Rapports médiocres de Walmart, déclaration de la Banque du Japon, actualités sur les entreprises et la géopolitique

Actualités boursières

• Wall Street était sous le choc des résultats décevants de Walmart, qui jetaient une ombre sur les consommateurs américains, tandis que les marchés européens, plus dynamiques, attendaient avec impatience les élections allemandes de ce week-end.

• Au cours des dernières 24 heures, les marchés mondiaux ont été frappés par un nouveau déluge d’influences souvent contradictoires provenant de la géopolitique, du commerce, de la politique monétaire et des bénéfices des entreprises. Cependant, le coup le plus dur pour le géant de la vente au détail a été son incapacité à atteindre ses prévisions de ventes et de bénéfices, en raison de l'environnement politique instable et de l'incertitude commerciale imminente.

• Les actions de Walmart ont chuté de 6,5 %, mettant fin à une hausse de plus de 80 % vers des sommets records au cours de l'année écoulée et à une surperformance majeure depuis la victoire du président Donald Trump aux élections. Après la déception de la semaine dernière concernant les ventes au détail aux États-Unis pour le mois de janvier, cette déception a entraîné d'autres détaillants dans sa chute, Amazon étant également en baisse de près de 2 %. L'indice S&P 500 a clôturé en baisse de près de 0,5% et les contrats à terme ont eu du mal à se maintenir vendredi. Et plus inquiétant encore, une crise d’entreprise est née des coupes budgétaires drastiques opérées au sein du gouvernement américain : les actions de Palantir, qui fournit des services gouvernementaux tels que des logiciels de visualisation des positions de l’armée, ont chuté de 5 % après que le Pentagone a déclaré qu’il envisageait des coupes budgétaires pour l’exercice 2026.

• Les contrats à terme se négociaient stables après avoir chuté jeudi, alors que les marchés attendaient les signaux de la Fed et des tarifs douaniers. Les raffineurs américains envisagent de passer à des qualités de brut plus légères en raison des inquiétudes suscitées par les tarifs douaniers imposés par Trump.

Le président brésilien Lula met en garde contre les risques d'inflation liés aux tarifs douaniers de Trump.
La Banque du Mexique a annoncé qu'elle pourrait à nouveau réduire ses taux d'intérêt de 50 points de base.
Le président de la commission du commerce de l'UE a déclaré que les États-Unis montraient leur volonté de travailler pour éviter les tarifs douaniers.

• L'enquête de février de la Réserve fédérale de Philadelphie sur la région du centre de l'Atlantique a également montré que l'activité manufacturière a chuté ce mois-ci à son plus haut niveau en cinq ans et que les demandes d'allocations chômage ont augmenté la semaine dernière. Même si les responsables de la Fed restent prudents quant à un nouvel assouplissement dans un contexte d'incertitude persistante en matière d'inflation, les rendements du Trésor ont chuté en raison de la hausse des données sur le commerce de détail et les entreprises.

• Les rendements de la dette ont été encore plus limités par les commentaires du secrétaire au Trésor Scott Bessent, qui a déclaré que toute mesure visant à augmenter la part des bons du Trésor à long terme dans les émissions d'obligations d'État était « encore loin ». Et ce, malgré ses critiques de longue date à l’encontre de l’ancienne secrétaire au Trésor, Janet Yellen, pour avoir initialement alourdi la dette avec des dettes à court terme. « Nous verrons ce que veut le marché », a-t-il déclaré. La baisse des rendements et des actions a ramené l'indice du dollar à son plus bas niveau depuis un an, même si le billet vert a retrouvé une certaine résilience vendredi et récupéré une partie de ses pertes.

• La baisse du dollar jeudi s'est concentrée principalement contre le yen japonais, alors que les spéculations se sont intensifiées selon lesquelles la Banque du Japon augmenterait à nouveau ses taux d'intérêt dès le mois prochain. Les données sur l'inflation japonaise publiées vendredi ont confirmé ces rumeurs, la croissance annuelle des prix ayant atteint 4 % le mois dernier pour la première fois en deux ans. L'ancienne membre du conseil d'administration de la banque centrale, Sayuri Shira, a déclaré que mars serait une « bonne opportunité » pour augmenter à nouveau les taux.

