Rivalité Trump-Powell, actualités boursières et géopolitique

Dernières nouvelles du marché boursier

• Hier, les actions américaines ont augmenté en moyenne de 2,6 %. Les obligations d’État et le dollar américain ont également vu leur prix augmenter. Tout repose sur l’espoir positif d’une désescalade de la guerre commerciale. Cette tendance optimiste se poursuit ce matin.
Le Bitcoin a atteint près de 93 000 $. L’or a chuté et se négocie juste en dessous de 3 400 $.
Je me demande combien de temps le marché réagira par une forte hausse ou une forte baisse à chaque mot de Trump ? Après tout, une grande partie de ce qu’il dit ne fait que susciter des émotions, à l’exception, bien sûr, de ses décrets.

• En écoutant le président Trump mardi, il semblait que tout le vitriol dirigé contre le président de la Fed, Jay Powell — les menaces, les insultes — était une sorte de malentendu fou. Trump affirme désormais qu'il n'avait « aucune intention de le licencier », mais qu'il faisait simplement allusion prudemment à une ou deux baisses de taux.

Lors de la même conférence de presse, Trump a déclaré que les tarifs exorbitants sur les produits chinois imposés après l'escalade rapide de la guerre commerciale de représailles - si élevés que les chiffres réels sont devenus sans importance - seraient bientôt réduits « de manière significative ».

• La réaction du marché a été immédiate, les investisseurs se précipitant vers le dollar après plusieurs jours de ventes massives, surnommées la « liquidation de l'Amérique », qui ont envoyé la monnaie à des niveaux bas depuis plusieurs années face à des devises comme l'euro et le franc suisse.

Wall Street a également vu ses actions augmenter, contribuant à stimuler les marchés boursiers en Asie et semblant également devoir soutenir l'Europe. À seulement une semaine du 100e jour symbolique du second mandat de Trump dans le Bureau ovale, on pourrait penser que les acteurs du marché se sont habitués à sa série incessante de virages et de renversements brusques.

Au lieu de cela, il y a beaucoup de confusion et de nombreuses théories sur ce qui se passe derrière des portes closes.

• De nombreux analystes ont suggéré qu'avec le dollar en chute libre, le secrétaire au Trésor Scott Bessent est de nouveau intervenu pour être la voix de la raison, expliquant à quel point toute intervention dans une banque centrale indépendante serait perturbatrice pour les marchés. Il est également soupçonné d'avoir agi de la même manière lors de l'effondrement du marché du Trésor au début du mois, qui a conduit au retard des tarifs douaniers du « Jour de la Libération ».

• Les négociations entre les États-Unis et le Japon, un précédent ? Cependant, de nombreux analystes insistent sur le fait que des accords commerciaux concrets doivent être conclus avant qu’une véritable stabilité ne revienne sur les marchés. L’administration Trump a invité son allié de longue date, le Japon, au premier cycle de négociations, une initiative qui pourrait créer un précédent pour d’autres partenaires commerciaux. Une source a déclaré à Reuters que les parties se rapprochaient d'un accord temporaire, mais que les questions les plus urgentes étaient mises en suspens pour le moment.

• Bessent a soutenu l'affirmation de Trump selon laquelle une désescalade avec la Chine est probable, mais a qualifié les futures négociations avec Pékin de « fastidieuses » et les deux parties n'ont pas encore accepté de commencer les négociations. Au moins aujourd’hui, les vents du changement semblent souffler dans une direction favorable pour les marchés.

• Le patron de Tesla, X et SpaceX, Elon Musk, a déclaré aux analystes qu'il réduirait considérablement son travail de tronçonneuse chez DOGE pour se concentrer sur la gestion de ses propres entreprises. Les actions Tesla ont bondi de 5,5 % après les heures de négociation, bien que cela ne représente qu'une petite brèche dans la chute de près de 50 % de l'action par rapport à son pic de décembre.

• Trump : « Aucune intention de renvoyer Powell. »

• La Chine a réduit ses importations de voitures en provenance des États-Unis à leur plus bas niveau depuis 10 ans, selon les données des douanes chinoises.

