Succès des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine, actualités boursières et géopolitique
Dernières nouvelles du marché boursier
• Les contrats à terme sur indices boursiers américains sont en hausse de 1 à 2 %. En Chine, les actions augmentent de 0,5 à 1 %. L'or chute de 2%. La crypte est calme.
Le dollar américain est en hausse de 0,3 %. Les matières premières sont calmes.
Faites votre choix entre « progrès significatifs », « constructif », « un premier pas important », « un accord important conclu », « une bonne nouvelle pour le monde » et, bien sûr, le meilleur : « Comme on dit en Chine, si la nourriture est bonne, le temps n'a pas d'importance. » Ce sont tous des mots prononcés par les négociateurs lors des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine à Genève ce week-end, et ils semblent constituer un progrès par rapport à la guerre de mots chauvine qui a marqué l'annonce initiale du président Trump concernant les droits de douane de 145 %.
Ce qui manquait, c'était la spécificité, et il était notable qu'aucune des deux équipes n'ait mentionné les niveaux de tarifs réels au cours du week-end. Une déclaration commune est attendue plus tard lundi, qui pourrait fournir plus de détails, bien que les marchés soient sceptiques quant à la conviction de la Maison Blanche qu'un « accord » est en place.
C’est un monde étrange dans lequel les investisseurs font davantage confiance à la parole d’un État communiste à parti unique qu’à celle des États-Unis.
• Quoi qu'il en soit, les marchés sont soulagés qu'il n'y ait pas eu de violence lors des discussions, avec des contrats à terme sur le S&P 500 en hausse de 1,4 % et des contrats à terme sur le Nasdaq en hausse de près de 2 %. Les contrats à terme sur actions européennes ont augmenté d'environ 0,8 %.
Le dollar a légèrement augmenté dans les actifs refuges et les bons du Trésor ont subi une vente viscérale alors que le marché a encore réduit ses attentes quant au rythme des futures baisses de taux de la Fed.
• Les chances d’un assouplissement de la politique monétaire de la Fed ont diminué. Les chances d'un assouplissement en juin sont désormais estimées à seulement 17%, et à 59% pour juillet. Les contrats à terme suggèrent une baisse de 63 points de base cette année, contre plus de 110 points de base à la mi-avril.
• L'ambiance a été renforcée par un cessez-le-feu fragile entre l'Inde et le Pakistan, ainsi que par la déclaration du président ukrainien Volodymyr Zelensky selon laquelle il était prêt à rencontrer Vladimir Poutine en Turquie jeudi pour des entretiens.
• Dans le journal économique, l'indice des prix à la consommation américain de mardi pourrait laisser entrevoir des hausses de prix à venir, même si les analystes s'attendent à ce que le premier impact clair des tarifs douaniers apparaisse dans le rapport de mai. Les ventes au détail devraient rester stables en avril, avec des risques de baisse étant donné l'effet de refroidissement que l'annonce des tarifs d'importation a eu sur le sentiment des consommateurs.
• Trump a déclaré qu'il signerait ce matin un décret visant à réduire de 30 à 80 % les prix des médicaments sur ordonnance et des produits pharmaceutiques.
Ce plan pourrait porter un coup dur aux sociétés pharmaceutiques, réduisant considérablement leurs revenus : JNJ, MRK, LLY, ABBV, etc.
• Le Mexique poursuit Google (GOOG) pour avoir renommé le golfe du Mexique en golfe d'Amérique.
• Si les sociétés d’extraction d’or étaient un secteur distinct, elles auraient affiché de meilleurs rendements au cours de l’année écoulée – Otavio Costa.
Jusqu’à récemment, ils étaient considérés comme peu attractifs pour les investisseurs, aujourd’hui c’est l’inverse. La demande d’actifs tangibles suscite un regain d’intérêt pour les sociétés minières en tant que position stratégique et rentable.
• Apple gagnera plus de 10 milliards de dollars en commissions sur l'App Store américain en 2024.
C'est plus du double du chiffre de 2020 (4,76 milliards de dollars).
Les développeurs américains ont généré 33,68 milliards de dollars de revenus bruts grâce au système de paiement d'Apple, dont 23,57 milliards de dollars après frais. À l’échelle mondiale, l’App Store a rapporté 27,39 milliards de dollars de frais à Apple.
• Les banques et les courtiers constatent une forte demande de produits dérivés de devises qui surpassent le dollar américain, avec une dynamique particulière en Asie - Bloomberg.
• Les entreprises recherchent de plus en plus des opérations de couverture qui n’impliquent pas le dollar, mais plutôt le yuan, le dollar de Hong Kong, le dirham des Émirats arabes unis et l’euro. La demande de prêts libellés en yuans est également en hausse.
• OpenAI en pourparlers avec Microsoft sur un nouveau financement et une future introduction en bourse - FT
• La plupart des baby-boomers ne peuvent pas se permettre de vivre en institution et ont un impact sur le marché immobilier en restant chez eux, déclare « Oracle de Wall Street ».