Le yen a toutefois reculé, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, ayant déclaré vendredi que la banque centrale était prête à augmenter ses achats d'obligations d'État si les taux d'intérêt à long terme augmentaient fortement. Les commentaires d'Ueda ont contribué à faire baisser le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans à 1,42% contre 1,455% plus tôt dans la journée, le plus haut niveau depuis novembre 2009.

On peut se demander si les commentaires d’Ueda alimentent les spéculations sur une hausse des taux ou signalent ses conséquences. Mais l'indice boursier japonais Nikkei a terminé en hausse.

• En Europe, l'attention est focalisée sur les élections allemandes de dimanche, dans un contexte de tensions liées au revirement choc de Trump sur l'Ukraine cette semaine et aux menaces persistantes de droits de douane. L'enjeu est de voir le nouveau gouvernement allemand obtenir suffisamment de soutien pour lever le « frein à l'endettement » qu'il s'est imposé après les élections et stimuler les dépenses et les investissements dans la défense - une perspective qui est à l'origine d'une grande partie de la bonne performance des actions européennes cette année.

L'indice de référence allemand DAX a augmenté vendredi, les valeurs moyennes allemandes axées sur le marché intérieur ayant progressé de 0,8 % après avoir atteint un sommet de sept mois plus tôt cette semaine. Cette tendance a été favorisée par la publication d'enquêtes de conjoncture montrant que l'activité du secteur privé allemand a légèrement augmenté en février.

• L'euro s'est légèrement replié par rapport à ses plus hauts de trois semaines alors que le vote se prépare. L’un des éléments clés du résultat sera de savoir si les petits partis franchiront le seuil de 5 % pour entrer au parlement – ​​un élément crucial pour calculer si la nouvelle coalition obtiendra une majorité des deux tiers pour réformer la clause de la dette dans la constitution. La livre sterling a brièvement atteint un nouveau sommet d'un an face au dollar après un rapport sur les ventes au détail étonnamment optimiste pour janvier.

• Les actions chinoises ont de nouveau augmenté, tirées par le secteur technologique dynamique de Hong Kong, après que les bénéfices d'Alibaba ont dépassé les estimations jeudi soir.

• Strategy (MRST) annonce une émission d'obligations convertibles de 2 milliards de dollars pour les futurs achats de BTC. La société a annoncé son intention de placer en privé 2 milliards de dollars en obligations convertibles de premier rang à coupon zéro échéant le 1er mars 2030.

• Takata de la BOJ :
- Les conditions financières restent faciles après la hausse des taux de janvier ;
- La prudence est de mise face à une possible accélération de l’inflation due à la faiblesse du yen et à des augmentations salariales importantes ;
- L’inflation devrait se rapprocher du niveau cible de la Banque du Japon en raison de facteurs nationaux ;
- Toutefois, les anticipations d’inflation à long terme augmentent progressivement ;
- Les entreprises sont susceptibles d’augmenter considérablement les salaires cette année ;
- La Banque du Japon doit modifier sa politique avec prudence en raison de l’incertitude entourant l’économie américaine et de la difficulté de déterminer le niveau du taux neutre.

• Nikola (NKLA) a déposé son bilan. Les actions de la société coûtaient 2 000 $ par action en 2020.

• DeepSeek envisage pour la première fois un investissement extérieur. Les partenaires potentiels incluent Alibaba (BABA) et les fonds publics chinois.

• Rheinmetall a signé un contrat avec l’Allemagne d’une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars. L'accord-cadre sera valable trois ans avec possibilité de prolongation.

• La nouvelle startup de conception de puces AheadComputing a annoncé mercredi avoir levé 21,5 millions de dollars de financement d'amorçage. La société, cofondée par plusieurs anciens ingénieurs et dirigeants de processeurs Intel, prévoit de créer une technologie et des puces basées sur une architecture open source appelée RISC-V, prononcée « risque cinq ».

• Microsoft (MSFT) dévoile la puce quantique Mojarana 1 alors que la guerre de l'informatique quantique s'intensifie.

• X en pourparlers pour lever des fonds avec une valorisation de 44 milliards de dollars - Bloomberg.

• L'Europe et l'Asie font face à des sorties de cotations de 130 milliards de dollars alors que l'attrait des États-Unis augmente - Bloomberg Les entreprises européennes et asiatiques pourraient bientôt inonder le marché américain de nouvelles cotations, l’attrait de valorisations plus élevées et d’une plus grande liquidité encourageant les capitaux à fuir leur pays d’origine.