• Le ministère américain de la Justice a exigé que Google (GOOG) vende son navigateur Chrome dans le cadre d'une affaire antitrust - WSJ. Il faut également mettre fin aux accords qui prévoient de devenir le moteur de recherche par défaut sur les smartphones et de donner aux concurrents l’accès aux données.
L'entreprise nie ces allégations, qualifiant les mesures proposées de « liste de souhaits des concurrents ». La décision du tribunal pourrait créer un précédent en matière de réglementation des Big Tech et, si elle est mise en œuvre, pourrait entraîner des pertes de plusieurs milliards de dollars pour Google.

• Le géant de la crypto-monnaie Paul Atkins a officiellement prêté serment en tant que 34e président de la SEC.

• Citi recrute pour le marché des changes alors que les volumes de transactions augmentent et que les devises sont volatiles

• Open AI serait intéressé par l'acquisition de Google Chrome - exécutif

• Goldman Sachs prédit que le prix de l’or atteindra 4 000 dollars d’ici le milieu de l’année prochaine. Alors que les tensions géopolitiques et les doutes sur les monnaies fiduciaires continuent d’accroître l’attrait de l’or.

• Les États-Unis introduisent des droits de douane allant jusqu'à 3521 % (!) sur les importations de panneaux solaires en provenance de plusieurs pays d'Asie du Sud-Est, - Bloomberg. Par exemple, pour le Cambodge, les droits ont atteint 3 521 %, pour le Vietnam - 396 % et pour la Thaïlande - 375 %. Ces droits font suite à une enquête qui a révélé des cas de dumping et de subventions publiques de la part de ces pays.
Les indices vietnamiens ont chuté de plus de 5 %.

• Les États-Unis font pression sur l’Inde pour qu’elle accorde à Amazon (AMZN) et Walmart (WMT) un accès complet à son marché du commerce électronique de 125 milliards de dollars dans le cadre des négociations commerciales en cours.
Alors que les droits de douane de 26 % sur les exportations indiennes ne tiennent qu'à un fil, Washington qualifie les restrictions actuelles imposées aux détaillants étrangers de « barrières non tarifaires ».

• Les investisseurs retirent leurs capitaux des États-Unis et les transfèrent vers l’Europe. L’Allemagne est de plus en plus perçue comme une nouvelle valeur refuge. L'écart de rendement entre les obligations du Trésor américain à 10 ans et les Bunds allemands s'est élargi à 1,95 point de pourcentage, le plus élevé depuis février. - Holger Zschäpitz.

• Circle a annoncé la création du Circle Payments Network (CPN), une nouvelle infrastructure de paiement pour les banques, les néobanques, les sociétés fintech, les portefeuilles et autres acteurs du marché. Le réseau vise à fournir des transferts transfrontaliers instantanés, bon marché et transparents en utilisant des pièces stables réglementées, notamment l'USDC, l'EURC et d'autres. Les participants comprennent de grandes banques internationales.

• Eric Trump : « Sous la présidence de mon père, le prix du Bitcoin dépassera 250 000 dollars. »

• XRP est en tête des flux entrants d'altcoins la semaine dernière - Coinshares.

• La banque néerlandaise ING, en collaboration avec un certain nombre d'autres banques et sociétés de cryptographie, se prépare à lancer un nouveau stablecoin.
L’objectif est de tirer parti des opportunités offertes par le nouveau règlement européen MiCA, qui ouvre la voie à l’émission de stablecoins réglementés dans la zone euro. Selon les règles, les émetteurs sont tenus de disposer d’une licence et de conserver des réserves dans les banques de l’UE.

• David Solomon, directeur général de Goldman Sachs : Une période stressante pour les marchés, mais en aucun cas une crise.

• « L'équipe de Trump s'attend à un dollar faible, mais un fort renforcement du yen oblige les traders à effet de levier à sortir de leurs positions en actions et en obligations.

• C'est bien que BTC comprenne que si les rendements obligataires augmentent, la Fed devra imprimer de l'argent", - Arthur Hayes.