« C'est l'un des problèmes du parc immobilier. Ils restent plus longtemps chez eux parce qu'ils n'ont pas les moyens de déménager », Fortune.
• Le géant pétrolier saoudien Aramco a annoncé un bénéfice de 26 milliards de dollars au premier trimestre, en baisse de 4,6 % par rapport à l'année précédente.
La chute des prix mondiaux du pétrole met à mal l’économie du royaume.
• Les ventes automobiles en Chine ont augmenté pour le troisième mois consécutif en avril. En hausse de 14,8 % par rapport à l'année précédente, le commerce automobile subventionné par le gouvernement a amorti l'impact des tarifs douaniers américains - Reuters
• Goldman Sachs révèle une participation de 1,65 milliard de dollars dans un ETF Bitcoin via des fonds négociés en bourse.
Dans son dossier 13F du 31 mars, la société a déclaré détenir :
30,8 millions d'actions IBIT d'une valeur de 1,4 milliard de dollars ;
3,47 millions d’actions FBTC d’une valeur de 250 millions de dollars ;
Goldman est désormais le plus grand propriétaire d'IBIT au monde, selon la SEC.
• Le Texas a conclu un accord de 1,38 milliard de dollars avec Google.
L'accord résout deux poursuites judiciaires impliquant trois produits qui auraient violé les lois de protection des consommateurs du Texas.
• Les fonds souverains mondiaux ont commencé à acheter du BTC à petite échelle.
Mais les achats à grande échelle n’auront pas lieu tant que la situation de la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis ne sera pas plus claire.
Pour que le BTC atteigne 1 million de dollars, les fonds souverains doivent le reconnaître comme faisant partie de l'infrastructure mondiale des services financiers, déclare Anthony Scaramucci, fondateur de SkyBridge Capital.
• La société de santé numérique Omada a déposé une demande d'introduction en bourse aux États-Unis.
• Les actions d'Insulet (PODD) ont augmenté de 21 % vendredi.
Le fabricant de pompes à insuline a annoncé des résultats trimestriels meilleurs que prévu et a relevé ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année.
• Les actions d'Affirm Holdings (AFRM) ont chuté de 14,5 % vendredi.
Le prêteur « achetez maintenant, payez plus tard » (BNPL) a publié des perspectives de revenus décevantes pour le trimestre en cours.
• Les tarifs douaniers et l’incertitude risquent de réduire les primes versées à Wall Street.
Selon un rapport d'un cabinet de conseil, la rémunération incitative des banquiers d'investissement des grandes entreprises devrait chuter de 13 % cette année par rapport aux niveaux de 2021. Mais les traders en bourse peuvent en bénéficier.
Calendrier hebdomadaire
Lundi 12 mai
Budget fédéral mensuel (avril)
La membre de la Fed Adriana Kugler devrait témoigner
Rapports Simon Property Group (SPG), NRG Energy (NRG), Fox Corp. (FOX) et Monday.com (MNDY)
Mardi 13 mai
Indice d'optimisme des petites entreprises NBF (avril)
IPC (avril)
Rapports JD.com (JD), On Holding (ONON), Tencent Music Entertainment (TME) et Oklo (OKLO)
Mercredi 14 mai
Témoignages prévus du vice-président de la Fed, Philip Jefferson, du membre de la Fed, Christopher Waller, et de la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly.
Rapports de Sony Group (SONY), Cisco Systems, CoreWeave (CRWV), Dynatrace (DT) et Alcon (ALC)
Jeudi 15 mai
Demandes initiales d'allocations chômage (semaine se terminant le 10 mai)
Ventes au détail aux États-Unis (avril)
Indice des prix à la production (avril)
Production industrielle (avril)
Utilisation des usines (
avril) Stocks des entreprises (mars)
Confiance des constructeurs (mai)
Témoignage prévu du président de la Fed, Jerome Powell, et du gouverneur Michael Barr
Rapports de Walmart, Alibaba, Deere & Co, Applied Materials, Mizuho Financial Group (MFG), Take-Two Interactive et Cava Group (CAVA)
Vendredi 16 mai
Indice des prix à l'importation/à l'exportation (avril)
Débuts de construction (avril)
Permis de construire (avril)
Sentiment des consommateurs - Préliminaire (mai)
Le président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, devrait prendre la parole.
• L’attention de la semaine commence avec les données sur l’inflation attendues mardi.
Mais les investisseurs évalueront également l'issue des réunions du week-end entre les responsables commerciaux américains et chinois après une séance calme vendredi.
Les traders surveilleront également les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, jeudi concernant la politique de taux d'intérêt de la Fed.
Les données sur les ventes au détail seront surveillées de près jeudi, le jour même où le détaillant Walmart (WMT) publie ses résultats.
D'autres résultats sont prévus pour la semaine, notamment ceux de Cisco Systems (CSCO), Alibaba Group (BABA), Deere & Co. (DE), Applied Materials (AMAT) et du fabricant de jeux vidéo Take-Two Interactive (TTWO).
