélienne a confirmé qu'un missile balistique avait été lancé depuis le Yémen vers le centre du pays. La réponse de Trump à chaque question est soit davantage de forages pétroliers, soit davantage de droits de douane. Peu de gens pensent que cela fonctionnera.

• Les républicains qui ne soutiennent pas Donald Trump ont collecté 35 millions de dollars pour la campagne de Kamala Harris. Un groupe appelé Les électeurs républicains contre Trump a commencé une collecte de fonds en mars pour aider les démocrates à conserver le pouvoir à la Maison Blanche. L'association s'est fixé pour objectif de récolter 50 millions de dollars pour la campagne présidentielle de Kamala Harris.

• Le pape François a critiqué les candidats à la présidentielle américaine Donald Trump et Kamala Harris, les qualifiant d'« anti-vie » et exhortant les électeurs américains à choisir le « moindre mal ». Il a critiqué Trump pour son projet d’expulser des millions d’immigrants et Harris pour son soutien au droit à l’avortement.

• Les États-Unis ont approuvé la vente de 32 des derniers chasseurs furtifs F-35 à la Roumanie. La livraison de l'avion est prévue pour 2031. Le Département d'État américain a estimé que le contrat s'élevait à 7,2 milliards de dollars, tandis que l'ambassade américaine à Bucarest a estimé le montant à 6,4 milliards de dollars. Il s’agit en tout cas de l’achat le plus cher de l’histoire de l’armée roumaine.

• Les pays turcophones de l'ex-URSS en Asie centrale se sont mis d'accord sur la transition vers un alphabet unique basé sur l'alphabet latin. Le projet d'un alphabet commun de 34 lettres a été approuvé lors d'une réunion d'une commission créée par l'Organisation des États turcs, qui comprend notamment l'Azerbaïdjan, le Kazakhstan, le Kirghizistan, la Turquie et l'Ouzbékistan.

• Les États-Unis modifient leur stratégie en matière de chars à cause des drones. La guerre en Ukraine a démontré que les chars lourds, autrefois rois du champ de bataille, peuvent être facilement détectés et attaqués par des drones à faible coût, obligeant à repenser la manière de les utiliser.

• Les dirigeants du G20 ont convenu d'unir leurs forces pour lutter contre la désinformation et élaborer des lignes directrices sur l'intelligence artificielle alors que leurs gouvernements sont aux prises avec la propagation rapide de la désinformation et des discours de haine.

• Le nombre d'animaux de compagnie en Chine se rapproche rapidement du nombre d'enfants. En 2017, il y avait 90 millions d'enfants de moins de 4 ans et 40 millions de chats dans le pays, mais les priorités des jeunes changent clairement. Le secteur de l’alimentation pour animaux de compagnie est l’un des plus dynamiques, et les zoomers en sont accusés, choisissant des amis à quatre pattes au lieu de fonder une famille.

• L'une des plus anciennes brasseries de Bavière, Schlössle-Bier, ferme ses portes. Il a ouvert ses portes en 1690 et a fonctionné pendant 334 ans, mais n'a pas été rentable au cours des 10 dernières années. « La consommation de bière diminue et les prix des matières premières et de l’énergie augmentent. » Les obstacles bureaucratiques exercent également des pressions.

• La pénurie de jeunes ingénieurs menace la renaissance de l'énergie nucléaire aux États-Unis. Malgré la demande croissante d’énergie propre, l’industrie connaît une pénurie de nouveaux talents. Entre 2012 et 2022, le nombre d'étudiants obtenant un baccalauréat en génie nucléaire a chuté de 25 % et, selon l'Oak Ridge Institute of Science and Education, seuls 454 étudiants ont obtenu un diplôme dans ce domaine en 2022.

• Journée TikTok. Devant le tribunal, les avocats du ministère américain de la Justice, de TikTok et d'un groupe d'utilisateurs de la plateforme débattront lundi devant le tribunal d'une loi américaine interdisant la propriété chinoise de l'application.