• Les sociétés pharmaceutiques sont méfiantes alors que l’administration Trump envisage une politique visant à lier les prix des médicaments aux États-Unis à ceux des autres pays développés.
Ce prix de référence international pourrait avoir un impact significatif sur le secteur, car il devrait être mis en œuvre par l’intermédiaire des Centers for Medicare and Medicaid Services (CMS). Cette politique potentielle est considérée comme un problème plus critique que les tarifs douaniers sur les produits pharmaceutiques, étant donné que les prix des médicaments aux États-Unis sont désormais trois fois plus élevés que dans d’autres pays développés.

• Les actions d'Amazon (AMZN) ont augmenté de 4 %. Suite à l'annonce de Wells Fargo selon laquelle AWS a suspendu la location de certains centres de données, notamment à l'étranger.
Cette décision est considérée comme faisant partie d’une gestion de capacité de routine plutôt que d’un changement dans les plans d’expansion. Mais le PDG d’AWS, Kevin Miller, a confirmé qu’aucun changement fondamental n’avait eu lieu.

• Les actions de Standard Lithium (SLI) ont augmenté de 4 %. Après que son projet dans le sud-ouest de l'Arkansas a été désigné comme un projet de transparence par l'administration Trump.
Ce statut offre un soutien fédéral accru, positionnant le projet comme une source nationale fiable de lithium.

• Les actions de Northrop Grumman (NOC) ont chuté de 13 %. Après que la société a annoncé une forte baisse de ses bénéfices et de ses revenus au premier trimestre, en raison de dépenses importantes liées au programme de bombardiers B-21.
La société a également réduit ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année en raison des changements de production et de la réduction progressive de ses programmes spatiaux.

• Les actions de 3M (MMM) ont augmenté de 8 %. Après que la société a annoncé des résultats du premier trimestre meilleurs que prévu, malgré les avertissements concernant l'impact potentiel des tarifs.
La société a maintenu ses perspectives pour l'ensemble de l'année, en tenant compte de l'impact des tarifs douaniers, tout en notant les défis posés aux prévisions financières en raison des négociations commerciales en cours.

• Les actions de Lockheed Martin (LMT) ont augmenté de 1 %. Suite à de solides résultats trimestriels et à la confirmation des prévisions pour l'ensemble de l'année.
L'entreprise de défense a annoncé une augmentation de 4 % de ses ventes et une hausse de son bénéfice net, maintenant ainsi la dynamique de l'année précédente.

• Verizon (VZ) a annoncé des résultats du premier trimestre supérieurs aux attentes, avec un chiffre d'affaires en hausse de 1,5 % et un bénéfice par action en hausse.
La société continue de prévoir une croissance des revenus sans fil et de l'EBITDA ajusté malgré une perte nette croissante des téléphones postpayés.
Les actions de VZ n'ont augmenté que de 0,6 %, à la traîne du marché.

• La Commission fédérale américaine va poursuivre Uber en justice pour l’imposition d’un abonnement payant. L'entreprise a été accusée d'avoir affaibli son service gratuit pour promouvoir Uber One à 9,99 $ par mois.

• META pourrait perdre 7 milliards de dollars de revenus publicitaires en Chine. Selon une nouvelle estimation des analystes du cabinet de recherche Moffettnathanson.
Meta n'offre pas ses services en Chine, mais les annonceurs de ce pays, à savoir Femur et Shin, achètent des publicités sur leurs plateformes pour attirer des clients aux États-Unis.

• Les prix de l'essence vont baisser alors que la guerre commerciale de Trump tue la demande de pétrole - The Telegraf.

• Le géant pharmaceutique suisse Roche promet d'investir 47 milliards d'euros aux États-Unis.

• Les plans d’investissement comprennent de nouveaux sites de recherche et développement dans quatre États américains et la création de plus de 12 000 emplois.
Les actions de CoreWeave (CRWV) ont bondi de 9 % mardi.

• Les analystes de Wall Street ont commencé à couvrir la société d'intelligence artificielle soutenue par Nvidia (NVDA), qui a fait ses débuts en bourse fin mars.

