Semaine troublée sur les marchés financiers, dernières actualités boursières et événements d'entreprise

Examens fondamentaux

• La semaine a été mouvementée pour les investisseurs, avec des ventes de valeurs technologiques dans un contexte d'escalade des tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis, d'incertitude quant au sort du président américain Joe Biden dans la course à la présidentielle et de résultats décevants du troisième plénum du Comité central chinois. Et comme les perspectives mondiales deviennent de plus en plus volatiles, même les attentes en matière de taux d’intérêt sont pour l’instant passées au second plan.

• Avec le recul, la tentative d'assassinat contre le candidat républicain à la présidentielle Donald Trump la semaine dernière pourrait être le signe de futures turbulences sur les marchés, qui se sont ensuite reflétées dans une forte hausse de l'indice VIX, l'indicateur de peur de Wall Street. Les actions asiatiques ont eu du mal à trouver leur place vendredi alors que la liquidation des valeurs technologiques s'est propagée à tous les secteurs et que l'Europe a également ouvert en baisse. Même les rapports et prévisions exceptionnels du TSMC de Taiwan n'ont pas réussi à apaiser les craintes des investisseurs d'un nouveau renforcement des sanctions américaines contre la Chine, alors que les actions du plus grand fabricant de puces sous contrat au monde ont continué de chuter vendredi. En plus des commentaires de Trump cette semaine selon lesquels Taïwan devrait payer les États-Unis pour sa défense, TSMC était sur la bonne voie pour connaître sa pire baisse hebdomadaire depuis fin mai, avec une valeur marchande maximale en baisse de plus de 2 000 milliards de dollars NT (61,06 milliards de dollars taiwanais).

• Les décideurs de la Fed ont ouvert la voie ces derniers jours à une baisse des taux d'intérêt en septembre, tandis que la Banque centrale européenne a laissé ouverte jeudi la possibilité d'une décision similaire. Quant à la Banque d'Angleterre, les conditions d'une baisse des taux ne sont pas encore réunies et les traders réduisent la probabilité d'une baisse des taux en août. Les données sur les ventes au détail au Royaume-Uni seront publiées plus tard vendredi, mais le temps humide et froid devrait entraîner une diminution du nombre d'acheteurs en juin.

• Trump promet des « réductions d'impôts massives » et la fin de l'inflation en augmentant la production américaine de combustibles fossiles. « Je mettrai immédiatement fin à la crise inflationniste dévastatrice, je baisserai les taux d’intérêt et je réduirai les coûts de l’énergie. Nous allons percer, bébé, forer. "
Nous allons forer, bébé, forer. " Si Trump remporte les élections en novembre, ses politiques économiques devraient se concentrer fortement sur la prolongation des réductions d’impôts de 2017, la stimulation de la production pétrolière et gazière, l’augmentation des droits de douane, l’assouplissement des réglementations et la répression de l’immigration clandestine à la frontière sud des États-Unis.

• L'UE et la Corée du Sud unissent leurs forces dans le développement de puces. Les deux pays lanceront ce mois-ci des projets de recherche conjoints sur la technologie des semi-conducteurs.

• Ursula von der Leyen a été réélue présidente de la Commission européenne. Ce sera son deuxième mandat de cinq ans.
Les projets de Von der Leyen pour le deuxième mandat du chef de la CE :
- Renforcer la capacité de défense de l'UE et la défense aérienne paneuropéenne.
- Un soutien supplémentaire à l'Ukraine. Il s’agit du meilleur investissement dans la sécurité européenne, souligne von der Leyen.
- Renforcer la politique migratoire.

• Des pièces produites en Pologne ont été trouvées dans des Shahed iraniens, que la Fédération de Russie utilise dans la guerre contre l'Ukraine. Varsovie s'est dite « choquée » et a ouvert une enquête.

• Reuters rapporte que le président chinois Xi Jinping est apparu aujourd'hui à la télévision pour couvrir une réunion du Parti communiste. Le message est venu en grande partie en réponse aux rumeurs non fondées circulant hier selon lesquelles il aurait été victime d'un accident vasculaire cérébral.

• Les démocrates ont reporté la confirmation de la candidature de Biden à la présidence des États-Unis. Les démocrates affirment que le président américain Joe Biden n’a montré aucun signe indiquant qu’il envisageait de changer d’avis sur la nomination, mais il est devenu plus ouvert aux arguments sur la possibilité d’un retrait. Les démocrates ont donc décidé de retarder d’une semaine la nomination officielle de Biden.

• Les responsables chinois ont reconnu vendredi que la longue liste d'objectifs économiques, réaffirmée à la fin d'une réunion clé du Parti communiste cette semaine, contient « de nombreuses contradictions complexes » qui laissent entrevoir un chemin semé d'embûches vers la mise en œuvre de la politique.