• Le 19 février, les sorties nettes totales des ETF BTC au comptant se sont élevées à 64,1 millions de dollars :
Fidelity = (48,4) millions de dollars, Ark = (8,7) millions de dollars, Valkyrie = (2,2) millions de dollars, VanEck = (4,8) millions de dollars.
Les entrées nettes totales dans les ETF ETH au comptant se sont élevées à 19,0 millions de dollars :
Fidelity = 24,5 millions de dollars, Greyscale ETHE = (5,5) millions de dollars.

• Les transferts en dollars ont dépassé pour la première fois 50 % de l'ensemble du trafic international de devises - SWIFT
En janvier 2025, la position du dollar américain dans le commerce mondial s'est renforcée. Pour la première fois, les transferts en dollars ont dépassé 50 % de l'ensemble du trafic international de devises envoyé via SWIFT.
La part des paiements mondiaux impliquant le dollar a augmenté à 50,2 % en janvier, contre 49,1 % le mois précédent.

• L’industrie automobile allemande a appelé l’UE à faire des concessions aux États-Unis sur les tarifs douaniers. Le président de l'Association de l'industrie automobile allemande (VDA) a qualifié de « provocation » le projet de Trump d'imposer des droits de douane de 25 % sur les importations de voitures dans le pays. Selon Hildegard Müller, une telle mesure porterait atteinte aux exportations de l’UE vers les États-Unis et porterait préjudice à la prospérité des deux continents.

• Amazon (AMZN) a dépassé Walmart (WMT) en termes de chiffre d'affaires trimestriel pour la première fois depuis 2012, devenant ainsi la plus grande entreprise mondiale selon cette mesure.
Chiffre d'affaires d'Amazon au 4e trimestre : 187,8 milliards de dollars.
Chiffre d'affaires de Walmart au 4e trimestre : 180,6 milliards de dollars.

• Musk et Trump ont connu une rare dispute au sujet du projet de Tesla d'étendre sa présence en Inde. Construire une usine Tesla en Inde serait « injuste » pour les États-Unis, a déclaré Trump dans une interview conjointe avec Musk cette semaine.
xAI a ouvert l'accès gratuit au chatbot Grok 3. Selon Elon Musk, il s'agit de l'IA la plus intelligente du monde.
Auparavant, l'IA n'était disponible que pour les abonnés X Premium pour 8 $ par mois.
Grok 3, l'intelligence artificielle la plus intelligente, ne sera pas gratuit très longtemps, selon Elon Musk

• Le développeur de ChatGPT, OpenAI, a déclaré jeudi à Reuters que le nombre d'utilisateurs actifs hebdomadaires dépassait les 400 millions en février.

• La SEC étudie activement le jalonnement. Une source de FoxNews qui s'est récemment entretenue avec la SEC a déclaré que l'agence avait « beaucoup d'intérêt » pour le jalonnement. La SEC a même demandé à l’industrie un mémorandum expliquant les différents types de jalonnement et leurs avantages.
La SEC crée une division sur la cybersécurité et les technologies émergentes pour protéger les investisseurs.
L’objectif principal est de renforcer la protection des investisseurs particuliers dans le contexte de la numérisation croissante du secteur financier.

• Un nouveau format publicitaire sur Instagram permet aux auteurs de recevoir de l'argent pour les critiques dans les commentaires. Instagram introduit une nouvelle façon de s'associer avec des marques pour gagner de l'argent en recommandant des produits. Jeudi, Meta a dévoilé un ajout à son programme d’affiliation.

• Alibaba (BABA), une société chinoise, voit ses revenus croître grâce à l'intelligence artificielle et au commerce électronique. Les actions de BABA ont augmenté de 8 % hier.

• Les actions de Palantir (PLTR) ont chuté de 10 % après des informations selon lesquelles l'administration Trump prévoit d'importantes réductions du budget de la défense. Les actions PLTR ont chuté de 5 % hier.

• L'or réduit ses gains alors que Bessent minimise les risques de réévaluation des réserves américaines - Bloomberg Carvana (CVNA) a fait état d'une hausse des ventes et des bénéfices au quatrième trimestre, mais les actions ont chuté en raison d'un manque de précisions dans les prévisions.
Les actions de CVNA ont chuté de 12 % hier.