• Le groupe VW revient en Chine avec de nouveaux modèles et ses propres systèmes de conduite automatisée.
Le groupe Volkswagen a dévoilé mardi à Shanghai cinq nouveaux modèles développés pour la Chine et son propre système de conduite assistée.

• Le milliardaire Carl Icahn a acquis une participation de 34 % dans Bausch Health (BHC).
Les actions cotées aux États-Unis de Bausch Health, la société mère du fabricant de lentilles de contact Bausch + Lomb, ont augmenté de 10 %.

• Musk : « Le mois prochain, je passerai plus de temps sur Tesla que sur DOGE. » Ainsi, même après le mauvais rapport, les actions TSLA sont en hausse de 5 % dans les échanges avant bourse. Ils sont également aidés par une reprise du marché au sens large après le tweet positif de Trump sur le fait de ne pas licencier Powell.
Musk a décidé de commencer à sauver TSLA. C’est ce que les actionnaires attendent de lui.

• Les actions INTC sont en hausse de 2 % dans les échanges avant bourse. L'entreprise va licencier 20% de ses salariés (environ 22 000 personnes).
L’année dernière, elle a licencié environ 15 000 personnes.

• Les actions ENPH chutent de 10 % à 48 $ dans les échanges avant bourse après les résultats.

Principaux événements susceptibles d'impacter les marchés mercredi :
- Rapports PMI Flash du Royaume-Uni, d'Allemagne, de France.
- Balance commerciale de la zone euro.
- Sont présents le gouverneur de la Fed Waller, le président de la Fed de Saint-Louis Musalem, le président de la Fed de Cleveland Hammack et le président de la Fed de Chicago Goolsbee.
- Les réunions du FMI et de la Banque mondiale se poursuivent à Washington.
- L'économiste en chef de la Banque d'Angleterre, Pill, s'exprime à la Leeds University Business School.

Examens fondamentaux actuels

• Trump se rendra en Arabie saoudite, au Qatar et aux Émirats arabes unis du 13 au 16 mai - Maison Blanche.

• Trump a déclaré qu'il assisterait aux funérailles du pape François à Rome avec sa femme Melania. « Nous avons hâte d’y être », a écrit le président américain sur son réseau social Truth Social. Zelensky prévoit également d'assister aux funérailles du pape.

• Les États-Unis seront confrontés à une récession cette année, rapporte l'Institut de la finance internationale (IIF) - WSJ. L’IIF qualifie la récession attendue d’« artificielle », causée par des changements de politique, notamment en matière de commerce et de migration, en raison du retour possible de Trump, plutôt que par un choc externe comme celui de 2008 ou du COVID.

• L'économie américaine pourrait se contracter de 0,8 % au troisième trimestre et de 0,3 % au quatrième trimestre 2025, prévoit l'Institute of International Finance (IIF).

• La Fed pourrait baisser ses taux six fois en 2025, dès juin.

• La Chine va imposer des sanctions aux membres du Congrès américain et à d'autres pour « ingérence flagrante » dans les affaires de Hong Kong - South China Morning Post.

• La Chine a commencé à déguiser ses propres marchandises en marchandises sud-coréennes afin d'éviter les droits de douane américains, selon Reuters, citant des données du service des douanes sud-coréen.

• Le ministre chinois des Affaires étrangères a eu une conversation téléphonique avec son homologue britannique, le ministère chinois des Affaires étrangères. Nous sommes prêts à coopérer avec le Royaume-Uni pour éliminer toutes les distractions - Ministère chinois des Affaires étrangères

• La Grande-Bretagne est proche d'un accord commercial militaire majeur avec l'UE - The Times

• Le FMI a abaissé ses prévisions de croissance du PIB mondial pour 2025 à 2,8% contre 3,3% en 2025.
- Le FMI révise son estimation de la croissance du PIB de la Chine en 2025 à 4,0% contre 4,6% en janvier.
- Le FMI a réduit ses prévisions de croissance économique pour le Japon à 0,6% en 2025, soit 0,5 point de pourcentage de moins que ses prévisions de janvier.
- Le FMI a abaissé ses prévisions pour le PIB du Royaume-Uni à +1,1% en 2025 contre +1,6% précédemment et à +1,4% en 2026 contre +1,5% précédemment.
- Gurinchasis du FMI : La dépréciation du dollar américain a été ordonnée, sans aucune turbulence sur les marchés des devises.