• Les travailleuses chinoises sont invitées à passer des tests de grossesse lors des entretiens. C'est ainsi que les entreprises locales veulent se protéger des indemnités de maternité élevées. - CNN
De plus, de tels tests sont interdits en Chine depuis 2019, mais en fait ils sont toujours pratiqués. Le scandale concerne 16 entreprises qui ont déjà été poursuivies.

• Le ralentissement du marché du travail américain a encore alimenté les espoirs de baisses de taux. Le nombre de demandes continues d'allocations de chômage a de nouveau atteint son plus haut niveau depuis novembre 2021 - 243 000.
Selon d'autres données, l'économie américaine n'est pas si mauvaise :
- L'indice d'activité manufacturière de la Fed de Philadelphie est passé de 1,3 à 13,9 (2,7 au lieu de 2,7). attendu).
- L'indice LEI des indicateurs économiques avancés recule de 0,2% en juin (-0,3% attendu).

Examens des stocks

• Comme prévu, la BCE a laissé son taux directeur inchangé à 4,25 %. Même si certaines mesures de l’inflation sous-jacente ont augmenté en mai en raison de facteurs ponctuels, la plupart des mesures sont soit restées stables, soit légèrement en baisse en juin. Conformément aux attentes, l’impact inflationniste de la forte croissance des salaires a été atténué par les bénéfices.

• L'autorité italienne de la concurrence a porté plainte contre Armani et Dior pour exploitation de travailleurs. L'agence soupçonne que pour la fabrication de certains produits et accessoires, les entreprises auraient utilisé des matériaux provenant d'ateliers et d'usines où travaillaient des travailleurs qui recevaient des salaires insuffisants.
Les ventes de voitures dans l'UE ont augmenté de 4,3% pour le mois.

• Selon l'ACEA, les immatriculations de voitures dans l'UE ont augmenté de 4,3 % en juin 2024, tirées par la croissance de trois des quatre plus grands marchés de la région : l'Italie (+15,1 %), l'Allemagne (+6,1 %) et l'Espagne ( +2,2 %). . En revanche, la France a connu une baisse de 4,8% le mois dernier.

• Ford investit 3 milliards de dollars pour accroître la production de camions dans une usine auparavant dédiée aux véhicules électriques. Ford a déclaré que l'usine canadienne, qui devrait devenir opérationnelle en 2026, ajoutera environ 100 000 unités de capacité par an.

• Allianz se développe en Asie avec l'acquisition de Singapour - WSJ. Allianz achète une participation de 51 % dans l'assureur Income Insurance basé à Singapour pour 1,6 milliard de dollars dans le cadre du développement de sa présence dans la région.

• Daimler Truck admet des pertes de valeur en Chine et fait face à une baisse de ses bénéfices – WSJ. Daimler Truck a déclaré avoir subi une perte de 120 millions d'euros suite à la dépréciation d'une coentreprise en Chine en raison de la faiblesse persistante des marchés, et que ses prévisions pour l'année entière étaient en cours de révision.

• EssilorLuxottica rachète la marque de streetwear Supreme. Son propriétaire est Vans VF pour 1,5 milliard de dollars, qui vise à aider le fabricant de Ray-Ban à se développer au-delà des lunettes.

• Nokia a abaissé ses prévisions de ventes annuelles. Mais il a indiqué qu'il se rapprochait du point médian ou juste en dessous du point médian de sa prévision de bénéfice d'exploitation, avertissant que les opérateurs de télécommunications continuaient de s'abstenir d'investir dans de nouveaux équipements de réseaux. Les actions NOK ont chuté de 7 %.

• Novartis relève ses prévisions alors que les ventes de médicaments clés augmentent - WSJ.

• Goldman Sachs ouvre une stratégie d'investissement qui était auparavant réservée aux riches - WSJ. La banque prévoit de proposer aux clients ordinaires de son robot-conseiller des portefeuilles d'investissement Betterment conçus pour les aider à économiser des impôts.

• Nouveau passe-temps pour les investisseurs chinois : les actions saoudiennes. WSJ : Les investisseurs chinois affluent vers de nouveaux fonds qui suivent les actions saoudiennes, ce qui témoigne d'un appétit important pour les investissements étrangers à un moment où les marchés intérieurs s'affaiblissent.

• Alphabet Google va introduire l'intelligence artificielle dans la retransmission américaine des JO de Paris - Reuters. Cela permettra aux commentateurs sportifs d’utiliser l’IA pour expliquer les compétitions, a indiqué l’entreprise technologique. Nous attendons de nouvelles blagues sur les mèmes de Google AI.

• Le président de Blackstone (BX), John Gray, a déclaré que le plus grand gestionnaire d'actifs alternatifs au monde était sur le point de connaître un rebond des marchés immobiliers.
Les actions de Bloomberg BX ont augmenté de 1 % dans des échanges sauvages.