• La hausse des actifs d’Europe de l’Est stagne. L'attaque du président Donald Trump contre le gouvernement ukrainien ruine les paris sur un processus de paix sans heurts - Bloomberg

• Les ventes de véhicules neufs aux États-Unis devraient augmenter de 8,1 % en février, selon un rapport - Reuters Toutefois, la croissance des ventes ne suffit pas à compenser la baisse du bénéfice global par unité des détaillants, qui devrait diminuer de 11,8 % par rapport à février 2024.

• Les actions de Walmart (WMT) ont chuté de 6,5 % après que le géant de la vente au détail a publié des prévisions prudentes. Le bénéfice trimestriel et les revenus de Walmart ont répondu aux attentes élevées, mais les prévisions de la société pour 2025 ont pesé sur les actions jeudi matin.
Pour l’exercice 2026, Walmart a publié des perspectives prudentes, comme au cours des deux dernières années. L'entreprise s'attend à une croissance des ventes nettes comprise entre 3 et 4 %.

• Outre Walmart, d'autres valeurs de consommation ont chuté, notamment Target (TGT), Costco (COST) et BJ's Wholesale (BJ). Les actions d'EPAM ont chuté de 12 % hier. La société a donné une prévision inférieure aux attentes de Wall Street.

Actions en pré-marché après les résultats
BKNG +4%
MELI +12%
NU -9%
NEM +2%
XYZ -7%

La bourse américaine était sous pression hier. Des ventes particulièrement fortes ont été observées dans les secteurs cycliques XLF, XLY, XLC, et également en raison d'un rapport WMT faible sur XLP. Tout est calme aujourd'hui. Bitcoin à 98 000 $. L'or se consolide en dessous de 3 000 $. EUR/USD exactement 1,05.
Aujourd'hui, c'est l'expiration mensuelle des options sur le marché boursier américain et jusqu'à présent, le noyau d'expiration se maintient toujours près de 610. Mais parfois, ces jours sont intéressants.

 Les principaux événements qui devraient fournir davantage d'indications aux marchés américains vendredi :
- Les données de l'enquête de février de S&PGlobal sur les entreprises américaines, les données de janvier sur les ventes de maisons existantes aux États-Unis, l'enquête finale de février sur les consommateurs de l'Université du Michigan.
- Le vice-président de la Réserve fédérale, Philip Jefferson, et la présidente de la Banque fédérale de réserve de San Francisco, Mary Daly, prennent la parole ; Philip Lane, économiste en chef de la Banque centrale européenne, s'exprime ; Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, prend la parole

Actualités fondamentales

• De nouvelles données sur le marché du travail et l’activité économique aux États-Unis.
Demandes d'allocations chômage : 219 000 (attendues : 215 000/perverses : 214 000 ajustées).
Indice manufacturier de la Fed de Philadelphie (février) 18,1 (attendu 19,4/précédent 44,3).
L'indice mensuel PMI manufacturier américain du centre de l'Atlantique ralentit alors que les prix des intrants augmentent.

• « Tout le monde viendra à nous » : Trump a déclaré qu’il attendait la visite de Xi Jipping aux États-Unis. L'objectif de la réunion, selon le républicain, sera de conclure un accord commercial.
Trump a annoncé une réduction massive d’impôts pour les Américains et les entreprises./ Mais le Congrès doit prendre une décision.

• Washington a dépensé des millions de dollars pour interférer dans les élections partout dans le monde - Trump.

• Le président américain a cité des données selon lesquelles 21 millions de dollars ont été dépensés pour la participation électorale en Inde seulement.

• L'OTAN s'attend à ce que le président américain Donald Trump retire une partie des troupes américaines, rapporte l'AFP.
L'alliance parle d'une partie de la 82e division aéroportée. Washington pourrait retirer 20 000 soldats, la même force que Biden a envoyée en Europe en raison de la guerre en Ukraine, selon l'OTAN.

• Le Premier ministre polonais Tusk a proposé son plan en trois étapes pour l’Ukraine et l’Europe.
1. « Finançons notre aide à l’Ukraine avec des avoirs russes gelés. »
2. « Renforçons les patrouilles aériennes, les patrouilles dans les États baltes et les frontières de l’UE avec la Russie. »
3. « Introduisons rapidement de nouvelles règles financières pour financer la sécurité et la défense de l’UE. »

• L'UE traverse la semaine la plus sombre depuis la chute du rideau de fer - The Economist L'Ukraine est en train d'être capitulée, la Russie est en train d'être réhabilitée et sous Trump, il n'est plus possible de compter sur l'aide des États-Unis pour venir en aide à l'Europe en temps de guerre, résume la publication des derniers jours.