• Le déficit budgétaire des pays de la zone euro est tombé à 3,1 % du PIB en 2024, contre 3,5 % un an plus tôt.
Dans les pays de l'Union européenne, cette augmentation passe de 3,5 % à 3,2 % du PIB.
Dans le même temps, la dette publique des pays utilisant la monnaie unique européenne a augmenté de 87,3 % à 87,4 % du PIB, et dans l’Union européenne, de 80,8 % à 81 % du PIB.

• Von der Leyen : le monde « fait la queue » pour travailler avec l'Europe face aux tarifs douaniers imposés par Trump
La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, a déclaré que les pays étaient prêts à travailler avec des partenaires commerciaux fiables en Europe après que Trump a imposé des tarifs douaniers importants.

• Au Canada, à moins d'une semaine des élections parlementaires, le Parti libéral du Canada, dirigé par le premier ministre Mark Carney, est en tête
, selon un sondage Nanos Research.

• Cette semaine, une délégation japonaise remettra une lettre du Premier ministre japonais Ishiba au président chinois Xi. Tokyo tente de ne pas se retrouver pris entre deux feux alors que les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis s'intensifient.
Le ministre japonais des Finances est en visite à Washington cette semaine, où la question du yen sera l'un des sujets de discussion.
Bien que Tokyo ne s'attende pas à un accord monétaire, le Japon souhaite clarifier la position américaine sur le taux de change avant des négociations commerciales plus larges. Il y a encore peu de marge de manœuvre pour une intervention ou une hausse des taux.
Le Japon a vendu 20 milliards de dollars de dette étrangère,
a rapporté le Financial Times, probablement suite à la vente de bons du Trésor américain par les fonds de pension japonais.

• L’avenir du 21e siècle sera déterminé par le partenariat entre l’Inde et les États-Unis – Vance. Vance explique le véritable objectif de la guerre commerciale de Trump :
non pas ramener les anciens emplois aux États-Unis, mais modifier l'équilibre du commerce mondial.

• Bessent : les négociations commerciales avec la Chine « seront difficiles » L’objectif n’est pas de découpler les économies américaine et chinoise. Nous nous efforçons de rétablir l’équilibre avec la Chine, mais la question est la suivante. Pékin est-il prêt à cela ?

• Le taux d’approbation de Trump est tombé à 42 %. Le plus bas depuis son retour à la Maison Blanche - Reuters

• Trump appelle Erdogan à rester neutre face à une éventuelle frappe américaine contre l'Iran et à permettre au Pentagone d'accéder à l'espace aérien syrien.

• Trump fera de la Fed un bouc émissaire pour toute retombée économique de sa guerre commerciale et délégitimera la Fed si elle ne baisse pas ses taux - WSJ

• Harker, de la Fed, estime que le taux de pauvreté aux États-Unis pourrait être sous-estimé - Reuters

• La Maison Blanche étudie les moyens d'encourager les femmes à avoir plus d'enfants - New York Times. Parmi les méthodes envisagées : une subvention de 5 000 $ aux mères après chaque naissance, des allocations pour les parents, un financement pour des programmes gouvernementaux visant à éduquer les femmes sur leur cycle menstruel afin qu'elles sachent quand il est préférable d'essayer de tomber enceinte, et plus encore. Parmi les initiateurs du programme figurent le vice-président J.D. Vance et Elon Musk.

• Les responsables du gouvernement américain sabotent les rapports hebdomadaires de Musk : ils les génèrent via ChatGPT et envoient des obscénités - WP.
Les fonctionnaires ont reçu l’ordre de soumettre 5 nouvelles réalisations chaque semaine. Certaines agences envoient simplement une copie du même rapport. Certains ont commencé à répondre en russe en plaisantant. Un fonctionnaire a été puni pour avoir répondu en utilisant un langage obscène.