• OpenAI lance GPT-4o Mini, une version moins chère de son modèle phare d'IA - Bloomberg. Une version plus abordable et plus petite du modèle d'IA phare de l'entreprise est nécessaire pour attirer un plus large éventail de développeurs et de clients professionnels. S’ils ont déjà besoin d’intéresser les clients avec des versions moins chères, alors le marché est entré dans une phase de saturation et ils doivent se tourner vers le marketing.

• Le taux hypothécaire moyen sur 30 ans aux États-Unis est tombé à 6,77 %, tombant à son plus bas niveau depuis mars. Il s’agit d’une réduction bienvenue des coûts d’emprunt pour les acheteurs potentiels qui sont confrontés au problème du manque de fonds pour l’achat.

• Les fournisseurs brésiliens de poulet chutent après la détection du virus de Newcastle - Bloomberg. Une maladie virulente de la volaille a été découverte dans une ferme commerciale, faisant craindre un embargo commercial contre le plus grand exportateur mondial.

• Goolsby affirme que la Fed risque d'emprunter la « voie d'or » si elle ne réduit pas ses taux rapidement – ​​Bloomberg. Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Goolsbee, a suggéré que la banque centrale pourrait bientôt devoir réduire ses coûts d'emprunt pour éviter une détérioration plus marquée du marché du travail, qui s'est refroidi ces derniers mois.

• SolarWinds remporte la plupart des procès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis concernant une cyberattaque liée à la Russie - Reuters. Un juge américain a rejeté l'essentiel d'un procès intenté par la Securities and Exchange Commission des États-Unis, qui accusait la société de logiciels SolarWinds d'avoir fraudé les investisseurs en cachant ses performances financières.

• TSMC a relevé ses prévisions de revenus pour refléter la demande croissante d'IA. Les résultats trimestriels ont dépassé les estimations, reflétant sa confiance dans les perspectives à long terme.

• TSLA va croître de 1000% grâce à Robotaxi - Cathie Wood. Croyons-nous ?

• Darden Restaurants (DRI) a chuté de 3 %. L'entreprise achètera la chaîne de restaurants Tex-Mex pour environ 605 millions de dollars.

• Les actions DPZ ont chuté de 13% après la publication du rapport. Le chiffre d'affaires a augmenté de 7 % sur un an, en deçà des prévisions.

• Les actions de DHI ont augmenté de 10 % après la publication du rapport. Le plus grand promoteur immobilier américain a dépassé les attentes en termes de bénéfices trimestriels et a annoncé qu'il lancerait un nouveau rachat de 4 milliards de dollars. Le nombre de logements fermés est passé à 24 155 contre 22 985 un an plus tôt.

• Les actions UAL ont chuté de 1 % après la publication du rapport. La société a dépassé les attentes en termes de bénéfices mais a donné de faibles perspectives pour le troisième trimestre, invoquant des défis à l'échelle du secteur.

• Les actions LLY ont chuté de 6% hier. Le fabricant suisse de médicaments Roche a publié des données d'essai prometteuses pour son médicament amaigrissant.

• Les actions PLTR ont augmenté de 1,5 % hier alors que le marché baissait. L'analyste de Wedbush a maintenu une surpondération et un objectif de cours de 35 $.

• Les actions TSM ont augmenté de 0,4% hier après la publication du rapport. L'entreprise a relevé ses prévisions pour l'année en cours. Cette nouvelle a soutenu la demande pour les actions NVDA.

• Les actions PLUG sont en baisse de 9 % dans les échanges avant commercialisation. La société place 200 millions de dollars supplémentaires en actions.

Actions après rapports post-Bourse
- NFLX 0%
- ISRG +7%

• NVDA, AVGO et META ont bien résisté hier. Par ailleurs, le marché a poursuivi sa correction. Les actions de valeur ont également rejoint le groupe.
Aujourd'hui, l'expiration des options mensuelles et compte tenu de la situation du marché peuvent être volatiles.
A Hong Kong, l'indice boursier chute de plus de 2%. Apparemment, le plénum du PCC n'a pas laissé espérer une amélioration de la situation en Chine.

Événements clés qui pourraient avoir un impact sur les marchés vendredi :

• Prix ​​à la production en Allemagne (juin).
• Ventes au détail au Royaume-Uni (juin).
•  Discours de Williams et Bostic de la Fed.
• La Fed et l'OCC tiendront une audience conjointe sur l'accord Discover Financial (DFS) - Capital One (COF).
• Le président de la Banque fédérale de réserve de New York, John Williams, et le président de la Banque fédérale de réserve d'Atlanta, Raphael Bostic, devraient faire des apparitions publiques.

Rapports
pré-commercialisation
AXP - Société American Express
HAL - Société Halliburton
TRV - The Travelers Companies Inc