Principaux événements susceptibles d'avoir un impact sur les marchés lundi :
les membres du conseil d'administration de la BCE Cipollone et Buch assistent à la réunion de l'Eurogroupe ; Le vice-gouverneur de la Banque d'Angleterre, Lombardelli, et les hommes politiques Green, Mann et Taylor prennent la parole.
Le président de la Réserve fédérale, Kugler, parle des perspectives économiques
Examens fondamentaux actuels
• Trump a annoncé une « réinitialisation complète » des relations avec la Chine. Une très bonne rencontre avec des représentants chinois a eu lieu en Suisse. Dans une atmosphère amicale mais constructive, les conditions d'une reprise complète des relations ont été convenues. Nous souhaitons voir la Chine s'ouvrir aux entreprises américaines, dans l'intérêt commun de la Chine et des États-Unis.
De hauts responsables de l'administration Trump ont déclaré que les États-Unis et la Chine avaient tenu des négociations commerciales « productives » au cours du week-end, sans fournir plus de détails.
La délégation chinoise a ensuite décrit les réunions du week-end comme un « dialogue franc, approfondi et constructif » et a déclaré qu'une déclaration conjointe serait publiée lundi.
• Rubio se rendra en Turquie du 14 au 16 mai pour participer à une réunion informelle des ministres des Affaires étrangères de l'OTAN - Département d'Etat
Auparavant, Poutine avait proposé de tenir des négociations directes entre la Russie et l'Ukraine le 15 mai en Turquie.
• Hassett affirme que de nouveaux accords commerciaux pourraient être annoncés cette semaine.
• L'Iran ajustera le niveau d'enrichissement de l'uranium pour renforcer la confiance avec les États-Unis, a déclaré le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araghchi.
Le ministre a qualifié le quatrième cycle de négociations irano-américaines de « difficile mais utile ».
• L'accord de cessez-le-feu entre l'Inde et le Pakistan semble fonctionner, bien que chaque partie accuse l'autre de violations et soit en désaccord sur ce qui a été convenu - FT
L'Inde a ouvert l'une des vannes du barrage de la rivière Chenab, l'eau a commencé à couler vers le Pakistan - médias
• Les forces armées françaises prévoient d'équiper l'armée de terre en robots de combat d'ici 2040.
• Le pape Léon XIV a présenté samedi la vision de son pontificat, qualifiant l'intelligence artificielle (IA) de l'un des défis les plus importants auxquels l'humanité est confrontée et s'engageant à suivre les priorités clés du pape François - Bloomberg.
• Les États-Unis préparent un accord pour que le Groenland soit inclus dans leur sphère d'influence - Reuters.
Le Pacte de libre association (COFA) fournit aux États-Unis une large gamme de services au pays, allant de la distribution du courrier et de l'assistance d'urgence à la protection militaire.
En échange, l’armée américaine obtient la liberté d’action sur le territoire du partenaire et les échanges commerciaux avec les États-Unis deviennent majoritairement exempts de droits de douane.
• Trump pourrait annoncer la reconnaissance de la Palestine par les États-Unis lors du sommet en Arabie saoudite - The Jerusalem Post.
La source diplomatique de la publication affirme que le président américain annoncera également la création d'un État palestinien sans la présence du Hamas.
• L’Inde et le Pakistan ont convenu d’un cessez-le-feu complet et immédiat, a déclaré Trump.
Une source gouvernementale indienne a déclaré à l'AFP que le Pakistan violait le cessez-le-feu.
• Les investissements chinois à l'étranger augmentent de 28 % sous la pression commerciale américaine.
Les entreprises chinoises ont augmenté leurs investissements internationaux de 28 % au premier trimestre 2025 dans un contexte de politiques commerciales plus strictes de Trump contre Pékin.
RPC - Inflation des prix à la consommation IPC (avril) a/a = -0,1 % (exp. -0,1 % / préc. -0,1 %).
IPP -2,7% (attendu -2,8% / précédent -2,5%).
• Taïwan reconstruit d'urgence ses forces armées pour se préparer à un éventuel conflit avec la Chine d'ici 2027 et pour tenir jusqu'à ce que les États-Unis interviennent dans le conflit - WSJ.
• En Espagne, des amendes ont commencé à être imposées pour le retrait de sommes importantes en espèces sans en informer le fisc : de 600 à 150 000 euros.
Si vous retirez plus de 3 000 € de votre compte, vous devez le signaler 24 heures à l'avance, et si vous retirez plus de 100 000 €, vous devez le signaler 72 heures à l'avance. L'avertissement doit être soumis via le site officiel de l'administration fiscale. Après cela, la personne recevra un reçu qu’elle devra présenter à la banque.
Si une personne n’informe pas l’État de ce qu’elle veut faire de son argent, elle sera condamnée à une amende de 1 à 10 % du montant du retrait. Les banques sont également tenues de signaler aux autorités les petits retraits fréquents.
• Elliott Investment Management est en pourparlers pour acheter une participation dans la section bulgare du Turkish Stream.
Toutefois, les négociations n’en sont qu’à leurs débuts et rien ne garantit que l’accord sera conclu.