• Scholz a demandé des armes pour l'Ukraine, mais le Brésil ne les vend pas à ceux qui tuent les Russes - Le président brésilien Lula da Silva.

• Les pays du G7 ont l'intention d'abandonner l'appel à resserrer le plafond des prix du pétrole avec la Russie - BBG.

• La Banque centrale européenne a enregistré des pertes records en 2024 en raison de sa propre politique monétaire.
Selon un communiqué du régulateur, sa perte s'élève à 7,944 milliards d'euros, contre 1,3 milliard d'euros un an plus tôt.

• La confiance des PDG américains atteint son plus haut niveau depuis 3 ans dans un contexte d'optimisme sur le marché du travail et l'économie

• Les États-Unis ont testé le missile balistique intercontinental Minuteman III sur une base militaire en Californie.
Elle a noté que ce lancement d’essai fait « partie des activités de routine et périodiques » conçues pour démontrer que la dissuasion nucléaire CIF reste sûre, sécurisée et efficace.

• Trump a signalé qu'il était prêt à abandonner ses alliés et à faire équipe avec Poutine, - The New York Times. Cela est devenu évident lors des premières négociations entre les États-Unis et la Russie après le début de la guerre. Trump a clairement indiqué qu’il mettait fin à l’isolement de Poutine et cherchait à réintégrer la Russie dans la communauté internationale, en faisant d’elle un partenaire stratégique des États-Unis.

• La cote de popularité de Trump a chuté ces derniers jours alors que les Américains s'inquiètent de l'économie et des menaces de Trump d'imposer des tarifs douaniers à de nombreux pays, montre un sondage Reuters/Ipsos.

• Les États-Unis ont nommé un nouveau secrétaire au Commerce qui soutient les crypto-monnaies. Le Sénat a confirmé Howard Lutnick au poste de secrétaire américain au Commerce. Il est connu pour sa position pro-crypto et possède des investissements dans l'industrie de la cryptographie.

• Elon Musk a annoncé que le département du Trésor américain avait envoyé de l'argent sans le code d'identification TAS, qui relie un paiement du Trésor à un poste budgétaire.
Sans ce code, il est « pratiquement impossible » de suivre des transactions d’une valeur d’environ 4,7 billions de dollars.

• James Fishback, PDG du fonds spéculatif Azoria et ancien employé de Greenlight Capital, a proposé de verser un « dividende DOGE ». Ce qui équivaudrait à environ 5 000 $ par ménage contribuable. Fishback a proposé de prendre 20 % des 2 000 milliards de dollars (400 milliards de dollars) d'économies prévues par DOGE et de les verser sous forme de remboursements d'impôts à environ 79 millions de ménages américains.
Elon Musk a promis de discuter de cette idée avec Trump. Mais son adoption nécessitera également le consentement du Congrès. Fishback propose du cashback ?

• C’est beau, mais il est peu probable que le Congrès l’adopte. Secrétaire à la Défense. Pete Hegseth a demandé aux services militaires d'identifier 50 milliards de dollars de programmes qui pourraient être réduits au cours de l'exercice 2026. Réorienter les économies (environ 8 % du budget militaire) pour financer les priorités militaires du président Donald Trump. Y compris le Dôme de Fer et la sécurité des frontières.

• Le président polonais Andrzej Duda après une rencontre avec l'envoyé du président américain Donald Trump pour la Russie et l'Ukraine. Keith Kellogg affirme que les États-Unis ne réduiront pas leurs effectifs militaires en Europe de l'Est - CNN

• Merz : La décision de fermer progressivement les centrales nucléaires en 2011 était une erreur.

• Certes, Hong Kong, qui est sous le contrôle de Pékin, a augmenté sa dette nationale américaine de 238 à 255 milliards de dollars.
Le plus grand détenteur de la dette nationale américaine, le Japon, a également réduit ses investissements : de 1 115 à 1 060 milliards de dollars.
Leur place a été prise par d'autres, et la dette nationale aux mains des étrangers a augmenté en 2024 de 7 939 à 8 513 milliards de dollars. De plus, les détenteurs officiels ont réduit leur dette nationale (de 3 796 à 3 783 milliards de dollars), tandis que les investisseurs privés l'ont considérablement augmentée.